Nano - Reprising!

Merlin
NANO 18.07.2018 kl 08:19 41499

DNbs siste analyse er for lengst utdatert og kom 5. april 2018 med kjøpsanbefaling og kursmål 80 kr. DNB Markets oppjusterte kursmålet til 110 kroner fra 80 kroner da Luigi Costa gikk av, uten at det har konsekvenser for verdikorreksjonen i forrige innlegg.

Etter det har flg. formidable nyheter funnet sted:
25.juni 2018
Nordic Nanovector Appoints Eduardo Bravo as Chief Executive Officer
21.juni. 2018
First Patient Dosed in Pivotal PARADIGME
13.juni .2018
Archer-1 Trial of Betalutin® plus Rituximab in 2L Follicular Lymphoma Approved to Start in Norway
12.juni 2018
Betalutin® has been granted Fast Track
11.juni 2018
Nordic Nanovector to present preclinical data demonstrating Betalutin® reverses resistance to anti-CD20 treatment in NHL cells. Highlight the synergistic anti-tumour effects of combining Betalutin® with Rituximab.
-------------------------------------
Betalutin has strong data thus far Recommendation: Buy
DnB have also adjusted the USDNOK rate (as all revenue forecasting is done in USD) to 7.8 from 8.2 previously.
Men den er pr. i dag 8,148. All revenue forecasting is done in USD. Omregn derved tilbake til 8,148. Dette alene gir 80x8,148/7,8=83,56 på inntekter. Kostnadene er imidlertid i stor grad i nkr.
Target price is NOK 80 ned fra (135)

Feil i metoden DnB benytter: Internrente på 10% - weighted average cost of capital.WACC. WACC is the minimum acceptable rate of return at which a company yields returns for its investors. Dette er tidligere diskutert og utgjør en kraftig nedvurdering. Langsiktig internasjonal lånerente bør legges til grunn. U.S. 30 Year Treasury Bond ligger nå på 2,974%. Vi kan rolig bestemme at en internrente kan legges på samme nivå neste 30 år, siden man kan binde lånerenten på dette nivået neste 30 år. Siden neddiskonteringen av Nano fremover består av netto kostnader først og inntekter senere, blir effekten av en så høy internrente mye kraftigere i begynnelsen. Så den dynamiske virkningen i dette gir større utslag enn en lineær korreksjon. Bare på grunn av alt for høy DnB-internrente kan vi 4 doble verdien av NAV.
83,56x4=334kr.

Beregningsmetode ellers:
DnB benytter Sum-of-the-parts ("SOTP") analyse.
Siste detaljerte analyse fra DnB er fra helt tilbake til 12. desember 2017. DnB skrev da:
We have made some adjustments to our model on the back of this year’s ASH meeting. Among others, we have divided the FL indication into 3L FL and 2L FL, and for these indications upped the LOA to 50% from 45%. At the same time, we have increased our market share expectation from 25% in 3L FL to 30% on the back of the strong data. On the other hand, on prospects of intensifying competition in the earlier treatment lines, we have lowered our market share expectation to 15% from 25% in 2L FL.
Men dette er altså FØR FDA fast track og FØR Archer-1 analysene som viser svært høy sannsynlighet for symbiotisk effekt for Betalutin/Rituximab, ikke bare for 3FL og 2FL, men også for 1FL!

Vi får dermed et helt annet regnestykke.
La oss for enkelhets skyld sette
3FL 70% (DnB 30%)
2FL 70% (DnB 15%)
1FL 30% (DnB 0%)
Og vi er i en helt annen verden hva gjelder verdier og sannsynligheter. Vi vet at den høyeste omsetningen ligger på 1FL med ca 86%.
Altså har DnB bare regnet med sine prosenter for 14% av salget.
Andel kostnader i forhold til inntekter gir dermed også en vesentlig lavere kostnadsprosent ved høyere salg og dermed en akselererende høyere verdi.
DnB gir flg multiplikator, der jeg har slått sammen 3FL og 2FL fra DNB til 25%.
0,25X14% + 0X86% = 0,035
Mens en korrigert beregning gir
0,7x14%+0,3x86% = 0,356

