KOMP 2019

multikonto
KOMP
05.07.2018 kl 10:31
3099

KOMP 2019
Nyt tråd, da forrige har rundt over 120 poster.

Generelt er det en lav verdsettelse i sektoren, kanskje en av de billigste sektorene på OSE ift. inntjening… ?
Flere årsaker til dette, primært virker det å være frykt rundt reguleringer og rentenivå. Varierende «storm» i media rundt bransjen gjør også sitt til at mange blir nervøse. Mange ser også fortsatt ut til å legge stor vekt på hva som skjer i Norge, mens aktørene allerede har etablert seg utenfor Norge og har allerede god vekst der.

Imidlertid går selskapene «så det griner» hvis man ser bort i fra støyen, og fokuserer på inntjening og vekst. ROE i toppsiktet, og vekst i EPS som er meget god..
Tar vi Pareto sitt anslag for KOMP i 2019 så forventes en EPS rundt 3,0 kr, og i 2020 forventes 3,4 kr. (Dette er gitt en økning i tap på utlån)
NOFI handles med en P/E for 2019 på 9,0 og P/E 8,7 for 2020. Ikke akkurat sprek verdsettelse, slik at mye risiko er priset inn her. Tilsvarende multipler på KOMP gir da kurs 27 på 2019 inntjening, og 29,6 for 2020. (Videre vil EPS anslagene være høyere gitt at dagens nivå på utlånstap videreføres. Pareto er da rundt 4 kr for 2020). ROE i perioden på ca 25-30 %. Pareto har kursmål 35.

I forhold til de mindre aktørene er det også vesentlig at KOMP nå tilsynelatende kan selvfinansiere videre vekst uten emisjoner. Med dagens verdsettelse i bransjen er det fordelaktig.
Ta plass er tipset.

Momenter man bør ha med seg:
- Reguleringsrisiko, herunder gjeldsregister neste år, rentetak, begrensning i markedsføring, finansskatt.
- POS løsning i KOMPLETT gruppen (merk nye satsningsområder hos KOMPLETT som kan gi volum økning.)
- Ledelsen sitter lastet.
- Komp har høyeste marginer i klassen?
- Internasjonal vekst; Nye markeder utenfor Norden, finansiering i utenlandsk valuta, utenlandske rammebetingelser.
- Teknologisk utvikling gir muligheter for nye betalingsløsninger, særskilt inn mot mobilsiden.
- Utbyttekapasitet fra 2019? - med mindre man ønsker å fortsette sterk vekst.
- Salg av misligholdte lån, EPS innvannende og redusert risiko.

Redigert 10.07.2018 kl 09:40 Du må logge inn for å svare
Klinkekulå
10.07.2018 kl 13:26
2789

har KOMP noengang kommet med noe konkret utsagn om at de vil begynne utbyttebetalinger allerede fra regnskapsåret 2019?
markie
10.07.2018 kl 14:04
2763

Om du leser så skriver han tross alt utbytte kapasitet. Eller penger til ytterligere vekst.!! Synes innlegget for fram mange soleklare poeng.

Din åpenbare redsel for for et tidlig utbytte er velkjent her nå klinkekula 😊
Klinkekulå
10.07.2018 kl 14:23
2746

jo jo,-men jeg har faktisk sett estimater fra andre steder der de også "gnåler" om utbytte.

utbytte,nei takk!


;)
Klinkekulå
10.07.2018 kl 23:23
2593

Da er det 5 uker igjen til Q2 tallene for KOMP 2018.

imens kan vi mimre om de estimatene de gjorde om selskapet tilbake i 2014.

https://ibb.co/jJgVhT

https://ibb.co/kvy498


;)
Oddbear1
11.07.2018 kl 00:49
2549

Lurer på å ta et lite lodd i komp nå. Noen som vet noe om hvordan denne ser ut teknisk?

Har det vært noen insidehandler i år? Leser at "ledelsen sitter lastet".
Klinkekulå
11.07.2018 kl 00:58
2543

dette er en meldning fra 3 mai i år.

"Enok Hanssen, Product Director for POS Finance and primary insider in Komplett
Bank ASA, has exercised options to subscribe 12,758 shares in Komplett Bank ASA
at a subscription price per share of NOK 1.
Following the transaction Enok Hanssen owns 83,593 shares, and options to
subscribe for 63,081 shares in Komplett Bank ASA..."

dette kvartalet så får vi vite hvordan Yield`n for POS ser ut,-det blir spennende å se på.
multikonto
11.07.2018 kl 09:17
2462

Ingen konkrete uttalelser fra ledelsen rundt utbytte som jeg har fått med meg.

