Photocure guider konservativt


Klok av skade har Hestdal lært seg verdens viktigste brøk for ledere. Den er slik: F / V<1. F=forventning , V=Virkelighet. Bare en annen måte å si at man må ikke skape forventninger som ikke vil bli møtt.

Etter at Photocure meldte resultatet av sitt fase 3 studie i Mai-17 kom de tilbake i Juni og meldte at de jobbet mot å sende FDA søknad i løpet av året 2017. Så kom det melding allerede i August at FDA søknad var sendt.

Da kunne vi forvente svar fra FDA i løpet Juni 18. I stedet fikk vi Priority Review og FDA godkjennelse i Februar 18.

Så skulle vi få lansering for surveillance mid-18, senere rettet til innen mid 18 og fikk svar i dag midt i mai, 2 dager før start av verdens største urologi konferanse, hvor Photocure by the way deltar med fem presentasjoner.

Så har vi Photocures guiding mot 2014. Husk Hestdal har lært en leders viktigste brøk. F / V<1. Konklusjon: Kast den guidingen i do hvis du vurderer investering i Photocure nå.

Meningsløst innlegg. Hestdal har også guidet 10% vekst i 2016 og leverte ca.10%.

Hva med Cevira? Visonac? Etc.

Hestdal har ALDRI levert bedre enn guidet/ forventet. Han har guidet lavt og nesten nådd målene.



focuss
16.05.2018 kl 19:43 2297

MM
Hvis fakta ikke gir mening for deg så sliter du. Ser ikke bort fra at de store forventningene som ble skapt når det gjelder due dilligence for Cevira lærte Hestdal saker og ting. Han har i hvert fall ikke bidratt til forventninger som ikke innfris siden. Tvert i mot.

focuss, du tøver så fælt. Hvis du for en gang skyld skal begynne å forholde deg til fakta så bør du ikke plukke ut det som passer ditt forvridde syn på Photocure og ledelsen. Hva er viktigst for oss som aksjonærer? Hva er viktigst med et medisinsk produkt man mener gir fordeler til pasienter og samfunn? Høyest mulig enhetssalg?

2015:
Dette året så hadde de fire mål og klarte de to enkle byråkratiske øvelsene. De viktige målene skuffet de på.

Guidet/Mål: Hexvix/Cysview global in-market unit sales growth of 10%

Resultat: Hexvix/Cysview global in-market volumeincreased YoY 7% full year

Måloppnåelse: 50%.


2016

Her kom de med enda svakere guiding. Hestdal hadde gått bort fra å guide 10% enhetsvekst. Følgende ble guidet:
"Increase Hexvix/Cysview global in-market unit sales growth rate"

Ikke engang en lavere guiding klarte Hestdal å innfri på: Vekst i enhetssalg gikk ned til 5%.

"Hexvix/Cysview global in-market volume increased YoY 5% full year"

i 2016 hadde man tre nøkkelmål og man klarte 1 av 3. Det målet ble nådd av eksterne partnere som man betaler for å kjøre studiet.
Måloppnåelse: 33%

2017

Her har målene bli enda mer ullen. Nå er det bortimot umulig å ikke nå målene så dette året ble alle målene nådd. Ikke fordi selskapet gjorde det bra, men fordi målene var ekstremt enkle og gjorde seg selv. Salgsveksten var svært lav, men delt opp slik at vi nå skulle fokusere på USA tallene og ikke det totale salget.

Måloppnåelse= 100%

Dette er en svært effektiv metode som de blåøyde og naive går rett på. Hvis du skal påberope deg fakta focuss så bør du ha litt innsikt og ta bort de enormt effektive skylappene.

Når du konkluderer med at Hestdal alltid guider lavt så er det riktig, men selv når han guider lavt så innfrir han ikke! Det er ekstremt skremmende og mannen for lov å fortsette som CEO. Galskap!

