Photocure med kjempe suksess i USA marked på 15-30 mrd


Photocure omfavnes i USA for sitt tilbud til blærekreft pasienter. Blærekreft er USA`s femte største kreftsykdom og PHO er nå i posisjon til å bli den nye foretrukne leverandør av behandling av denne sykdommen. Snakker vi om noe langt frem i tid? Absolutt ikke. Vi er der nå. Hva er status i USA?

-Strongly recommended by national guidlines and expert panels
-Established in more than 140 key cancer hospitals and leading institutions and the number is growing

-Established in 74 % of National Comprehensive Cancer Net Works
-Established in 56% of National Cancer Institutes Centers.
-Established in 74% of Top 25 Best hospitals

Photocure er på vei til å bli ny SoC (Standard of Care) i USA. Intet mindre. Men har gått under radaren til det norske aksjemarkedet. Er markedet sært og lite? Absolutt ikke, det er enormt og skal PHO dekke alle så er det et marked på 15 mrd. Det kan skje ting som tilfører ytterligere 15 mrd til PHO`s marked i USA alene. En sjelden anledning.
focuss
07.08.2019 kl 19:44 1931

Synes kommunikasjon rundt Cevira avtalen er rimelig uklar. For meg virker det nå som vi kan være garantert og få 73 musd og ikke bare 5 musd.

* Payments for certain performance milestones related to pivotal trials are due at a certain time or when reaching the milestone.

Dette trenger jo analytikere å få klarhet i.
Redigert 07.08.2019 kl 20:00 Du må logge inn for å svare
focuss
07.08.2019 kl 19:59 1901

73 musd utgjør 30 kroner per aksje. Ingen bagatell å få klarhet i dette. Det kan jo være at Aseris ønsker denne uklarheten foreløpig.

Hvorfor nevnes det aldri noe om Combat Medical i presentasjonene ?
Noen som har peiling på status ?
JosefK
07.08.2019 kl 20:14 1858


Fordi det er knøttlite om det i det hele tatt er kommet i gang.

Se i rapporten

"In August 2018, Photocure signed an exclusive
distribution agreement for the Nordic area with
Combat Medical (www.combat-medical.com). The
device is designed for the delivery of Hyperthermic
Intra-Vesical Chemotherapy (HIVEC®) for non-
muscle invasive bladder cancer and has a strong
strategic and synergistic fit with our current business
and customer call points. Photocure will leverage on
the extensive Hexvix infrastructure in the Nordics for
implementation of the Combat Medical distribution
agreement. Commercial sales have commenced as
planned, albeit with low volumes."
focuss
07.08.2019 kl 20:19 1845

Det er jo uhyre spennende nå at Cevira avtalen har satt PHO på kartet for kinesiske investorer. Vi vet jo fra før at de har stor apetitt for vestlige biotech selskap. Synes det fremkom mye positivt i dag for oss som har aksjer i PHO.

Ah, takk Bente 😊
Har ikke hatt tid til å lese rapporten ennå......busy day
kreinh
07.08.2019 kl 20:54 1780

Tenkte meg det ja, du har tradet 😉

I henhold til lisensavtalen vil Photocure motta et samlet signeringsgebyr på USD 5
millioner innen 6 måneder etter signering. I tillegg kan selskapet få en
totalt USD 18 millioner basert på oppnåelse av visse kliniske og
regulatoriske milepæler i Kina og opptil 36 millioner dollar for visse kliniske og
regulatoriske milepæler i USA og EU. Godkjennelse av en annen indikasjon i Kina,
USA og EU vil resultere i utbetalinger på opptil 14 millioner dollar.
I tillegg vil salgsgodtgjørelser gjelde i alle markeder.

Det er/blir nok mye trading i denne aksjen nå. - Når framtidene er satt noen år fram i tid, og fortjeneste er så usikkert.
Om fem år er nok Pho sikker. Blærekreft vil nok ikkke gi færre tilfelle framover. TTT.
focuss
07.08.2019 kl 21:20 1717

Fondsforvalteren
Greit nok det hadde det ikke vært for denne:

"Payments for certain performance milestones related to pivotal trials are due at a certain time or when reaching the milestone"

Tenker Photocure har lagt inn en tidsramme for dermed å pushe/tvinge kineserne til virkelig å gjennomføre forsøkene.
Det gjøres for at kjøperne ikke kan trenere forsøkene i det uendelige, og dermed holde et lovende produkt unna markedet, eller unndra seg betalingsforpliktelser.

