Photocure: Q2 viser gjennombrudd i USA


Endelig er gjennombruddet et faktum. Nå ser vi effekten av refusjon. Antallet skope øker kraftigere enn noen gang og 15 nye skope ble utplassert Q2. Enhetssalget øker også kraftig.

Nå begynner også surveillancesalget å gi effekt.

Nå er det bare å sitte og se at hvert eneste kvartal gir bedre og bedre resultat.
Wannatri
08.08.2018 kl 08:07 6220

Helt enig!

Dette er tallene vi håpet på. At Nordic og Partner svinger har vi visst lenge, og at de i dette tilfellet leverer under det vi håpet tar ikke bort nettopp det du skriver; US-salgsorganisasjon har våknet!!

Jeg er strålende fornøyd, og gleder meg til fortsettelsen!

Tror også at jeg skal spandere på meg en "Gratulerer til deg Medisinmannen" (og alle dere andre!!) 😊
Computum
08.08.2018 kl 08:15 6172

Her er Nornes foreløpige kommentar:
"Sales in line, but mixed geographically; larger restructuring expenses

Photocure (PHO) released its 2Q18 report this morning. Hexvix/Cysview sales of NOK 42.4m were largely in line with our NOK 42.1m estimate. Additionally, NOK 3.2m in other sales were recognized due to milestone from Bellus Medical for Allumera and IFRS 15 adjustments. Adj. EBITDA (ex. one-off costs and milestone revenues) came in at NOK -1.7m, which was much better than our
NOK -5.3m projection. Still, the company incurred NOK -13.1m in restructuring expenses in the closed quarter bringing the bottom line to NOK -17.0m vs
NOK -6.4m in our estimates."

Takk, trengte den og nå blir det gøy fremover. Surveillancesalget er knapt kommet i gang. Oppgangen skyldes utelukkende TURBT markedet.

Jeg er litt overrasket over Dahl sin dårlige guiding ved Q1. Det er nok mange, meg inkludert, som gikk 5 på og ventet et dårlig Q2.

Gleder meg allerede til Q3....👍😊

Hvem bryr seg om Norne og engangseffekter?

Salget i Norden var positivt med økt enhetssalg i markedet på 1%.

Jeg er i alle fall veldig fornøyd, for dette blir gull !
Husk at det er TURBT-markedet som viser veien, og 15 nye scop, til totalt 128 scop, og salgsøkning fra 10,9 mill til 16,1 mill YoY viser at de er on track.
Det står at 2 flexible scop ble utplassert i slutten av 2Q, så effekten av surveilance er jo ikke "synlig" ennå.
Men det solide momentet de har i TURBT viser at Cysview er i ferd med å slå igjennom i US, og at refusjonen, guidelines, satsing mm har effekt.
Det er bare å glede seg til fortsettelsen, for fra 1.1.2019 så får vi egen koding for Cysview i US, og suksess i TURBT-markedet er en garanti for at vi også vil lykkes i surveilance-markedet.
Gratulerer til alle tålmodige aksjonærer!!

Mao 128 + 2 = 130 og 17 nye scope utplassert i 2Q18, 15 rigide og 2 flexi.
Merlin
08.08.2018 kl 08:54 5836

Ambaw Bellete virker overbevisende og meget optimistisk og gir en god gjennomgang av hvordan Photocure satser fremover. Salget i USA over forventning. Stigning i pasienttillit. Norden. Ikke uventet ga lagernedbygging i 2Q utslag. Ipsen litt opp. Det ser positivt ut fremover.
Nor96
08.08.2018 kl 09:08 5699

Bellete gav en veldig god og grundig presentasjon og med den entusiasme som gir tillit og forventning om betydelig økning i bruk og salg der i USA. Til og med Dahl klarte ikke heller å holde tilbake litt entusiasme da han nevnte litt i en bisetning om økt salg i USA i juli; dvs. av betydning for 3. kvartal.
Redigert 08.08.2018 kl 09:10 Du må logge inn for å svare
pafo
08.08.2018 kl 09:13 5658

Hestdal fikk 7 mill. og bidro til resultatfall i Photocure
30 minutter siden · Eivind Bøe
Farmasiselskapet Photocure fikk et kraftig fall på bunnlinjen i årets andre kvartal.
Underskuddet økte til 16,97 millioner kroner i kvartalet, fra et underskudd på 4,70 millioner kroner i samme periode i fjor.
Fallet skyldes i hovedsak kostnader i forbindelse med restrukturering, som var på 13,13 millioner i kvartalet, mot null i samme periode i fjor. Det inkluderer 7 millioner kroner som den tidligere toppsjefen Kjetil Hestdal fikk med seg da han forlot selskapet i sommer.

