WRL - Seineste analyse - Peel Hunt

WRL 10.11.2017 kl 21:37 25214

London-baserte Peel Hunt (peelhunt.com) tok opp dekning av WRL den 18 okt. og skriver mye positivt i sin 29-siders analyse. La oss plukke ut essensen. Kanskje blir den med det litt lettere å forstå?

Powering up a nation
By providing long-term visibility on both production and cash flow growth, Wentworth is differentiated versus its peers. Over the next 18 months, the Mnazi Bay gas field in Tanzania will enable rapid deleveraging of the balance sheet and will add support to the equity. In addition to the core producing asset, significant exploration/appraisal upside exists in both Tanzania and Mozambique that could add substantial new resource and provide further NAV upside.

Since Mnazi Bay was brought online in Q315, production has increased to c50MMcf/d (>60MMcf/d currently, FY17 guidance 45-50MMcf/d) and in the short-term the aim is to increase this further towards 70-80MMcf/d in 2018. Beyond this it is expected that continued demand growth for gas-fired power generation will see production continue to rise, enabling Mnazi Bay to deliver PHe 110MMcf/d gross production in 2019. It is worth highlighting that geologically, Mnazi Bay’s gas reservoirs are capable of delivering these volumes from the existing well stock. This is an important point as it means no more significant capex is required in order for Wentworth to double production from current levels.

In addition to Mnazi Bay, Wentworth also holds an 85% operated interest in the onshore Rovuma concession, Mozambique, which contains the potentially material Tembo oil and gas discovery (20p/sh risked). Efforts are currently focused on securing a farm-in partner in the months ahead to help fund the drilling of a high-impact appraisal well in 2018. In our view, a successful outcome that proves Wentworth’s geological model could add incremental NAV in excess of the current market capitalisation.

Investment case
Wentworth Resources is an exploration and production company currently focused on producing PHe c16MMboe of remaining entitlement natural gas reserves from its Mnazi Bay field in Tanzania. In addition, efforts are also focused on working towards the likely 2018 appraisal of a potentially significant gas and liquids discovery in the onshore Rovuma Basin, Mozambique.

With a long-term gas sales contract in place, all of the major capex items now behind it and with the field likely to be in commercial production for the remainder of the licence term which expires in 2031, Mnazi Bay is the asset that currently defines the company and differentiates it versus peers.

Once Mnazi Bay is at plateau production, our modelling of the current 2P reserves base shows the field will generate free cash flow of >$20m/pa out to 2022. Beyond this it is our expectation that additional prospective resources will be discovered and tied-in, thereby extending plateau production beyond the 2P profile shown below.

Strategy
Wentworth aims to be a low-cost developer and producer of gas in Tanzania by delivering gas into existing infrastructure for sale downstream to industrial and power off-takers. Importantly, with significant spare capacity in the trans-national gas pipeline, Wentworth is ideally positioned to feed growing regional and national gas-fired power demand.
In addition to a stable production base, Wentworth will also look to add value via its prospective exploration and appraisal assets also located in the Rovuma Basin in southern Tanzania and northern Mozambique.

Receivables repayment to bolster cash flows
As a result of past development and operating costs at Mnazi Bay paid for by Wentworth on behalf of TPDC, a $35m long-term receivable had been accrued. By December 2016 this had been reduced to $27.1m and to $23.7m by end June 2017. We estimate that between 2017-19 Wentworth will benefit from a disproportionate share of production cash flows in excess of its PSC entitlement to eliminate the TPDC receivable and accelerate the pace of deleveraging.

A key point to highlight here is that due to the way in which the receivable is recovered, there is in our view a low risk of none recovery. More precisely, we understand that Wentworth’s Mnazi Bay operating partner, Maurel et Prom, gets paid directly from the buyers of the gas for 100% of the gas sold from the Mnazi Bay JV; Wentworth is then paid by Maurel et Prom its PSC entitlement revenue.

