Q2 report


QEC: Questerre releases 2Q 2019 Report

Questerre Energy Corporation

1.50 NOK
1,50 NOK–
- 0.13 %
0,13%

10.8.2019, 00:20·
Oslo Børs
President's Message

We are convinced that our idea to use different approaches and new clean technologies to create zero emissions gas production in Quebec is the right one.
An aspirational goal of near zero environmental impact has transformed how we look at development of our resources and our approach to social acceptability.
The conventional incremental approach focused only on economic solutions is no longer good enough. People understand we need to balance the environment and the economy but they are looking for a leap forward.
Our goal is to achieve true sustainability with projects aimed at near zero environmental impacts. We are revisiting our business plan with the idea of taking this approach throughout our business.
Highlights Farm-in partner exercises option to drill fourth well at Kakwa North Agreements reached with Schlumberger and SNC-Lavalin to advance the Clean Tech Energy project in Quebec Invited by Government of Jordan to apply for concession agreement for oil shale project Average daily production of 2,035 boe/d for the quarter with adjusted funds flow from operations of $2.66 million
During the quarter, we continued to build support for our Clean Tech Energy project. Teamsters Canada, one of the largest trade unions in Canada, publicly declared their support for natural gas development proceeding in Quebec.
SNC-Lavalin, a Quebec-based engineering firm, was engaged to develop the engineering for our project and validate its feasibility and environmental benefits. We also formed a relationship with Schlumberger to apply their stewardship tool to model and measure environmental impacts.
While the vision for this project is ambitious - producing zero emissions natural gas with zero fresh water usage and zero toxic chemicals below ground
we are confident it can be done. By integrating new and existing technologies, Quebec could become a leader in clean natural gas production. In addition to replacing imports, the natural gas could provide the feedstock for cleaner high value products such as fertilizer and methanol.
Communicating these economic and environmental benefits to the government and other stakeholders is taking longer than we originally hoped. It is, however, a prerequisite to any approvals. On the basis that our discussions for the Clean Tech Energy project continue and to allow SNC-Lavalin time to complete the engineering, we are applying to extend the deferral of our judicial review until early next year.
At Kakwa North, our partner continues to delineate producing intervals in the Montney. A third earning well was completed in the quarter with initial results in line with the previous wells. Based on these results, they elected to drill the next well and it should spud shortly.
Next year we could see our first joint well at Kakwa North. It will benefit from the ongoing work to optimize completions. The goal is to balance the sand tonnage, water volumes and fracture treatment spacing to increase both initial production and ultimate recoverable reserves.
We are growing more optimistic about a third interval lower in the Montney formation at both Kakwa North and Kakwa Central. If proved up, it could increase the number of undrilled locations. The largest operator in the Kakwa area reported positive results from a triple stack, or three stacked wells with each of them targeting one specific interval into the Upper, Middle and Lower Montney. We are discussing with both operators a test of this interval next year subject to commodity prices.
Our oil shale project in Jordan is moving to the next stage. The Government recently invited us to apply for a concession agreement to include work program commitments and other fiscal terms. These negotiations will start soon and will leverage the engineering by Red Leaf to prove the commerciality of their EcoShale process.
Operating & Financial
Relatively unchanged from last year, production of 2,035 boe/d in the quarter reflects the investment in Kakwa Central last year as well as incremental royalty volumes from Kakwa North. With materially lower oil prices in 2019, adjusted funds flow from operations for the quarter of $2.66 million remained consistent with the first quarter but declined over the second quarter of last year. Capital expenditures for the six months ended June 30, 2019 were $10.44 million with 90% invested at Kakwa Central.
Outlook
In Quebec, our plans are to align the schedule for the technical work with the timeline for social acceptability and regulatory approvals. Given the considerable work needed to build this support by stakeholders, our step by step approach is very important. We are targeting to complete the preliminary engineering work by this year end and the local acceptability needed for the Clean Tech Energy project next year.
Source Url: https://newsweb.oslobors.no/message/482546
Lukk
floffan
10.08.2019 kl 00:52 3784

The Government recently invited us to apply for a concession agreement to include work program commitments and other fiscal terms. These negotiations will start soon and will leverage the engineering by Red Leaf to prove the commerciality of their EcoShale process.

