PHO - Sannsynlige tall for Q2 2019 i f t det vi vet så langt..


US - Cysview 25,2 mill.
Nordic - Hexvix 12,1 mill.
Partners 17,2 mill.
Hexvix/Cysview total 54,5 mill.
Other revenues 2,5 mill.
--------------------------------
Total revenues 57,0 mill.
==================

Utgifter, engangskostnader, EBITDA og Net Profit/Loss har jeg ingen formening om.

Utplassering av scope vil kunne ligge på 12-14 rigide , og 4-6 flexier.
m7337
23.07.2019 kl 16:44 1529

thepower skrev Weak now. Wewy weak
If Q2 is disappointing, 45 is probably the next stop.
One must take Dahl's words seriously, even though he is not a big optimist
thepower
23.07.2019 kl 17:05 1492

Maybe, or maybe we'll see another Q1, fall heavily beforehand and then any good news will only take us back to where we started.

It's a marathon not a sprint.
NilsAB
23.07.2019 kl 18:25 1416

Its freakin hard to just sit and watch it evaporate like this. Better climb tomorrow, or I think we Will see 46-48 again very soon.

Ville ikke det vært fantastisk da? Men jeg tviler på at vi får en slik mulighet til å plukke penger på gata. Mens et skulle ikke vært meg imot.
Oddbear1
23.07.2019 kl 19:56 1348

46 - 48 er min våte drøm Nils, da skal jeg handle stort!! Dessverre tror jeg vi er ferdige med 40-tallet for godt.
thepower
23.07.2019 kl 20:32 1307

I also think we are finished with the 40"s but I was hoping it would kick on into the 60"s and not piss around for too long in the 50"s

Still technically quite sound.
NilsAB
23.07.2019 kl 21:57 1212

Har ikke mer å handle for før om ett par måneder, så nå kan den bare klatre så lenge 🤣🤣🤣

Ja, det er litt sånn "mens vi venter på blå tall" type informasjon som kan brukes til å komme markedet i forkjøpet. Om denne type info vil gi utslag på bevissthet og kurs skal jeg ikke mene noe om, men man kan velge å agere basert på indikasjoner på hvor dette tar veien, eller man kan velge å avvente til disse blå tallene.

Needs some buyers today to be sure to be sure

Tror det er et godt kjøp her, ble omsatt mye aksjer på vei opp. Kjøp mer.
NilsAB
24.07.2019 kl 09:27 931

Føler meg litt sånn aksjefast, vil ikke ut på denne kursen. På den andre siden så er det godt med gevinst på sikt. Får vel bare se på de andre stige så lenge...
bravi
24.07.2019 kl 09:39 888

Ja ser at kursen fortsetter nedover. Hva er grunnen til det? Er det Schneider sitt intervju eller er det manglende tro på satsningen i Us eller er det Cevira avtalen som markedet tror ikke er så god? Eller er det en sammensausing av alt dette?

Profit taking and the fear of a fall before or after Q2. Dont forget it went from 43 to 59 in just over a week

Sjelden jeg er enig med Bravi, men en oppgang på bare 21,4% siste måned må for Photocures del karakteriseres som "nedover" :-)

Support level at 54kr. Perhaps a rebound? Who can tell with this dridden

I see that Jupiter is rising and the surface of Europa and Ioa is erupting. This tells me that time is night. Last opp

NilsAB
Imponert over din skarpe observasjonsevne! Dess mer kursen synker dess lengre blir veien opp til 57 tallet. Men at du i tillegg evner å få med deg at veien opp til kr63,- blir enda lengre, se det er intet mindre enn imponerende! Har du flere glupe observasjoner på lager, så kom med dem! Ikke vær beskjeden! ;-))

Eller er det markedsaktører som ikke evner å se hva som er i ferd med å skje? Ikke godt å si, men enkelte har ivertfall skjønt at dess lavere kursen kommer dess lengre blir veien opp igjen. Ikke dårlig at de evner å dra den slags tunge konklusjoner.
Merlin
24.07.2019 kl 10:06 788

DS snakket om 50% pluss. Mener han pluss i stedet for minus, eller mener han si +50%? Eller mener han opp 50% og noe?
La oss si han mener noen og femti prosent opp. Og mener han norske kroner, eller stykkomsetning av Cysview? Jeg tipper det siste.

Alternativ høy: Da bør omsetningen bli: 16,1mill kr x 1,55 +10% økning av dollarkursen. Det gir 16,1x1,55x1,1 = 27,45 mill kr.