Jeg har som man ser ikke korrigert for LOA som DnB har satt til 50%, men som etter fast track godkjennelsen nok ligger på ca. 68% pr. statistikk, men sannsynligvis høyere i virkeligheten.. Den bør settes vesentlig høyere. Det vil gi en ytterligere økning. Også 25% markedsandel for DnB er satt høyt. Det er altså flere ting å gå på i regnestykket over, som ytterligere ville økt beregnet aksjeverdi i Nano.


Dette gir altså over 10 ganger høyere verdi.
DnB-tallene har vi allerede korrigert til 334 kr. Med spesielt salg innen 1FL, der jeg riktignok har regnet anvendelse kun for 30%, som er lavt satt, får vi likevel en NAV på 3340kr. pr. aksje.
dr. Stockman
09.08.2018 kl 09:29 3136

Bedre å ta gevinst enn å selge med tap, men det beste er oftest å bli sittende langsiktig (forutsatt at man er posisjonert i de riktige papirene).
trump_vinner
09.08.2018 kl 09:32 3125

På 3 mnd har NANO steget vannvitige 36% !

Det er klart at man skal da gevinstsikre
dr. Stockman
09.08.2018 kl 09:49 3061

Bare fra januar til nå har NANO falt fra 90 kr til 67 kr. Her er det fortsatt mye å ta igjen. For øvrig husker vi at NANO etter fallet i april gikk direkte fra 39 kr til 67 kr, og befinner seg fortsatt på samme nivå.
Redigert 09.08.2018 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
Korsar
09.08.2018 kl 09:50 3059

Det synes atter en gang å være altfor kortsiktig optimisme rundt NANO. Man må ikke glemme at markedet har en helt annen langsiktighet når det kan forventes å komme kursdrivende nyheter av noe format. I mellomtiden er det rene børstekniske øvelser som foregår rundt aksjen - bl.a. noen små traderkjøringer som typisk returnerer til status quo når kjørt ferdig (som de siste få dager), men som får enkelte til å tro at "nå går toget". NANOs tog-for-akutt-take-off må snart være det mest nedslitte i forumets historie :-)

trump_vinner
09.08.2018 kl 09:57 3034

Nano togbilletter er det nok av ja. Det går alltid et tog.
Vi små må være kyniske og sikre gevinst og trade så mye så mulig men samtidig ha en pott i tilfelle det kommer en overraskelse som egentlig skjer veldig sjeldent i Nano.

63 må være neste stasjon?
Redigert 09.08.2018 kl 09:58 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
09.08.2018 kl 10:16 2983

Vellykket test av støtte på 65 kr kan gi en ny dytt oppover. Ellers er det jo ting som tyder på at shorterne er blitt mer tilbakeholdne.
solb
09.08.2018 kl 10:26 2945

Herlig å ha cash på boka. Må utnytte manipulerende dipper, må vite.
Jimmi
09.08.2018 kl 10:39 2937

1mattis1:
Regner med du med dine traderferdigheter har plukket opp aksjer rundt 66 kroner igjen. Det kan godt tenkes vi skal opp og teste 68 igjen nå.

Supert å akkumulere med noen kroner her og der, men pass på at du er ombord den dagen verdiene i selskapet virkelig kommer til syne. Da er det ikke sikkert det var så lurt å hoppe ut likevel. Godt ment altså..
trump_vinner
09.08.2018 kl 10:47 2915

Test av 68 kan man glemme idag. 100%
dr. Stockman
09.08.2018 kl 10:50 2901

Vel, da får jeg heller glede meg over at min andre aksje, Photocure, følger opp den flotte trenden fra gårsdagen. Er vel også med på å ta noe av piffen ut av de andre farmasiaksjene.
Jimmi
09.08.2018 kl 11:02 2868


#Test av 68 kan man glemme idag. 100%#

Jeg blir ikke overrasket om vi får et rykk opp i løpet av dagen Mr Trump. Det vi har sett den siste tiden i Nano ,er tydelige tegn på at noen laster godt opp i påvente av nyheter, samtidig som det jobbes med å dekke inn short enda.