Dette må vel være en kurs trigger.
Redigert 10.08.2019 kl 00:53 Du må logge inn for å svare

Innlegget er slettet av Vuppz
robonor
10.08.2019 kl 01:33 3741

Q2 rapporten ser bedre ut enn hva jeg hadde fryktet. Emien i 1. Halvår hjalp slik at det har vel likviditet til et stykke ut i 2020, dersom ikke uforutsette kostnader dukker opp. Prismessig ligger de noe under benchmark prisen både for olje og gass, men det gjelder vel hele Alberta. Produksjonsmessig har de fått ca. 130 bbld fra Kicking Horse, slik at produksjonen holder seg på ca. 2035 bbld og vi får neppe noen økning av den før de begynner på 50% brønnene med Kicking Horse ut i 2020. Forhåpentligvis greier de å holde decline i sjakk. Det som blir spennende i tillegg er om evt. Konsesjon i Jordan og Clean gas prosjektet vil medføre en ny emi. TWS.

Innlegget er slettet av robonor

Highlights
 Farm-in partner exercises option to drill fourth well at Kakwa North
 Agreements reached with Schlumberger and SNC-Lavalin to advance the Clean Tech Energy project in
Quebec
 Invited by Government of Jordan to apply for concession agreement for oil shale project
 Average daily production of 2,035 boe/d for the quarter with adjusted funds flow from operations of $2.66
million
Vikingen
10.08.2019 kl 08:25 3458

Det var ikke meget konkret vi fik - det er altid i morgen, om en uge, i næste måned eller om et år.
Håber virkelig at der snart kommer noget positivt fra QEC, som kan skubbe kursen den rigtige vej - det blev ikke denne Q rapport.

Nu er det først til næste år der “måske” kommer til at ske noget i Quebec?
Redigert 10.08.2019 kl 08:36 Du må logge inn for å svare
Elly
10.08.2019 kl 08:35 3426

Der er da ikke noget nyt i at en kvartalsrapport ikke rykker noget særligt.

Synes dog især det omkring Jordan ser spændende ud, samt deres clean tech projekt ser lovende ud.

Har sagt der før, og sier det gjerne igjen. Det her vil ta tid, men hvis du er tålmodig vil du få betalt. I mellomtiden vil kursen svinge mye, så her må du selv bestemme deg for hva du trur QEC er verdt om noen år.
Vikingen
10.08.2019 kl 08:40 3403

Nej - det har du ret i.
Syntes bare altid tingene bliver skubbet ud i fremtiden. Nu er vi i 2020 inden QEC mener de kan få social accept?
XL2016
10.08.2019 kl 08:44 3377

Skiver tapte alt når emi kom.

Før emi - super positiv

Satser på swingen holder seg,Silver er en graver som gikk sur.Spennende fremover,trenger ikke gå lengre ned for min del👍
Asroma87
10.08.2019 kl 08:57 3331

We are growing more optimistic about a third interval lower in the Montney formation at both Kakwa North and Kakwa Central. If proved up, it could increase the number of undrilled locations. The largest operator in the Kakwa area reported positive results from a triple stack, or three stacked wells with each of them targeting one specific interval into the Upper, Middle and Lower Montney. We are discussing with both operators a test of this interval next year subject to commodity prices

Hvad siger folk til det her? Det er vel yderst positivt
Asroma87
10.08.2019 kl 09:11 3277

Som jeg ser det fylder Questerre bare på og på i produktion i Kakwa og nu også Kakwa Nord.

Så kommer der aftale med Jordan lige om lidt og et pilot projekt på plads med Quebec senere i år eller starte næste år.

I mellemtiden kan Questerre enten indgå partnerskab i Montney og/eller sælge værdier fra i Jordan.

Den kurs som ligger her er latterlig og hvis man ikke kan se på nuværende børs værdi kontra værdierne selskabet har plus cash så skal man være en idiot. Tjek nøgle tal på selskabet.
Redigert 10.08.2019 kl 09:12 Du må logge inn for å svare
Asroma87
10.08.2019 kl 09:14 3263

Jorden har samarbejde med Red Leaf i Jordan. De ejer 20% af selskabet. Projektet i Jordan er med en produktion på 50.000 Boe pr dag. Dvs hvis de kommer igang er det en produktions Boe til questerre på 10.000 Boe pr dag.
Asroma87
10.08.2019 kl 09:14 3258

Jeg fatter ikke folk har så meget fokus på Quebec, det er bare en joker. Jordan kommer nu her og den aftale sprænger banken!
Geezer
10.08.2019 kl 09:34 3186

Sprenger banken ja, det er helt sikkert. Pengene renner ut kvartal etter kvartal, minus $2mill i Q2.

Ja de tok inn 94mill og taper 16 av de nå. Men snur oljeprisen nå? Holder til noen kvartal til, Men 90% er investering i kawka.
Domus
10.08.2019 kl 10:42 2986

Qec fikk 131 b/d fra royalty Kakwa nord.
Royalty’n utgjør 5%. Det betyr at Kakwa nord produserer 2600 b/d fra 2 brønner. Det ville ha vært 1300 til Qec ved 50% interesse.
Mao vil produksjonen til Qec fort doble seg når de går over på 50/50 brønner dvs fra brønn 5 og videre. Siste royaltybrønn skal bores i høst, og alle brønner deretter er 50/50.
Redigert 10.08.2019 kl 11:22 Du må logge inn for å svare
Asroma87
10.08.2019 kl 10:59 2932

Ved man hvornår man går over til 50/50? Dette vil jo give en massiv produktionsforøgelse.

