napatech - 500- 1000% oppside?


Tallene ventes 27/8.

Kommer det kommentarer rundt nye kontrakter vil det være veldig positivt. Selskapet prises til EV/sales under 1x og med 50%++ vekst og lønnsomhet i løpet av året kan jeg ikke forstå noe annet enn at denne skal handle på mellom 5-10x sales som er 7.5-15 kroner per aksje. Noen synspunkter på hva man kan vente seg ila året?


Fra Q1:

Revenues of 38.3 MDKK ($5.8M) up 72% over Q1 2018
• Gross Margins of 69.6% compared to 67.6% in Q1 2018, and ahead of
annual 68% guidance
• OPEX before transferal to capitalized development costs of 31.2 MDKK
compared to 41.5 MDKK in Q1 2018.
• Cash Flow from Operating Activities up 12.4 MDKK YoY to 4.5 MDKK
• Total Cash and Cash Equivalents of 42.7 MDKK at the end of Q1 2019
• Progress with Customer Pipeline Development

Blir spennende å se om siste punktet følges opp på Q2.

1. Du kan være helt sikker på at der er styr på omkostningerne. Forvent yderligere fald i omkostninger (herunder afskrivninger) i takt med at a) nye investeringer er fastholdet eller reduceret, b) ikke-kommercialiserbare (Brill-Jensens dart-pile) projekter er lukket ned, c) yderligere reduktion i medarbejderstab, d) yderligere reduktion i administrative omkostninger (facilities, events m.m.)

2. Forvent stabilt cash-flow (jf. Ray Smets kommentarer primo Q2)

3. Ray Smets/Heine Thorsgaard har offentligt tilkendegivet FULDT fokus på ikke blot langsigtede omsætningsdrivere men tillige kortsigtede omsætningsdrivere. Det vil afspejle sig i kommende regnskab.

Min forventning: Q2-regnskabet vil vise at situationen nu er under kontrol. Vi kommer ikke til at se voldsom omsætningsvækst (endnu) men jeg forventer et positivt EBITDA

Kursmæssigt er det min forventning at Napatech-aktien i kølvandet på offentliggørelsen (0-2 mdr. efter offentliggørelse) trader omkring 3,5-5 kr.
Redigert 13.08.2019 kl 09:15 Du må logge inn for å svare
Bulldog
13.08.2019 kl 22:28 722

Ny Topp 20 liste 12. august.

DNM har i svært liten grad solgt. Derimot lurer Arctic Funds PLC seg ut.

Arctic status:
01. janu 1.775 mill aksjer
25. juni 1,472 mill aksjer
28. juni 1,311 mill aksjer
26. juli 1,311 mill aksjer
12. aug 1,010 mill aksjer

Fra 2018 årsrapporten Arctic Funds PLC: Relative performance in 2018 was negatively affected by overweight’s in B2 Holding and Napatech, and underweight in Tomra Systems. Negative sector sentiment has reduced access to debt markets, and increased sector funding costs. Napatech is a producer of network accelerators. In 2018 the company had weak sales of its traditional network cards. Going forward the company aims to decouple sales of its hardware and software solutions.

Ser ut som Arctic likviderer Napatech på svake 2018 tall uten å se fremover.
Redigert 13.08.2019 kl 22:49 Du må logge inn for å svare

Eller er det akkurat det de gjør?

Artic likviderer Napatech på et tidspunkt hvor Napatech- og branchen står i en transitionsfase.

Hvis ens primære fokus som investor er at eliminere risiko totalt er det måske fornuftigt nok.

Hvis man derimod laver en kalkuleret afvejning imellem risiko og reward (risk-reward ratio) er det måske knap så klogt..

Intel skubber virkeligt hårdt på med deres PAC-løsning til datacenter-OEM-kunder (Dell, Fujitsu m.fl.) og Napatech sælger Link-capture-software-licenser til netop Intels PAC's.

Listeprisen for Napatechs link-capture-software-licens er 1.700 USD/styk. I forhold til Intels ENORME OEM-kundeportefølje skal der ikke sælges mange licenser førend det sætter kraftige spor i Napatechs regnskab..


Hvis ovenstående er et citat fra Artic kan man undre sig over at de ikke adresserer væksten indenfor FPGA-teknologi som er den kernekompetence som Napatech nu er 100% fokuseret på.

