AXA- DNB opprettholder kjøpsanbefaling, men reduserer kursmålet


We expect Q2 net profit of NOK5.5m (results due 07:00 CET on 24 July), representing a substantial pick-up from the EUR2.0m in Q1, driven by higher gross collections and scale benefits from a larger NPL book. We estimate Q2 capex of cEUR150m and the total estimated remaining collections (ERC) to have almost doubled over the past 12 months. We have cut our target price to NOK40 (50) after reducing our EPS estimates, primarily due to higher costs. We reiterate our BUY as we continue to find Axactor attractively priced at a 2020e P/E of 6x and believe it should be trading at the higher end of its peer group range, given its focused strategy and growth prospects.
We
Eankee
09.07.2019 kl 08:57 3204

NOK 40,-............ det skulle bli ca 100% fra dagens kurs.. :-)
lisleby
09.07.2019 kl 08:58 3185

Det var det jeg forventet....

dnb har sagt 50kr i mange år, kursen har gått ned ned og ned og nå sier de 40 betyr det at axa skal til 16kr? jeg bare spør?
huffa
09.07.2019 kl 09:15 3107

Nordea kommer vel til og øke kursmålet sitt til 50,- hvis de får Bank-ID, og sanntidskurs til og fungere igjen.

Huff, huff.
lisleby
09.07.2019 kl 09:16 3095

Forventet det - fryktet det ikke.. dette endrer ikke på det faktum at Axa står foran en stor opptur. Det er bare det at det er vanskelig å opprettholde et så friskt kursmål som 50 når aksjen har vært under et så stort press...

Krumkakejern har snakket om 16 kr i 2 år nå.
Senest siden i juni, og da har axa stukket 20% opp fra hans anbefalinger.

Eminent kar, denne Krumkakegutten.

SS

ja den går alltid litt før tallene, men når nye bunner etter tallene, merkelig utvikling i et såkalt vekstfirma..

Krumkagejernet:

Hva er din teori om disse bunnene? Hvem lager disse?
Få høre nå hva du kan om AXA, jeg venter i spenning her.
Du er et TROLL, som nå skal settes skikkelig på plass.

SS

min teori er at forventet inntekt stadig skuffer, hvem hadde trodd 3år etter gevrans inntreden sitter de igjen med smuler? kursen ned 40% siden gevran ble medeier?

axa hadde klart seg bedre uten gevran som tydeligvis ikke ønsker å bidra med noe bra før axa er kjøpt opp for lavest mulig pris.
Redigert 09.07.2019 kl 09:53 Du må logge inn for å svare

Jeg sa det den dagen GEVERAN kom inn, mens Statoil!, Hanibal, og Tomkald spretta champisen - Geveran fører aldri noe godt med seg.
Der er vi enige. Men kan ikke huske at du nevnte dette den gang, så lite eminent å påpeke det på 17 kr.......

Intektene øker dem, ser du ikke det?
Kostnadene synker, ser du heller ikke det??

Hvorfor utelater du det faktum at Shorterne jobber hardt for å holde aksjen nede?
Hvorfor utelater du at Fredriksen har standing order til DNB om å jobbe kurs nedover?
Hvorfor utelater du at Fredriksen skiter i eget reir, og låner ut aksjer for å jobbe kurs nedover?

Alt over er jo dokumentert og bevist, men det utelater TROLLET.

Nei nå skinner sola, og Troller pleier å forsvinne da.
Det er på tide du innser at før Q2 så vil dette bare stige, og du har driti på draget fra du gjentok salgsanbefaling på 17,40......

AXA gikk mye i går, og ose er sur i dag, så ikke mye annet å forvente at den korrigerer litt i dag, men trenden er nok oppover til Q2 talla, som igjen kan sette fyr på aksjen videre.

Husk og warrantsene til Fredriksen, 13 mill stk - 32,50 kr oktober. Just saying.

SS

utelater?


Hvorfor utelater du det faktum at Shorterne jobber hardt for å holde aksjen nede?
Hvorfor utelater du at Fredriksen har standing order til DNB om å jobbe kurs nedover?
Hvorfor utelater du at Fredriksen skiter i eget reir, og låner ut aksjer for å jobbe kurs nedover?

dette er mitt poeng! gevran vil ikke gode tall for axa og vil ikke bidra med noe bra før eierskapet er i havn, fientlig medeier er problemet i axa..

andre aksjonærer har rett og slett blitt overkjørt og lurt, endre rangnes gir faen, han er den eneste som har tjent kr.
Redigert 09.07.2019 kl 10:11 Du må logge inn for å svare

Jeg har da tjent 1,5 mill på AXA.

Geveran har hindret meg i å tjene MYE mer, for nå kan man ikke trade den som før. Men man har 4 muligheter pr år nå, og det er før Q tallene.
Det er i gang, og vi skal opp til 24-28 kr denne gang, med mindre børsene surner skikkelig.

