Odfjell drilling holder fortsatt stø kurs! 1.1

3fotsyken
ODL 24.07.2018 kl 15:23 5250

På tide med ny kortere tråd. To siste innlegg på den gamle tråden:
MD12
I dag kl 14:12
66
Del
Rapportér
Noen triggere i tiden fremover? Solid firma med stort potensiale dersom oljepris/verdensøkonomi tillater.
Svar
va_le
I dag kl 15:17
19
Del
Rapportér
Godt spm faktisk🤣. Har listet opp flere triggere tidligere som hvis tilhørte andre selskaper hadde stått for mangedobbling. ODL burde gå dobbelt fra dagen men rart med det når noen ikke vil..
Redigert 24.07.2018 kl 15:24 Du må logge inn for å svare
delta
27.07.2018 kl 16:13 5064

Jeg har sett nærmere på ODL nå. Er jo lavt priset. Rigg i USA har gått bra de siste dagene. ODL henger igjen i forhold til kurs i peers. Selskapet har et sterkt renomme som riggoperatør og også innen de andre servicesegmentene de opererer i. De har nå en rammeavtale med både Aker BP og Equinor om rigger, og har inngått en sterk kontrakt for 6G UDW som skal leveres fra verft neste år. DnB antar at basisraten er USD 325k pr dag (inkl. mobilisering USD 336k pr dag), og på toppen av det antar de USD 30-50k pr dag i performance bonus over kontraktslengde. Jeg vet ikke om det er emisjonsaksjer fra siste emisjon på kr 36 pr aksje som trykker kursen. Ut fra kortsiktig tankegang kan enkelte tenke at den nye UDW blir litt dyr på USD 618mill. inkl. alt og også arbeidskapital, noe som er bra rabatt på hva riggen egentlig kostet og hva det koster å bygge en slik rigg. ODL signaliserer sterk tro på riggmarkedet i framtiden med investeringen, og de oppgir i sine rapporter at de antar at langsiktig snittrate for slike rigger kan bli USD 435k pr. dag. Skulle det slå til, vil nok aksjekurs godt over kr. 50 pr aksje lett forsvares.
Redigert 27.07.2018 kl 16:50 Du må logge inn for å svare
oledunk
31.07.2018 kl 10:38 4858

Hvorfor ligger ODL seg så pass under emisjonskurs?
Er det redsel for finansiering ifm MidMax, evt redsel for oppstartproblemer?
Resten av flåten til ODL har jo cashflow, til og med den gamle sliteren Bergen, så i utgangspunktet bør dette være en attrktiv case. MixMax er jo heller ikke noe spekulasjons case da rigg allerede har kontrakt.
delta
01.08.2018 kl 10:28 4749

Ikke så lett å vite hvorfor ODL ligger godt under emisjonskurs, nei. Alle 10 hus som har dekning på ODL, har kjøpsanbefaling med kursmål i intervallet kr. 40 (DnB) til kr. 50 (Sparebank1) med mediankursmål kr. 47. Pareto med kursmål kr. 48 viderefører i dag ODL i sin månedsportefølje, nå for august (HSHE= high spec harsh environment):

ODL – BUY, TP NOK 48
After the acquisition of its fourth HSHE semi Deepsea Nordkapp, Odfjell has cemented its position as one of the leading owners of
these high spec rigs. With a two year contract with Aker BP lined up at a minimum dayrate of USD 336k/day, the company has taken
the market recovery to the next level, and we expect further tightening as activity in the North Sea continues to increase. With a
strong balance sheet and backlog at profitable levels well into 2020 for the majority of the fleet ODL will reduce leverage and be in a
very comfortable position come 2019/20. We remain positive to the outlook for HSHE rigs and expect ODL to continue to benefit
from this. Despite further supportive data points – such as supportive fixtures for peers and added backlog to the Deepsea Bergen –
ODL equity has been trading down with the sector this month. With a continued flow of positive datapoints that support a harsh
environment recovery, and a solid cash generating backlog until further tightness kicks in, we do not find support for the ~7% share
price decrease this month.
Redigert 01.08.2018 kl 10:29 Du må logge inn for å svare
inference
01.08.2018 kl 12:25 4691

Skal man ha eksponering i olje og eller offshore så er denne fin. Sitter allerede med nok vekting innen segmentet føler jeg men klør veldig i fingrene etter å kjøpe mer her. Ser ikke for meg stor selgervilje på dette nivået eller lavere mens kontraktsutdelinger kan dra oss oppover.
va_le
01.08.2018 kl 16:51 4605

