Natto - kursutvikling frem mot Q2 tallene


Det virker som at kursen har limt seg fast mellom 8,75-9,00 og det er utømmelig med selgere. Det hjelper heller ikke at primærinsidere som CEO og styremedlem kjøper for flere millioner kroner til 16% over siste børskurs. Det sier ikke rent lite hvilken tillit dette papiret har om dagen. Alle er enige om potensiale, men det er bedrøvelig hvor man jobber med IR i dette selskapet. Når selskapets største aksjonær rømmer skuta har de heller ikke noe å melde.

Hva tror vi tallene som blir lagt frem 22/8? Personlig tror jeg de innfrir når det gjelder salgsinntektene, men jeg er mer bekymret for kostnadene. Natto har til vane for å bruke mye mer penger enn de har lagt opp til. Jeg er redd for at det samme skjer i år, og at vi dessverre ikke ser noe effekt av utskillelsen av eg farma selskap. Det har jo hele tiden vært kommunisert at når man velger å skille ut farma så skal kosttilskudddivisjonen tjene gode penger og til og med betale ut utbytte - det gjenstår å se og jeg tviler på at de klare å innfri det løftet.
Redigert 29.06.2018 kl 10:43 Du må logge inn for å svare
holmes
22.07.2018 kl 20:57 3791

Vi vet ikke detaljene rundt denne lisensen, men det er vanlig å betale royalties når man får en lisensavtale. Den kan også videreføres..

▪ NattoPharma will retain the right to use the patented claims and the related
technology in the supplement business through a license agreement with PharmaCo

NattoPharma will have the option to extend the license agreement after the first
term on it’s own discretion

http://www.nattopharma.com/wp-content/uploads/2017/12/NattoPharma-CMD-Presentation.pdf
Herman*
22.07.2018 kl 22:49 3758

Jeg har tatt utgangspunkt i hele 2017, samt antatt at kostnadsnivået fra Jan-april18 holder seg hele året. Hvor store pharma kostnader trakk du ut av regnskapet for Jan-april17?
holmes
22.07.2018 kl 23:37 3738

Vi har EBITDA tallene oppgitt ekskl. farma så det var ikke nødvendig å blande inn farma kostnadene i regnestykket i det hele tatt.
holmes
22.07.2018 kl 23:50 3730

Tror problemet er at du har trukket fra kostnadene to ganger, de er allerede trukket fra i årsregnskapet og presentert separat

This business has been separated from the core
business in the income statement and the result
from these operations has been presented as
Result from discontinued operations in the 2017
financial statements.
Herman*
22.07.2018 kl 23:57 3730

Du har rett, og jeg har merket mine tidligere innlegg med at de inneholder feil. Hvis vi antar at ekstraordinære kostnader knyttet til oppskalering av produksjonen blir noe mindre fremover, men at selskapet (deverre) fortsetter å øke sine øvrige kostnader, kan jo kansje dette være noen kalkyler som kan være utgangspunkt for videre diskusjoner:

2018:
Omsetning: 100
Bruttomargin : 43%
Faste kostnader: 35 mill
Ebdita: 8 mill
Årlig vekst: 50%
Teoretisk markedsverdi: PS*4= 400 mill.

2019:
Omsetning 150
Bruttomargin: 47%
Faste kostnader: 44
Ebidta: 26,5
Årlig vekst: 50%
Teoretisk markedsverdi: PS*4= 600 mill. P/E (EBDITA X 25) = 662 mill.

2020:
Omsetning: 225
Bruttomargin: 47%
Faste kostnader: 55 mill
Ebidta: 51
Årlig vekst: 50%
Teoretisk markedsverdi: PS*4= 900 mill. P/E (Ebidta x 20) = 1020 mill

Herman

Redigert 23.07.2018 kl 17:39 Du må logge inn for å svare
oxion
24.07.2018 kl 10:10 3653

Herman. Vet du om kaydence skal kjøpe menaq7 gjennom Nattopharma??
Ellers skrives det mye positivt om menaq7 eks,,
Vitamin K2 has become a rising star in the heart health arena, especially Vitamin K2 as MenaQ7...
Det snakkes mye om hjertehelse, og det er der menaq7 er "The Big Star " med sine patenter ...
Tro det eller ei , er fremdeles superoptimist.!!!
PS tror 100mill for 2018 brytes med god margin.