Et godt grunnlag er lagt for pen stigning fremover. Selv om avkastningen for min egen del har vært betydelig allerede (inngang 22) så kommer jeg til å sitte like limt til aksjene i fortsettelsen. I prinsippet befinner grensen for hvor mye man kan selge i USA seg på et eventyrlig høyt nivå.

Meget oppløftende presentasjon, spesielt den delen som omhandlet USA.

Må ,si jeg er en smule overrasket over folk som velger å selge seg ut av PHO på dette nivået. Men noen gjorde det og bidro til en liten dipp i aksjekursen i åpningsminuttene. Får håpe dem som ble foruroliget av dagens presentasjon, og som valgte å selge deler eller hele sin beholdning av PHO aksjer, nå får ro i sjelen og at de får plassert pengene i aksjer som føles mer trygge. Hva nå enn det måtte være.

Personlig er jeg glad for at jeg valgte å øke min beholdning i går og nå ser jeg frem til noen lukrative år som PHO aksjonær.
liang
08.08.2018 kl 09:26 5474

Ja dette var veldig bra.
Er inne igjen :)
Merkelig , der var muligheter for å kjøpe aksjene tilbake billigere enn de ble solgt.

Gratulerer og lykke til

Ikke vet jeg, men kanskje dette australske fondet selger seg gradvis ut nå. Husker når Storebrand skulle ut av PCIB, mange av oss som fikk sikret aksjer på 5 til 6 kroner.
Det er opplagt at Cysview er i ferd med å slå igjennom i US, så det er sikkert lurt med fokus på ballen og ikke på mannen.

Jeg er kjempefornøyd og fikk kjøpt aksjer til under kr. 35 i dag. Helt fantastisk!

Vurderte å flytte opp kjøpskursen, men det finnes nok tullinger til kanskje å selge mer?

Takk! :)

Positivt at Kart Storz arbejder med andre modeller til at få sine apparater ind på markedet for de hospitaler/klinikker der ikke lige kan klare investeringen. Lån/leje/leasing/avbetaling etc. vil bevirke at denne achillesæl overvindes.
08.08.2018 kl 09:36 5317

fikk bare 3500 under 35 selv, ble liggende igjen med mesteparten. får se om vi flytter opp men som mm sier, der kan være flere tullinger
Computum
08.08.2018 kl 09:42 5260

Bare vær litt tålmodig. Husk HH skal ut med mye enda.

Det ble en volatil åpning i etterkant av et resultat som må sies å svare sånn noenlunde til forventningene.
Bunnlinjen ble i stor grad påvirket av Hestdal-pakken på 7 mill, men det som er mest interessant er at det ble solgt tilsammen 17 skop i Q2, og at veksten fortsatte i juli som også er en stor feriemåned i USA, og feriemånedene har mindre aktivitet i alle sektorer, selv der borte.

Dette lover godt for fremtiden, og ingen bør være skuffet over dette resultatet som har i seg en akselerende utsetting av skop i USA framover.

Computum, det er trolig det som er en så sweet deal for kjøperne nå.
Cysview er i ferd med å slå gjennom i US og aksjen er på billigsalg.

Karl Storz's scopes er de eneste der er godkendte i USA til bl. cystoskopi.

Det ku vere inteseaant at vite om andre producenter har scopes inne til godkendelse med bl. cysview, og hvor lang behandlingstid sådanne godkendelser vil ta.
08.08.2018 kl 09:52 5124

Veldig kjekt at det er ikke lenge til vi får q3 tall heller :)

Grunn til optimisme. Det går bra i USA, som er et voksende market for PHO. Ingen grunn til å selge nå.
Kjøpsverdig.

Fra nå av blir det overskudd, og det blir større og større for hvert kvartal.
Cys vil etterhvert nærmest selge seg selv.
Ved økt salg vil også oppmerksomheten fra markedet øke.
Dette blir som en positiv domino-effekt.

Jeg har kursmål :
1 januar 2019 = 60
1 januar 2020 = 140
1 januar 2021 = 300
08.08.2018 kl 10:03 4967

ja, 200 i slutt av 2020 er on target for min del.

mulig det går litt fortere opp til første 100.


Høres vilt ut med de tallene dine Scoopfinder, men faktum er at de kan være oppnåelige.

Fornøyd med utviklingen i usa. Hadde håpet på 10 nye rigide skop, så ble det 15 :) 37% yoy vekst i antall skop er veldig bra!
Endelig øker også brukshyppigheten :)

Veldig bra presentasjon!!