Jeg har tidligere sett «små pingleselskaper» bli regelrett rævkjørt i møtet med BigPharma, der kjøperne tegner en partneravtale, og deretter unnlater å gjøre noe som helst for å utvikle preparatet.
Sannsynligvis god jobb av Schneider. Kanskje han er blitt lurt tidligere;-))

Pho er uansett ikke sikret ytterligere utbetalinger.
Dersom Cevira feiler klinisk eller regulatorisk, ender dette med 50mill. Hverken mer eller mindre.
Redigert 07.08.2019 kl 21:33 Du må logge inn for å svare
focuss
07.08.2019 kl 21:45 1652

DTT
Det virker på meg som du trekker en konklusjon det ikke er noe grunnlag for.

Photocure har inngått en lisensavtale som gir Asieris en verdensomspennende lisens for å utvikle og kommersialisere Cevira for behandling av HPV-induserte forstadier i livmorhalsen. I henhold til avtalen vil Photocure motta signeringsgebyr, utviklings og godkjennings milepæler i tillegg til salgsvederlag. Denne avtalen gir Photocure inntektspotensial fra utviklingen og global kommersialisering av Cevira i området USD 250 millioner inkludert alt
betalinger og potensielle milepæler, eksklusive royalty på 10 til 20 prosent.
m73102
07.08.2019 kl 22:05 1595

Det er riktig at PHO ikke er garantert noen utbetalinger utover 50 mill - men verdien av selve avtalen, som nettopp gir PHO sett i sammenheng med dagens aksjekurs et enormt inntektspotensiale bare en kommer igjennom visse milepæler (før produktet er på markedet), i tillegg til royalty betalinger på mellom 10-20 % (og slipper alle kostnadene), er selv i dag verdt betraktelig mer enn nevnte 50 mill. Etter mitt syn har PHO fått gode betingelser - og en må heller ikke glemme at et selskap som er villig til å betale 50 mill upfront (samt inngå nevnte betingelser - hvor en er villig til å betale store beløp til PHO før selskapet i det hele tatt er på markedet) har selv et incitament til å få fortgang i dette. PHO har derimot sikret seg, slik jeg oppfatter det, visse betalinger innenfor en gitt tidsramme (selv om milepælene ikke er oppnådd) - og jeg regner også med at PHO i avtalen har fått mulighet til å trekke seg ut av avtalen dersom det kinesiske selskapet bryter tidsrammene som er gitt.
Redigert 07.08.2019 kl 22:06 Du må logge inn for å svare
focuss
07.08.2019 kl 22:10 1574

I dag ble det klart at det har vært forhandlet med flere interessenter. Det har gitt PHO best mulig utgangspunkt for en god avtale. En forhandlingsmotpart som ikke er villig til å dekke Pho`s sunk cost vil normalt raskt bli avvist som useriøs. Hva som er Pho`s sunk cost aner jeg imidlertid ikke, men 5 mill usd virker latterlig lavt for å bringe et kreftprodukt frem til fase 3. Ett produkt som til og med har fått ekstra privilegier fra FDA. Det kan tyde på at PHO har innvilget Aseris betalingsutsettelse på deler av kjøpesummen.
Redigert 07.08.2019 kl 22:15 Du må logge inn for å svare

Har sendt mail til Schneider for en time siden i håp om at han kan si noe om dette.
For meg virker det også uklart når betalingene skal skje og det synes på det rene at det skal foregå "fortløpende" betalinger til PHO framover etter en bestemt tidslinje uavhengig av forsinkelser eller ei fra Asieris sin side.

DTT,
"Pho er uansett ikke sikret ytterligere utbetalinger.
Dersom Cevira feiler klinisk eller regulatorisk, ender dette med 50mill. Hverken mer eller mindre."