Asroma87

Håller med när det gäller focus på Quebec. Man ska nog ta shale projektet i Jordan på allvar, Red-Leaf är väldigt allvarliga när det gäller utvecklingen av deras kapsel. En produktionskostnad runt $30 per fat och runt $18-20 när produktionen är i full gång är lika gångbart som fracking. Och jag tror Jordan är väldigt allvarliga när det gäller detta också.
Har sagt det förr, tror Jordan blir det som gör att Qec lämnar denna nivå som vi befinner oss på nu, Quebec ser jag som en bonus då jag aldrig kommer att lita på dessa Franska politiker.
Banker
10.08.2019 kl 12:08 2726

Et selskap som ikke klarer å levere overskudd på 19 år sier mye. Det er ca 20 ansatte i selskapet. Dette er et selskap på lik linje med de på Gold Rush på discovery Channel. Ikke ha noe forventninger om dette kan bli nye Equinor med det første.
Redigert 10.08.2019 kl 12:08 Du må logge inn for å svare
Banker
10.08.2019 kl 12:19 2686

Og ikke glem at total kompensasjon for Binnion fra qec er på godt over 1 mill CAD$. tilsvarende ca 7 mill kroner årlig.

Innlegget er slettet av Banker
Frodon
10.08.2019 kl 12:20 2684

Vet du ca når de skal sette opp brønn 5 og videre? Har Qec nok penger for å få de brønnene i produksjon? Eneste jeg fant var at produksjonen vil være ca flat til midten/slutten av 2020, da vil produksjonen øke. Var det ikke hva Qec sa ifjor, at produksjonen på Kakwa skulle øke fra midten/slutten av 2019?
Redigert 10.08.2019 kl 12:46 Du må logge inn for å svare
XL2016
10.08.2019 kl 12:41 2615

Ikke glem at dette selskapet står på streken til å gjøre storeslem.

Positiv dialog med regjeringen sier sitt.

Også i Jordan.

Kommer snart dobling i Montney - og mulig salg?
Sunrise
10.08.2019 kl 12:55 2565

Så hva tror dere med utgangspunkt i rapporten, blir vi liggende flatt en stund til? Bryter vi ned gjennom viktig psykologisk støtte i intervallet 1,40-1,45? Eller er rapporten god nok til at vi omsider begynner en ferd nordover igjen? Ingen vet selvfølgelig, men alltid interessant med andres velbegrunnede meninger.
1013
10.08.2019 kl 13:06 2528

Det man savner er en udmelding på forventet produktion, hvornår rammer vi 3000 boe/d osv så snart disse informationer kommer frem så kan man som investor se en fremtid for selskabet, på nuværende informations niveau tror jeg vi kommer til at ligge på nuværende kurs niveau. personligt tror jeg ikke at der kommer store stigninger før ultimo 2020. har selv mange aktier.
Frodon
10.08.2019 kl 13:09 2514

Litt usikker på hva du mener, Qec har holdt på med disse prosjektene i fryktelig mange år nå. Har du nettopp begynt å følge selskapet? Får virkelig håpe de får gjennomslag for gass prosjektet sitt de neste årene, bare synd gass prisene faller pga økt olje produksjon i USA.

Jordan er et håpløst prosjekt i utgangspunktet, som eventuelt ligger laaaangt frem i tid HVIS de i hele tatt går for produksjon der. Hvis det begynner å regne hver dag i Jordan, vil det være til stor hjelp ;) Her skulle Qec i samtaler med myndighetene i Jordan høsten 2018, så ble det utsatt til seint i 2018, før det igjen ble utsatt til april 2019. Hvorfor ble det utsatt igjen?

Montney er feltet jeg har mest trua på. Men hvorfor mener du at de skal selge det? Hvis de skal vurdere et salg, burde de vente til olje prisen står over usd 100 ;) Hvis du ser bakover på analysene jeg har lagt ut om Qec, var det høy økning i produksjonen på Montney som jeg så på det store potensialet i Qec. Men det har også blitt forsinket? I tillegg blir en synkende olje pris enda et slag i ansiktet til Qec. På kort sikt har olje prisen utløst sterke salgssignal ved brudd ned igjennom usd 60. Den neste kritiske støtten er på usd 50, som er et viktig punkt pga flere fundamenter. Under det punktet er det mange olje selskap som taper penger og med lav olje pris over tid, vil produksjonen bli tatt ned, som vil støtte en økende olje pris. På lenge sikt har jeg tro på en høyere olje pris, men da må den ikke gå under usd 50 og den må bryte opp igjennom usd. Men med Trump bak rattet er dette ukentlig bingo ;)
Qec har også hedget noe av olje produksjonen sin på usd 58,50, men det er en veldig liten del av produksjonen.