ODL er fullbooket i kontrakter frem til 2020 på DSS DSA DSA DSB og Nordkapp. Nivået burde ligger på 45+ bare av den situasjonen.
Cutter
01.08.2018 kl 22:29 4500

Det ligger emi i løypa. Nytt selskap skal inn. Se tidligere innlegg. Må betale minimum 60
Blackwhite
02.08.2018 kl 00:28 4398

ODL blir en "cashcow", men det tar åpenbart litt lengre tid enn mange håpet på. Støtten på 30+ synes solid og mange trader nok på dette nivået.. Selv nyter jeg late dager og bryr meg ikke om kursen p.t. I et perspektiv 2020 tror jeg alle vil bli fornøyd med inngang på dette nivået! Rigg er rigg og ODL er for de fleste den foretrukne kandidat! Legg den i skuffen og nyt tilværelsen. Bedre sommer får vi ikke!
va_le
02.08.2018 kl 12:35 4275

https://www.barrons.com/articles/diamond-offshore-transocean-look-like-buys-even-after-big-gains-1533136052

Stabil bedring i boresektoren..
Jazz
02.08.2018 kl 13:32 4226

Cutter: Hvorfor skal ny aktør betale 60 når kursen er 30? Vanligvis blir det gitt rabatt ved emisjon, ikke dobling.
Ser du har nevnt Aker i tidligere innlegg, Røkke kjøper ikke dyrt.
Redigert 02.08.2018 kl 13:41 Du må logge inn for å svare
va_le
02.08.2018 kl 15:02 4174

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/08/Pareto-Securities-aksjetips

Flere som har trua..
Cutter
02.08.2018 kl 18:10 4098

Feil skrevet. Mente at ODL må betale 60 for selskapet de kjøper
va_le
02.08.2018 kl 19:49 4040

Odl kjøper nok ikke noe selskap dessverre! Er nok motsatt vei. Det er selskaper ala Transocean som har x antall mrd på bok til konsolideringer, og i denne næringa blir ODL fortsatt små å rekne mot Transocean, Dimond osv osv.
Jazz
02.08.2018 kl 20:32 4008

Cutter: Hvis det er Awilco du tenker på så blir det knappe 3 milliarder for alle de 49 millioner aksjene. Akastor (Aker) har bare 5,5 prosent av de aksjene.
Jazz
02.08.2018 kl 20:48 3984

Har gjort noen tanker om hvorfor kursen ligger der den ligger, i mine øyne er det noen som holder den nede.

Før emisjonen hadde Odfjell Partners god kontroll på aksjene, da de hadde vel 70% av aksjene. Det skulle ikke være vanskelig for dem å øke kursen i ukene før emisjonen for å øke emisjonskursen uten at jeg kan bevise at det var selskapet selv som stod for det. Kursen økte med 9 kroner på 2 uker.

Nå er situasjonen en annen, det er kommet så mange aksjer inn at de nye aktører fint kan holde kursen nede dersom de har ønske om det. Hvorfor noen skulle ha et slikt ønske kan en så spekulere i. Lav inngang i en ny emisjon kan være et slikt mål. Men samtidig har ODL lagt til rette for å splitte opp selskapet, det antydes at dette er gjort for å lette salg av flyteriggdelen, da har emisjon ingen mening. Hvorfor evt. Odfjell Partners selv ønsker lav kurs er litt verre å forstå, med mindre de selv ønsker å fylle det meste av en evt. ny emisjon.
oledunk
03.08.2018 kl 09:36 3821

Dersom ODL skiller ut flyterigg delen i eget selskap, så er det vel kun for og gjøre seg attraktiv for oppkjøp. At ODL skal kjøpe andre selskap er vel en utopisk ide.
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/05/Odfjell-Drilling-aapner-for-oppdeling-av-selskapet
Uansett, så har de gode kontrakter, de holder riggene i arbeid, og har et godt samarbeid med Aker og Aker BP.
Slik som ODL fremstår nå har jeg tro på det.

Får bare håpe de ikke kjøper flere rigger, men konsentrer seg om og drive de de har. Det er kostbart og investere i nybygg. Evig jag etter finansiering og lånefrister, Ansette folk, ha byggetilsyn i østen etc. Se bare på hva som skjedde med aksjekursen til Songa etter at de fikk Cat-D: https://e24.no/boers-og-finans/songa-offshore/smertelig-nedtur-for-songa/20288236
Redigert 03.08.2018 kl 09:37 Du må logge inn for å svare
va_le
03.08.2018 kl 10:35 3776

For de som kjenner historien så begynner nå ODL å ligne farlig mye på AkerDrilling. 1:Gode kontrakter 2:Attraktive rigger 3:Snart eget selskap 4:Avtaler på enheter som skaper langsiktighet for fremtidig utviding.

