Element og Auplata, Anbefaler alle å ta en titt på denne


Som følge av annonseringen om å inngå en LOI med Auplata SA om kjøp av en større aksjepost i Marokkos nest største gruveselskap, CMT, samt en LOI for en konvertibel lånefasilitet med tegningsretter på MNOK 500 med Alpha Blue Ocean, vil Element ASAs ledelse informere om detaljene på en pressekonferanse.

Når: Mandag 7. mai klokken 12.00

Hvor: Hotel Continental, Stortingsgaten 24-26, 0117 Oslo

Pressekonferansen vil også bli streamet her: https://livestream.com/accounts/3722443/events/8193904

Her er meldingen:
Element ASA ("Element") har inngått en intensjonsavtale ("LOI") som sikrer finansiering (med forbehold om blant annet aksjonærgodkjennelse, se egen melding i dag), samt en LOI med den franske børsnoterte gullprodusenten Auplata SA ("Auplata") om å inngå en joint venture-avtale ("JV") for å erverve 100% av alle utestående aksjer i Osead Maroc Mining SA («OMM»), som eier ca. 37% av aksjene og aksjekapitalen i det børsnoterte selskapet Compagnie Minière de Toussit SA ("CMT") på fullt utvannet basis.

CMT er det nest største gruveselskapet i Marokko med fokus på bly-, sink- og sølvproduksjon, notert på Casablanca-børsen (ISIN: MA0000011793) med en omsetning på 444,62 MMAD (ca. 384 MNOK), EBITDA på 191,44 MMAD (ca. 165 MNOK) og foreslått utbytte på 107 MAD per aksje, totalt 179,19 MMAD (ca. 155 MNOK) for regnskapsåret 2017 (kilde: http://www.miniere-touissit.com/pdf/CMT-Communiquedepresse31122017.pdf).

Siden selskapets IPO i 2008 har CMT fulgt en generøs utbyttestrategi. Ved utgangen av 2016 hadde CMT delt ut utbytte til en samlet sum som tilsvarer to ganger noteringsprisen, det vil si MMAD 1.372 i utbytte i perioden 2008-2016, mot MMAD 613 i markedsverdi ved notering. Utbetalingsraten har alltid oversteget 50% av nettoinntektene (unntatt i 2011). Gjennomsnittlig utbetalingsgrad for perioden 2008-2016 var på 91%.

- Vi synes dette er en veldig attraktiv avtale for Element, som tar selskapet inn i neste fase, sier styreformann Lars Beitnes i Element ASA. Vi kjøper i realiteten en kontrollerende eierandel i Marokkos nest største gruveselskap sammen med vår nye partner Auplata, fortsetter han.

- CMT har en historisk stabil kontantstrøm og utbyttehistorikk, med en EBITDA-margin på mellom 41 og 73 prosent i årene 2012 til 2017 og med betydelig porteføljepotensial, sier Cecilie Grue, administrerende direktør i Element ASA.

- Det gir oss også eksponering mot andre metaller, spesielt bly, som med sin applisering mot batterier vil være en strategisk ressurs fremover. Vi ser frem til å utvikle vårt forhold til Auplata-teamet gjennom de kommende ukene og med mål om å fremforhandle en bindende avtale, fortsetter Grue.

Oppkjøpet
Auplata er for tiden eier av 4,82% av de stemmeberettigede aksjene og aksjekapitalen i OMM på fullt utvannet basis. Auplata inngikk en avtale med Osead SA ("Selger") den 14. september 2017, hvor Selger ble enig om å gi Auplata opsjon til å kjøpe 95% av de stemmeberettigede aksjene og aksjekapitalen på fullt utvannet basis av OMM til en pris på EUR 78.900.000 ("Auplata-opsjonen"). Den totale kjøpsprisen for Auplata sin eierandel i OMM, dersom Auplata-opsjonen blir fullt utnyttet, vil være EUR 82.900.000. Auplata-opsjonen utløses når Auplata kjøper 5% av OMM, hvilket Auplata vil gjøre umiddelbart etter inngåelse av en bindende avtale med Element. Selger har godkjent LOI-avtalen.