"In the third quarter, the Company hedged 200 bbls/d of production at US$58.50/bbl for August to December 2019".

Hvorfor nedbetaler ikke Qec kreditten med pengene fra emisjonen, så får de mindre kostnader og kan ta ut penger fra kreditten ved behov?
Det ser ut som de har økt kreditt grensen, betalt inn en del, også tatt det ut igjen i samme kvartal. Eller leser jeg dette feil?

Side 29 i Q2 rapporten
Increase in credit facilities 7,326
Repayment of credit facilities (8,800)
Redigert 10.08.2019 kl 13:09 Du må logge inn for å svare
Domus
10.08.2019 kl 13:16 2483

Frodon, Qec nevner vel at de og partner vil komme med en plan for boring i løpet av høsten...
Jeg regner med at de sannsynligvis vil bore 2 felles brønner neste år med oppkobling fra juni og utover.
Disse brønnene vil ha relativt kort nedbetalingstid og finansiere seg selv fortløpende. Vil gjette på at rbl vil kunne dekke utgiftene.
Frodon
10.08.2019 kl 13:22 2464

Thx :)

Da har Qec sannsynligvis olje produksjon på ca 5000 pr dag i slutten av 2020/begynnelsen av 2021?
Redigert 10.08.2019 kl 13:23 Du må logge inn for å svare

Nu vill jag gärna se Red-Leaf släppa goda nyheter om deras FEL 2 design som skulle vara klar det första halvåret av Hatch.

Red Leaf recently awarded Hatch a contract to complete the next level of engineering on this commercial project, a front-end loading or FEL2 design, which will be completed in first half of 2019. Red Leaf also expects to begin pre-qualifying potential EPC contractors and mine operators for the project later this year.
Domus
10.08.2019 kl 13:35 2435

Hmm, tror du er litt raus der...
La oss si at de antatt to brønnene produserer som dagens 2 brønner så vil Qec kanskje produsere ved årsslutt 2020 typ 3500
XL2016
10.08.2019 kl 13:49 2388

Frodon

Vi vet alle hvorfor Quebec har vært et mareritt for Questerre.

Utica R er ikke et «hvem som helst» selskap.

De tilnærmer seg nå regjeringen ( les lobby ) og forventer borring i høst.


Jordan kjenner jeg ikke så godt, men ligger et voldsomt potensiale her i samarbeid med RL.

Montney burde vært kommet lengre - når jeg sier salg - så tenker jeg deler av felter - og JV.
Men først etter Lower Montney er medregnet.

Sistnevte kan være første børsmelding. Oppdatering etter 7G resultat.
Geezer
10.08.2019 kl 13:59 2365

Legger jeg inn kjent declinekurve og oppkobling av 1 (50%) brønn i Juni og brønn nr 2 (50%) i Desember 2020 så får jeg ca 2800 boed ved utgangen av 2020.
Domus
10.08.2019 kl 14:08 2334

Tja...dagens 2 ga 2600 for kvartalet dvs 1300 til Qec ved 50-50
1013
10.08.2019 kl 14:14 2316

Det er jo sådanne udmeldinger man savner fra selskabet, de må da vide hvornår der kommer flere brønne.
Vikingen
10.08.2019 kl 14:18 2307

Måske er jeg for negativ - meget af det I skriver er fuldstændig rigtig - vi burde kunne forvente rigtig mange ting/opdateringer.
Men kigger vi et år tilbage vil vi kunne finde en tråd meget magen til denne - hvor folk er fuld af optimisme og 100% sikker på at Jordan og Quebec er igang indenfor 6 mdr.
Vi kunne sikkert også finde sådan en tråd for 2 år siden.

Jeg håber i har ret - for der er rigtig mange godt betragtninger.
Det er efterhånden svært at tro på at vi et meget tæt på 😊 omvendt så skal der jo ske noget på et tidspunkt - salg af områder, gang i en del mere produktion eller en partner med mange penge - ellers ender vi blot i endnu en emission.
mini3
10.08.2019 kl 14:39 2251

Hei. Er ny i Qec og har satset en del på Qec som ett wildcard.
Ett spørsmål. 131b/d er snittet av kvartalet, men vet vi når den ble koblet til?
Vil jo utgjøre en del forskjell om den ble koblet til 10 april eller 25 mai fks.