Noen av oss kan traderfaget, kan analysere muligheter, mens andre sitter på hegnar online og snakker om 16 kr kvartal etter kvartal.

Nå har du kommet med dine synspunkt, så vennligst gå over på noe annet å syt.

SS

du sier 24-28

jeg sier 21-23 så får vi se, folk frykter q3

Hvorfor frykter folk Q3 ?

Q3 er som kjent alltid svakere enn de andre, men man forventer særs sterkere Q3 19 enn Q3 18 ?

Hvorfor anbefaler du å selge og vente på 16 når du selv tror på 23 ?

SS
09.07.2019 kl 10:27 2784

At du gidder…..Mr. negtiv, ta deg et bad

q3 ørkenvandring bli raskt 16kr (vurderer inngang der) hvis ikke gevran kommer med noe positivt ang oppkjøp, det er tvilsomt når de kan kjøpe billig over tid..

Man trenger ikke være med på ørkenvandringen.
Det velger man selv. Uten ørkenvandring, får man ikke disse 4 100% sikre tradene hvert Q som gir 5-7 kr i gevinst, x antall aksjer du kjøper.
Enklere penger finnes ikke på OSE.

SS

ja axa er og blir en trading aksje enn så lenge, en har god tid, for axa vil ikke stabilisere seg, før utbyttene harmonerer med aksjekursen, det ser ut til å ligge milevis unna.
axa er et spennende case, men ikke helt enda, en ting til som er en vrien nøtt er at b2h ligger et par år frem og er fortsatt skadeskutt og estimstene holdt ikke til forventningene, nå tror jeg axa har mulighet til å gjøre det bedre, men så lenge b2h ikke klarer å dra opp ebita mer en de gjør så spøker det litt her...
Redigert 09.07.2019 kl 10:52 Du må logge inn for å svare

Litt snålt å sammenligne B2H og AXA, helt ulike selskaper, svært ulik posisjon basert på hvor lenge B2H har drevet vs AXA, og ikke minst stor forskjell på markedene og portisene de har.

SS

Krumkaken har ikke peiling, er nok bare å legge den ballen død SS! Han får heller vente på 16 kr (som jeg tviler på at vi får se) mens vi andre bruker mellomtiden til å tjene penger.

helt ulike? de begge krever inn gjeld, axa har kjøpt dyrere men tryggere og har reo, thats it

De gjør det samme, men i ulike land om du vekter hvor de har kjøpt.
Bedre å kjøre safe, det er dette B2H aksjonærene har måtte betale for siste året.

Tror du skal logge av, for du kverulerer mot bedre vitende, og det blir for dumt. Du skriver selv at AXA går i 23 kr før Q2, så forstår ikke at du gidder.

SS

21-23 må vite skipssjefen

b2h sto i 20kr.... nå 9.60
Redigert 09.07.2019 kl 11:10 Du må logge inn for å svare

Tråd starter refererer til Kjøpsanbefaling fra DNB (er dette et skrive referat ?)
For det første skriver de at de forventer Q2 net profit Nok 5,5 m Skjønner at det må være
overskudd etter skatt men Nok 5,5 m ??? Kan de mene EUR 5,5 mill så kan det være forståelig
, da vi hadde Eur 4,623 mill netto etter skatt. Q2-19 (Var inn på rapporten Q2, da så jeg at skatteprosenten korresponderte med 42 %
som jeg dermed bruker på Q2-19)
Videre skriver de at dette er en bra stigning fra tidligere EUR 2,0 m Q1 ? Netto overskudd
Q1 er som jeg har nevnt Eur 4,623 mil .Skjønner lite av dette !! Noen som forstår hva de mener ?

Jeg simulerer Q2-19 til Eur 5,5 mil netto etter skatt .Det resultatet vil vi få med Revenue Eur 90 mil
og alle kostnader prosentvis like som i Q1-19. Resultatet Eur 9,445 Mil minus skatt 42 %
Netto etter tax EUR 5,478 Mil (simuleringen er av tidshensyn, ikke gjort alle plasser på desimalen)

De sier noe om at kostnadene vil øke ??, da må de opp med omsetningen for å kompensere
De kostnadene, for å få samme resultat jeg her har satt opp. Hvordan skal vi forstå dette ?
Vi hadde oms Q1-19 Eur 73,649
lisleby
09.07.2019 kl 21:01 2354

Tenketanken. Når de skriver 2 mill eur etter skatt i 1q regner jeg med at de har redusert det fra 5 mill da 3 mill var resultat til minoritetsinteresser...
de sier også i sin analyse at de har lagt større vekt på minoritetsinteressenes resultatandel i estimatene fremover. Kan tyde på at Gerevan spiser godt sv lasset underveis, de er vel en av de sentrale i joint
Ventureselskapene.