I henhold til LOI-avtalen, vil Auplata gi Element en kostnadsfri opsjon på å kjøpe 50% av de stemmeberettigede aksjene og aksjekapitalen til OMM på fullt utvannet basis, til en fast pris på EUR 41.450.000 ("Opsjon"). Netto CMT-gjeld, inkludert renter og forfall, og påløpte men ubetalte skatter, skal reduseres til MAD 198.000.000 den 31. desember 2018 ("Redusert CMT-gjeld"). Opsjonen må utøves av Element etter inngåelse av en bindende avtale og innen 31. desember 2018 ("Opsjonsperioden"). Opsjonsperioden kan forlenges med ytterligere 6 måneder av Element etter Elements eget ønske. Dersom opsjonen utøves fullt ut av Element innen 31. desember 2018 har Element rett til å motta 50% av utbyttet som skal betales til OMM for regnskapsåret 2018. Opsjonen kan etter Elements eget ønske utøves i en eller flere transjer på ikke mindre enn EUR 5.000.000 for hver transje. Element skal i den endelige bindende avtalen være underlagt en forpliktelse til å utnytte opsjonen med minst EUR 15.000.000, med forbehold om finansiering. De resterende stemmeandelene og aksjekapitalen til OMM, opp til Elements prosentvise eierandel, skal kjøpes av Auplata. Hvis Element utøver opsjonen, skal Auplata forplikte seg til å utøve Auplata-opsjonen i en slik grad at begge parter har samme eierskap i OMM og hensikten er at begge parter skal inneha 50% av OMMs aksjer og stemmer. Ytterligere detaljer skal inngå i den endelige bindende avtalen.

Partene skal forhandle med mål om å inngå en bindende avtale om transaksjonen så raskt som mulig, og senest den 20. juni 2018 ("Forhandlingsperioden"). LOI-avtalen er ikke bindende og avhenger av at Element fullfører tilfredsstillende juridisk, finansiell og operasjonell due diligence av OMM og CMT, en bindende transaksjonsavtale, en joint venture-avtale og gjeldsavtaler og og selskapsrettslige godkjenninger. Fullføringen av transaksjonen er betinget av at selger overfører Auplata-opsjonen til Element, samt endrer eksisterende avtaler. Selgeren har godkjent LOI-avtalen. Auplata vil i perioden frem til 20. juni 2018 tillate Element og dets rådgivere full tilgang til alle regnskaper og registre over OMM, samt bistå i gjennomgangen av CMT og all annen informasjon som er relevant for transaksjonen.

Om CMT
CMT er et marokkansk gruveselskap grunnlagt i 1974 og notert på Casablanca-børsen. Selskapet spesialiserer seg på leting, utvinning og bearbeiding av grunnmetall, edelt metall og metallmalm. Som Marokkos største produsent av høyverdig blykonsentrat med sølvinnhold, produserer CMT også sink/sølv-konsentrat og andre relaterte metaller. I 2017 hadde selskapet mer enn 370 ansatte. Informasjon om CMT er tilgjengelig på fransk på http://miniere-touissit.com/.

CMT har sin opprinnelige base i Øst-Marokko og Midt-Atlasfjellene og har en stor portefølje av prospekteringstillatelser for uorganiske metaller og edle metaller i flere regioner i Marokko, bestående av 13 konsesjoner, 18 gruvedriftstillatelser og 35 prospekteringsrettigheter spredt over hele Marokko. Tighza-gruven, som produserer rundt 50 prosent av landets blykonsentrat, samt inneholder de største sølvreservene i landet, står for rundt 25 prosent av landets produksjon av sølv (tilsvarer 1 million unser med sølv i året).

I 2016 fikk CMT et langsiktig lån på MEUR 28 fra European Bank for Reconstruction and Development ("EBRD") for å finansiere Tighza-investeringsplanen for å forbedre sin infrastruktur for gruvedrift. Disse midlene vil bli tildelt bygging av et nytt løp i gruvens hovedåre («Ighraem Aoussar»), som gir store forbedringer innen helse, sikkerhet, miljøledelse og produktivitet, slik at selskapet kan operere til de høyeste internasjonale standarder. Byggingen av det nye løpet har startet og er anslått å ferdigstilles i 2020.

- Etter vår oppfatning vil denne utvidelsen av den lengste gruvegangen i Afrika potensielt kunne øke signifikant både inntektene og bunnlinjen til CMT, et selskap som allerede er svært lønnsomt.. De har svært langtlevende reserver, samt at det ligger stor mulighet i den ikke-produserende porteføljen. Slik vi ser det, er potensialet betydelig, sier Beitnes.

Samtidig er CMT diversifisert til andre metaller, spesielt gull. Sertifiseringsarbeidet på gullressursene i Tighza, hvor CMT har 7 gullgruvedriftstillatelser, er gjennomført. Analyser av representative prøver har vist innhold på mellom 4g/t og 7g/t, med god gullraffineringsgrad og normalt cyanidforbruk.

