PHO 53mill, 188 scop inkl 14 flexi

Mdg1
08.08.2019 kl 11:36 1445

De har vel nesten 100m$ i milepæler som ikke krever salg. Det knytter seg til godkjenning i ulike markeder. Så har de milepæler på salg som kan generere ca 150m$ til. På toppen av dette 10-20% royalties. Så veldig mye penger her som ikke krever et stort salg av produktet.

Jeg vil nødig spekulere i når PHO går med overskudd.
Men det burde sånn sett være en reell mulighet for det i Q3, men når gutta svarte igår tror jeg mer dem mener at selve driften vil gå med overskudd fra 2020.
Og holder utenfor innbetalinger fra Asieris.
Hardly
08.08.2019 kl 11:42 1428

m7337.
Hva er det du sikter til når sier du ikke stoler på Schneider?
Du skriver at han "sier så mangt".
Er sikker på at alle her inne på forumet forventer en saklig forklaring. Er jo veldig relevant dersom du har oppdaget at sjefen farer med løgn og fanteri.
Sydney
08.08.2019 kl 11:45 1418

I praksis er cevira avtalen ganske bankers. Om det var elendig ville det blitt stoppet etter fase to. Cevira er godkjent for fase 3 av fda. Så at de når alle milepælene er ganske sikkert. I kina regner jeg med det går ganske kjappt med ting
m7337
08.08.2019 kl 11:51 1387

Selv Schneider vet ikke hvordan dette vil gå. Han er bare optimist og ikke løgner. På samme måte som de fleste her som liker å drømme seg bort med milliardinntekter både her og der. Som regel blir de skuffet. Ola Donk fornekte seg ikke
ps
Jeg antyder bare at jeg ikke stoler på at kineserne vil holde seg til avtalen, og det er det god grunn til basert på tidligere erfaringer andre har gjort
Redigert 08.08.2019 kl 11:56 Du må logge inn for å svare

Neida, ingen kan gi 100% garanti for noe som helst.
Men synes det er flott at vi har fått en CEO som taler et tydelig språk ift forventninger og retning framover.

Very strong pipeline for flexiskop kom det også igår og det er vel første gang de gir den kommentaren.
petrol
08.08.2019 kl 12:08 1327

Jeg vet ikke hvilke referanser du kan vise til som tilsier at kineserne ikke har overholdt inngåtte bindende avtaler. Jeg har kontakt med mange norske bedrifter som har hatt ulike typer relasjoner til Kina over en årrekke og også mange som har etablert egne virksomheter i landet. Jeg har ikke hørt om tilfeller der manglende overholdelse av omforente avtaler og kontrakter har representert noe stort problem. Vi har jo også en rekke norske bedrifter som er blitt oppkjøpt av kinesere og som heller ikke synes å ha utviklet seg særlig konflikt- eller problemfylt.
Hayen
08.08.2019 kl 12:16 1302

Du fikk med deg at det var nærmest en budrunde for å få en avtale med photocure om Cevira?
rockpus
08.08.2019 kl 12:23 1280

Jeg finner ingen grunn så langt til å tvile på seriøsiteten hos kineserne bak Cevira avtalen. At denne avtalen likevel ikke fører til den kursstigning mange aksjonærer hadde håpet på, har med tid å gjøre. I dagens marked er det svært lang tid til 2024!
Q2 ga ikke den klare bekreftelse på at guiding vil nås, som mange hadde håpet på. Nå blir det Q3 som vi håper skal gi et mer tydelig svar. Et lite tankekors at det nå er selskapets egen guiding som er det store målet, og ikke den markedsandel som mange på forumet har drømt om.
Jeg er rimelig sikker på at kursen vil falle en del før forventninger til Q3 vil dra den opp igjen. Dette ikke minst som følge av et stadig mer nervøst marked. Stadig færre investorer tar langsiktige posisjoner i dagens marked.
Jadaok
08.08.2019 kl 12:26 1266