Alternativ lav: Han mener 50%. Og omsetning i kr. Da blir svaret 16,1*1,5=24,15 mill kr.

Alternativ lav er godt under konsensus, alternativ høy godt over.

DS har lagt til, at man ikke vil se resultater av innsatsen før i de neste kvartalene. Det tilsier at tolkningen går mest i retning alternativ lav.

Tikker omsetningen derimot inn på over 27 mill er det duket for oppgang.

Med mindre dere har 100mill+ å handle for er det INGEN av dere som kan forutse kursen fra dag til dag eller uke til uke.
Jeg begriper ikke at dere gidder.
Kursen er som en hund som svinser fra side til side, men på slutten av turen kommer den hjem sammen med eieren.
"Hjem" for PHO er SoC og da snakker vi kurser som er langt over dagens.
Spiller det noen rolle om kursen er 50 eller 60 en bestemt dag på turen ?????

Redigert 24.07.2019 kl 10:15 Du må logge inn for å svare

Spot on, men de færreste er skapt sånn at de er iskalde hele veien.
Merlin
24.07.2019 kl 10:17 750

Det er irriterende når DS lekker kurssensitiv informasjon, før kvartalsresultatet. Og det er enda mer irriterende at den informasjonen er så uklar. Fallet som er komme t nå skyldes selvfølgelig DS uttalelse. Det er ikke bra. DS burde ikke sagt noe om dette men henvist til kvartalspresentasjonen. Han har dermed nå ansvar for et 10% fall. Det er dessverre en amatøropptreden.

"Fallet som er komme t nå skyldes selvfølgelig DS uttalelse"

Tror du på det selv ?
Hvis kursen stiger igjen de neste dagene, hva er det da ?
Redigert 24.07.2019 kl 10:23 Du må logge inn for å svare
m73102
24.07.2019 kl 10:42 678

PHO har falt nærmere 10 % på noen dager, etter at den testet kr 60. Har det vært noen endringer i de fundamentale forholdene som tilsier et slikt fall? Kursen ligger nå på kr 54 - inkludert Cevira avtalen. Etter Q2 2018 steg kursen til kr 63 (uten Cevira avtalen). Edison valgte å heve NPV med kr 14 etter Cevira avtalen (til kr 70). Investech har også nylig kommet med en kjøpsanbefaling - gir uttrykk for at PHO har en støtte på kr 53/54. Jeg tror derfor også i likhet med Thepower at det er gode muligheter for en rebound i det korte bilde - samtidig er jeg enig med Scoopfinder, at har en et mer langsiktig perspektiv er det ikke like viktig å følge med på kursen daglig - her er uansett trenden gitt😀
SørenE
24.07.2019 kl 10:47 664

Hej Norge

Merlin: hvorfor tillægger du 10% på Doller kursen -- det jeg kan huske sidste kvartal er intervallet ca. 8,5-8,7 -- og hvis du tillægger 10% mener jeg ikke det holder ??

Dansken
En glad aktionær
Merlin
24.07.2019 kl 10:55 648

Søren:
Gj.sn. USD/Nkr kurs i 2Q18 7,90 2Q19 8,70. Dvs. 10% høyere. Du må sammenligne også dollarkursen mot 2Q18, ikke forrige kvartal.
Siden de høye salgskostnadene i US også er i dollar, og overstiger salget, vil dessuten høy $ påvirke reulstatet så lenge salgskostnadene er så høye. Å regne utviklingen i nkr. i forhold til i fjor, uten å korrigere for valutaendringen vil nok begeistre Erik Dahl. Han kan da berette om en høyere prosent på salget.
Redigert 24.07.2019 kl 11:01 Du må logge inn for å svare
Merlin
24.07.2019 kl 11:15 609

Problemet nå, som også andre har vært inne på, er at DS uttalelse betyr at her blir det nok et kvartal med venting, før man får se om Pho har fått opp farten i USA. At det gir en dipp i kursen, som vil kunne vare frem til man nærmer seg presentasjonen av 3Q19 kan vel forutsettes. Mange velger vel dermed å lette seg nå og evt. kjøpe tilbake på dipper de neste 3 mnd.
focuss
24.07.2019 kl 11:39 566