Med andre ord, den perfekte trimmede oppkjøpskandidat, og et selskap som ved salg virkelig vil realisere de underliggende verdier.
oledunk
03.08.2018 kl 10:52 3749

Vi får se de 15 august....

Transocean kjøpte Aker drilling den 15 August 2011, og Songa den 15 august 2017.
Jazz
03.08.2018 kl 15:44 3645

Oledunk: ODL har hatt en langsiktig filosofi om å bli et større riggselskap med flere rigger, så flere rigger er ikke utelukket. Men de vil nok ha kontrakt klar først, slik som på den nye Nordkapp-riggen. De har også et mål om å betale utbytte når finansene tillater det. Se intervjuet med sjefen sjøl Simen Lieungh på Sysla fra en tid tilbake.: https://vimeo.com/194315867.

Va_le: Antar du mener farlig i positiv forstand ;)

Har dere noen tanker om hvorfor kursen er så lav?
Redigert 03.08.2018 kl 15:45 Du må logge inn for å svare
delta
04.08.2018 kl 22:19 3421

Hittil i år er ODL og Rowan (RDC) de to svakeste riggaksjene kursmessig av et utvalg riggaksjer i grafene i linken. USDNOK var ca. den samme ved inngangen til året som den er nå. Fram til emisjonen 19. april utviklet ODL seg omtrentlig på linje med snittet av riggaksjer mens etter emisjonen har ODL utviklet seg svakere enn alle andre riggaksjer. For meg synes det som om ODL er priset med mer rabatt (til dels betydelig mer) enn alle de aksjene som jeg har tatt med i grafen. I motsetning til alle andre taper ikke ODL penger, og de har allerede tegnet kontrakt til forhøyede rater som er et godt steg opp på veien mot attraktive langsiktige rater. Er det rett og slett aksjeoverheng etter emisjonen som tynger aksjekursen i en relativt lite likvid aksje ved at "angrende" deltakere i emisjonen selger jevnt og trutt?

http://bigcharts.marketwatch.com/advchart/frames/frames.asp?show=&insttype=Stock&symb=NO%3AODL&x=0&y=0&time=19&startdate=1%2F4%2F1999&enddate=8%2F4%2F2018&freq=1&compidx=aaaaa%3A0&comptemptext=rdc+rig+esv+orig+ne+do+no%3Abdrill&comp=rdc+rig+esv+orig+ne+do+no%3Abdrill&ma=0&maval=9&uf=0&lf=1&lf2=0&lf3=0&type=64&style=320&size=2&timeFrameToggle=false&compareToToggle=false&indicatorsToggle=false&chartStyleToggle=false&state=13
Redigert 04.08.2018 kl 22:29 Du må logge inn for å svare
oledunk
06.08.2018 kl 09:11 3156

Filosofien "større rigg selskap" lover ikke bra for aksjekursen, koster og bestille rigg, ansette, trene og kurse opp personell.
Riktig nok er det fremdeles rabatt på bygging/kjøp av nye rigger i forhold til toppårene, men så er til gjengjeld ratene som blir oppnådd knapt nok det halve i forhold til toppårene.
Håper ODL forsetter som nå, forblir et selvstendig selskap uten og gjøre seg attraktiv for oppkjøp, og pleier sitt gode forhold til Aker og Equinor, da tror jeg de blir belønnet med gode, langsiktige kontrakter, og etterhvert aksjeutbytte.
va_le
06.08.2018 kl 12:38 3060

Filosofien 10 rigger + er noe som har eksistert siden 90 tallet på norsk sokkel og hvor Transocean (7) og Songa (7) har vært nærmest men da med et betydlig alders snitt på deler av flåten. Både Aker Drilling i 2010, Transocean i 2011 og Odfjell 2016 uttaler at målet er 10+ enheter på norsk sokkel.

Uttalelsene er forankret i mulighetene for å kunne kontrollere og påvirke dagrater, men er ikke realistisk uten konsolidering eller konkurser hos konkurerende selskaper.

Odl vil uten nevnte 2 bli et 7(8) riggs selskap hvor 5(6) av riggene borrer på norsk sokkel mot utgangen av 2020.

Men ingenting gjøres her på spekulasjon. En hver ny enhet er forankret i gode kontrakter som opprettholder og forsterker bunnlinje og cash flow.

Og med dette i tankene så hvorfor er ODL på 30kr og ikke 40+??

Det fundamentale burde tilsi en reise mot 50+..
Redigert 06.08.2018 kl 12:40 Du må logge inn for å svare
Cutter
07.08.2018 kl 20:42 2822

5% opp idag på relativt høyt volum. Hvilke rykter går nå?
Dividend
07.08.2018 kl 22:33 2740

Vale

Godt innlegg.