Kan hende jeg kjenner noen som skal handle ganske mye i dag ;)

Vi får se kl 16:25
dr. Stockman
09.08.2018 kl 11:05 2854

Enig. Hvis ikke shorterne dukker opp igjen er det mye som tyder på at trenden er intakt.
solb
09.08.2018 kl 11:06 2849

Og ikke la dere lure av PAS sin robot aktivitet.
1mattis1
09.08.2018 kl 11:20 2819

Jimmi
Ingen planer om det ennå. Så får vi se hvor smart det er ;)
trump_vinner
09.08.2018 kl 12:28 2701

Jimmi, får du rett må jeg snart begynne å spandere en drink eller to på deg. :)

Slutter den under 66 derimot vil veien til 60 blank være nærmest sikret. (Der venter jeg med mine par traderaksjer)
Det er lenge til desember vet du... :)
Redigert 09.08.2018 kl 13:27 Du må logge inn for å svare
trump_vinner
09.08.2018 kl 13:41 2572

Det spøker også for 65 støtten, allerede idag.
Tror vi kommer til å se økningen i short og hvis ikke aktøren holder seg under 0,5 grensen. (Bull trap)
Jimmi
09.08.2018 kl 13:45 2554


Hehe, jeg har så jeg kan betale drinkene mine selv heldigvis;)

Handligen starter nå hvert øyeblikk, følg med på kursen.

dr. Stockman
09.08.2018 kl 13:52 2528

Det spøker for 65-støtten, men vellykket test gir neste forsøk på brudd opp bedre odds.
Springer
09.08.2018 kl 14:03 2494

RT 65,80
Ser ut som at noen har ordene i behold,,,
trump_vinner
09.08.2018 kl 14:43 2404

Jeg holder fortsatt en knapp på at vi får relativ mange aksjer under 60.
De som tror at NANO snur nå tar feil. Det er alt for lenge til desember
Kappa3278
09.08.2018 kl 14:49 2374

Ned 4% så langt, jeg tror også at denne kan handles for under 60 om ikke alt for lenge.
Må komme noe positivt fra selskapet om vi skal få ett løft her.
Springer
09.08.2018 kl 15:02 2341

En enkel korreksjon i en oppadgående trend.
Mange selger for å hive seg på PHO oppturen. Dem om det.
Når PHO etterhvert stagnerer litt, vil NANO dra seg oppover igjen.
Korsar
09.08.2018 kl 15:56 2231

Springer,
hva tenker du på når du sier "oppadgående trend"?
Merk at de lengre trendene (både 6 og 12 mnd.) er ned, og det gjenstår å se om siste 30 dg. glidende gjennomsnitt vil stå seg utover høsten (teknisk er det ikke åpenbart):
1 uke: 66,00 -0,76%
1 måned: 59,50 10,08%
3 måneder: 49,74 31,68%
6 måneder: 73,00 -10,27%
1 år: 87,25 -24,93%

Redigert 09.08.2018 kl 16:01 Du må logge inn for å svare
Merlin
09.08.2018 kl 16:05 2201

Forvirret innlegg igjen av Korsar. Her er det ikke snakk om trender. Man kan lese forventingsendringer rett ut av chartet. Forventningene toppet seg 6. desember 2016 på kurs 129. Deretter bar det nedover igjen, etter hvert som det ble klart at Costa hadde vært for optimistisk, Men forventningene snudde opp 5. april 2018 med bunnkurs på 37,25. Forventningen er nå stigende, det samme er kursen.
Jimmi
09.08.2018 kl 16:57 2104

Forventningene er meget stigende her hos meg hvertfall :)

Har handlet det jeg er god for i dag, med snitt 65,30. Er meget fornøyd med dagen. Jeg tror nok gevinstsikring er over ganske snart, og det er klart for en tur opp igjen. Hadde passet fint med en melding slik at vi blåser gjennom den lille motstanden på 68-69.