Siden 2012 har CMT hatt en stabil utvinning av tonnasje og det forventes at det nye løpet selskapet bygger, vil øke volumene og øke dagens estimerte gruveliv på ca. 18,5 år. I tillegg har selskapet andre lisenser som hittil ikke er utviklet, blant annet kobber. Selskapet har historisk hatt en EBITDA-margin på mellom 41% og 73% i perioden 2012 til 2017, og en capex i forhold til omsetningen på mellom 6% og 9,1% i samme periode.

Utbyttebetalingene har vært mellom 91% og 118% siden 2014. Netto selskapsgjeld var ved utgangen av 2017 MEUR 20 trukket fra EBRD-fasiliteten (rundt MNOK 194) mot en markedsverdi på MMAD 2.573 (rundt MNOK 2.220) per 31.12. 2017.

- Ved sluttføringen av denne avtalen, tror vi at vi ikke bare kjøper eksponering mot noen av de mest attraktive råvarene innen vårt område, men våre aksjonærer får også eksponering mot et selskap som har vist over en lang periode å betale et veldig høyt utbytte. Dette er i tråd med styrets kommuniserte strategi, om å bli et selskap med en diversifisert gruveportefølje, i stedet for å kun eie én ressurs, sier Beitnes.

Finansieringen av opsjonen
Element har inngått en LOI-avtale med sikte på å sikre finansiering av oppkjøpet, delvis eller fullt, gjennom en ny konvertibel lånefasilitet på MNOK 500 med tilknyttede tegningsretter ("Ny Fasilitet") fra Alpha Blue Ocean Inc ("ABO"). Den Nye Fasiliteten er betinget av å inngå en endelig bindende avtale med ABO, samt å få aksjonærenes godkjenning. For ytterligere detaljer om den nye fasiliteten, se separat børsmelding datert i dag.

Token Generating Event
Element er i ferd med å strukturere en Token Generating Event ("TGE") (tidligere referert til som en ICO) knyttet til naturressurser som kontrolleres av Element. Prosessen er godt i gang, men enda ikke fullført. Element og Auplata har til hensikt å danne et samarbeid med hensyn til TGE, basert på interessene i flere nye råvarer som vil bli sikret ved inngåelse av en endelig bindende avtale.

Partene har til hensikt å samarbeide om å fullføre en eller flere TGEer med hensyn til tokens stabilisert i naturressursene som CMT er underlagt, betinget av godkjenninger fra myndighetene i relevante jurisdiksjoner, slik partene anser det som hensik
Redigert 10.08.2018 kl 10:20 Du må logge inn for å svare
nopetter
04.01.2019 kl 08:16 2529

Jeg tror den nye styrelederen har nok med å sette seg inn og å få oversikten i boet først og få tilbake tilliten i markedet etter Beitnes sine eskapader i aksjen. så må det nye styret bli enige om hva som vil fungere best for selskapet og aksjonærene. jeg er ikke enig i at de bør terminere hele CMT avtalen men heller få denne utsatt inntil AMI er kommet i drift og at denne er fullfinansiert. AMI skal etter planen børsnoteres i år og med de prisene de får for produktene sine og med stigende jernmalm priser i usa så kan ikke dette bli noen stort problem-

flere her skriver om den vært lave kursen til aksjen , det er ikke noe rart da det er BO som dikterer aksjekursen. og de vil ha denne lavest mulig. de har ennå flere millioner igjen av transje 2 som de garantert vil bruke til å dumpe med så lenge som høyst nødvendig
Redigert 04.01.2019 kl 09:10 Du må logge inn for å svare
Tobias
04.01.2019 kl 08:34 2493

Ser vi 0,80 tallet i dag ?
Aldara
04.01.2019 kl 09:20 2434

Jeg ser at jævlene fra Helvete idag forsøker å trøkke kursen under 70 øre...
Måtte drittsekkene mislykkes!!
nopetter
04.01.2019 kl 09:24 2428

aldara

det er bare å venne seg til dette så lenge BO dikterer aksjekursen. på onsdag i forrige uke så satt de inne med ca 8,1 mill aksjer og jeg ser at de driver på med interntrading med bla den 9750 posten som ligger på flere nivåer på på salg og kjøper siden. dvs at de kommer til å hale ut dette helt the bitter end

det er garantert at det var BO som kjøpte seg noe opp igår for å ha mere å dumpe med
Redigert 04.01.2019 kl 09:26 Du må logge inn for å svare
Aldara
04.01.2019 kl 09:24 2422

Kjøp folkens kjøp!
Ikke la jævlene dernedifra få kursen under ,70...
Jeg har dessverre ikke mer å kjøpe for...

