PHO-Her er nye Photocures ambisjoner.


Fra Q1 rapporten
It is our ambition to make Hexvix/Cysview the standard of care for bladder cancer patients. Keys to Success are in place:

• Approval – Broader US Indication into the 3x larger surveillance market
• Acceptance - AUA, EAU, SUO and many regional and local guidelines as well as the newly published Expert Consensus Guidelines for surveillance with flexible cystoscopes
• Access - Permanent and favorable reimbursement as of January 2019
• Activated Awareness – Patient demand via advocacy groups and media; 99% of bladder cancer patients in a recent survey intend to seek institutions offering BLC
• Acceleration – Commercial investment in the US to optimize the opportunity in our largest and untapped market

We will maximize the return on our commercial investment by executing our plans in the largely untapped U.S market where we expect to see our greatest returns in the form of significant and sustainable revenue and profitability growth.”
focuss
23.07.2019 kl 08:32 4198

Så PHO sin ambisjon er å bli ny standardbehandling i blærekreft. Når man ser på aksjekursen så er vel blærekreftmarkedet ikke særlig stort da ? Å Joda, bare i USA gjøres det ca 1, 7 millioner blærekreft cystoskopier hvert år. Dersom et kit Cysview benyttes ved alle disse så selges det Cysview i USA alene for 15 milliarder kroner.

Når man investerer i aksjer er man opptatt av 3 faktorer :
1 - Nedside
2 - Oppside
3 - Sannsynlighet (risiko)

Nedsiden - Inntektene fra Ipsen i Europa er omtrent nok til å forsvare dagens aksjekurs dersom man legger ned all annen virksomhet. I alle fall hvis man inkluderer salgene fra scop som allerede genererer inntekter i USA

Oppsiden - Focuss har tidligere vist et regnestykke som gir en kurs på 1900kr ved 20% markedsandel i USA. Ved å justere litt på parameterne (PE, kostnader etc) kan man diskutere om potensialet er 1000kr, 1900kr eller 2500kr (ved 20%), men uansett vil det være en bra avkastning fra dagens 57kr (ca).

Sannsynlighet (risiko) - Ingen kan argumentere mot at BLC er den overlegent beste behandlingsformen for blærekreft. Risiko må derfor være om det kommer et annet vidundermiddel. Det er ingen tegn på det i dag.

KONKLUSJON : Kjenner man til PHO men velger å ikke delta kan man like gjerne legge børs på hylla og sette pengene i rentefond. Jeg tror ikke man får en bedre mulighet i dette livet.

P.S
I tillegg til alt dette,- CEVIRA
Redigert 23.07.2019 kl 09:36 Du må logge inn for å svare
thepower
23.07.2019 kl 09:47 4014

Scoopy Boy, why not be honest and include under downsides, a difficult, time consuming and cost intensive sales process that makes a real breakthrough in the U.S market far from certain.

Add to that a costly ongoing training program needed to instruct users and logistical obstacles for urologists compared to today's white light procedure.

This would be an honest assessment.

Ikke enig, Powergutt.
"cost intensive sales process" er ikke en faktor på nedsiden. Det er en investering for å hente ut oppsiden.
Dersom man legger ned hele salgsprosessen i dag og bare lever av Ipsen, Cevira og allerede utplasserte scop i USA/Canada m.fl ville inntektene være høye nok til å forsvare dagens kurs.
focuss
23.07.2019 kl 09:54 3973

The power
Det du skriver om påvirker ikke om kursen skal videre oppover, bare hvor bratt stigning kurven vil bli.
thepower
23.07.2019 kl 09:59 3946

Cevira? You dont live very long of USD 5 million

Last time I looked Cevira was not approved and will go through a lengthy and uncertain approval process, hence why thus far the only guaranteed income is the initial USD 5 million. Let's stick to facts please.

Det var derfor jeg bare listet Cevira som en bonus
focuss
23.07.2019 kl 10:04 3913

thepower
Ta en titt på de andre biotech selskapene på OSE med de samme brillene og fortell hva du finner ut. PHO er i en helt annen liga. Så kan jeg legge til at det er ingen bransjer som har marginer som biotech når de lykkes. Photocure er åpenbart på vei med å lykkes. Neppe grunn til å repetere årsaken flere ganger.
oivindl
23.07.2019 kl 10:13 3868

"cost intensive sales process" er ikke en faktor på nedsiden. Det er en investering for å hente ut oppsiden.