Men det jobbes jobbes jo hardt for å forsøke å bremse veksten i Norge rundt utlånsvekst med nye reguleringer. Gitt at man tror på resultater av det, så må man vel legge opp til en mindre vekst i "caset" fremover, og da vil det være kapasitet for utbytte gitt såpass sterk inntjening som vi ser nå.

Selv tror jeg dette blir feil forutsetninger. Jeg tror etterspørselen i Norge fortsetter, men kanskje med noe lavere tempo enn hva vi har sett så langt. Norge ligger tross alt lavere enn sammenlignbare land på forbruks-gjeld, slik at det er fortsatt en del "å gå på" før veksten avtar mye.. Så tror jeg veksten ute i Sverige og Finland vil være såpass god at KOMP uansett kan fortsette sterk vekst her, isteden for å utbetale utbytte. Da må analytiker estimatene revideres, og EPS øker videre :)

Ekspansjon til land i Europa for øvrig er jo også en joker som kan ha innvirkning.

Spørsmålet er jo hvor stort dette caset egentlig kan bli. Tror ledelsen har "NOFI" ambisjoner her, og ikke tvil om at det har vært gjort mye riktig så langt.
joni
11.07.2018 kl 11:40
2397

KOMP tar markedsandeler i Norge kvartal for kvartal og ekspanderer i utlandet. Mao ikke avhengig av vekst i totalmarkedet.
Klinkekulå
11.07.2018 kl 12:17
2373

tollgrep kan påvirke Feds renteplaner..

https://e24.no/makro-og-politikk/trumps-nye-tollgrep-kan-paavirke-feds-renteplaner/24391107
joni
11.07.2018 kl 21:56
2262

Grunde Eriksen var blant dem som tidlig så potensialet i forbrukslånsbanken Bank Norwegian. Selv om Eriksen og Altitude Capital har breddet ut investeringene, og er blitt store i mange oppstartsselskaper og unoterte aksjer, består forbrukslånsbanker fortsatt som en stor del av porteføljen. – Jeg har fortsatt mye i Bank Norwegian og mye i Komplett Bank. – De tjener veldig godt med penger, markedet vokser og selskapene fortsetter å ta markedsandeler. Det er ganske utrolig at man kan kjøpe selskaper med såpass god historikk og med den lønnsomheten til så lave multipler, sier Eriksen.

https://www.dn.no/nyheter/2018/07/11/2049/Motor/bekymret-for-handelskrig
Redigert 11.07.2018 kl 21:57 Du må logge inn for å svare
multikonto
12.07.2018 kl 10:10
2120

Det utrolige er jo hvor lenge dette har vært mulig... Men selskapene i denne størrelsen går under radaren enn så lenge for mange, og dermed kan slike muligheter oppstå. Det viktige er å følge de fundamentale forholdene - de vil reflekteres i kursen på ett eller annet tidspunkt.
Umfix
12.07.2018 kl 12:41
2041

Jeg tror også tyngdekraften på ett eller annet tidspunkt er gjeldende, og at kursen vil få seg et løft fremover. Da det er flere faktorer det er viktig å følge med på fremover og tror jeg utlånstapene fremover er det som vil være mest avgjørende. DNB la frem tall i dag, og hvis jeg har skjønt det riktig så har tapene holdt seg relativt stabilt på usikret kreditt. Noen andre som tyder noe annet?
TurnUp
12.07.2018 kl 13:22
2002

Hvor mange promille av komp eier dere da folkens? Vi eier nok over en prosent til sammen.

Trafikkdatatallene fra komplettbank.se ser lovende ut, men må tas med en klype salt: https://www.similarweb.com/website/komplettbank.se#overview

POS finance kommer også til å imponere, selv om den ikke teller så mye. 80 millioner i utlån er fint mulig. Net commisons fra disse vil nok vise seg å være skyhøye, ettersom den effektive renten er oppmot 330%, hvorav nominell kun er på 22%.

Jeg forventer at cost/income synker noe grunnet renteinntekshopp (flere dager enn i q1 og renter fra pos og sverige) og at roe vil stige grunnet høyere resultat og lavere ek-andel. Utålnsveksten bør være på over 10%, gjerne 12%. Håper også på at lån finnland viser bedring. Høye forventinger, men komp har en tendels til å tilfredstille.

Turnup
Klinkekulå
12.07.2018 kl 21:23
1858

ikke for å "baiise",men kikket nettopp på regnskapet til KOMP, og myste litt hos Mono bank og gjorde en sammenligning.....

enorm forskjell!

er glad for at jeg gikk for KOMP,-ja,jeg har en minipost i Mybank også,den er jo så nusselig!


