BDRILL: Q1/2018 og oppsummert status

Korsar
BDRILL 31.05.2018 kl 08:45 6615

BDRILL har levert en svært omfattende Q1-rapport, med oversikt for hvor selskapet står nå.
Jeg deler dette opp i 3 passe store doser på denne tråden, med highlights først:

1) Highlights

. Completed the acquisition of Paragon Offshore Limited ("Paragon")
. Completed equity offering of US$250 million at a subscription price of US$4.60
per share on March 23, 2018 to fund the Paragon acquisition
. The "Norve" commenced operations for BW Energy Dussafu B.V. ("BW Energy") in
Gabon in January
. Three newbuilds were delivered in the quarter, the "Gerd" and the "Gersemi"
from PPL Shipyard Pte Ltd. ("PPL"), and the "Saga" from Keppel FELS Limited
("Keppel")
. Mr Patrick Schorn, Executive Vice President - Wells in Schlumberger, joined
the Board of Directors
. Mr Svend Anton Maier appointed Chief Executive Officer of the Company,
replacing Mr Simon Johnson on March 22, 2018.

Subsequent events
. Announced the sale of 14 rigs en bloc, bringing the total number of
divestments to 26 rigs from the beginning of the year in Borr and Paragon
combined. 25 rigs have been delivered to the new owner, and none of the rigs
will re-enter the international jack-up drilling market post the transaction.
. Secured a US$200 million non-amortising revolving bank loan facility with two
-year duration
. Placement of US$350 million in principle amount of convertible bonds with a
five-year tenor, coupon of 3.875% and conversion premium of 37.5%. In addition,
entered into call spread agreement enhancing economic conversion premium to 75%.
. Signed agreements to acquire five jack-up drilling rigs from Keppel for a
total consideration of US$742.5 million in May 2018

Neste innlegg:
The Consolidated Financial Statements and the Board of Directors report


Redigert 31.05.2018 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
Korsar
31.05.2018 kl 08:47 6097

2) The Consolidated Financial Statements and the Board of Directors report

Three months ended March 31, 2018

Operating revenues were US$10.6 million for the three months ended March 31,
2018 (US$ nil in Q1 2017). The project for Total E&P Nigeria Limited ("Total")
for the "Frigg" commenced late in December 2017. The drilling campaign for BW
Energy for the "Norve" commenced in January 2018.

Total operating expenses were US$62.8 million for the three months ended March
31, 2018 (US$4.9 million in Q1 2017). Total operating expenses consists of rig
operating and maintenance expenses, depreciation, amortisation and impairment of
non-current assets and general and administrative expenses.

Total rig operating, maintenance expenses and lay-up costs were US$22.5 million
for the three months ended March 31, 2018 (US$2.3 million in Q1 2017). Rig
operating and maintenance expenses increased by US$20.2 million in Q1 2018
compared to Q1 2017. The increase is primarily driven by operational costs for
the rigs "Frigg" and "Norve".

Total depreciation, amortisation and impairment of non-current assets were
US$12.2 million for the three months ended March 31, 2018 (US$1.0 million in Q1
2017). Depreciation in Q1 2018 increased by US$11.2 million compared to Q1 2017
as a result of a larger fleet of jack-up drilling rigs.

Total general and administrative expenses were US$10.2 million for the three
months ended March 31, 2018 (US$1.6 million in Q1 2017). The increase of US$8.6
million compared to Q1 2017 was primarily a result of termination benefits and
various professional fees in connection with the acquisition of Paragon, a
larger organization and additional offices due to more rigs in operations. On a
run-rate basis at present activity levels, the G&A is expected to be around
US$25m excluding non-cash employee share option charges for the next 12 months.

Gain from bargain purchase was US$38.1 million for the three months ended March
31, 2018 (US$ nil in Q1 2017). This relates to non-cash bargain purchase gain on
the Paragon acquisition.