Enig. Han sier mye rart. At to urologer har brukt cysview på over 100 pasienter under et halvt år. Det skulle tilsi 2 mill nok minst i omsetning per scope. Så sier han at ca 15 mill vil være omsetning for 20-25 scope ved peak sales. Ut i fra dette skulle man tro at bruker frekvensen stiger og stiger, men motsatt skjer. Tviler på de når 20-25 mill U.S. neste år
focuss
08.08.2019 kl 12:37 1230

Ser ingen motsetning mellom guidingen og stor markedsandel, eller penetration som Schneider kaller det. Målet er SoC og vi er tidlig i lanseringsfasen
onuk
08.08.2019 kl 12:55 1170

Den del betaling av de 5 mill dollar sign on fee som Photocure allerede har mottatt ble ikke inntektsført nå i Q2? Noen som vet?

Ikke som jeg har oppfattet hvertfall.
Jeg tolket Schneider dithen uten at han sa det at delbetalingen må ha kommet i løpet av q3
Haltopen
08.08.2019 kl 13:03 1151

Avtalen ble annonsert i Q3.
thepower
08.08.2019 kl 13:07 1145

Nice and strong today. Onwards and upwards
pafo
08.08.2019 kl 13:11 1132

Det de har skrivit er dette.
I henhold til lisensavtalen vil Photocure motta et samlet signeringsgebyr på USD 5 millioner innen 6 måneder etter signering

For 3 - 4 uker siden sto aksjekursen i 60 kr.

Jeg er tryggere på investeringen i dag enn jeg var da.

En vurdering av nedside vs oppside gjør at jeg i hvert fall beholder mine aksjer og har kjøpt litt til i dag.

Spol til 16:00

https://www.hegnar.no/TV/kvartalspresentasjon/98041425

Et tilleggstips, hør Dahl avslutte sin presentasjon fra 30:30. Tror det sier heftig mye for å si det forsiktig!
Redigert 08.08.2019 kl 13:38 Du må logge inn for å svare
pafo
08.08.2019 kl 13:29 1081

Behøvs ikke innen 6 mån kan vare i morgen, eller 6 mån. de kommer nok.

Ja, var egentlig ikke til deg spesifikt, men det ble relatert til den med siste innlegg.
Pengene kommer nok garantert.

Hører nå at Dahl sier at det vil bli svært begrenset med kostnader knyttet til Cevira framover og kostnader knyttet til Visonac vil om kort tid være i null.
Redigert 08.08.2019 kl 13:32 Du må logge inn for å svare

Innlegget er slettet av Bolle2000
iggle
08.08.2019 kl 13:45 1024

Er vel ikke så mye å lure på rundt de første $5m i Cevira-dealen. DS sier jo at denne betalingen vil komme i 3 bolker og at de allerede har mottat første bolk. Så da har vi iallefall 1 bolk av betalingen i Q3 og den tredje bolken kommer sikkert i Q4, mens bolk nummer to kommer i enten Q3 eller Q4.

Når kostnadene ellers har begynt å flate ut og inntektene stiger stødig så har vi vel sett siste røde kvartal. Q3 blir vel svakt rødt uten Cevira-pengene men klart grønt med den bolken betaling de har fått. Q4 vil vel ligge rundt 0 eller litt pluss uten Cevira og iallefall grønt med pengene derfra. Q1 20 skal vel greit gå i grønt på egenhånd uten Cevira-penger når kostnadene flater ut, så da får vi se hvordan markedet reagerer på disse positive kvartalene.
Redigert 08.08.2019 kl 13:45 Du må logge inn for å svare

Bolle2000 skrev Innlegget er slettet
Det er mulig du har rett, men har observert at det er profesjonelle på kjøpersiden også nå. Det har gjort det vanskeligere å manipulere kursen ned. Tror og shorterne fikk seg en kraftig lærepenge i går så de slikker sårene i dag.
Merlin
08.08.2019 kl 14:31 912