Jeg tipper vi ligger oppe på syttitallet neste uke da jeg tror mange vil være inne før Q2 denne gangen. Den ledelsen vi har nå formidler bra til markedet ,og skaper tillit. Det er det viktigste av alt, tillit..

Har tro på ny styreleder før Q2

Ha en fin aften

Jimmi


Redigert 09.08.2018 kl 16:58 Du må logge inn for å svare
Kappa3278
09.08.2018 kl 17:22 2037

Tviler på at vi får nyheter før Q2.
Er inne i den "stille perioden", men om dette også gjelder meldinger til børsen er jeg usikker på.

A two-week quiet period will be held ahead of full year and quarterly reports. During the quiet periods, the company will not participate in meetings, seminars or engage with external individuals or groups (including analysts, investors, media).
trump_vinner
09.08.2018 kl 17:35 2012

Jeg liker å tro på trender og jeg liker å tro at børsen er lite hyggelig sted og jeg liker å tro at det ikke finnes noe som heter free lunch.

Derfor tror jeg en større washout venter på oss før den virkelige oppgangen finner sted.
Da må man ha cash, only cash!
Redigert 09.08.2018 kl 17:36 Du må logge inn for å svare
heilo888
09.08.2018 kl 18:37 1920

Kappa;
Meldinger til børsen kan godt komme i "stille perioden. I forrige "stille periode" kom det minst to børsmeldinger.
Kappa3278
09.08.2018 kl 18:45 1902

heilo888
Da får vi bare vente og håpe på det beste..
Ville gjort seg med ett skikkelig løft nå.
Picosalax
09.08.2018 kl 18:57 1872

Benyttet dagens lille washout til å akkumulere. Det var nok mange som panikksolgte både nano og PCIB for å hive seg på PHO toget.
Jimmi
09.08.2018 kl 20:10 1772


Det var også noen av oss som hoppet av PHO-Toget for å hive seg på NANO-Toget :)


bel68
09.08.2018 kl 21:20 1663

Om det er dumt eller smart får du ikke vite før i morgen kl 16.25 ...........
Picosalax
09.08.2018 kl 21:35 1629

La oss se om et par uker. Er nok en god del som kommer til å ta gevinst snart
Studenten86
10.08.2018 kl 07:14 1385

I forhold til fundamentalt er vel pre/post ash mulige selloff dager. Det vil komme glad—meldinger, så anbefaler å være mer langsiktig. Realisering av Archer og DLBCL i tillegg til 3FL er hvor pengene ligger.
Selloff til kvartalsrapporten nå er trader penger med lite fundamental innsikt, så ingen bekymring.
Går ikke rett opp i oppganger, så det er tradermuligheter for all del. Men folk flest er bedre tjent på å sitte rolig.
solb
10.08.2018 kl 08:11 1287

Noen elsker å fore meglerhusene med kurtasje.
trump_vinner
10.08.2018 kl 09:49 1107

Nå blir 65 motstand.
dr. Stockman
10.08.2018 kl 10:35 1017

Hvordan kan 65 bli motstand når aksjen befinner seg over 65? I bakvendtland kanksje? Tvertimot får vi vel den vellykkede testen av støtten som gjør at neste forsøk på brudd opp har større sjanse for å lykkes enn forrige hadde.
Korsar
10.08.2018 kl 10:44 991

Småtterier, folkens - dere må ta en titt på Merlins trådstart, og stille ham spørsmålet: Når ser vi det han kaller "Reprising!", med disse kursene?