Redigert 24.07.2018 kl 10:12 Du må logge inn for å svare

No idea if this is a big brand or not, but at least it looks like another Chinese product launch.
http://www.lacare.com.cn/a/xinwenzhongxin/2018/0726/106.html
oxion
29.07.2018 kl 22:24 3445

knallfunn svensson1,,, er en betydelig aktør innen et Enormt marked..
første produkt rettet mot mor barn...Utrolig Bra !!!
Herman*
29.07.2018 kl 23:49 3408

Oxion: Hvordan vet du at dette er en betydelig aktør? Fint om du deler litt fakta med oss. Ellers vet jeg ikke om Kaydence må kjøpe K2 fra NattoPharma, men det tar noen år før vi kommer dit. Innen Pharma er det vel mer marginer og ikke volum som teller, så jeg ville ikke lagt for mye vekt på dette. Er ikke like sikker som deg at Natto passerer 100 mill med god margin. De har nemlig tradisjon for å skuffe, og 100 mill tilsvarer faktisk 50% vekst.
Herman*
30.07.2018 kl 00:13 3397

Hva tror dere forresten om 1H som kommer om noen uker? Jeg tipper vi ser en topplinje på 40 mill. Dernest tror jeg vi ser ca 60 mill i 2h, hvorav Q4 blir første kvartal som bikker 30 mill.
oxion
30.07.2018 kl 06:35 3360

produsenten vinner årlig priser for sine produkter, spesielt innen mor /barn.
at de implementerer 70mcg Menaq7 i et produkt, med potensielt xx antall mill kunder er stort...
At vi ikke vil få store volum innen Pharma, kjøper jeg ikke.
Med eks 3 ganger høyere dose ++.
og flere mill potensielle brukere er markedet Enormt.
Nattopharma er hinsides undervurdert !!
nå er det jobb igjenn, fortsatt god ferie til de som har det.
trendi!
30.07.2018 kl 22:31 3269

nok en børsdag uten omsetning i aksjen. markedet skyr selskapet, kun loversen som fortsetter i det samme haussesporet og drømmer videre.
oxion
30.07.2018 kl 22:55 3251

Det har du rett i trendi, for mens menaq7 tilsettes i stadig flere produkter,sover investorene.
Eks NOW foods er veeeldig store, de lanserte tidligere megaD med Menaq7.
Nå kommer ett til...
https://www.nowfoods.com/supplements/true-balance-capsules
trendi!
31.07.2018 kl 00:47 3159

oxi, show me the money. hjelper ikke om det tilsettes det ene eller det andre når ingen har troen på selskapet. markedet skyr natto, til det motsatte er bevist. legger ikke selskapet frem noen gode tall og nyheter, kan det snart være kroken på døra.
oxion
31.07.2018 kl 06:13 3121

Du får vente noen dager til, kroken på døra?? Du jo søt også!!!! Natto tjener penger hver mnd!!
Men bare sitt og se på du, den som intet våger intet vinner!!!
trendi!
31.07.2018 kl 11:39 3065

oxi, hva er det for noe spennende som skjer om noen dager?
trendi!
31.07.2018 kl 14:02 3014

troll, hva er greia med disse linkene? aksjen stiger ikke, markedet har mistet troen for lenge siden.
ingen vil betale 8,95, mao markedet mener aksjen er for dyr.
Herman*
31.07.2018 kl 14:28 3001

Hvis vi ser bort fra selskapets manglende evne til å levere i henhold til guiding (i et historisk perspektiv), og bare ser på hva de leverer akkurat nå, kan vi nok være enig i følgende: Ledelsen i Natto har på ingen måte bidratt til at selskapet får en fair prising. Med 50% vekst, break even, og en PS på under 2, er selskapet notorisk underpriset. Jeg står fortsatt for min teori om at sterke krefter ikke har ønsket en høyere prising da de har kjøpt seg kraftig opp de siste par årene. Vi noterer at både daglig leder og styreformann har handler aksjer for flere millioner fra andre aksjonærer, men ingen i ledelsen har handlet aksjer i markedet på mange år. Dette sier ganske mye. Hvis veksten fortsetter og selskapet klarer å levere stigende overskudd, tror jeg vi fort kan se 20 kroner den dagen det tas effektive grep for å få en fornuftig prising av aksjen. Innsidekjøp, tilbakekjøp av aksjer, dekning av aksjen, ny kapitalmarkedsdag osv....