Maurel et Prom and Wentworth receive TPDC’s PSC entitlement revenue, which is split roughly 80/20 in favour of Wentworth until the receivable is eliminated. The impact on Wentworth’s cash flows is therefore disproportionately positive in the early years of Mnazi Bay production. Based on current and forecast production levels, our expectation is that the receivable will be eliminated entirely by end 2019.

WRL er definitivt "Den lekreste dama i gata" og hun blir bedre og bedre for hver dag.

:-)

Redigert 10.11.2017 kl 21:39 Du må logge inn for å svare
kveithau
23.11.2017 kl 00:28 13030

Symphony:
"Kan vi ikke finne på noe og krangle om?"

Josik:
"Det heter "å krangle om". Lær deg norsk."

Er du sein, Symphony eller er det alkoholen som sløver deg ned!!??
Her oppfordrer du til å finne noe å krangle om, Josik gir deg akkurat det, men det skjønner ikke du!? :) :) Strålende!
Symphony
23.11.2017 kl 00:48 13146

kveithau

Jeg er skikkelig sein. Av og til lurer jeg på om at jeg er slik jeg burde være. Spesielt når ikke mennesker gidder å følge opp videre. Er det slik at kveldene plutselig har blitt så travle at et eneste svar ikke får tid? Er det bake kaker og at julen nærmer seg.

kveithau

Jeg trenger ikke å minnes eller følges opp av hverken av deg eller andre. Jeg står helstøtt alene.

Mvh


Det begynner å bli kjedelig forutsigbart nå med disse små nedsalgene til 2,85 for å allikevel slutte over 2,90. Jeg ser ikke ponget i det. Men det er vel traderens vanlige mønster hver dag skal man lage bokslutt.
alph
23.11.2017 kl 09:34 12822

Jeg trodde strengt tatt dette var i boks for lenge siden.

http://www.nta.ng/news/20171122-dangote-tanzania-reach-gas-deal/

Tanzania and Dangote Cement have reached a deal on the supply of natural gas to the firm’s manufacturing plant in the country after negotiations stalled over prices, Tanzanian President John Magufuli

The 500 million dollars cement factory in the southeastern-Tanzanian-town of Mtwara, set up last year with an annual capacity of three million tonnes, runs on expensive diesel-generators and has sought government-support to reduce costs.

The plant was shut down recently on account of high energy costs and erratic power supply by the Tanzania electricity company.

According to the CEO Harpreet Duggal, the company Diesel generators push up their cost of operations.

To cut costs, the company wanted the supply of natural gas.

But the negotiations had stalled with the state-run Tanzania Petroleum Development Corporation (TPDC) saying the company was seeking “at-the- well prices”.

After meeting Aliko Dangote, the company’s chairman who is Africa’s-richest-man, Magufuli blamed unspecified middlemen of interfering with supply-plans and said the issue has now been resolved with gas-supplies to be sold at a “reasonable” tariff.

“They (Dangote Cement) will now buy natural gas directly from the state-run TPDC instead of going through middlemen,” Magufuli told journalists after the meeting.

He did not give details on the new tariff.

Dangote, Africa’s-biggest-cement-producer, has an annual production-capacity of 43.6 million tonnes and targets output of between 74 million and 77 million tonnes by the end of 2019 and 100 million tonnes of capacity by 2020.

The company plans to roll out plants across Africa. In Tanzania, Dangote is seeking to double the country’s annual output of cement to six million tonnes.