DS sin uttalelse om at vi vil se effekt i 2H-19 er vel noe alle her på forumet har analysert seg frem til for lenge siden. Dersom DS sin uttalelse bidrar til noe så er det vel bare til en bekreftelse på at vi har analysert riktig. Det mest interessante med Q2 blir å høre DS sin vurdering situasjonen i markedet og fremtiden. Har tro på at den vurderingen også blir en bekreftelse på at vår analyse holder vann. For de som har perspektiv utover et par uker så bli vel tallene for Q2 som en parentes å regne, men man kan ikke utelukke overraskelser heller. Selvfølgelig. Det er ikke så forutsigbart dette og ved Q2 -18 gikk kursen 35% før MW ødela trenden med sin massive shorting.Vi forventer vel ikke mer shorting fra den kanten.
Redigert 24.07.2019 kl 11:41 Du må logge inn for å svare
m73102
24.07.2019 kl 11:45 555

Jeg har vært inne på det mange ganger tidligere - men dersom en ser bort i fra Cevira avtalen (og baserer seg på samme lave verdsettelse av denne avtalen som Edison) - er dagens kurs kr 41. Før presentasjonen av Q1 lå kursen på kr 43.15 - og som du helt sikkert er kjent med, viste Q1 en omsetningsvekst YoY på litt over 50 % og det ble utplassert 11 rigide scope og 3 flexiscope, hvilket medførte at kursen steg med 15 %. Mener du Merlin at dagens kurs dermed tilsier at markedet nå har høyere forventninger til Q2 enn det som er forespeilet her på HO?? Jeg er sikker på at jo flere Q som viser en YoY vekst på 50 % ++, samt fortsatt utplassering av scopes - og at PHO er på vei til å oppnå guidingen for 2020 - vil vi se en betraktelig høyere kurs enn i dag. Dersom en baserer seg på det fundamentale - sett opp mot dagens kurs - har markedet lave forventninger til Q2 (lavere enn før Q1) - og jeg har vanskeligheter med å se at det dermed vil komme store dipper etter Q2 (snarere vil vi heller se en stigning dersom PHO har tilsvarende kurs 7. august).
SørenE
24.07.2019 kl 11:47 549

Hej Norge

Merlin: tak for opklaringen !! -- selvfølgelig skal 2018 kvartalet bruges som udgangspunkt, ved ikke lige hvad jeg tænkte på :-)

50+ tager jeg som udgangspunkt som vækst som minimum over 50% YOY -- det kan være 55% ++ eller 60% ?? er det gode spørgsmål.

Investorenes reaktion på Q2, om det bliver 24 mill eller 27 mill for US omsætningen afhænger vel af hvad Dan siger og mener om de næste par kvartaler, hvis han sige med fasthed i stemmen at vil vi se markant fremgang i brugerfrekvensen de kommende kvartaler er jeg sikke på at vi vil se stigende aktiekurs.

Det uanset om vi lander på 24 eller 27 mill -- håbet så at aktiemarkedet vil indprise og afspejle den fremtidige vækst

Dansken
En glad aktionær
Merlin
24.07.2019 kl 11:56 534

Den store risikoen ligger i om Photocure ikke lykkes med flexiscop og økningen i Cysviewsalget. Om det skulle vise seg at det ikke bare drar ut med salgsøkningen, men at den ikke kommer som forutsatt, så vil Photocure mislykkes.

De salgsøkningene vi har sett til nå, baseres i det vesentlige på flere scop i markedet, mens bruken i liten grad økes pr. scop. Og scopene er til de grader hjulpet inn hoos sentrene, med svært høye salgskostnader pr. scop. Så langt, ikke god butikk for Photocure.

Det er merkelig, tatt i betraktning det vi vet om den gode effekten av BLC. Hvorfor i all verden øker ikke salget mye mer? Gitt de forutsetninger vi hører fra selskapet, burde sykehusene stå i kø for å få benytte BLC, og pasientene burde ha linet seg opp. Men slik ser det ikke helt ut til å være.

Da hjelper det ikke hva enkelte skriver her på HO, her må resultatene komme skal det bli fart på kursen.
clanz
24.07.2019 kl 12:02 515

Det som også er interessant er hvordan salgskostnadene utvikler seg på lengre sikt. Vil tro at sykehus som har brukt Cysview noen år ikke trenger like tett oppfølging. Og når salgsøkningen etterhvert flater ut (i 2024?), kan man også skalere ned salgskorpset slik at man får en "melkeku".
Redigert 24.07.2019 kl 12:03 Du må logge inn for å svare
focuss
24.07.2019 kl 12:10 504

Jeg synes jo det har kommet massevis av flotte resultater allerede jeg da. I Surveillance er vi fortsatt svært tidlig i lansering fasen.