Men hva snakket dahl om ca 6min ut i presentasjonen? http://webtv.hegnar.no/presentation.php?webcastId=92017756
"We have also ambitions to leverage our plattform by expanding into new territories, in addition to assessing strategic opportunities building on and expanding our plattform. We belive that we can execute this strategy in a way that will not require significant capital. As we have different business models that may be considered. And we are in discussions that hopefully will enable us to do the first small step within not to long"

Mente han Asia eller andre kreftformer ?
F.eks i magen/tarmer ?

Scoop, mage/ tarm krever mye kapital. Jeg tror det er nye territorier med partnere.

Får man bort den forsiktige/paranoide lederen så kan Kina være spennende.

Antar at med akselererende inntekter og effektive kostnadskutt, så kan PHO utvikle seg til å bli en gedigen utbyttemaskin. Noen som har tanker om det?

Dette var god lesning og presentasjon for aksjonærene. Jeg lot Pho ligge. Det er ikke mulig å kjøpe aksjer der og mcap nærmer seg 800mill. Det er et stykke fram til net profit som kan forsvare dette. Jeg leter videre. Lykke til.
focuss
08.08.2018 kl 10:25 4754

Det er en del spørsmål man kan spørre seg om kursutviklingen til PHO. De viktigste spørsmålene i mitt hode.

1) Hva i all verden tenker pasienter på hvis de aksepterer andre metoder enn BLC Cysview dersom de kjenner effekten?
2) Hvordan kan leger/sykehus som ikke kan tilby BLC Cysview la være å informere pasienter om å oppsøke et sykehus som har BLC Cysview.
3) Hvordan kan en informert fastlege la være å henvise til et BLC sykehus?
4) Hvor lang tid tar det før BLC Cysview blir en " må ha ting" for sykehus i bransjen.

Mine svar på dette fører til en aksjekurs på 1900 minimum.
Redigert 08.08.2018 kl 10:27 Du må logge inn for å svare

BB. Kanskje han tenker på screeningmarkedet .
Dette markedet er tross alt dobbelt så stort som både TURB og surveillance til sammen.
Kanskje greit å penetrere det «lille» markedet først slik at skopene allerede står utplassert
når en skal penetrere dette enorme screening markedet på 5 mill årlige prosedyrer i Europa og US.
Kan nok være en fordel med tanke på patenttid å ta di forskjellige markedene i denne rekkefølgen.

Riskypick

Ikke det? Foretrekker du som en del andre farmasiaksjer i utviklingsfasen med mcap på flere milliarder?

Mhp PHO har man et selskap som nå viser at de har klart å få gjennombrudd i det amerikanske markedet, men fortsatt viser ikke gjennombruddet igjen på bunnlinjen. I PHO sitt tilfelle er det veksten i volum som vil gjøre susen på bunnlinjen.

Men med 130 skop allerede i markedet og en økende etterspørsel etter skop og en akselererende vekst i kvartalene som kommer, så vil volumet ta seg kraftig opp utover i 2018 og i årene som kommer. Jeg vil bli storlig forundret om PHO ikke står foran en snarlig reprising.
Redigert 08.08.2018 kl 10:30 Du må logge inn for å svare
Computum
08.08.2018 kl 10:30 4666

Det betyr 50-dobbling av kursen. Ikke ofte sånt skjer på Oslo børs. Så hva er sjansen for at det skal skje med et "kjedelig konsept" som Cysview?
Forsvinnende liten antar jeg. Men en dobbling er jo ikke dårlig det heller :-)

Photocure er fortsatt ikke på radaren til investorer. For de av dere som har lest dagens rapport og IKKE mener Photocure er et godt kjøp på dagens nivå Finn dere noe annet å gjøre.

Nå har vi endelig fått et "bevis" for at refusjonen har effekt og inntektene til fortsette å øke kraftig i USA og det i mange år fremover.

Det som holder kursen tilbake er troen på at det fortsatt finnes de som vil selge til lavere kurs....
focuss
08.08.2018 kl 10:34 4709

Det som først slo meg var:
-endetarm
-kina
-Cevira Visonac

Ser flere har tenkt det samme, men tror egentlig mest på noe jeg ikke klarer å gjette.
focuss
08.08.2018 kl 10:38 4667

Computum
Sannsynligheten for kurs 1900 er lik sannsynligheten for at 80% av amerikanerne ikke får tilbud om BLC Cysview.
08.08.2018 kl 10:43 4619

skal gjerne ha 1900 før eg selger, men fy kor eg skal kose meg med å passere 190 i 2019 ;)

Focuss, nå gjelder det å holde ut.