The country announced in February that it had discovered an additional 2.17 trillion cubic-feet (tcf) of possible-natural-gas deposits in an onshore-field, raising its total estimated recoverable-natural-gas reserves to more than 57 tcf
Redigert 23.11.2017 kl 09:35 Du må logge inn for å svare
d12m
23.11.2017 kl 10:17 12899

Og det er vel også. Linken din er bortimot en kopi (ord for ord) av det som ble skrevet i desember ifjor
https://www.reuters.com/article/us-tanzania-dangote/tanzania-nigerias-dangote-reach-natural-gas-supply-deal-idUSKBN13Z0KC
Mdg1
24.11.2017 kl 08:43 12477

Da er det black friday. WRL selges fortsatt med 70% rabatt. Løp og kjøp.
pluto
25.11.2017 kl 12:35 12411

Peel Hunt skriver:
Valuation and recommendation: Our valuation for Wentworth considers a DCF
analysis of Mnazi Bay (£89m or 47p/sh) adjusted for G&A and balance sheet
items to give a Core NAV of £72m, equivalent to 39p/sh. In addition, we add a
risked evaluation of the Tembo structure in Mozambique’s onshore Rovuma
Basin to arrive at an overall Risked NAV of £110m, or 59p/sh. Assuming
production ramps up to expectation Wentworth is currently trading on 4.9x
2018E EV/EBITDA, falling to 1.5x 2019E. We initiate coverage with a Buy
recommendation and set our target price at 40p/share.

Ev/ebidta snittet for 330 oil og gass E&P selskaper i USA, er 16,75
altin
25.11.2017 kl 15:39 12195

SATURDAY, NOVEMBER 25, 2017

"Premier to Tanesco: speed up operations to connect all Tanzanians to national grid"

http://www.thecitizen.co.tz/News/1840340-4202310-format-xhtml-y2ibtb/index.html

Peel hunt 40p= ca 4 kr. Hva er det for noe? Man kan jo og finne på og si at Statoil har kursmål på 90 kr uten at det har noen betydning for aksjonærene. Hva er egentlig vitsen med meglerhus som leser inn seg 1-2 timer og finner kursmål som er så langt under 8-9 kr som kursen stod i når ikke wrl var annet enn en drøm. Det er et hån. Hvis noen meglerhus ikke ser wrl som noe annet enn det som en utvikling av en kvartalsrapport, så hvorfor bry seg om å legge inn et kursmål? Muligens for å skaffe seg rimlige aksjer.
Nei, det er helt utrolig hvor vi i dagens nettsamfunn kan være så blind for selskap som er underpriset slik wrl og likså overpriset som Stl. Olje er ikke ATH i et globalt marked, mens Stl er priset opemot det samme. Og det kun grunnet sannsynlig av at det er et hav av fond og større eiere som ikke ser andre muligheter å forvalte formue enn i et selskap som har likviditet nok for å kunne komme seg ut av hvis nødvendig.
Aksjemarked ass....
25.11.2017 kl 22:51 12073

I følge Tanesco vil 1. turbin ved Kinyerezi II starte opp den 7. desember.

... where according to Acting Public Relations Manager TANESCO, Leila Muhaji, the pace of construction satisfactory and that in the first step TANESCO intends to incorporate the amount of electricity Megawati 30 on the National Grid by December 7, 2017 and thus increase the amount of electricity on a journey to get electricity ....

https://fullshangweblog.com/home/2017/11/25/umeme-megawati-30-kuingizwa-kwenye-gridi-ya-taifa-desemba-7-2017-ni-kutokana-na-kasi-ya-ujezni-wa-mitambo-kinyerezi-ii/

26.11.2017 kl 17:01 11873

Dersom ting går i henhold til forecast fra Dangote og Tanesco, vil etterspørselen øke med rundt 50 mmscf/d bare i løpet av de neste 6 mnd.