Total restructuring expenses were US$17.9 million for the three months ended
March 31, 2018 (US$ nil in Q1 2017). This relates solely to termination payments
and close-down costs linked to Paragon acquisition.

Other financial expense was US$19.7 million for the three months ended March 31,
2018 (US$ nil in Q1 2017). The increase relates to unrealized loss on forward
contracts of US$20.0 million. As of May 30, 2018, this forward position has
since end of the quarter increased in value with approximately US$25 million.
Paragon is included in the consolidated statement of operations from March 29,
2018. Paragon contributed with operating revenues of US$1.1 million and
operating expense of US$2.2 million resulting in operating loss for the period
ending March 31, 2018 of US$1.1 million.

Neste: Consolidated Balance Sheet
Redigert 31.05.2018 kl 08:51 Du må logge inn for å svare
Korsar
31.05.2018 kl 08:48 6092

3) Consolidated Balance Sheet

The Company had total assets of US$2,137.3 million as of March 31, 2018
(December 31, 2017: US$1,672.3 million). Total assets increased by US$465.0
million compared to December 31, 2017 primarily as a result of the acquisition
of Paragon Offshore in the first quarter and delivery of the three newbuildings
"Saga", "Gerd" and "Gersemi". The Company took ownership of 22 jack-up drilling
rigs and one semisubmersible when acquiring Paragon, whereof 15 rigs are
classified as held for sale at the end of the quarter. The acquired jack-up
drilling rigs' estimated fair value is US$261 million. The delivery financing
accepted on the two newbuildings, "Gerd" and "Gersemi" was US$174.0 million.

As of March 31, 2018, total equity was US$1,670.1 million which corresponds to
an equity ratio of 78.1 percent. As of December 31, 2017, total equity was
US$1,492.9 million which corresponds to an equity ratio of 89.3 percent.

Total liabilities as of March 31, 2018, were US$467.2 million (December 31,
2017: US$179.4 million). The increase is mainly attributable to US$174.0 million
in long-term debt related to the delivery financing for the two newbuildings
"Gerd" and "Gersemi", liability to shareholders related to the March private
placement of US$27.6 million and unrealized loss on forward contracts of US$15.5
million.

Consolidated Statement of Cash Flows

Three months ended March 31, 2018

Net cash flow used in operating activities was US$42.7 million for the three
months ended March 31, 2018 (December 31, 2017: negative US$32.6) and is
explained by the net operating loss. Cash-flow was negatively impacted by the
Paragon close down costs. This is expected to be significantly less in the
coming quarters.

Net cash flow used in investing activities was US$214.7 million for the three
months ended March 31, 2018 (December 31, 2017: 1,447.8). The investment
activities primarily relate to the acquisition of Paragon, net of cash acquired
of US$198.3 million.

Net cash flow provided by financing activities was US$144.9 million (December
31, 2017: 1,506.3) during the three months ended March 31, 2018 and relates to
the March 2018 Private Placement raising net proceeds of US$211.5 million
(Tranche 1) and paid down US$89.3 million for the outstanding term loan of
Paragon, including accrued interest and breakage fee.

As of March 31, 2018, the Company's cash and cash equivalents amounted to
US$51.5 million (December 31, 2017: US$164.0 million). The available liquidity
as of today, net of the up-front payment to Keppel of US$288 million, is in
excess of US$300million.