Min strategi er å ikke selge en eneste aksje og tjene godt på utbytter i årene som kommer.

Jeg har tidligere sagt at Photocure ikke er en oppkjøpskandidat, men med salgsutviklingen som nå foreligger så er Photocure innen kort tid svært attraktivt for oppkjøp. Det må vi være obs på og vi skal ha godt betalt.
focuss
08.08.2018 kl 10:46 4573

Tror nok at de som ønsker seg en posisjon i PHO bør benytte anledningen nå mens HH bedriver brannsalg. Blir neppe så lett å få tak i aksjer senere. Det er jo så få aksjer at de får samleverdi.

"Money talks" er det noe som heter.
Ettersom PHO nå er i ferd med å få et gjennombrudd og hastigheten med å utplassere skop i det amerikanske markedet, så vil nok også inntjeningen til PHO få en voldsom vekst i tiden som kommer. Dette drevet primært av et stadig økende volum av Cysview.

Personlig tror jeg nok at en dobling av kursen er et svært beskjedent mål, tatt i betraktning det som Bellete presenterte på dagens Q2 presentasjon. I tillegg vet vi at andre markeder er på vei til å ta i bruk Cysview.

Men ikke noe galt i ha en konservativ tilnærming, men vi har nok ulik oppfatning av hvordan den eksplosive veksten PHO nå står foran vil gi seg utslag i aksjekursen. Det er fortsatt lov å ha ulikt syn på en sak. Det er jo det som til syvende og sist skaper et aksjemarked.

Ha en god dag!

Jeg ønsker at HH benytter dagens volum til å kvitte seg med flest mulig aksjer.
Trykket vil sannsynligvis holde seg oppe utover dagen, og det er ikke gitt å si hva vi slutter på, men vi kan håpe på opp mot 38.
focuss
08.08.2018 kl 10:55 4471

BB
Det Dahl tenkte på hvor første lille skritt kan sees snart kan være tilbakekjøp av egne aksjer. Når de får tid på seg og ser at cashflow tillater det. Så kan det første lille skritt bli å løfte ut HH. MM da vil verdiene våre raskt stige og det blir færre aksjer å betale utbytte til.

Opp mot kr 38,- synes for meg å høres konservativt ut, men ser ikke bort fra at du kan få rett. Antar at det er en del tradere som skal ut på slutten av dagen og som kan presse kursen noe ned igjen. Men jeg tror nok at vi vil se PHO omsatt over kr 38,- i løpet av dagen.

Men det som ble presentert i dag, spesielt av Bellete, burde bidra til at vi innen kort tid får en reprising. Mulig at der må komme en eller flere analyser med oppdaterte kursmål før det skjer, men man skal jo ikke være så voldsomt godt møblert i toppetasjen for å skjønne meldingen som den godeste Bellete kom med; gjennombruddet i USA er et faktum og herifra vil selskapet oppleve eventyrlig vekst i det amerikanske markedet. At det vil sette sine tydelige spor på bunnlinjen bør ikke overraske noen.

Første gang jeg ser Bellete "in action". Usedvanlig god til å snakke for seg, og selv om det i seg selv ikke garanterer resultater så er det nok absolutt en stor fordel i den funksjonen han har. Slår 99% av politikerne i taleferdigheter.

Savner Hestdahl på podiet jeg.

Slutt å tull nå folkens. Salget, i en tidlig refusjonsfase, øker med 6 mill.i USA. Det tilsvarer 24 mill.per år og ned 21.5 mill.aksjer så gir det en verdiøkning på mer enn 1 kr. Per aksje. Vi vet at veksten vil bli langt sterkere over nyttår pga surveillancemarkedet så PE 15 er greit å bruke.

Kursen burde slutte på kr.50 i dag.

Bellete ser ut til å være rett mann på rett plass for Photocure og aksjonærene.
Han kommer ikke til å holde noe tilbake når det er noe å melde, antageligvis tvert i mot.
Jeg er overbevist om at Bellete vil være en kursdrivende faktor i seg selv framover.

MM
Vi kan vel allerede konkludere med at kursen ikke vil slutte over 50 i dag, men at vi kan slutte over 40 er det en ørliten mulighet for.
Hva kursen burde vært hvis flere hadde sett potensialet på dette tidspunktet er en annen sak.
focuss
08.08.2018 kl 11:29 4266

PHO burde være biotech selskapet med høyest verdi på OB. Ikke det med lavest verdi. Etter Q 3 kan det være at markedet er enige.