Q1 - Dangote Cement Power Plant, 6 mmscf/d
Q2 - Dangote Cement Kilns, 8 mmscf/d
Desember - Kinyerezi II, 1 turbin, 6 mmscf/d
Januar - Kinyerezi II, 2 turbin, 6 mmscf/d
Februar - Kinyerezi II, 3 turbin, 6 mmscf/d
Mars - Kinyerezi II, 4 turbin, 6 mmscf/d
April - Kinyerezi II, 5 turbin, 6 mmscf/d
Mai - Kinyerezi II, 6 turbin, 6 mmscf/d

Sum: 50 mmscf/d

Legger vi til siste oppgitte leveranser på over 70 mmscf/d, kommer vi opp i 120 mmscf/d. Dette antas å være rundt det maksimale av hva WRL's 5 brønner i Mnazi Bay klarer å levere.
Yzf R1
26.11.2017 kl 17:15 11967

Har du et reknestykke josik anngående prisingen av selskapet ved full produksjon av disse,en må nå få noe høyere tp også ettervært nå som leveransen øker .
Er litt snodig vi ikke har sett noe mer interesse enn d har vært omsettningen er jo latterlig lav for tiden.


Y
26.11.2017 kl 17:58 11977

Ved full produksjon priser RPS selskapet til drøye $180m (NPV10). Dagens mcap er på drøye $60m. I tillegg kommer ev. verdier av prospekter i Tanzania og Mozambique som KAN være formidable.
Yzf R1
26.11.2017 kl 18:02 11944

Takk,da kan d jo bli trivlig fremover.


Y
alph
27.11.2017 kl 13:32 11491

Er klar over at det er epler, pærer og lek med tall, men det er så tørt her i dag så kan det alltid nevnes.
Statoil kjøper i dag Totals andel i Martin Linge og Garantiana for rett under 12 mrd kroner. Totals andel av anslåtte utvinnbare ressurser er rundt 175 millioner fat olje og gas (51% av 300 mill og 40% av 50-70 mill fat) Eller grovt 8 dollar fatet.

Skulle P50 anslaget på Tembostrukturen stemme, så sitter altså lille WRL på 85% (per i dag) av 219 millioner fat. Er klar over at utvinnbare ressurser er noe annet (grovt regnet 1/3?). Det kan også være at det ikke er kommersielt utvinnbart i det hele tatt. Men det kan selvsagt også være større. Det husker vi jo fra de første boringene på Aldous Major/Avaldsnes feltene (Johan Sverdrup) Estimatet før boring var 100-400 millioner, i dag 3,3 mrd. fat.

Redigert 27.11.2017 kl 13:43 Du må logge inn for å svare
OzSurfer
29.11.2017 kl 10:15 11107

Nå som kjøper/selger ikke oppgis ved handel lenger er det ypperlige muligheter til å tre stille inn i en aksje uten at kursen blir kjørt opp / selge seg stille ut uten at andre panikkselger. Det vil spesielt merkes i en ilikvid aksje som WRL. Månedlige oppdateringer av topp 20 blir mer spennende.
Mdg1
29.11.2017 kl 10:32 11084

Jeg har kjøpt bittelitt mer aksjer. Nå lener jeg meg tilbake og venter på at det kobles til nye kunder og produksjonen kommer først til 100Mcf, så 150Mcf og til sist opp mot 200Mcf. Da selger jeg. Så håper jeg at Tembo kommer på veien og blir bra. Litt usikkerhet der pga stridigheter i regionen, men det løser seg.
Worth
29.11.2017 kl 10:38 11076

Stille som i graven for tiden, men den kommer nok. Kommer WRL til å melde noe når første turbin på Kinyerezi II er koblet opp tro?
Kingen
29.11.2017 kl 10:47 11072

Allerede neste uke kan Kinyerezi 2 være i gang hvis alt går etter planen. Og nytt trinn kommer hver måned fremover på K-2 frem til sommeren. I tillegg skal Dangote i gang over nyåret.
Jammen ikke mange mange månedene til det blir et luksus problem hvordan produksjonen skal økes på Mnazi bay, når de 5 brønnene leverer for fullt.