"At to urologer har brukt cysview på over 100 pasienter under et halvt år. Det skulle tilsi 2 mill nok minst i omsetning per scope. "

Det er i løpet av kun ca. 4 MNDR! Hør på Schneider i webcasten 2Q fra ca. 38 min. På årsbasis altså ca. 3 mill. pr. flexiscop. Hvis alle flexiscopene kan ligge på det etter hvert betyr det ikke 15 mill slik forsiktige Dahl hevder, men 60-75 mill for 20-25 flexiscop. Med 80.000 US-tilbakefall i året skulle det ikke mangle pasienter! Selv med et gjennomsnittlig bruk på halvparten kommer man på det dobbelte av Dahl nærmest uansett.

Ja, det er svært interessant dersom noen kan underbygge en påstand om at ledelsen, og da spesielt DS farer med løgn.

Samtidig vil jeg understreke alvoret av å beskylde noen å fare med løgn, dersom man ikke samtidig kan underbygge en slik påstand.
m73102
08.08.2019 kl 15:34 777

MW reduserte shorten i går med ytterligere 16000 aksjer - 129 000 aksjer igjen....

Det er da slett ikke noen umulighet. 100 pasienter på 4 mnd utgjør ikke mer enn 25 pasienter PR mnd, eller 11,25 PR uke. Kapasiteten på et flexiscope er ca 8 pasienter PR dag eller ca 40 PR uke ( basert på 5 dagers arbeidsuke).
Dvs at disse urologene som har behandlet 100 pasienter på fire måneder ikke på langt nær utnytter flexiscopets fulle kapasitet, kun mellom 25-30% av scopets fulle kapasitet.

Dette sier litt om hvilke inntjeningspotensiale som ligger i en stadig økende base av utplasserte scope.
Redigert 08.08.2019 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
iggle
08.08.2019 kl 15:40 758

Rart de ikke dekket inn litt mer for å komme seg under 0,5% når de først begynte å dekke. Kunne jo isåfall gitt inntrykk av at de hadde dekket mye mer enn de gjorde da og dekket inn det siste i fred og ro. Men de er vel komfortable med å dekke inn resten ganske greit sikkert siden det ikke er så voldsomt stor short i utgangspunktet
rockpus
08.08.2019 kl 15:40 761

"Samtidig vil jeg understreke alvoret av å beskylde noen å fare med løgn, dersom man ikke samtidig kan underbygge en slik påstand."

Helt enig!
Men kan være greit å minne om at overoptimistiske ledere som ikke evner å nå sine egne mål, kjenner vi vel så alt for godt til i aksjeverden? Synes kanskje dette er forbigått i en diskusjon der DS sine uttalelser nesten blir tatt som fasit? Det skal jo virkelig snu om DS skal nå sine mål for 2020..

Ingenting som trenger å snu.
Tempoet i inntekter fra USA har et oppløftende og bra tempo. Schneider visste igår mye allerede om taktutviklingen for q3 og opprettholdt guidingen.
Ser ikke hvorfor en skal sette guidingen i tvil når han uttaler at den vil innfris slik det ser ut idag.
Verden kan gå under imorgen for alt vi vet.

Q2 2019 var opp 125% fra Q2 2017 bare for å sette litt perspektiv på økningen som har vært på 2 år...

En annen ting er at hverken Schneider eller Dahl er overoptimistiske. Når Dahl sier at "we are on track" ja, da ser hvertfall ikke jeg noen grunn til å tvile på at de er det.
Redigert 08.08.2019 kl 15:55 Du må logge inn for å svare

I etterkant av Q12019 sa Norne at Photocure var i rute for å nå sitt mål for 2020. Så langt jeg kan se har det ikke kommet noe konkret fra dem angående Q22019 enda. Antar det ikke kommer noen negative overraskelser da Q2 var som forventet, dog kanskje i nedre område.