PS: De som vil lese hele regnskapsrapporten, kan slå opp her:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/05/Her-er-Borr-Drilling-rapporten
Redigert 31.05.2018 kl 08:54 Du må logge inn for å svare
Korsar
31.05.2018 kl 18:48 5912

Meget interessant artikkel på hegnar nå:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/05/Borr-Drilling-har-store-planer

Morradagen skal bli spennende å følge.
Kontur
31.05.2018 kl 19:32 5869

Kjøpte meg 10 000 stk
Har tro på Borr og at den skal en del opp nå fremover
KJØP
Korsar
01.06.2018 kl 07:51 5675

BDRILL avsluttet pent i går, og etter stengetid kom hegnar med denne lovende artikkelen:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/05/Borr-Drilling-har-store-planer

Jeg sitter klar med popcorn og cola her også jeg :-)
Oljeekspressen
01.06.2018 kl 07:58 5710

Blir en spennende åpning :-)
3fotsyken
01.06.2018 kl 09:37 5621

Tja.. ODL derimot :-)
Kontur
01.06.2018 kl 12:16 5542

Hadde virkelig trodd på bedre uttelling, vi får se på slutten av dagen, kanskje en reprise av gårsdagen..
Korsar
04.06.2018 kl 20:04 5321

Evercore oppjusterer i dag kursmålet på BDRILL til 7 dollar:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/06/Evercore-oppjusterer-kursmaalet-paa-Borr-Drilling
sveino
04.06.2018 kl 20:21 5293

Det blir ca 57kr, og det er hovedsakelig på økning i riggverdi. Dobles lett når kontraktene begynner å renne inn.
Sitter trykt og lenge her med min lav 30 inngang.
Korsar
05.06.2018 kl 08:31 5129

Tror vi hadde sett 43-tallet i går med litt sterkere oljepris.
Ikke så mye bedre oljepris i dag, men vi prøver igjen :-)
Men det vi alle ser fram til, er den dagen vi gnir søvnen ut av øynene og BDRILL har landet en fet kontrakt og vi snakker 50-tallet som en begynnelse.
Redigert 05.06.2018 kl 08:39 Du må logge inn for å svare
canarias
06.06.2018 kl 08:42 4982

Det å ha Schlumberger som største aksjonær er kvalitetsstempel de lux for Borr Drilling.
Korsar
06.06.2018 kl 14:01 4881

Markedet ligger helt rolig og bare venter på en kontraktsmelding.
Man må ha litt tålmodighet her :-)
ynot
06.06.2018 kl 14:17 4864

"Litt tålmodighet" er definitivt ingen overdrivelse!

RT: 41,600 -0,200 -0,48%
Korsar
06.06.2018 kl 14:26 4848

Men det var greit å se at aksjen tålte et par dollar fall i oljeprisen uten å bli preget av det.
Oljeekspressen
11.06.2018 kl 20:49 4594

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/06/Halliburton-og-Schlumberger-kjemper-om-Equinor-kontrakter

Har Schlumberger planer for Borr Drilling her mon tro?
ynot
11.06.2018 kl 21:55 4537

Virker ikke som om markedet har noen tro på det!

Sluttkurs: 40,20 -2,90%
canarias
11.06.2018 kl 21:58 4531

Klart det ,Schlumbergers samarbeid og store eierandel i Borr og hva de finner på sammen med Trøim er det som gjør dette spennende .
ynot
11.06.2018 kl 22:26 4487

canarias
"Klart det"??

Hvis markedet trodde det, så ville jo BDRILL stige på en positiv dag (ATH) på børsen!
..ikke falle markant.
canarias
12.06.2018 kl 08:18 4343

Det er ikke gjort over natten de jobber med store kontrakter og det tar tid, de litt langsiktige vil få sn belønning. Vi lar oss ikke uroe av kortsiktige svingninger
ynot
12.06.2018 kl 08:23 4326