Blir spennende å se om det snart skjer noe med Tembo. Tror ikke eventuelle interessenter lar seg skremme av noen konflikter. Ikke noe nytt i denne bransjen med operasjoner i konflikt utsatte områder. Vi får tro at dette løser seg.
Redigert 29.11.2017 kl 10:49 Du må logge inn for å svare
Jagt
29.11.2017 kl 10:48 11057

Hadde håpet på en ny innbetalingsmelding. Ville vært et godt signal om at betalingene fortsatte å komme til faste tider pr måned.
alph
29.11.2017 kl 11:06 11153

Jeg tviler på at WRL kommer til å melde det. Vi må eventuelt vente til operasjonsoppdatering.

For spesielt interesserte, så kan det jo være verdt å følge denne Twitterkontoen til de som bygger Kinyerezi II: https://twitter.com/CSIEnergyGroup

At the date of the press release TPDC has initiated payment for the October 2017 gas sales invoice totalling $2.6 million cash net to Wentworth.
Det blev også nævnt på CC, at de havde fået bekræftelse på betaling var på vej igennem bank systemet.
29.11.2017 kl 14:11 10875

Solo Oil som er deleier av brønnen KN-1 på Songo Songo har hatt webinar. Der ble det opplyst at de ikke vil få opp produksjonen fra brønnen på "noen måneder".
"KN1 gas pressure issues still not resolved and could be some months before they are"

http://www.lse.co.uk/ShareChat.asp?page=1&ShareTicker=SOLO

Det betyr at de ca. 15 mmscf/d som brønnen tidligere leverte vil bli tatt fra Mnazi Bay i flere måneder framover. MEGET bra . 15 mmscf/d utgjør netto rundt $1m / kvartal til WRL.
OzSurfer
29.11.2017 kl 14:50 10805

WRL skuffer inn penger, gassleveransen vil øke inneværende måned og hver av de neste 6 månedene, kun et låneforfall i Q4. I tillegg kan en melding om farm-out av Tembo komme når som helst.

Alt er veldig positivt, med unntak av det viktigste, aksjekursen.
The Pirate
29.11.2017 kl 14:52 10950

Er det slik å forstå at det er blitt betalt 2,6mill dollars denne månaden? I tilfelle så er det en rar utvikling av kursen. Takk til alle for god informasjon. Mvh the pirate
29.11.2017 kl 15:03 10935

De hadde mottatt $4.7m etter kvartalsslutt, dvs. i oktober og november. Fra Q3 rapporten:

"Subsequent to quarter end, TANESCO has paid three months of invoices relating to the outstanding balance at September 30, 2017 totaling $0.54 million (inclusive of the Company’s share of the TPDC receivable amount relating to this gas sale)."

"Subsequent to quarter end, TPDC has paid $1.59 million for the February 2017 gas sales invoice and, as of the date of this MD&A, has initiated payment of $2.61 million for the October 2017 gas sales invoice. The total amount of these two invoices is $4.20 million net to Wentworth (inclusive of the Company’s share of the TPDC receivable amount relating to this gas sale)."
brumlemann
29.11.2017 kl 15:08 10907

nå må det ikke komme flere gode nyheter for ellers går vel aksjekursen i null.
;-)
hvis de skuffer inn mange mill dollars pr kvartal, må vel dette ble en pengemaskin av se sjeldne etter hvert.
HighYield
29.11.2017 kl 15:44 10728

Solo Oil, en av delägarna i Killiwani North 1, höll idag en web konferens. KN1 brunnen är nu stängd pga tryck problem, och det låter som om det kan ta ett tag innan den kommer tillbaka i produktion. Gas från Mnazi Bay har ersatt gas från KN1. Denna kommentaren är från en som lyssnat på web konferensen.