Her ser det ut til at du har glemt punkt 3 fra din egen liste, nemlig sannsynlighet eller risiko. Du nevner jo selv en risikofaktor, men kalkulerer den åpenbart ikke inn.
Sitter selv med Pho som største enkeltpost i beholdningen, men er enig me power, litt edruelighet er fornuftig.

Hvis PHO så at salgsprosessen ikke ga avkastning kunne de bare lagt den ned og leve på Ipsen og allerede solgte scop.
Jeg er m.a.o sterkt uenig.
thepower
23.07.2019 kl 10:56 3770

If that was the case what would be the market value if you used a P/E of say 10 for a non growth company?
focuss
23.07.2019 kl 11:00 3760

Salget til PHO vokser og kursen til PHO vokser, ikke bar litt men sterkt. Så kan man jo tenke på at ettervert som begge deler vokser så vil pengeverdien av den samme prosent veksten stadig bli høyere. Det blir stadig dyrere og hente tilbake etter nye rykk oppover. Nå vil vel noen hevde at kursen er ned i dag og det er jo riktig, men trenden er oppover.
bravi
23.07.2019 kl 11:07 3736

Synes ikke trenden er så veldig oppover. Har lest den var høyere for 7 år siden og i september 2018 var den 63,50.
Pussig dette at etter hver gang Schneider åpner kjeften faller kursen.
thepower
23.07.2019 kl 11:08 3728

Yes, the trend is up. But for how long? The massacre we have seen after Q3 and Q4 and before Q1 are fresh in the memory and until we see results at the presentation this will continue to be the pattern for PHO

Q2 will not provide these results. If you are long term then who cares, if you want to make money in the meantime then selling here to buy back in after Q2 would not be such a bad move. Only my opinion of course. What do I know? I'm just a dumb Australian
thepower
23.07.2019 kl 11:10 3723

Have to agree here. There is an unfortunate correlation between PHO interviews/ presentations and the price of the stock
oivindl
23.07.2019 kl 11:12 3711

Det tar vel litt tid før de eventuelt får svaret på hvordan avkastningen blir.
De ville vel heller ikke blitt det første selskapet som gikk offensivt inn i et marked, for så å konkludere med at satsingen påførte selskapet smertelige tap. Kan jo nevne store solide firma som Telenor og i sin tid Statoil, som har erfart det. Vi kan altså ikke ta for gitt at enhver satsing gir resultater eller avbrytes uten tap.
Men jeg mener forøvrig at det er rett av PHO å satse slik de gjør.
Så hva er du sterkt uenig i, scoopfinder?
heilo888
23.07.2019 kl 11:13 3708

Som jeg har skrevet før er PHO nå greit priset om man bare ser på nåværende omsetning for biotek-selskaper( dvs. ca. 5xomsetning).

Men for oss som har satt oss inn i selskapet og vet at det kommer sterk vekst i omsetning og fortjeneste synes dagens aksjekurs alt for lav. Så her er det bare å kjøpe det man klarer å gape over.
Computum
23.07.2019 kl 11:39 3644

I PHO er det mange som "fremsnakker sin syke mor". Likevel sliter aksjen seg to skritt fram og, i beste fall, ett tilbake. (+23% hittil i år)
Navamedic er det få som bryr seg om. Men det er den som er årets rakett innen sektoren, så langt ihvertfall. (+130% hittil i år)

Du trives tydelig med å forsøke å sette Schneider i et dårlig lys.
Vil bare minne om at på flere av trådene dine i 2018 står ikke dine meninger og karakteristikker av Hestdal heller veldig høyt, så tror ikke noen ledere er flink nok for deg.
oivindl
23.07.2019 kl 12:09 3575

Leser du det som blir skrevet, eller bare svarer du ut fra det du antar kunne vært skrevet?
Jeg nevnte eksempel på solide selskap som har gått på en smell (smertelig tap) fordi de har bommet med satsingen sin. Jeg har ikke påstått at det vil skje med pho, men det finnes alltid en risikofaktor i et slikt marked. Den synes du å overse.
oivindl
23.07.2019 kl 12:18 3551

Enig i det, men heller ikke ledelsen i Pho sitter på den fasiten i dag, selv om de nok er i bedre posisjon enn oss andre til å vurdere den.
Men at et firma satser i et marked, er ikke ensbetydende med suksess eller uten fare for tap, slik scoopfinder synes å mene.
ruda
23.07.2019 kl 12:23 3541