Selv en full sjømann ser at denne skal opp😉
Aldara
04.01.2019 kl 09:53 2353

Fint det helloween.
La oss presse kursen såpass høyt at de får ervervet færrest mulige aksjer fra transje 3!,👿👿👿👿👿
Aldara
04.01.2019 kl 10:04 2328

Og hver gang det dukker opp en sperre så selger dumme dumme dumme mennesker aksjer ut....
Det skjer hver bidige gang!
De blir skremt...
Er det f... meg mulig...??
nopetter
04.01.2019 kl 10:13 2306

må le av deg, når du ser aksje oversikten på mandag så ser du at BO innehar nesten det samme antallet aksjer som på onsdag. da er de dumme "robotene" bak disse menneskene blitt ennå dummere :)
SR99
04.01.2019 kl 11:13 2232

Gruveselskaper er risiko
Ingen inntekt er risiko
Avhengig av myndighetsgodkjenninger er risiko
Utskifting av ledelse er risiko
Ingen revisor er risiko
Låneavtalen er risiko
Det er lang vei å gå før selskapet får tillit i markedet.
HP17
04.01.2019 kl 11:32 2209

Hva skjer? ELE steg godt etter lunsj i går, kan det fortsette videre opp mot helgen og det blir et lite rally fremover i ELE.
ELE ble jo sikkert oversolgt mot slutten av 2018 av skattemotiverte årsaker og veien tilbake over kr 1 kan være kort og det er vel i BO`s interesser også med en høy aksjekurs fremover?

Gikk inn i ELE nå for første gang for mitt vedkommende. Tror det kommer et rally nå og en reprising av ELE raskt opp mot kr 1.20-1.50 før EGF 25.01.
Dette kan være en januar rakett?
nopetter
04.01.2019 kl 11:57 2164

ja du hadde jo ikke kjøpt hvis du hadde trudd det motsatte, hvis de har kapital tilgjengelig så er det rart at den nye styrelederen ikke iverksetter tilbakekjøp på disse nivåene. og prøver å stagge BO sin manipulasjon av aksjekursen

Hva mener du med BO sin manipulasjon av aksjekursen?
Markedsmanipulasjon av aksjekurs er ulovlig så dersom BO manipulerer aksjekursen så vil jo det være en sak for Oslo Børs og Finanstilsynet.
nopetter
04.01.2019 kl 12:56 2084

du verden er du naiv eller hva! hvilken kontroll har OSE og FT av det som foregår fra utlandet. og nå skal t.o.m. børsen selges til utlendingene og da er alle fritt vilt. kanskje like greit når man vet hvordan meglerstanden opererer her på berget.
Guranda
04.01.2019 kl 13:28 2032

Er enig med deg i at risikoen er stor, og at det vil fortsatt ta lang tid. Men for oss som sitter langsiktig i aksjen er det som skjer nå et nødvendig onde på veien videre. Det er klart at sjansen for at alt kan krasje absolutt er til stede. Samtidig er gevinsten enorm dersom selskapet lykkes. Det viktigste nå i første omgang er selvsagt å få på plass en revisor. Kursen gikk mye ned da det ble kjent at selskapet stod uten revisor, og jeg tror selskapet spretter tilsvarende opp igjen når meldingen om ny revisor kommer på plass.

enig!

det ser unektelig bra ut!!
Prøv
04.01.2019 kl 14:17 1959

Ja kursen vil nok komme bra opp når det meldes om ny revisor er på plass. Vil vel også gå en del opp mot forventninger EGF møtet.
nopetter
04.01.2019 kl 14:56 1916

Bra!

Nå moste BO ut alt de kjøpte igår
Møyfrid
04.01.2019 kl 15:23 1860

Og det har du fra?
nopetter
04.01.2019 kl 15:42 1826

Det kom fra en utenom jordisk skapning som kom på et brokete øk og fortalte det til meg

Tok meg en post her nå og satser på noen %,, kan ny revisor meldes når som helst, eller må det opp i generalforsamling for å ansette ny?
Møyfrid
04.01.2019 kl 15:57 1800

Revisor blir meldt før GF og "godkjent" der.

Vi får anta at noen takker ja til oppdraget.