"Just to reprise a conversation from a wek or two ago - Solo estimate that their contribution to NT3 drill costs would be $3m... which means that AEX contribution would need to be $9m. And now ith only $7m on the balance sheet and no income coming in from KN1. And with compression implementation at KN1 taking several months - NOT weeks. Inlet pressure discussions with TPDC still in progress when they were just a formality....after three weeks! "
OzSurfer
29.11.2017 kl 16:00 10823

Veldig bull for WRL dette. Som jeg har sagt tidligere stiller jeg spørsmål om hvorvidt KN i det hele tatt vil bli operativ igjen. DOm det ikke er en quick fix så tror jeg ikke brønnen er verdifull nok å bruke penger på. Aminex/solo har viktigere investeringer på Ntorya som de må imøtekomme.
Sondrinho
29.11.2017 kl 17:30 10754

Så med andre ord; Kiliwani North 1 er stengt i several months (om ikke forever) og de 15(?) MMcf/d som har blitt produsert der, tas nå direkte fra Mnazi Bay og WRL og kommer kanskje til å overta den forever?
alph
29.11.2017 kl 20:18 10463

Har fulgt Aminex trådene ett års tid. Det er jo høy aktivitet der, og dann og vann dukker det også opp en interessant artikkel.
Men de har vært veldig kjepphøye på caset og også latterliggjort WRL. Tipper det vil roe seg fremover..
Babb
29.11.2017 kl 20:25 10587

Har de noen saklige innvendinger mot WRL, eller ler de bare av kursutviklingen?
alph
29.11.2017 kl 20:35 10566

De er veldig opptatt av at WRL har gjeld, og at AEX ikke har gjeld.
Ellers latterliggjør de jo den labre omsetningen og interessen, hvilket de har god grunn til.

Nå skal det sies at det er noen WRL aksjonærer som kanskje ikke på verdens mest sjarmerende måte har bedt dem vurdere om kanskje WRL kan være et bedre bet enn AEX på sikt, noe som virkelig har fått piggene ut hos enkelte...
icebear
30.11.2017 kl 07:04 10263

Selskapet burde nå komme med en ny Operational Update hvor de bekreftet 1. faktisk innbetaling på konto, ikke en forventet innbetaling som i Q3 presentasjonen. Pluss en oppdatering om at produksjonen nå er vesentlig høyere. Gjerne med en forklaring på hvorfor den er det. De som ikke hørte på telefonkonferansen eller leser HO er trolig ikke kjente med dette. Dette burde være et minimum av markedsføring.
alph
30.11.2017 kl 09:05 10149

Strømstans i stort sett hele Tanzania, pga teknisk svikt.

Få gang på det!

Læs nu bare Q3 det hele står der i, hvorfor spilde deres tid med opdateringer der allerede er meldt, i måske den travleste/vigtigste tid i virksomhedens historie..
icebear
30.11.2017 kl 10:58 10142

Ja de 10 minuttene det tar å skrive det er selvfølgelig bortkastet tid. Vet du forskjellen på forventet innbetaling og en bokført innbetaling? Mener du at kjøpersiden ser bra ut? Jeg mener all info i disse tider må ut for å få oppmerksomhet.gjerne 1 gang for mye enn for lite. Så men hva du vil selv.
alph
30.11.2017 kl 11:39 9973

Deler denne fra "mick2020" på AIM-forumet:

I sent Katherine (Roe) a few questions earlier this week, so I though it would be useful for other shareholdes to read her response.
With production increasing quickly now, and all wells performing very well, 2018 looks to become a very exciting year for WRL!

-------------

Q) When do you expect the office move to be completed?
A) We are doing this relocation gradually so that it is a well-managed process and does not impact or disrupt any operations of the Company. We expect this to be complete sometime around end of Q1 next year

Q) Are you planning to move from AIM to the main LSE market in London at a later stage?
A) This is not a consideration at this stage. We would need to be larger in market capitalized as well as have increase daily liquidity in our shares

Q) Is MB-1 flowing to the Madimba facilities now?
A) No this is still in progress but expected to be complete in the coming weeks

Q) How are the wells performing? Are they all delivering as expected?
A) The wells are performing very well. We have had no water and no drop in pressures so we are very pleased with their consistent delivery.