Finnes det noe mer likegyldig enn denne ledelsen. De skal jo arbeide for at aksjonærene skal få noe igjen. Det er ingen handel I aksjen lenger, null tillit. At de ikke skjemmes
oxion
31.07.2018 kl 16:05 2969

Det kan jeg være enig i.
Men ledende personer la nylig ca24 mill på bordet, til en kurs på 10.5kr.
tror dere ikke de har til hensikt å tjene noen nei er på disse???
før eller senere vil oppdriften vinn.
Herman*
01.08.2018 kl 13:41 2856

Da kan det virke som om Natto har gjenninntatt posisjonen som verdens ledende K2 produsent. På Purehelp kan en nemlig se tallene på Kappa Bioscience isolert og konserntallene som inkluderer synthetica as og Kapps ingredients (Tyskland). Ser vi utelukkende på førstnevnte som bare driver med produksjon og salg av K2, fikk de en omsetning på ca 61 mill. NattoPharma driver enn så lenge bare med salg av K2, så her kan vi bruke konserntallene på 66 mill. Kappa fikk seg en trøkk når det gjelder bruttomargin, men guider høyere marginer i år. Natto kom inn med noe lavere marginer enn Kappa, men vi vet at dette hovedsakelig skyldes at Natto også produserer/selger naturlig k2. Det er dog foreløpig ingenting i regnskapene eller guidingen til NattoPharma som beviser at de kan produsere syntetisk k2 svært mye rimeligere enn Kappa. For nye aksjonærer kan jeg informere om at dette var et sentralt poeng for ledelsen ved oppstart av den syntetiske produksjonen. Det blir dog spennende å følge marginbildet når begge selskapene nå etterhvert har gjennomført en større oppskalering av produksjonen.
Redigert 01.08.2018 kl 13:43 Du må logge inn for å svare
oxion
01.08.2018 kl 14:58 2827

Nattopharma kommer vel også med nye ingredienser, hvis vi skal tro dem..
nye avtaler i Kina,. tror dette blir veldig bra.
Men informasjon fra selskapet holder i beste fall til Stryk.
Men jeg har en følelse om at det er bevist, så jeg stoler på egen vurdering, og rikker meg ikke...
Trad4
01.08.2018 kl 15:25 2814

Det vil jo aldri være mulig å se marginen til PharmaPure i regnskapet. Nattopharma selger 3 naturlige produkter, allikevel havnet bruttomarginen til begge to på 47% i 2017. Omsetningen var også 7 mill foran Kappa i 2017, så nå er Nattopharma helt klart lederen i K2-markedet igjen og bedre skal det bli.
Herman*
01.08.2018 kl 17:06 2775

Trad4: Jeg får 49% på kappa bioscience (ikke konsern). Det er dog et faktum at Kappa guider høyere marginer i 2018 mens Natto guider lavere marginer. Dette tror jeg kan skyldes at Kappa ligger 6-12 mnd foran Natto hva gjelder oppskalering. Med andre ord tok de en del kostnader i 2017 som Natto tar i år. Når det gjelder naturlig vs syntetisk, vil nok syntetisk være helt dominerende volummessig i tiden fremover. Tipper syntetisk vil utgjøre 75% av omsetningen i Natto i løpet av kort tid om det ikke har passert dette nivået allerede.
junope
01.08.2018 kl 17:35 2758

Syntetisk vil nok være dominerende, men vi har også MenaQ7® Full Spectrum K2. Se link fra hjemmesiden til NattoPharma 17.04.2018
http://www.nattopharma.com/vitamin-k2-content-cheeses-recommended-intakes-new-paper/

……“While fermented cheeses are the best dietary source of menaquinones in the West, most cannot consume
enough daily to obtain optimal amounts of Vitamin K2, nor is cheese a practical source for extracting the
menaquinones. To that end, NattoPharma has introduced MenaQ7® Full Spectrum K2, raw material unlike
anything on the market that delivers the range of menaquinones found in foods.
The first and only Vitamin K2 to deliver a gamut of menaquinone isomers, MenaQ7® Full Spectrum is
naturally fermented using chickpea protein, offering an all-trans K2 that is free from gluten, soy and allknown
allergens, and is suitable for vegans. MenaQ7® Full Spectrum provides the vital menaquinone
isomers for optimal K2 delivery with respect to absorption, half-life and biological activity.
“NattoPharma has once again created a raw material that speaks directly the natural dietary supplement
consumer, who is drawn to comprehensive nutritional sources,” adds Eric Anderson, NattoPharma Senior
Vice President of Marketing and Business Development. “No other material on the market offers such a
comprehensive array of menaquinones specifically shown to support cardiovascular health. MenaQ7 Full
Spectrum is the closest ingredient to actual food sources, delivering the range of menaquinones found in
foods that support cardiovascular health.”