Dermed bekreftes på sett og vis DS sin optimisme, enn så lenge. Han har uttalt at den økte investeringen i USA vil gjenspeiles fra og med andre halvdel av 2019. Dermed bør (og må?) Q32019 levere varene. Hvis ikke kan guidingen bli nedjustert som en konsekvens... ?

Snu? Det er PR dags dato utplassert tilstrekkelig med scope til å innfri guidingen dersom en betydelig større andel av den ledige kapasiteten utnyttes. I tillegg sierDS at veksten i antall utplasserte flexiscope vil øke betydelig i månedene som konmer. Noe som samstemmer med den tid han har fremholdt det tar å selge eg scope.

Så før vi dømmer ham så må vi nesten la det gå den tiden han sier det vil ta å selge scopene.

Jeg føler meg rimelig sikker på at selskapet vil innfri guidingen for 2020.

Fra Norne sin rapport igår:
A bit lower 2Q sales, but EBITDA and EPS in line
Photocure’s 2Q revenues were a bit lower than our estimate, while EBITDA
and EPS did not deviate from our estimates much. We are going to make
some changes to our estimates, while recommendation will largely depend
on the share price reaction to the report, as we do not see major changes to
our target price.
2Q sales slightly below, but EBITDA largely in line with our estimates
Photocure (PHO) released its 2Q19 report this morning. Hexvix/Cysview sales of
NOK 52m were 4% below our forecast of NOK 54m. However, EBITDA of
around NOK -3m were largely in line with our estimates. The bottom line and
EPS were also not far from expectations. Looking at geographical areas, the key
is growth in the US, which came in at 41% (in USD), which is very strong but still
a bit below our 45% estimate. Sales in the Nordics also lagged our estimates,
while partner sales were slightly better than we estimated. On the cost side it is
worth mentioning the extra one-off costs related to the out-licensing deal for
Cevira that was announced on July 1st
.

The company still has goals to reach USD 20-25m in sales next year for Cysview
in the US with significant growth and profit opportunities after that. Photocure
is now in acceleration mode for Hexvix and particularly Cysview sales growth,
while at the same time is expanding the product’s presence geographically and
into surveillance market. However, the company is clear that expansion of
portfolio of bladder cancer/bladder assets and building the pipeline with
partners and acquisitions is the future strategy.

Photocure’s 2Q revenues were a bit lower than our estimate= Ca. 1,5-2 mill
Redigert 08.08.2019 kl 16:00 Du må logge inn for å svare
rockpus
08.08.2019 kl 16:28 638

Snu var kanskje ikke det rette ordet. Men vi må se en enda sterkere vekst for at denne guiding skal nås. Poenget mitt var at det finnes et hav av eksempler på børsen med selskaper som bommer med sin egen guiding. Det betyr selvsagt ikke at ledelsen lyver.
Foreløpig er vel ikke alt så enormt imponerende? Uansett skal vi nå gjennom en forventet turbulent høst i aksjemarkedet før vi igjen nærmer oss en ny trigger, nemlig Q3.
kreinh
08.08.2019 kl 16:41 599

Er det ikke rart hvor bekymret folk blir for at ikke Photocure skal nå målsettingen når man har solgt seg ned eller helt ut... 😁
rockpus
08.08.2019 kl 16:49 588

kreinh

Det kan også sees på denne måten: Jeg forklarer hva som var mine grunner til nå å stå en periode på utsiden. Er ikke det en ærlig sak? Forumet brukes da for å bryne mine egne standpunkt mot andres, for slik å kontinuerlig vurdere om jeg handler riktig.
EmmieSi
08.08.2019 kl 17:00 557

hehe ja det var jo også en måte å se det på:D
kreinh
08.08.2019 kl 17:02 494

Innlegget er slettet av kreinh

Det lover jo ikke bra for resten av oss 😉