Nei, gjort over natten er det definitivt ikke!
Korsar
13.06.2018 kl 15:11 4146

BDRILL har ligget lenge sideveis og ventet på sine første kontraktsmeldinger nå. I dag tar de forresten oven en ny rigg fra Fels, iht til tidligere meldt avtale.
BDRILL har som kjent også en avtale med Schlumberger om å samarbeide på riggsiden. I dag oppdaterer Schlumberger markedet interessant nok med at de forventer en ganske betydelige økning framover, og her på hegnar omtales dette slik:
--------------------------------------------------------
Schlumberger oppdaterer ifølge presentasjonsmateriell sine anslag for 2. kvartal, og ser nå inntjeningsvekst på 10 til 15 prosent for kvartalet, skriver TDN Direkt.
Selskapet venter ifølge Bloomberg News en justert resultat per aksje på 0,42-0,44 dollar i 2. kvartal, som er lavere enn analytikernes forventing på 0,46 dollar.
Schlumberger ser videre omsetningsvekst på 12 til 13 prosent i Nord-Amerika, og omsetningsvekst på 6 til 7 prosent i internasjonale markeder, skriver
Utviklingen i internasjonale markeder i 2. kvartal styrker selvtilliten vi har knyttet til aktivitet og framtidsutsikter for selskapet for resten av 2018 og 2019, opplyser konserndirektør Patrick Schorn i Schlumberger under Wells Fargo Coast Energy-konferansen.
----------------------------------

Så får vi se om markedet tar denne koblingen som en asset for BDRILL videre? :-)
ynot
13.06.2018 kl 15:25 4121

Siger nedover...

RT: 40,000 -0,50%
really
13.06.2018 kl 16:11 4087

Oljeekspressen 11.06.2018 kl 20:49

Hvordan skal de få til det i en brønn og plattformservicekontrakt?
really
13.06.2018 kl 16:22 4072

Med den FID aktiviteten som forventes i 2018 og 2019 vil jo aktiviteten på rigg siden øke kraftig. Det vil BDRILL kunne få en stor del av som en ledende jack-up aktør.

Når Morgan Stanley likevel går ut og predikerer lavere oljepriser de neste to årene er det merkelig. Riktignok kommer det en del prosjekter startet i 2014 og 15 i drift i 18 og 19 men så er backlog av igangværende større upstream prosjekter nesten tom. Hvem skal da fylle tomrommet etter depletion i 2020 - 2022? Prosjekter med FID i år er neppe i drift særlig lenge for 2022. Og depletion er i størrelsesorden 5-7 MBO/d årlig. Og er vesentlig større i prosent for skiferolje.

Det er med andre ord solid fundament bak et raskt økende aktivitetsnivå i hele offshore oljebransjen. De har mye å ta igjen etter perioden med for små grunnlagsinvesteringer. Og selv om oljeprisen øker all verden de neste to årene vil sannsynligvis oljebransjen oppleve bonansa. Nedgangen vi har sett på oljerelatert på børsen de siste dagene er en real skivebom etter mitt skjønn.
Green4y
13.06.2018 kl 19:36 3999

really- Petter Hermannrud tror olja i 100$ om noen år. Og at borr går rett opp

se Hegnar TV i dag
ynot
15.06.2018 kl 12:47 3767

Tilbake på 30-tallet.

RT: 39,600 -1,00%
AlfaP
15.06.2018 kl 13:16 3738

Føler eg blir litt utålmodige og at kursen går feil vei mot hva som burde forventes!
Sitter med en hva eg selv synes er en spennende portefølje med aksjer men etter å blitt så hinsidig brent på at med stor stahet følgt Nano hele nedturen med store økonomiske tap er eg redde for at "sitte rolig i båten" å avvente kommende oppgang!
Min portefølje består av følgende:
BW Offshore 7%
SD Standard Drilling 8%
Oddfjell Drilling 7%
Borr Drilling 36%
Dof 42%

Tar gjerne mot innspill på den og kan vurdere andre sektorer da eg er svært konsentrert rundt olje per dags dato!
JUICEitUP
15.06.2018 kl 13:43 3708

Re Alfa P

Spennende portefølje.
Jeg synes BORR er et veldig spennende selskap. Jeg tok imidlertid gevinst etter å ha vært med fra 32 til 40. Jeg er litt skeptisk med tanke på ordretørke. Samtidig har de andre ess i ermet, blant annet samarbeid med Schlumberger samt at de nettopp har blitt en slagkraftig organisasjon. Tar tid å sette alt i system og få ut anbud osv. så foreløpig så kan kanskje ordretørken forsvarer.