holmes
01.08.2018 kl 17:39 2755

NP er inne i en fin trend målt mot konkurrentene. Kan vise seg å være veldig dumt å kaste ut aksjer under 9 kroner når innsidere har lastet på 10.50
trendi!
02.08.2018 kl 13:05 2664

trenden er god den, for ingen kjøper aksjen
Herman*
02.08.2018 kl 14:00 2642

Spørsmålet er hvor lenge styret skal holde igjen når det gjelder aktiviteter som kan øke interessen for aksjen. Vi skulle tro at styreformannen har kjøpt nok aksjer, men ett av selskapene hans raker inn penger. 33 mill i resultat før skatt pga 88% bruttomargin (!!!) og lave faste kostnader. Så i teorien kan han fortsette å kjøpe Natto aksjer så lenge de "gis bort". Selskapet er skandaløst lavt priset til tross for at de ligger flere år bak skjema.
oxion
02.08.2018 kl 14:18 2631

Det er jo nettopp det som er poenget.
Hvorfor benytter ikke flere denne muligheten, hadde aksjen vært mere likvid, hadde kursen vært over 14kr..
plukk litt de neste 14 dager !!!!
trendi!
02.08.2018 kl 14:25 2622

poenget er at natto ikke er atraktivt. ingen kjøper aksjer i selskaper som ikke er på lag med andre enn seg selv
Trad4
02.08.2018 kl 20:57 2552

Da er det innkalt til investorpresentasjon den 9.aug i Kaydence Pharma. Det blir spennende å se planen deres fremover!
Presented by CEO Dan Rosenbaum
Agenda:
• Business model
• IPR (Patent) strength
• Market potential
• The team / expertise
• Regulatory strategy
• Key elements of the integrated development plan
• Financials
• The plan for listing at The Oslo Stock Exchange
• Q&A
Redigert 02.08.2018 kl 21:19 Du må logge inn for å svare

Very interesting!
Do you have a link or similar to the complete invitation?
Is the location in Oslo?
Trad4
02.08.2018 kl 22:54 2503

That was the full message.
When: Thursday the 9th of August 2018 at 10.00
Where: To be held at KS Agenda, Haakon VII’ gate 9, Oslo, Norway
oxion
03.08.2018 kl 08:16 2433

Nattopharma prises til 163 mill, inkl nesten halvparten av kaydence.!!!!
snakk om underprising...
Herman*
03.08.2018 kl 10:56 2356

Nå mener jo ledelsen at 18 mill NOK er en fair prising (market cap), dette ble hevdet da de forsynte seg grovt med opsjoner. Blir spennende å se hva de priser selskapet til i en eventuell ny emisjon.

Thanks!
But how did you get this information? Is a notice sent out to all Norwegian shareholders or how does it work?
I'm a (Swedish) shareholder in Kaydence Pharma but have not got any information about this.

junope
03.08.2018 kl 12:36 2275

Jeg fikk info ved å logge inn i bank og ta opp mailbox under investortjenester.
trendi!
03.08.2018 kl 13:04 2262

loversen har som vanlig hatt forhøye forventninger. dere drømmer, synser og gjør opp deres rare meninger som det ikke er og har vært hold i. selskapet er ikke interessant og noen kursoppgang med det første, glem det.
overskriften i kursutviklning frem mot q2 tallene, ingen oms. eller som i dag omsatt hele 2 aksjer a 8,95

Tenk om dette hadde vært utviklingen til Natto!!