Sitat Merlin i trådstart:

"Dette gir altså over 10 ganger høyere verdi.
DnB-tallene har vi allerede korrigert til 334 kr. Med spesielt salg innen 1FL, der jeg riktignok har regnet anvendelse kun for 30%, som er lavt satt, får vi likevel en NAV på 3340kr. pr. aksje".

Kommentar:
"...en NAV på 3340kr. pr. aksje".

Jo, men når får jeg disse penga mine? :-)
Redigert 10.08.2018 kl 10:45 Du må logge inn for å svare
solb
10.08.2018 kl 10:45 983

Kikket over aksjonærlistene fra langt tilbake og frem til 6/8 i år. En aktør som er verdt å følge med argusøyne er 8. State Street Bank. De har i lengre tid okt jevnt og trutt. De hadde/har også flere konti med sammenslåinger. Det skulle vært interessant å vite hvem som ligger bak her, og hvilken agenda de har.
Redigert 10.08.2018 kl 10:46 Du må logge inn for å svare
trump_vinner
10.08.2018 kl 10:48 977

Dr.S, jeg skrev dette mens Nano var under 65. Vi får se om støtten holder.

Jeg er spent å se shortregisteret idag kl 15:31. Igår kan det være en eller annen som har lagt inn en short på nano.
Picosalax
10.08.2018 kl 10:48 975

Og der kom nedsalget i PHO
Korsar
10.08.2018 kl 12:23 840

Siden Merlin startet tråden med "...en NAV på 3340kr. pr. aksje", bør han kanskje kommentere på hva det skyldes at han er totalt på vidotta om NANO-kursen nå igjen, dvs. tredje året på rad?
Hvis jeg hadde bommet med kursmål +/- 50-gangen i flere år, eksempelvis er Merlins kursmål på 3340 over 50 ganger feil (3340:65 = ca. 51 ganger feil) slik han også spådde i fjor og i forfjor), hadde jeg enten prøvd å forklare meg med basis i reelle børsforhold, eller bare tørket stille bort. Å bare fortsette å pumpe ut tullekurser ut fra helt ukyndige regnestykker er ikke bra for debattmiljøet på forumet, spør du meg. At noen kan finne på å påstå at denne figuren bidrar til noe konstruktivt for NANO er en gåte. Hvorfor er det omtrent bare jeg som tør å si fra om dette tullet, og samtidig operere med realistiske kurser iht. markedslovene?



Redigert 10.08.2018 kl 12:25 Du må logge inn for å svare
1mattis1
10.08.2018 kl 12:54 768

Ja, du kan så si, Korsar... For meg så blir disse innleggene hans kun spam.
trump_vinner
10.08.2018 kl 13:05 738

Ja, det er rikelig med aksjer på 65 tallet. Jeg er ganske sikker på at 60 blank vil komme tidlig i neste uke.

Mattis, du har solgt på 68,70. Det skal du være fornøyd med.
Bare proffer som klarer det.
1mattis1
10.08.2018 kl 13:14 712

Det er å ta veldig hardt i.... Jeg er ihvertfall ikke drevet av idealisme. En god porsjon hell, kanskje.
Redigert 10.08.2018 kl 13:16 Du må logge inn for å svare
trump_vinner
10.08.2018 kl 15:11 597

Nå kommer skrellen jeg har ventet på!!!! Target 60 på mandag.
dr. Stockman
10.08.2018 kl 15:15 589

Blir ingen skrell. Eneste fornuftige utgang av den kilen NANO hare beveget seg inn i er et brudd opp. Og det bruddet kommer på overtid.
Studenten86
10.08.2018 kl 15:19 577

Er ikke god på TA, men om du tegner kile mot kvartalspresentasjon, ser jeg for meg brudd kan komme rundt der. Blir hyggelig å høre fra NANO og Bravo, samt gjensyn med godmeldinger i Q2.
Mest spennende er vel mer innsyn om fjern og nær fremtid.