Samtidig kommer det flere rapporter om at det fortsatt er for mange rigger i markedet. Nå spørs det vel om ikke høykvalitetsriggene til BORR uansett er mangelvare så kanskje denne situasjonen ikke vil ramme de som andre riggselskaper med eldre rigger.

Jeg valgte å putte penger i SUB7 i stedet. De har den siste uken hanket inn 3 store kontrakter. Tar man snittet snakker vi vel om nesten 2,5 mrd. Slikt smaker det fugl av for min del. Kortsiktig kursmål på 135 så får vi se. Vurderer du denne vil du bare øke olje eksponeringen ytterligere, men jeg tror olja skal videre opp.
TB
15.06.2018 kl 13:57 3690

Jeg har selv en betydelig del av portefølgjen min i olje/leting/service, og har troen på en betydelig opptur neste halvåret når det gjelder din portefølgje. Jeg tipper det vil herske en del usikkerhet frem til neste OPEC-møte 22.06.18, der det vil bli tatt stilling til en evt produksjonsøkning. Såvidt jeg forstår ligger det an til i) en økning i produksjonen, og ii) uansett fortsatt stor sannsynlighet for at oljeprisen holder seg tilsvarende høy/økende neste året (https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-06-12/u-s-government-lowers-domestic-world-2019-output-forecasts). Min spådom er at oljerelaterte aksjer har en relativt hyggelig periode fremfor seg med noe turbulens ut juni.

Jeg ville revurdert NANO av følgende grunn: Fast-track status hos FDA er en enorm anerkjennelse av kvaliteten på produktet, og øker sannsynligheten for endelig godkjenning betydelig. Det er dessuten en døråpner for ytterligere tillempninger i godkjenningen hos FDA. Fast-track status medfører så vidt jeg vet over 75% sannsynlighet for endelig godkjenning, som er høyere enn det DnB har lagt til grunn i sine analyser til nå. Den tvilen som har hersket rundt fremdriften er etter min oppfatning redusert mye mer enn det markedet til nå har priset inn.

Dette er nå iallfall mine betraktninger; jeg har ikke bakgrunn innenfor finans eller økonomi, og det finnes mange klokere hoder enn meg som nok har enda bedre råd.
ynot
18.06.2018 kl 10:58 3502

JIU
Smart å ha tatt gevinst

RT. 39,000 -1,52%
JUICEitUP
18.06.2018 kl 15:01 3410

Re ynot

Ja det kan du jo si, men samtidig solgte jeg for tidlig da jeg kunne blitt med til 42. Mistet altså to kroner i gevinst i forhold til når jeg solgte.

Jeg har vært på børs i mange år nå og trøster meg med at man stort sett aldri hverken treffer bunn eller topp. Man må ha en strategi og følge denne hvis det da ikke i mellomtiden kommer informasjon som gjør at man bør revurdere strategien.
canarias
18.06.2018 kl 18:57 3316

BDrill kan komme med en skikkelig gladnyhet når som helst da er ett par kroner kurssvingning småpenger. I tillegg er notering i Statene nært forestående, amerikanerne har sansen for selskaper som Borr Drilling og Tor Olav Trøim
Redigert 18.06.2018 kl 19:06 Du må logge inn for å svare
Korsar
18.06.2018 kl 19:13 3292

Canarias,
du er nok borti noe viktig her :-)
Man bør ikke være ute av BDRILL nå.
Oljeekspressen
18.06.2018 kl 22:37 3178

Sitter rolig som skjæra på tunet ;-)
sveino
18.06.2018 kl 22:45 3161

Selger heller ikke en eneste aksje, kjøper mer på dipper som nå.
ynot
19.06.2018 kl 12:09 3026

Da er det bare å kjøpe!

