PHO 53mill, 188 scop inkl 14 flexi

iggle
07.08.2019 kl 08:23 1647

Q2 19 var vel det enkleste kvartalet å spå sånn nogenlunde for de fleste. 2 mill mindre på inntekter pga Norden kontra mitt regneark, men jeg hadde også lagt inn et par mill økning på markedsføring og salg som overraskende nok ikke økte mer enn 0,7 mill (etter ca 3,6 mill øning q4 18 og 2,2 mill i Q1), så det er iallefall ikke en galopperende økning i kostnader til salg som Bravi messer om.

Man ønsker jo alltid at det overraskes positivt om man sitter, men dette var vel akkurat der de fleste trodde.
Big_Bull
07.08.2019 kl 08:27 1623

Isolert sett er ikke dette noe fantastisk kvartal. Et helt greit kvartal uten de store stegene, men dette er allerede priset inn i kursen i forkant av kvartalspresentasjonen. Norden er ganske uinteressant i det lange bildet, og USA viser fin vekst. DS har vært tydelig i sin kommunikasjon om at dette kvartalet ikke ville være noe å rope halleluja for. Han har vært helt tydelig på at det er først fra og med Q3 og Q4 at vi vil får full uttelling for det nye salgskorpset i USA. Det er også fra og med Q3 at avtalen med Asieries sparker igang og vises i regnskapene.

Tror aksjen får en liten dipp i dag, men en god stigning inn mot Q3 presentasjonen og grønne tall. Med andre ord, det er dumt å selge i dag.. Når PHO opprettholder guidingen for 2020 er det et tydelig signal om det kommer en signifikant vekst, og at de ser gode ting i pipelinen og i dialogen med sykehusene.
pafo
07.08.2019 kl 08:31 1588

Ja det er i alle fall blitt utruligt vanskelig att selge scope nær Schneider kom inn i bildet. Og golden Key før flexiscope som
har vart bekreftet sen Nov - 18 virker mer som cheramaniske bremser. Ett i mån med fantastisk refusjon, som er alfa
og omega enligt visse her.

DS har hvertfall endret på presentasjonsmaterialet
Sydney
07.08.2019 kl 08:34 1560

utplasserte scope er ihvertfall bra. klarer de 80 scopes i året snakker vi om ganske heftig vekst når de kommer i full bruk.
Mdg1
07.08.2019 kl 08:41 1513

De har tilstrekkelig med scope ute til å nå målet på 20-25m$ i 2020. Så her er det bare å satse på at salgs/opplæringsteamet klarer å få opp brukerfrekvensen på scopene utover 2020. Det er kommet så mye anbefalinger at jeg regner med pasientene etterhvert vil kreve å bli behandlet med blålys
pafo
07.08.2019 kl 08:46 1479

Ja det er faktiskt bedre en vanligt 36,7 mil på salgs og markedsføring, er bare 2,15 mil per scope. Og det er jo ikke så mye
Men om du kjøper dem direkte fra Karl Storz så kosta de visst bare 700.000 kr til 900.000 kr, så det virker vare en bra affær.
Big_Bull
07.08.2019 kl 08:52 1425

Hvis jeg tolket ham riktig sa DS nå at Asieries er tvunget til å betale for milestones selv om Asieris lagger etter i utviklingen. Det er jo helt fantastiske nyheter!! Det viser isåfall at avtalen er solid, og at sannsynligheten for at den realiseres fullt ut er ekstremt mye høyere enn det som prises inn i dag..!!

Slik forstod jeg det også Bigbull.
Solide saker
HP17
07.08.2019 kl 08:58 1357

Dette var svakt, nå blir det nok rett på taperlisten med PHO og skal nok godt ned på 40 tallet fremover og kanskje lengre ned?

Dette var trolig PHO´s siste kvartal med underskudd :-)

Det ble nok en helt annen forestilling enn det vi fikk for ett år siden. Et resultat helt på det jevne, verken direkte skuffende eller noe som gjør at muffene kastes i taket.

Men det er utplassert 17 scope i dette kvartalet, noe som er godkjent. Jeg hadde nok ventet et noe høyere antall flexiscope, men tar man DS på ordet er det først i Q4 19 at vi virkelig skal begynne å se effekten av økt salgsinnsats.

Men vi må samtidig erkjenne at det på halvannet år er utplassert 84 scope, som fordeler seg på 70 rigide og 14 flexiscope. Kapasitetsmessige representerer disse 14 flexiscope scopene 14x4=56 rigide scope. Det vil si at kapasiteten har gått fra 104 rigide scope PR 1 Jan 2018 til 230 rigide scope PR 30 juni 2019. Dette viser at veksten har vært svært god siden refusjonsordningene kom på plass. Men effekten for flexiscopene lar vente på seg.
EmmieSi
07.08.2019 kl 09:07 1265

Kan ikke fatte å begripe alle som skriker hvor svakt dette q2 var... hva slags forventninger hadde dere?? Her er det som vanlig mange som står utenfor som skal gi råd og innspill til oss som er inne.
Springer
07.08.2019 kl 09:10 1233

People are demanding BLC !!!
thepower
07.08.2019 kl 09:17 1169

I have a feeling we will end up with a solid plus today

Schneider did a good job with that presentation.
Salah
07.08.2019 kl 09:19 1135

Han er ikke det skarpeste kniven i skuffen. Prøver seg daglig med lignende stunt der det enten er kommet nyheter eller har vært en Q presentasjon. Håper med det å tjene en slant, helt natta hele figuren.
thepower
07.08.2019 kl 09:23 1099

Salah, shouldn't you be trolling the archer threads with your spam?