Men det er heller ingen naturlov at fonde har teknologisk indsigt..

Kan være Intel kjøper hele selskapet på 10x dagens kurs?

Alt kan tænkes.

Hvis Napatech har fået momentum så vil Verdane ikke give slip på virksomheden uden en meget, meget stor premium.

Det er et meget spændende tidspunkt for Napatech-, og Napatech-investorerne lige nu..


Bulldog
14.08.2019 kl 14:04 525

Se side 9: https://www.arctic.com/doc/pages/Arctic_Funds_plc_-_Annual_Financial_Statements_31_December_2018_1557224861.pdf

Er ikke avkastning oppnådd så har fond ingen problemer med å likvidere en aksje. De ser på hva som har skjedd og ikke hva som skal skje.

Lige præcis..

Og de anlægger derudover et helhedsperspektiv på porteføljen ift. gevinst/tab..

Hewlett-Packard øger deres indsats indenfor 'programmable solutions' med Intels PAC's..

Nu når Napatech, HP, Fujitsu, DELL, Intel alle er 'gamle bekendte' kan man håbe - og måske antage - at Napatechs software solution til Intels PAC's sælger fornuftigt..

https://newsroom.intel.com/news/intel-expands-workload-acceleration-hewlett-packard-enterprise-new-programmable-acceleration-card/#gs.whrfz3

Bulldog
15.08.2019 kl 15:13 419

Må vel innrømme at det er et problem når ingen avtaler/prosjekt har blitt børsmeldt siden februar. Det virker dødt men bør ikke være det.

Helt enig. Jeg forventet oppfølging av meldingene i vinter denne sommeren. Kanskje kommer det på Q, men det er uansett lite aksjonærvennlig å gi så få livstegn.
NAPA twitrer ikke med like stort utslag som Trumpern
Bulldog
15.08.2019 kl 20:05 346

Napa tvitret litt i natt om denne siden: https://www.napatech.com/channel-program/

Er det en gammel eller er det en ny side? Oppgir de partnere på siden etter hvert så kan en føle tempen litt der. Håpløst å vite hva som er gammelt og nytt siden artikler ikke dateres. NAPA tvitrer ofte men det er ikke nødvendigvis noe nytt.

Slenger med en fin og informativ artikkel om FPGA som faktisk er lagd av Napatech: https://www.microcontrollertips.com/beyond-moores-law-new-solutions-beating-data-growth-curve/
Redigert 15.08.2019 kl 20:12 Du må logge inn for å svare

Det positive er at det kun er maks 100% nedside...
Redigert 15.08.2019 kl 20:20 Du må logge inn for å svare
Bulldog
15.08.2019 kl 20:34 326

Hadde du skrevet det for 16 mnd siden så har NAPA falt godt over 90% allerede.

Jeg tror ikke at man skal konkludere for meget ift informationsniveauet

Hvis situationen havde været kritisk havde man nok offentliggjort enhver lille positivt nyhed.

Faktisk tænker jeg at det kan forholde sig modsat.

Derudover ved jeg at Napatech-medarbejdere i Marketing ikke længere er i virksomheden.

Pressemeddelelser og marketing-medarbejdere koster penge og tavsheden er muligvis et resultat af den aggressive spareplan

Slutteligt vil man måske væk fra Brill-Jensens 'hype-kommunikations strategi' hvor offentliggørelsen af enhver lille begivenhed blev set som led i en fundraising-indsats

En manipulerende kommunikations strategi som heldigvis endte med at koste Brill-Jensen stillingen som CEO
Redigert 16.08.2019 kl 08:41 Du må logge inn for å svare
Bulldog
16.08.2019 kl 13:48 184

Arctic Funds PLC:
01. janu 1.775 mill aksjer
25. juni 1,472 mill aksjer
28. juni 1,311 mill aksjer
26. juli 1,311 mill aksjer
12. aug 1,010 mill aksjer

Fra 2018 årsrapporten Arctic Funds PLC: Relative performance in 2018 was negatively affected by overweight’s in B2 Holding and Napatech

Det ser ut som Arctic stoppet salget med en mill aksjer igjen. De skrev om "owerweight" og justerer kanskje ned til "normalweight"?

Netop

Hvis Artic mente at virksomheden var død hvorfor så ikke enten reducere yderligere eller sælge hele beholdningen OTC