Alt på børs er risiko, men mener at PHO nok vil øke betydelig fremover

Oivndl, det er farlig å gå ut døra. Det er farlig hjemme også.
Poenget mitt er at PHO har beste risk/reward jeg noengang har sett. Det er lov å være uenig. Bravi f.eks ser nedgangstrend, jeg ser oppgang.
For noen er det helsvart på høylys dag :-)

Hadde alle sett risiko som 0 hadde kursen allerede vært >1000kr
Redigert 23.07.2019 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
oivindl
23.07.2019 kl 12:49 3493

"Hadde alle sett risiko som 0 hadde kursen allerede vært >1000kr"

Og det gjelder selvfølgelig alle selskaper.
Da hadde vi blitt rike da:-)

Oivindl, hvorfor kommenterer du ikke risk/reward for PHO ?
Hva er oppside/nedside/risiko ?
Pho har ingen sammenheng med Statoil eller Telenor
Redigert 23.07.2019 kl 13:47 Du må logge inn for å svare
focuss
23.07.2019 kl 14:48 3350

Det jobbes nå verden rundt for å etterhvert fylle opp PHO med cash og ingenting skal gå til betjening av lån for det har vi ikke. Disse er foreløpig engasjert i Photocures verdiskapning.

Norden............Photocure
USA................Photocure
Europa............Ipsen
Canada...........BioSyent Pharma Inc.
Australia.........Juno Pharmaceuticals
New Zealand. Juno Pharmaceuticals
Kina...............Asieris

Annet: Combat Medical

Redigert 23.07.2019 kl 14:52 Du må logge inn for å svare
Alset
23.07.2019 kl 15:19 3297

Når du nevner Combat medical, hørt svært lite om dem siden PHO inggik avtale for ca ett år siden, var vel noe fra USA
focuss
23.07.2019 kl 15:50 3245

Alset
Jeg mener de skulle starte å promotere teknologien i Norden 1Q i år. Markedsføres ikke i USA foreløpig,men mener det er noe på gang. Vi får vel en melding når PHO får rettighetene også i USA.
onuk
23.07.2019 kl 17:32 3139

Andy, tatt i betraktning hvilket produkt(er) Photocure sitter inne med, både Cysview/Hexvix, Cevira og Visonac (som det gis faen i......), så er jeg faktisk helt enig med bravi. Ledelsen i Photocure er ikke og har aldri vært i nærheten så godt som produktene er det. Dessverre. Hva igjen var meritter til D. S. sa dere?

Nok en gang, Schneider har ikke vært CEO i et år enda.
Cevira har det kommet avtale om på den tiden, hvem som har fikset det skal jeg mene lite om, men ds har hvertfall signert avtalen. Visonac kjenner jeg lite til og skal mene minimalt om men de fleste investorer og meglerhus hadde nærmest avskrevet både det og Cevira.
Cysview /Hexvix jobbes det med kontinuerlig og Schneider har antydet betydelig bedring i H2 2019. Hva han legger i det vet ikke jeg, men kan vanskelig tolkes negativt.
Ellers merker jeg at de med nerver i høyspenn har startet nedsalg før q2, bare å håpe at resultatet/presentasjonen begeistrer slik at kursen starter bratt kl. 09 den 7.8
Redigert 23.07.2019 kl 17:45 Du må logge inn for å svare
focuss
24.07.2019 kl 10:16 2867

Daniel Schneider la igjen en kraftfull beskjed til Edison i intervjuet nylig. "Hver fjerde pasient kommer hjem fra surveillance med ubehandlet blærekreft om ikke BLCC benyttes." Er dette en lettvint populistisk påstand? Absolutt ikke. Det er bevist at påstanden med 99,99% sannsynlighet er riktig. Mer enn dette er det strengt tatt ikke nødvendig å vite om Photocure. Skulle man likevel trenge mer info så kan man jo ta med seg at i USA gjøres 1,2-1,4 surveillance prosedyrer i året. Skal alle få behandling med Cysview så tilsvarer det et salg på 1,2-1,4 mUSD per år. Ikke særlig vanskelig å vurdere potensialet til PHO. Når Schneider fortalte Edison dette så kom utbruddet: "Wow, en no-brainer"

Edison, helt riktig. Det er en no-brainer.Så får vi se om uttalelsen påvirker Edisons neste oppdatering fra dagens verdivurdering på 70 kr/aksje
Redigert 24.07.2019 kl 10:57 Du må logge inn for å svare

Jeg er helt enig med deg the power!!