RT: 38,20 -1,55%
Redigert 19.06.2018 kl 13:17 Du må logge inn for å svare
elderlywoman2
19.06.2018 kl 15:23 2943

Med såpass høy oljepris er det nok ikke lenge til en kontrakt meldes. Jeg har tatt en post da jeg synes Borr har falt litt for mye de siste dagene i forhold til utsiktene.
elderlywoman2
20.06.2018 kl 13:17 2735

Da er spørsmålet om 38 kroner var bunnen for nå. Tenker jeg kommer til å sitte en stund i Borr, uten tvil en av de mest potente aksjene på børsen.
Oljeekspressen
20.06.2018 kl 16:07 2650

Borr er godt rigget:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/06/Mener-Borr-Drilling-er-godt-rigget-for-opptur
HHHHHH
20.06.2018 kl 17:32 2593

Hamstret i BDRILL og SDSD idag.

Begge er flotte aksjer som har falt ca. 10 %, (Borr fra ca. 42 til ca. 38, SDSD fra ca. 1,80 til 1,61).

Det tilsvarer allerede en "korreksjon" i aksjemarkedet, og jeg tror sjansen er veldig liten for at Trumps riktignok aparte måte å forhandle på vil resultere i en handelskrig ingen er interessert i. Media-mas om korreksjon for markedet generelt henger som regel ikke på greip. Korreksjon blir det snarere den dagen alle er såre fornøyd og smørblide.

Ny massiv BULL-periode for oljerelatert snarere under oppseiling.

Eller hva tror dere?

https://www.rystadenergy.com/newsevents/news/press-releases/borr-drillings-aiding-jackup-market/
Redigert 20.06.2018 kl 17:39 Du må logge inn for å svare
ynot
21.06.2018 kl 00:37 2421

Falt faktisk under 38 i dag.

Sluttkurs: 37,800 -0,53%
Matsern
21.06.2018 kl 02:33 2376

Rigget for hvilken opptur? Blir det ingen opptur, er veien til skifteretten kort
Oljeekspressen
26.06.2018 kl 18:26 1992

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/06/Klar-tale-fra-riggekspert-Ratene-skal-doble-seg
ynot
26.06.2018 kl 19:01 1968

Ja, i løpet av 2019 eller 2020 kanskje...

Sluttkurs: 38,200 -0,600 -1,55%
ignatas
26.06.2018 kl 19:19 1953

dette er min siste investering og jeg har allerede 20% nesten.. denne er langsiktig, og kanskje beste nå til å sammenligne :) veldig optimistisk til borr i neste 5 år
and.gro
05.07.2018 kl 18:39 1571

Er det noen som kan si noe om prisingen av Borr kontra Northern Drilling?
Hvordan er de priset i forhold til dagens riggverdier?
Hva slags inntjening forventer man om 2-3 år?
Jeg sitter selv med en liten post i Nodl.
peanutter
05.07.2018 kl 18:45 1562

Det er jo 2 vidt forskjellige selskaper, så er umulig å sammenligne dem med hverandre.

Det nærmeste du kommer i sammenligning med Borr Drilling er Shelf Drilling...men Shelf Drilling har visst bare noe gamle rigger som er over 30 år i gjennomsnitt...mens Borr er av nyere dato, de har noen gamle rigger, men dem regner vi med blir skrapet.
Redigert 05.07.2018 kl 18:48 Du må logge inn for å svare
even25
06.07.2018 kl 11:36 1390

Ned nær 13 prosent siste måned. Det er ikke gratis for selskapet å sitte stille og vente på rateoppgang, og overlate mindre lukrative oppdrag til andre riggselskap. Uteblir eller forsinkes forventet rateoppgang, er det bare å skrape skitt av leggen.
Siste: 36,8
Redigert 06.07.2018 kl 11:37 Du må logge inn for å svare