Riktige tall ovenfor bedt 1q er resultat etter skatt 4,6 mill eur, hvorav 2,6 mill er minoritetsandel og netto 2 mill til axa sine aksjonærer. Der ligger nok forklaringen Tenketanken..
Redigert 09.07.2019 kl 21:46 Du må logge inn for å svare

Tenketanken:
tar med et avsnitt til av analysen, det korrekte skal nok være 5,5 mill euro.
AXACTOR Q2 set for sequential improvement We expect Q2 net profit of NOK5.5m (results due 07:00 CET on 24 July), representing a substantial pick-up from the EUR2.0m in Q1, driven by higher gross collections and scale benefits from a larger NPL book. We estimate Q2 capex of cEUR150m and the total estimated remaining collections (ERC) to have almost doubled over the past 12 months. We have cut our target price to NOK40 (50) after reducing our EPS estimates, primarily due to higher costs. We reiterate our BUY as we continue to find Axactor attractively priced at a 2020e P/E of 6x and believe it should be trading at the higher end of its peer group range, given its focused strategy and growth prospects.
We expect Q2 to show a pick-up in profits as scale materialises. We estimate a Q2 net profit of EUR5.5m as we believe Axactor should see its margins increase and benefit from its ERC having almost doubled over the past 12 months. Based on the announced portfolio purchases in Q2 and its forward flow contracts, we estimate the capex deployed in Q2 is EUR150m.
Ulogisk
10.07.2019 kl 08:24 2055

Axactor:Få børsdager igjen til Q2
La oss håpe på bedre resultater på bunnlinjen enn forventningene til meglerhusene og at kursen beveger seg over 24 frem mot Q2.
Bull:Axactor
thief
10.07.2019 kl 09:32 1941

Satse på 20.2 passeres i dag og neste propp er 21kr🙂Så er vi vel kanskje på 23-24kr når q2 presenteres.

CONNOR, CLARK & LUNN INVESTMENT MANAGEMENT LTD
1 396 151
0,89%
09.07.2019

Reduksjon på 3 500 akjser, ikke mye men kan det være en begynnelse?
Redigert 10.07.2019 kl 16:19 Du må logge inn for å svare
Bjørn72
10.07.2019 kl 16:28 1770

De Canadiske parasitter er nervøse nå. Klart at de er i ferd med å dekke seg inn,de satte shorten på 23kr
Redigert 10.07.2019 kl 16:29 Du må logge inn for å svare
Captain
10.07.2019 kl 16:33 1753

Bra observert, det er faktisk 2.5% av omsetningen idag så er ikke helt ubetydlig. Dem må være forsiktige nå for å ikke havne i en skvis.
Bjørn72
10.07.2019 kl 16:40 1741

Kan ikke si at dette kvantefondet ikke er den skarpeste kniven i skuffen, heller sløv hvorfor benyttet de seg ikke under 19kr,selv om de hadde fått konkurranse fra Gevran.

Husk at noen av oss har 18-19 % fortjeneste i dag på 20,60. Noen tar gevinst, (for tidlig), da blir det litt motstand 20,40 -20,60.

Trolig forbigående, for mange av disse vil angre seg jo nærmere man kommer Q2 så kommer dem på toget igjen.

I tillegg til de som venter på å hoppe på nå rundt Q2 som vet at den stiger ukene før.

Tenker vi skal godt opp før Q2 fremlegg.

SS
Kvike11
10.07.2019 kl 17:29 1632

mit gæt er en stigning på 4- 5 kr inden kvartals tal.. Indtjening vil stige kraftigt i 2 kvartal, lad os håbe de er begyndt at få styr på omkostninger, eller kommer med endnu en melding om dette.
Ser AXA over kurs 50 indenfor et år, og måske et opkøb i start af 2020
Bjørn72
10.07.2019 kl 17:52 1595

Denne gangen skal nok ikke aksjen ned slik.vi har sett de foregående kvartal. All ære til Dnb

Svar Lisleby

Som jeg tidligere har sagt, så konsentrerer jeg meg ikke så mye om selskaps interne disposisjoner.Dette ligger i selskaps vedtektene, og blir bare endret av styrende organer i flertall. Til en rapport å være er det en merkelig sammensausing av valutta og referansetall, som man skal leite lenge etter.
Mitt ankepunkt er også at påstander om kostnadsauke, burde følges opp med en troverdig forklaring,

Ja, du har mest sannsynlig rett, godt jobba !
De talla er Eur 4,624 i overskudd etter skatt Q1-19 Net, profit to Net profit to non-controlling Interest var Eur 2,584 og
Net profitt to equity holders var EUR 2,040
Din konklusjon om at Geveran ”spiser godt av lasset” får være din påstand ,som jeg ikke tror
noe på. Alt er nedfelt i kontrakter, og avtaler og ingen betaler noe utover markedspris heller ikke AXA

lisleby
10.07.2019 kl 18:44 1524

Flåsete av meg å si at Gerevan spiser godt av lasset... men jeg håper over tid at det faller en større andel på aksjonærene...
BB
10.07.2019 kl 18:46 1515

Nå er vel da Gerevan den største av alle aksjonærene da