Men du har glemt en viktig ting. Om en mnd eller to forventes betydnnigsfull krasj i aksje markedet globalt, og da vanligvis går dette hardere over
selskaper med så forferdelig historikk som Pho. Pho har ikke mulighet å motstå dette. Hvem vet hva verdien blir da?
Dette skam selskapet har vært i 10 år på 2 verdens største markeder, og etter 10 år husket de at må begynne å selge?? Paradoksalt.
Er det ikke litt for seint?

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/07/Daniel-Gerard-og-Mark-Cudmore-diskuterer-aksjerally-og-baerekraften-i-det
Haltopen
25.07.2019 kl 20:32 2620

Da er det bare å selge dagen før markedet krasjer og historikken innhenter selskapet. Takk for tips Mr smart.

Joda, det er ikke ønske om å selge som har vært problemet. Der tar du feil, som så mange andre. Det har vært tilgangen til markedet gjennom gode refusjonsordninger som har hindret selskapet de siste årene. Les børsmelding datert 28 NOV 2013 så skjønner du historien litt bedre.

Faktum er at selskapet aldri har hatt bedre rammebetingelser for suksess, enn det det nå har. Noe som viser igjen i akselererende salg og en stadig større base med pengegenererende scope.

Skjønner at enkelte av dere hopper på feil konklusjoner stadig vekk. Det får være en trøst at dere slett ikke er alene om å gjøre det. Men dersom dere tar dere litt tid til å sette dere inn i selskapets historie, ville dere fått et bedre og riktigere bilde av historien. Synd at dere begår denne brølerne, da dere vil gå glipp av en historisk opptur. Men det blir heldigvis ikke mitt problem.

Kan bare ønske dere lykke til videre i aksjemarkedet. Selv ferier jeg og er bare innom sporadisk. Venter som flere ande spent på Q2 19 presentasjonen.
Redigert 25.07.2019 kl 23:51 Du må logge inn for å svare
m73102
26.07.2019 kl 11:19 2187

Veldig viktig det du nevner her LM ift rammebetingelsene og bakgrunnen for at PHO først nå opplever en akselerende vekst - og jeg også anbefaler alle om å sette seg inn i det som har skjedd de siste årene, samt hvorfor Schneider gir så klart uttrykk for at det først nå selskapet har gått over i kommersialiaerings- og lanseringsfasen (PHO er helt i startfasen av fullverdig lansering).

Jeg ferierer også - og er bare tidvis inne. Merker meg at det også er ferie på børsen - og at kursen falt med over 1 % og undet kr 56 (lavt volum) rett etter at det ble lagt ut en "sperre" på ca 33 000 aksjer, som deretter raskt ble fjernet...

Ønsker dere alle lykke til og en fin helg!

Edit: Kursen er tilbake igjen over kr 56, og igjen blir det en "sperre" på 36 000 aksjer på kr 56.80 (som utgjør ca det dobbelte av dagens omsetning så langt...)
Redigert 26.07.2019 kl 11:33 Du må logge inn for å svare
bravi
26.07.2019 kl 12:14 2125

Tror at Q2 blir viktig, da må det vises tydelig at den pågående satsningen gir resultar, dvs. vesentlig bedre resultater enn det man kunne forvente med den tidligere satsningen, ellers må man se på utgiftene. Hvis dette skal bli en så stor suksess som mange tror, 20% markedsandel eller SoC må det vises nå, hvis ikke er dette ikke troverdig. Neste bekreftelse vil bli Q4 i vinter og det er lenge til. Q3 er ferietid og kan iflg. ekspertisen her på forumet ikke regnes med, det kan stemme, det har vært kursmassakre etter Q3 de 3 siste årene. L

Dette har du nok rett i Bravi. DS lyver så det renner av ham når han sier at det tar tid og gjerne ut i H2 før en ser større virkninger av satsningen og omstruktureringen av selskapet.
Er helt sikker på at du vet mye mer om hvordan ting fungerer i US. enn DS.
Da det virker som du vet best og sikkert er den skarpeste kniven i skuffen skal jeg stemme på deg hvis du går inn for å bli styreformann i Photocure.