Okei, takk for svar,, satser på en liten rekyl opp her da. Håper snart BO forsvinner ut av bildet.
Møyfrid
04.01.2019 kl 16:12 1767

Ja, får bare håpe selskapet blir tilbake..
nopetter
04.01.2019 kl 20:46 1633

President Donald Trump krever 5, 6 milliarder dollar ca 45 mrd NKR til å bygge en grensemur mot Mexico som skal bygges av stål. Stål aksjene stiger mellom 5-10% i Usa

https://www.reuters.com/article/us-usa-shutdown/trump-democrats-dig-in-over-ending-government-shutdown-idUSKCN1OY0D3?il=0
Redigert 05.01.2019 kl 04:51 Du må logge inn for å svare

det lover bra for milliardverdiene ele besitter!!

Innlegget er slettet av Smitty

Aksjene stiger hos de som har noe å selge og ikke hos de som ikke har noe selge - men det er kanskje ikke så viktig....:)

Ja - noe stort lengre horisont burde man ikke ha enn at selskapet får en revisor på plass som får jobben med å trykke opp 80-100m nye aksjer til ABO når de nå konverterer transje 3 i februar...;)
Redigert 05.01.2019 kl 18:41 Du må logge inn for å svare
nopetter
05.01.2019 kl 19:24 1243

Dette er bare en forsmak på hva som kan forventes av jernmalm prisene fordi nå har Trump satt hardt mot hardt for å kjøre dette igjennom. Dette vil ta tid å gjennomføre og da kan AMI starte produksjonen mitt i en høykonjunktur. Hvor du får 100 millioner aksjer fra er ubegripelig
Guranda
06.01.2019 kl 14:57 976

Ingen melding før helgen. Litt skuffende det da jeg forventet nytt fra selskapet. Så får vi se hva neste uke bringer.
Når det gjelder hvor mange millioner aksjer BO får tildelt etter månedsskiftet så blir det bare spekulasjoner. Det kan være 50-80, eller kanskje 30-50? Ingen vet, og ingen vet nøyaktig når transjen blir trukket, eller om den i det hele tatt blir trukket.
stark
06.01.2019 kl 18:09 886

Når nu BO moser kursen på aktierne er det naturlivis for at på flere aktier for pengene.
Det er vel et tegn på, at de tror på, at ELE bliver en god forretning på sigt - eller hur?

Stark
Redigert 06.01.2019 kl 18:10 Du må logge inn for å svare

Jeg leste meg litt opp på dimensjonene på utvidelsen av muren mot Mexico til en kostnad på 5,6 mrd USD.

For noen år siden så utvidet de Panamakanalen med en ny side kanal som er ca 20% bredere enn den opprinnelige som ble ferdig i 1914. Selvfølgelig er denne utbedret mange ganger oppigjennom tiden men nå bygde de en ny side kanal som de brukte ca 10 år på å ferdigstille. Kostnadene på dette påløp seg på 5,25 mrd USD. Dette viser noe av størrelsen på prosjektet.

Det er selvsagt litt enklere å påbegynne en stål mur og byggetiden er sikkert mange ganger mindre enn utvidelsen Panamakanalen. Men det sier noe om mengden med stål som vil gå med til dette prosjektet.
stark
06.01.2019 kl 19:11 818

Jojo!
Nu er det jo ikke sikkert, at det bliver en stålmur - selvom den vil blive billigst iflg. Trump - i forhold til beton.

Et større problem er nok snarere om Demokraterne som nu styrer 'Huset' med går ind for projektet - næppe.

Stark

Den maktkampen er ikke over. Trump har gått ut og sagt at får han ikke muren av STÅL så skriver han ikke under budsjettet for offentlig sektor
stark
06.01.2019 kl 19:21 803

Jeg ved.
Den kamp kræver nerver af stål - he!

Stark.

Da får du lese deg opp på de andre trådene. Gidder ikke å bruke tid på repetisjoner
Møre75
06.01.2019 kl 20:03 737

Spørs hvor lenge de drøyer da at de melder at revisor er foreslått til egf
stark
06.01.2019 kl 20:04 733

No worries mate - jeg følger gladeligt med i debatten:-)

Stark


Dette lukter råttent lang vei.
Skal det ventes med nyheter til mellom 16. - 25. januar, slik at noen kan stappe ræva si full av aksjer??

Ja, det er bare å fylle på med aksjer!

Ja, etter det selskapet har vært igjennom er det nok veldig sannsynlig at de lekker som en sil.

Not.