Det stemmer ikke utfra hva Schneider stod på talerstolen og fortalte idag, slik jeg vurderer det hvertfall, mulig jeg har feil. Men siden det skal betales uansett ved forsinkelser hos Asieris finnes det på slikt tidspunkt ikke garanti for at Asieris lykkes til slutt.
Redigert 07.08.2019 kl 22:26 Du må logge inn for å svare
focuss
08.08.2019 kl 14:57 1299

Amerikanerne har nettopp blitt presentert for PHO og Kineserne har vist interesse. Kan hende det ikke bare er oss på HO som må krangle om aksjene etterhvert. Kan bli en heftig coctail det.
Mdg1
08.08.2019 kl 15:05 1271

Hvis kinesiske investorer skal inn i Photocure nå, så tror jeg kursen kommer til å bryte gjennom 70 rimelig fort.
focuss
08.08.2019 kl 15:12 1251

Edison har kursmål 70 før Q2 og før Jacobs intervju med Schneider. I intervjuet lærte Jacobs at uten Cysview så sendes 1 av4 pasienter hjem med ubehandlet kreft. Det så ut til å bli en aha opplevelse for Jacobs. Neste kursmål 100??
thepower
08.08.2019 kl 15:16 1236

Slowly slowly catch the monkey 🐒
focuss
08.08.2019 kl 19:56 1093

Å være toppleder i et selskap det er store forventninger til er ikke lett. Vel store forventninger er det vel kanskje bare vi på HO og TI som har, men likevel. Jeg synes DS balanserer dette på en flott måte. Han viser ambisjoner og han viser optimisme. Dette sammen med realisme ved at han terper på den prosessen klinikker skal gjennom før BLCC er tatt i bruk. Slik jeg leser Schneider så er han så sikker det er mulig å bli på at PHO blir en stor suksess i USA.

DS sitter på langt mer info og et mye bedre bilde over situasjonen PHO nå befinner seg og selskapets sannsynlighet for å lykkes.
Det går på tilbakemeldinger fra «felten» om hvordan BLC blir tatt imot og hvordan brukerfrekvensen vokser på de forskjellige klinikker/sykehus, samt hvordan hans nye salgsorganisasjon evner å angripe markedet.

Så når DS fremstår med stor selvsikkerhet så har han nok grunnlag for å gjøre det.

For å si det slik; han vet at samtlige bæreraketter er tent og at han kan forvente take off any time. Og hvilken fantastisk tur vi nå står foran.

Etter sommerens begivenheter så gleder jeg meg virkelig til neste Radpodcast.
Redigert 08.08.2019 kl 20:11 Du må logge inn for å svare
fabian2
09.08.2019 kl 00:28 914

Er så utrolig glad for at det går så fint med mamma (PHO)....selv om jeg har mye penger i barnet (PCIB ) også.......i tillegg , så fantastisk fint at norsk biotec får sine stjerner....bare å gratulere , dette går såkalt "veien".....egentlig ikke uventet , men det tok sin tid.....nå er det trygghet x 3....bare å sitte i ro.....og vente på at millionene triller inn.....uten å ha gjort stort annet enn å lese og forstå....egentlig en eiendommelig verden
bravi
09.08.2019 kl 00:56 883

Merk uten sammenligning forøvrig - så husker jeg et annet biotek selskap hvor Ceo fremsto med overbevisende sikkerhet på en Q presentasjon. Da var det flere innlegg her på forumet hvor ivrige aksjonærer diskuterte opptredenden og hadde tolket kroppspråket, de sa de lastet litt mere av den grunn.
onuk
09.08.2019 kl 01:04 877

Lurer på hvor mange av de som du omtaler som sitter enda i denne sirupselskap som liksom hadde skutt gullfuglen. Vi må passe på at vi ikke kommer i en lignende situasjon i Photocure. :) Men ærlig talt bravi, ser du så mange likhetstrekk mellom selskapene?
Hos L... stå det vel mer eller mindre printet blindgjenger/lystløgner på pannen. Jeg kan/vil ikke si det samme om D. S. på nåværende stadium. Men det som er helt klart er at han må levere de neste to kvartaler, mer enn en lovnad om en rosenrød framtid.
gunlove
09.08.2019 kl 01:06 873

Jeg vil vite hvilket selskap og hvor de var sammenlignet med PHO. Cevira avtalen er vanvittig og kinesiske selskap stod i kø for å kjøpe rettigheter..og dette er en bi avtale for PHO som er 'the bladder cancer company'..Dahl: 'we are on track'..FDA, MediCare, AUA (17 av 17 anbefaler), refusjon. Legg fram alt du har om dette selskapet hvis jeg overhodet skal tro det du skriver.
onuk
09.08.2019 kl 02:13 848

Nå er ikke jeg bravi, men sjekk biotec, bare sånn for moro skyld.......