Regnskapstall for alle årene Tg Montgomery har vært i drift:

2017 2016 2015 2014 2013
Totalrentabilitet i % 82,2 50,8 47,8 6,7 -57
Resultat av driften i % 37,2 12,2 8,1 0,6 -19,3
Egenkapitalens rentabilitet før skatt i % 163,8 485,9 -105 87,5 -226,8
Likviditetsgrad 2,65 1,29 0,78 0,73 0,86
Egenkapitalandel i % 65 20,2 -9,7 -26,6 -22,2
Gjeldsgrad 0,5 3,9 -11,3 -4,8 -5,5
Kilde: Årsregnskap, Brønnøysundregistrene

holmes
05.08.2018 kl 16:23 2008

EBIT i NP har gått fra -37mnok i 2015 til -16mnok i 2016 og -4mnok i 2017, Det er heller ingen dum trend. Nå i 2018 kan en regne med EBIT +-0 og så regne seg fremover de neste årene, det vil bli en ketchup effekt til neste år da bruttomarginene er forventet å bedre seg samtidig som vi kan regne med videre vekst på topplinjen. 2019 blir derfor det første året med solide pluss tall og markedet må ta NattoPharma på alvor. Market cap i dag er 162 mnok så det skal ikke mye til før denne aksjen fremstår som svært billig (og dette på tross av forventet vekst i mange år fremover).
Redigert 05.08.2018 kl 16:26 Du må logge inn for å svare
Herman*
05.08.2018 kl 18:20 1963

Når 1H rapporten foreligger for både HBC og Natto, utfordrer jeg folk til å forklare meg hvorfor Natto prises til 1/4 av HBC når de finansielle prestasjonene er direkte sammenlignbare. Skyldes dette bare at HBC har en ledelse som ønsker en høy kurs mens Natto har en ledelse som foretrekker at den er lavest mulig lengst mulig? Finnes det noen fundamentale årsaker?
trendi!
06.08.2018 kl 00:40 1887

dere gjør dere som vanlig meninger som det ikke er hold i. det er først når selskapet legger frem sine tall en ser hvordan ståa er. hittil er det ikke mye og rope hurra for
fabian2
06.08.2018 kl 01:03 1874

EBITDA meg her , og EBITDA meg der , herregud og herregud-----her ikke skrevet noe på Natto-tråder...men er forbauset over at dere ikke skjønner hele bløffopplegget.
oxion
06.08.2018 kl 08:03 1828

fabian2. Har du satt deg inn i produktet, Menaq7???
hvilke muligheter dette har innen kosthold, og for kaydence som legemiddel??
vet du hvor mange titalls mill Nattopharma har fått i støtte til utvikling av dette,og hvor mange forskere som sitter og undersøker bruksområder og dokumenterer, akkurat NÅ,
på eumidler???
vet du hvilke patenter og avsluttede studier, som ligger i bunn på merkevaren Menaq7??
potensialet er Enormt, og begynner nå å matrealisere seg..

Anyone going to the Kaydence Pharma presentation in Oslo on the 9'th of August?

Among other things, it will be extremely interesting to hear how they plan to raise the next round of capital needed. My gut feeling is that they will raise cash from existing shareholders. But that is pure speculation from my side.
From the agenda, the point "• The plan for listing at The Oslo Stock Exchange" , indicates that a listing is likely.
Herman*
06.08.2018 kl 13:05 1726

That will be quite pathetic in light of the fact that partners were suppost to finance further development. Maybe they are continuing the same strategy as in Natto: keeping the share price low while increasing their positions...:-)
holmes
06.08.2018 kl 13:52 1700

Tar det som et positivt tegn at de satser på notering på OSE, jeg tenker at de bør få inn kapital fra partner før IPO. Det er vel derfor det også tar sånn tid. Om alt skal hentes blant aksjonærene ser jeg på det som et nederlag og det tror jeg også blir vanskelig. Aksjonærene bør derimot ha mulighet til å tegne seg for samme kurs som partner.
trendi!
06.08.2018 kl 14:14 1681

oxi, 'enormt potensiale' dette har du gjentatt i dine 8 år som aksjonær. alle vet hvilken vei aksjekursen har gått. synes natto bare roter det til. selskapet er ikke intr. i noe annet enn selvberikelse, og er det rette folk som styrer?
ved hver presentasjon hører en om økte kostnader og prod. problemer, dårlige marginer. selskapet har ikke kontroll. markeds fiendtlige selskaper overlever sjeldent.

forøvrig er det nesten ikke oms. i aksjen. noe som tyder på at nesten ingen vil investere sine grunkers i selskapet
Redigert 06.08.2018 kl 15:03 Du må logge inn for å svare