Innlegget er slettet av m73102
m73102
24.07.2019 kl 12:21 465

Merlin - riktig, en må vurdere resultatene (og ikke minst hva en kan forvente seg fremover) opp mot dagens aksjekurs. Schneider har selv gitt uttrykk for at guidingen for 2020 i all hovedsak ikke inkluderer flexiscope, dvs. at en forventer i 2020 en omsetning i TURBT markedet på mellom 20-25 MUSD og et overskudd. Det innebærer en total omsetning i 2020 på ca 300 mill NOK - og selv med satsningen i USA oppnå et overskudd. Da har jeg sett bort fra Cevira avtalen - den kommer i tillegg). Worst case dersom en ser at satsningen i USA ikke vil bære frukter- og PHO ikke vil få noen omsetning på flexiscopene og at det ikke blir noe utav Cevira - er at en kutter kostnadene i USA, får en omsetning årlig på 300 mill og et relativt greit overskudd. Bare det tilsier etter mitt syn dagens kurs, dvs. at en knapt har bakt inn noen forventninger om økt omsetning fremover.

Schneider har, med sin lange erfaring, forklart nærmere tidsløpet og når en kan forvente Peak sale. Det som jeg ikke skjønner er at flere av dere mener at salget skulle eksplodert - samtidig som at det ikke skal koste noe som helst - og det virker som at dere ikke tar innover dere kompleksiteten i dette (metoden/salgsprosessen).

Når det gjelder resultater - her ser der ut til at omsetningen i Q2 2019 i USA vil øke med ca 10 mill NOK fra Q2 2018 - og det ser ut til at det fortsatt vil utplasseres rigide scope (usikkerhetsmomenter er flexiscopene). Videre - tar en innover seg det Schneider sier, vil en først se resultatene fra grepene enn gjorde i 2018 2H 2019. Før meg virker det helt klart at vi har sett et positivt trendsskifte - og spørsmålet er bare hvor mange flere Q som nettopp viser dette trengs førs markedet tar dette innover seg...
Redigert 24.07.2019 kl 12:42 Du må logge inn for å svare
Merlin
24.07.2019 kl 12:28 460

Du har gode vurderinger m73102. Når det gjelder markedsreaksjoner, er de som du skriver ikke akkurat lette å skjønne. Det gjelder for så vidt for de fleste biotechselskapene. Jeg tror de lave kursene stort sett over hele linjen skyldes tidsaspektet, i forhold til investorenes investeringshorisont.

I et selskap som løpende gir utbytte er ikke det like avgjørende som innen biotech, det det er lang vei fra aksjekjøp til man får betalt. Derfor vil fluktuasjonene innen biotech fort bli mye større. Men det gir også mulighet til kortsiktig å opptre motsatt av markedet. Når investorene er slitne og kursen lav, kjøp. Når det er momentum, gode nyheter og alle er glade, selg.

Får DS rett i sine erfaringer, vil Photocure etter hvert kunne blomstre. Til nå har vi sett lite til det, og utålmodighet vil rule kursen.
focuss
24.07.2019 kl 12:32 451

Om flexmarkedet mot alle solemerker ikke skulle bli en stor suksess så er TURBT markedet i USA mer en stort nok til at Photocure blir en fantastisk investering. TURBT markedet i USA er alene 3-4 milliarder.

Wizard Merlin. Regarding the sale of flexiscope (or lack of) it is true to say that the challenge comes from smaller private practices.

In such practices you may have five or less urologists of whic only one is the specialist within Bladder cancer. Convincing such a small practice to invest USD 100,000 is not an easy task. It is difficult to show an economic gain by making such an investment and the bnon specialist bladder cancer urologists will certainly be averse to making such an investment without a solid economic plan of how such an investment will show profit.

The U,S is not Norway or Europe, it is privately driven. Selling to these small urologist clinics is very time and cost intensive.

Tis I why I remain convinced that Flexiscope is not the answer here but rather to become SOC within hospitals with rigid scopes and conquer that market fully,

Ikke glem Cevira som trigger. Tror vi får en rask godkjenning i Kina, det vil utløse en kraftig re-prising av selskapet. Når det gjelder US oppfattet jeg ikke DS i intervjuet at vi først skulle få markant økning fra Q3, men at han lovet 50++ % økning YoY i kvartalet. Er det noen som raskt kan ta frem salgskostnadene kvartal for kvartal de siste 2 årene siden det har vært snakk om der her i det uendelige.