FA skrev idag at 11 av 11 analytikere har kjøp på aksjen.

52 og 50 kr nevnt.

Dagens 5 prosenter er forhåpentlig bare starten på reisen mot 50-70 kr.

Når ratene bikker 450k i 2020 er ODL en pengemaskin som alle vil eie.

Da er vi nærmer 100 kr enn 50 kr.
jokke
10.08.2018 kl 22:32 2434

Sendte e-post til IR og ba dem rette opp topp 20 listen på eiersiden som er gått ut på dato. Forventer forøvrig at der kommer frem mer om selskapet kan komme til å gjennomføre en splitt av selskapet ved å skille den riggeiende enheten og enheten som yter boretjenester i to separate selskaper.
«Som et resultat av splitten, vil enten Odfjell Rig Owning Ltd. eller Odfjell Drilling Services Ltd. bli distribuert til aksjonærene i selskapet (det utskilte selskapet), og det andre selskapet vil bli opprettholdt som et heleid datterselskap eid av selskapet». Vel dette kan jo bli en trigger så....
va_le
12.08.2018 kl 00:54 2250

Det kommer mye info i Q2 resultatene..
jokke
13.08.2018 kl 19:15 1992

Ja, det var det som ble svart av IR, kommer oppdatert liste i forbindelse med Q2 var svaret.
va_le
14.08.2018 kl 16:38 1825

https://petro.no/star-transocean-klar-a-sluke-odfjell-drilling/1284581

Påtide mine spådomer slår inn.
Dividend
14.08.2018 kl 16:52 1782

Bra va-le

Har du mer info?

Markedets reaksjon tyder på at dwt er noe i det men jeg synes artikkkelen til Økland var tynn suppe.
va_le
14.08.2018 kl 17:15 1714

Stort mere konkret kan vel ikke Øklan være uten å fysisk bekrefte noe, men vi vet jo det fundamentale.

Odfjell ville aldri splittet opp selskapet bare for morro skyld. Eneste grunnen er å cashe inn ved å realisere gevinst i eiendeler. Odl kurs x ? = 🥇
Cutter
14.08.2018 kl 17:45 1648

Enig. Dette er bare rykter. Men passet perfekt for trading aksjer kjøpt på 31 tallet. Klar for å kjøpe igjen om noen dager. Tar jeg feil er det bare positivt for dere som sitter.
drekkapilsen
14.08.2018 kl 22:30 1425

Blir vel bud på 45 kroner innen utgangen av august tenker jeg. Såpass må transocean betale for superriggene til Odfjell
Dividend
14.08.2018 kl 22:34 1410

50 kr minst. Selger ikke for noe mindre
va_le
15.08.2018 kl 07:38 1227

4 rigger x 4 mrd + også DSB + borreskip andel og manadgment. Bør tilsi over 50 ja..
hevih12
15.08.2018 kl 11:35 1084

Hva tenker dere at konkurransetilsynet vil mene om et evt. oppkjøp? Transocean blit i såfall veldig dominerende i markedet
va_le
15.08.2018 kl 13:47 978

Se på Statoil ved eks Lundin oppkjøp og Total senest. Tror de kan gjøre noe nei..
Redigert 15.08.2018 kl 13:47 Du må logge inn for å svare
drekkapilsen
15.08.2018 kl 15:25 882

Statoil fikk jo slå seg sammen med hydro, så konkurransetilsynet stopper jo ikke noe. Da skrotet de gamle songa-riggene og man får ryddet opp på norsk sokkel og ratene blir bra igjen. Du har jo fortsatt Mærsk, seadrill, ocean rig, cosl, så de kommer ikke til å stoppe det
Redigert 15.08.2018 kl 15:25 Du må logge inn for å svare
Cutter
I går kl 08:28 602

Hva skjer når rykte ebber ut. svak oljepris og sure børser generelt? Kan bli fin inngang før helga.
Cutter
I går kl 12:58 472

Ser fra presentasjonen til AWDR igår at de planlegger flytting til Stavanger. Vegg i vegg med Odfjell?
Jazz
I går kl 19:12 311

Cutter: Ser ut som du fortsatt har troen på at Odfjell skal kjøpe Awilco, har du rigget deg i Awilco? Odfjell Drilling sitt hovedkontor er i Bergen, ikke i Stavanger.
va_le
I går kl 22:19 167

Cutter har skrivefeil. Mener selvsagt vegg i vegg med Transocean(Odfjell). Transocean har jo så godt som kjøpt odl i høst uansett så da gjennstår bare de;)