Redigert 16.05.2018 kl 21:27 Du må logge inn for å svare
bravi
16.05.2018 kl 21:29 2223

Focuss, du er positiv til alt som kommer fra Photocure uansett du, enten F/V er større eller mindre enn 1. Kanskje med et unntak for styreformannen. At Hestdal har lært ett eller annet kan godt hende, skulle bare mangle, han har tross alt holdt på som ceo i hele tretten (13) år. Det jeg tror han har lært aller best er teknikker for hvordan overleve som ceo uten å levere resultater. Det er fine greier for både ledelsen og styre, men hva med de stakkarene som har investert kr i dette caset? Det virker ikke som noen bekymrer seg for aksjekursen, det er liksom ikke så viktig.
Dyma
16.05.2018 kl 21:31 2215

Hvilken bakgrunn har du Mm som tilsier at vi skal ha tiltro til dine vurderinger? Økonom vet jeg at du ikke er...
focuss
16.05.2018 kl 21:32 2211

MM
Når det gjelder din kompetanse som investor så håper jeg for din skyld at du ser forskjell på dagens situasjon og situasjonen i 2015. Faktum er at PHO har overlevert i forhold til forventninger siste år.
focuss
16.05.2018 kl 21:42 2202

Bravi
Hvilke vurderinger folk har gjort for 5-10-15-20 år siden som gjordet at de investerte i photocure kan ikke jeg svare for. Kan ikke ha vært spesielt gode vurderinger. Jeg investerte i PHO etter å ha lest resultatet av fase 3 studiet for ett år siden og er så langt fornøyd med vurderingen jeg gjorde da. Synes ikke det er spesielt verdifullt å legge for mye i vekt på snøen som falt i fjor.

Jeg har vist til selskapets egne mål og måloppnåelsen. Kan det bli en mer objektiv vurdering enn dette?

Selskapet har guidet konservativt og til tross for dette så når de ikke sine mål. Er dere fornøyd med det?

DYMA, jeg har tatt en del ølonomiske fag, men er ikke økonom....heldigvis... 😁
Redigert 16.05.2018 kl 22:12 Du må logge inn for å svare
bravi
16.05.2018 kl 22:15 2165

focuss, jeg snakker ikke om gammel snø. Husker da de drev på med due dilligence på Cevira da var kursen over 40, det var fordi den gang signaliserte Hestdal at dette var noe de hadde tro på og var optimistisk.At de feilet med Cevira er så, av og til kan det gå galt. Hvis man ikke gjør noenting er man sikker på å ikke gjøre noe galt, men det er galt det også.

Med Hexvix/ Cysview er det som MM skriver satt så lave salgsmål at de uansett skal greie å oppnå dem. Det er det jeg mener med overlevelses teknikker. Det som irriterer meg er guidingen 2017 og hittil i 2018, den viser at selskapet ikke har særlig tro på at de skal få til særlig salg, de har ikke troa selv. Derfor er fremdeles kursen under 30. Det er stor forskjell på om kursen er 30 eller 40.
Redigert 16.05.2018 kl 22:18 Du må logge inn for å svare
focuss
16.05.2018 kl 22:18 2160

Mm
Her kommer en oppgave til deg. Hvilken markedsandel må Pho ha i USA for at kursen skal ti dobles? D.v.s kurs ca 300.
Dyma
16.05.2018 kl 22:34 2133

At du ikke er økonom har du bevist tidligere.
Det jeg lurer på, er hvorfor vi skal ha tiltro til vurderingene dine? Du har jo ved flere anledninger snudd 180 grader i kritikken av Hestdal (som oss gamle travere i aksjen husker godt).
Du kommer med voldsom kritikk av hvordan pho driftes. Hva ville medisinmannen konkret gjøre annerledes og hvorfor? Kan det være at også eksterne forhold spiller inn som pho ikke kan kontrollere? Lufter du bare dine meninger på dette forum eller gjør du en konkret og målrettet innsats for å få til endringer?

Tror ikke jeg har møtt deg hverken på presentasjoner eller Gf, hvilket får meg til å tro at du er et "nett troll" som egentlig ikke tørr å lufte meninger i de rette fora. En feiging rett og slett - så lenge du ikke ikke er anonym!
Redigert 16.05.2018 kl 22:35 Du må logge inn for å svare

Tøvete spørsmål, men skal svare. La oss si at når selskapet genererer et overskudd på kr. 30 per aksje per år så forsvarer de en kurs på kr. 300. Dvs. 650 mill.