Ser en på grafen for di siste 4 kvartalene på side 5 i presentasjonen, er det tydelig at vi har en akselerende vekst.
Klarer en ikke være fornøyd med det så mangler man forståelse for hvamordan en eksponentiell vekst vil påvirke utviklingen i fremtiden.

Når alt kommer til alt, så er det nettopp det aksjehandel dreier seg om. Det å kunne forutse hva fremtiden måtte bringe.
m7337
07.08.2019 kl 09:49 910

Det stemmer hvis en er langsiktig. Men Middel-Ola er ikke tålmodig lenger. Han vil bli rik i en brennende hast.
Jeg tror de fleste som operer her er en smule skuffet over PHO uten at de vil gi uttrykk for det . Før de har solgt
Personlig har jeg før antydet 45.-
Redigert 07.08.2019 kl 09:52 Du må logge inn for å svare
kreinh
07.08.2019 kl 09:57 859

Photocure går hverken konk eller trenger emisjon. Trygt og greit. Her er det bare å sitte.
focuss
07.08.2019 kl 09:57 861

Synes det var fint å høre at fra nå av så skal bare inntektene vokse mens kostnadene vil flate ut. Høres ut som et optimalt tidspunkt å kjøpe for de som ikke allerede har gjort det. Utover de neste kvartalene vil vi få en god vekst i flexible scope og inntekter. Når vi ser på vekstkurvene til PHO så ser det jo imponerende ut sammenliknet med det meste.

Det sier seg selv at med en fortsatt kraftig vekst i basen av utplasserte scope, så vil vi på et eller annet tidspunkt også begynne å få en kraftig vekst i inntjeningen.Trolig skjer dette i 2H 2019. I så tilfelle helt i tråd med DS uttalelser og selskapets guiding. I den grad markedet reagerer negativt på det, så vil det gi oss en meget hyggelig kjøpsanledning utover i august/ SEP. Det skal vi ikke klage på.

Hvordan opplever du dine tidligere kommuniserte forventninger til selskapets utvikling opp mot hva som viser seg reelt?

Synes du selv du har truffet godt?

Price under pressure now. Hope it shows some strength during the rest of the day. I would have thought a close over 53kr today.
petrol
07.08.2019 kl 10:35 649

Tydeligvis noen store poster som ble lagt ut og solgt på nivå under 49. Var det OK som lettet seg?

Tror vi må ha tålmodighet til Q4.
Q4 pleier å være beste kvartal. Da vil også første Cevira innbetaling ha kommet. Utgiftene flater ut mens inntektene øker.
Jeg prøver å overse aksjekursen frem til da. Spiller ingen rolle om den er 49 eller 69 så lenge den er flere hundre om et par år.
HrDuck
07.08.2019 kl 10:44 590

Ikke noe dramatisk i tallene, men bra presentasjon. Ledelsen virker trygge på utviklingen. Pga ferie blir det ikke noe lang kommentar fra meg nå, men tre-sifret kurs vil komme raskere enn hva mange tror.

Det er ikke bare aggressive selgere i dag men også kjøpere. Spennende å se hvem som får overtaket. Jeg selger ikke, til de som har muligheten til det kjøp mer.
Hardly
07.08.2019 kl 10:48 568

For oss som fremdeles har noe å kjøpe for spiller det en stor rolle om kursen er 49 eller 69.
Ser helst et fall ned mot 42 i høst.

Enig i det Hardly. Jeg har kjøpt i dag.

Kun et bud på selskapet som kan løfte kursen kortsiktig. Liker ikke at store aksjeposter ligger tilsalgs
idag under kr 50. Håper ikke Hanson er blitt utålmodig.

Tydelig at det er noen som har hatt urealistisk store forventninger for Q2.
CarryOn
07.08.2019 kl 11:01 507

Ja, sunn vekst i sikte. Stein på stein.
Fin kjøpsanledning. Fylte litt på nå - 49,70 er billigsalg for meg :-)
kreinh
07.08.2019 kl 11:04 489

Styret er ikke til noen hjelp. Ingen innsidekjøp ennå.

Selskapet omsetter snart for milliarden, og stadig stigende. Håper de bruker litt av den velfylte kassen sin og gjør et tilbakekjøp på 1 mill aksjer i første omgang . Må jo være mye bedre enn å la pengene stå på bok. Dette går veien og jeg regner med vi alle kan se lyst på fremtiden her.
kreinh
07.08.2019 kl 11:07 469

Støtter deg der. På tide at selskapet tar noen grep for å få opp aksjekursen og skape en mer bullish stemning.

Pho fastholder guidingen for neste år (2020).
I tillegg får vi innbetalinger for Cevira.
Da skal ikke verdien ligge på 1mrd.
Derfor er caset enda bedre nå på 50kr enn det var på 60.
Jeg tipper > 100kr etter Q4