Og Biotec hadde alle regulatoriske godkjenninger og refusjoner og anbefalinger fra di viktigste instanser på plass?
bravi
09.08.2019 kl 10:07 618

onuk, det jeg kommenterte var LM sin påstand i innlegg ovenfor "Så når DS fremstår med stor selvsikkerhet så har han nok grunnlag for å gjøre det."
Jeg synes vi først må vente å se hva slags resultater det blir før vi blir så skråsikre. Men det er selvfølgelig opp til hver enkelt å vurdere.
focuss
09.08.2019 kl 10:17 599

Simply Wall Street sin verdivurdering av PHO nærmer seg 400 kroner, 381 kroner nå. De forventer en årlig vekst i inntjening på 88% fremover sammenliknet med Pharmasi bransjen generelt hvor de forventer 12%.

Hvor mye vekt legger du på den, focuss?
focuss
09.08.2019 kl 11:03 499

Computum
Jeg har ikke gått inn å sett på hva de legger inn av salg og kostnader per år så jeg mangler viktig grunnlag for å ta stilling til det. Ser ikke bort fra at de bruker profiler fra Edison/Norne. I så tilfelle er det god grunn til å vektlegge Simply Wall Street mest. Dette fordi de synes å bruke en realistisk diskonteringsfaktor mens de andre synes å bruke en skjematisk 10% Når man bruker så høy diskonteringsfaktor så ligger det en kompensasjon for risikoi diskonteringsfaktor. Ofte er samme risikoen tatt hensyn til når salg og kostnader legges inn så da blir det litt Belte og bukseseler. Når de da regner seg frem til kurs 70 så betyr det er at verdien er 70 pluss forventning om 10% avkastning på 70 fremover.
Redigert 09.08.2019 kl 11:05 Du må logge inn for å svare
focuss
09.08.2019 kl 12:01 429

Simply Wall Street karakteriserer PHO slik:
"Flawless (perfekt) balance sheet with exceptional growth potential."

Så vi kan vel konstatere at deres selskaps beskrivelse i hvert fall er riktig.
focuss
09.08.2019 kl 12:13 413

Når Norne beregner DCF verdien til 65 kroner med 10% diskontering så betyr det at verdien er 65 + en garanti på 10% p.a på 65 fremover. Så det er jo fem ganger bankrenten. Den samme verdiberegningen med P/E 20-30 gir kurs 90-140 basert på forventet salg i 2020. P/E=50 tilsvarer vel bankrente på 2%p.a som gir kurs 225. Så disse verdiberegningene er lite å holde seg til. De har mest for seg når alternative investeringer skal sammenliknes.

Sorry, but simply wall street is computer generated drivel. It's not an analysis. Worthless.

They spew out hundreds per day and any company with no debt is shown as having a flawless balance sheet.

It's a website that makes money through advertising, clickbait and getting idiots to sign up to their stock analysis
focuss
09.08.2019 kl 14:45 319

thepower
Om du regner DCF på Simply Wall Street sin PC eller på Norne eller Edison sin så er det akkurat det samme. DCF=DCF uansett. Så kommer det an på tallene du legger inn for kostnader og salg. SWS tar ingen taktiske valg slik som for eksempel Norne gjør. Norne skal snart oppdatere sin DCF beregning. De sier de skal bare se hvordan aksjekursen utvikler seg først. Det forteller det meste. Norne beregner en verdi som er tilstrekkelig til å gi kjøpsanbefaling. SWS regner verdi uten slike føringer.

Nå skal ikke jeg forsvare SWS så mye men å la en computer overta jobben til en analytiker trenger ikke gi dårligere svar. Det kan like gjerne gi bedre svar. Norne etc ser på dagens kurs når de skal gi kursmål. SWS driter i hva dagens kurs er bare gjør en kald følelsesløs beregning.

Og ærlig talt. Tror du på at verdien er 65-70 kroner for et selskap som PHO, som realistisk går for å bli SOC i USA. Ikke tale om. Da er SWS verdi langt mer realistisk.