Antatt salg 111 000 enheter x 9000= 1 mrd.
- kostnader ca. 250 mill.

Da sitter de igjen med ca. 650 mill.

Det er en markedsandel på mellom 5-7%. Dette er avhengig av om en bruker 1,2 mill. el. 1.4 mill. som potensial for surveillance.

Det er gøy å leke med tall, men vi kommer ikke fra den enormt lave målsettingen som er langt unna en godt salg.

Dyma, jeg har aldri sett deg har skrevet et innlegg før nå og det er lett å se at du ikke bidrar med noe. Hva med å forsøke å diskutere på et saklig nivå. F.eks. se hva jeg skriver og si hva du er uenig i og hvorfor.

Når du gneldrer som en fornærmet drittunge uten å diskutere noe som helst så blir det komisk. Hva røret seg inn i hodet ditt? Tørr jeg anta at du er en av mange ubrukelige økonomer som strever med å putte tallene på rett linje?

Hva er du uenig i og hvorfor? Det blir vel for vanskelig for en slik som deg.
Dyma
16.05.2018 kl 22:57 2094

Du husker nok første innlegget mitt som var en artikkel som gikk på at Cevira data svekkes. Skapte mye debatt her på forumet husker jeg...
http://www.epvantage.com/Universal/View.aspx?type=Story&id=413777&isEPVantage=yes

Uansett ser jeg at du (igjen) unngår å svare på spørsmålene jeg først stilte deg. Ingen overraskelse!
focuss
16.05.2018 kl 22:57 2091

MM
Gratulerer- Godt forsøk. Det betyr verdens minste markedsandel for Cysview gir ti gangeren. Ingen grunn til depresjon det.

Dyma, jeg er her for å diskutere Photocure og svarer derfor ikke på dine spørsmål.

focuss, det er åpnebart at muligheten til selskapet er fantastisk. Teknologien og produktet er bra, men Hestdal burde ikke fått fornyet tillit etter 13 år med elendig måloppnåelse og resultat.

Han er ikke rett mann og han er det største problemet for å kunne oppnå suksess. Det burde ikke være nødvendig med en CEO som er et hinder for suksess og der suksess oppnås til tross for Hestdal.
focuss
17.05.2018 kl 10:48 1912

MM
Jeg beskriver situasjonen etter Cevira floppen. Etter situasjon med nytt styre og ansettelse av Jeremy Bahr. Det var ikke gitt at PHO skulle få Priority Review. Det kom som tett samarbeid mellom FDA og PHO gjennom fase 3 studiet slik at PHO var sikre på at FDA ville finne svar på alt de lurte på i søknaden. Flott jobb av FDA og flott jobb av Photocure.
Tåka
18.05.2018 kl 10:02 1706

Volum oppover på inneklemt dag, det er ikke værst. Også rett før q da, tør vi håpe på 32 i dag...
Tåka
18.05.2018 kl 14:04 1623

Kan det være eg har fårlavt target for dagen, da blir eg imponert

https://www.businesswire.com/news/home/20180518005055/en/KARL STORZ-Announces-New-Non-Muscle-Invasive-Bladder-Cancer

"KARL STORZ PDD Blue Light Flexible Video Cystoscopy completes the 2-part system, which also includes Rigid Blue Light Cystoscopy. The flexible and rigid PDD Blue Light Cystoscopy systems are designed to improve the visualization and resection of deadly NMIBC tumors. The new flexible system expands upon the rigid platform, enabling comfortable, anesthesia free examinations to confirm suspected lesions from a previous cystoscopy and for ongoing monitoring of NMIBC when used in conjunction with Cysview® an optical imaging agent manufactured and distributed in the U.S. by Photocure. Blue Light Cystoscopy with Cysview® enables cancerous tumors to fluoresce in a bright pink color improving tumor visibility and enhancing florescence guided resection with the KARL STORZ UH 400 electrosurgical system"
Redigert 18.05.2018 kl 14:54 Du må logge inn for å svare