;))
multikonto
13.07.2018 kl 11:59
1709

For øvrig verdt på merke seg prisingen av Nordax ifm. nye eiere. Selskapet er nå tatt av børs, og oppnådde en prising på ca 6,6 milliarder med en bunnlinje på omlag 400-450 mill. KOMP ligger ann til å passere dette med god margin neste år. I tillegg har KOMP bedre marginer, høyere ROE og god utvikling i vekst.
Helstad88
13.07.2018 kl 12:23
1686

Enig. Interessant sammenligning. For min del så forteller det meg to ting:

1) forbruksbankene blir ikke lenger priset på veldig høye multipler. Noe som er bra i ett lenger perspektiv. NDX solgt på cirka P/E 15 og PB 2,5

2) Prisingen på Komp begynner å bli veldig lav. Hvis selskapet fortsetter å levere så må kursen etter hvert komme seg opp.

NDX hadde 1 milliard mer EK enn det Komp har per i dag og 8 milliarder mer i utlån så det er vanskelig å sammenligne direkte.

/Helstad
multikonto
17.07.2018 kl 12:47
1385

Merkelig hvor kursen trades ned, før det så går større volum. Dette har pågått en god stund.. Flere som har lagt merke til dette?
ruda
18.07.2018 kl 08:46
1222

Sitt stille i båten. Mener denne skal over 30 i slutten av 2019
toredol
18.07.2018 kl 09:11
1201

Jeg tror veksten i q2 vil avgjør videre kurs de nærmeste månedene. Resultatene virker relativt forutsigbare. Jeg håper på opp mot 700 mill utlånsvekst, og jeg tror det må til for å få noen bevegelse i kursen.
markie
18.07.2018 kl 11:40
1126

https://www.hegnar.no/Nyheter/Naeringsliv/2018/07/Millionene-rant-ut-av-nettmat-selskapet

Ikke alt de tar i som blir til gull..
Klinkekulå
18.07.2018 kl 12:18
1101

i dette lavrentesegmentet vi er i nå,satser vi på nok en suksess som høyst sannsynlig vil skje.

https://www.dn.no/nyheter/naringsliv/2005/03/15/storinvestorene-selger-bankia-bank
Redigert 18.07.2018 kl 12:19 Du må logge inn for å svare
Rich Bar!
19.07.2018 kl 06:18
946

No brainer mener denne herren:

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/07/Marius-32-har-firedoblet-investorenes-penger-paa-aatte-aar
Tbra
19.07.2018 kl 09:48
825

Heilt utruleg at ikkje folk har fått øynene opp for KOMP. Den kommer nok få fin stigning etter tallene tale kommer fram.
Røsk
19.07.2018 kl 18:51
656

Skjønner ikke at ikke fler kan regne seg frem til at dette er en aksje som er alt for lavt priset.. resultatene leveres på en snor, makro bildet ser meget bra ut, og reguleringene som har kommet/kommer vil ikke ha stor betydning for disse bankene. Blir det satt et rentetak på 30-40% som kanskje er realistisk så vil det ha liten betydning. Håper aksjen holder seg fortsatt lavt en periode til så jeg kan laste mer..
Røsk
19.07.2018 kl 19:38
613

Ser fra tidligere artikkel at Bankia ble solgt på P/E over 15..
ruda
19.07.2018 kl 21:02
556

Skal vi tro mannen med årlig avkastning på 20% i 8 år, så skal denne opp 30% innen kort tid, og omtales som en "no brainer"


Røsk
19.07.2018 kl 23:35
480

Bør se 20-tallet i løpet av august.
Sotogrande
I går kl 15:01
311

Har sittet lastet selv i et år med inngang på rett under 16 kr. Har også undret meg over den lave prisingen, men forsonet meg med at det ble utstedt veldig mange aksjer ifb børsnotering, og at (for) mange av disse åpenbart hadde regnet med å realisere 10-20 % på noen måneder, og begynte dumpingen da de innså at det ville ta tid å i det hele tatt komme seg ut i pluss. Men litt rart ikke kjøpsviljen har vært større underveis, det er latterlig lavt volum på en normal handelsdag.
Røsk
I går kl 15:10
297

Er nok litt feriemodus på mange men kjenner jeg angrer litt på at jeg la 1 mill i ny sommerbil i stedet for å plukke mer komp på 16 tallet.. 3 uker til tall og tipper det blir noen hyggelige uker for de som er godt lastet med komp. Gleder meg!
Sotogrande
I går kl 15:34
271

Gleder meg jeg også. Tror ikke på noen rakett, men videre oppgang frem mot Q2 og kurs rundt 18,50-19,50 utover høsten.
markie
I dag kl 09:16
92

https://www.hegnar.no/Nyheter/Naeringsliv/2018/07/Vil-forby-bonus-paa-kredittkort

Den siste lille kommunist staten fornekter seg ikke. Forbud mot kundefordeler på kredittkortet. Da blir det tilbake til separate bonuskort. Håpløst tungvint.