Q) Can we expect a new reserves assessment in Q1 2018
A) Yes this should be available in January or February next year

Q) Based on the March'17 reserves assessment, the company seems to rely on compression to reach 130 MMscf/d. Does this mean that we won't be drilling any development wells in Mnazi Bay in the next 2 years? (so only exploration wells?)
A)We think we are able to produce around 100 MMscf/d from the existing 5 wells so it is likely we will need one or two additional development wells to reach our contracted production volumes of 130 MMscf/d. The timing of these development wells will be matched with the growth in demand.

Q) Can we expect another £operational update£ in December?
A) We may release an update in December regarding payments and current volumes. We will look to provide 2018 guidance on production early in the new year
Redigert 30.11.2017 kl 11:41 Du må logge inn for å svare

Jeg mener man bør rette al fokus mod virksomhedens underliggende værdi, og få det optimale ud af de kort man har på hånden, og dermed mener jeg også at kortsigtede investorers/spekulanter iver efter at få konstante updates bør ha' laveste prioritet. Når de i Q3 meddeler at produktionen i løbet af oktober har nået over 70 mmscf/d, gi'r det jo sig selv hvor den efterspørgsel kommer fra, og hvis ikke det gi'r sig selv, kan man jo kigge tilbage i July update, sidst produktionen var over 70 og se hvad det skyldes. Forventede vs. bogført indbetaling, er ikke relevant i denne diskussion, ledelsen har meddelt ved Q3 og på CC at TPDC havde effekturet betalingen og den var på vej igennem banksystemet. Nu har jeg læst lidt blandt Aminex aktionærer, og det skræmmer mig lidt at tilliden til ledelsen forsvinder så snart der ikke kommer opdateringer bare for opdateringernes skyld. WRL aktionærer er generelt heldigvis mere nede på jorden, og diskutere faktuelle ting (for det meste), men den her tendens med at man ønsker opdateringer for at øge købsinteressen i aktien, selvom "nyheden" er af implicit karakter, er ikke fremmende business kultur. Hvis vi alle vitterligt var langsigtede, så vi hellere at IR arbejdet blev på et minimum for forhåbentligvis at holde aktien i det billige leje, så WRL i løbet af en 12 til 18 mdr. ville være i stand til at købe aktier tilbage billigt. Jeg vil slutte med et citat fra Buffett: If you aren't willing to own a stock for 10 years, don't even think about owning it for 10 minutes.
30.11.2017 kl 12:01 9955

Jeg har sagt det før.

Aksjekursen på en gitt dag er interessant for dem som enten skal kjøpe eller selge, men for alle andre bør den være relativt uinteressant. WRL er illikvid, kursen svinger mer enn i likvide aksjer og dersom man ikke liker det bør man holde seg unna. WRL er en aksje for investorer med en mer langsiktig horisont, og slik jeg ser det er det to framtidige scenarier for WRL:

1. WRL blir en utbyttemaskin.
I så fall ønsker jeg meg en lavest mulig kurs slik at det er mulig å reinvestere utbyttet til en best mulig pris.

2. WRL blir solgt (til en langt høyere kurs enn dagens aksjekurs).
I så fall ønsker jeg meg naturligvis en høyest mulig kurs den dagen selskapet selges, men en lavest mulig kurs fram til prosessen med å selge selskapet starter.

Går ting i henhold til forecast for Mnazi Bay og de får inn alle utestående fordringer + forventede salgsinntekter, kan WRL besitte en kontantbeholdning på over $40m eller rundt kr. 2,-/aksje i slutten av 2018. Kanskje vil de bruke noe av dette underveis til egenandel på Tembo, kanskje nedbetale mer gjeld, eller kanskje litt utbytte, hvem vet? Potensialet er der uansett, og hva om Tembo i tillegg blir bekreftet å inneholde det de antar og håper på?

;-)

Enig Jostein, ud over at tilbagekøb af egne aktier klart vil være at foretrække over udbytte, så længe den handles til under NPV10, derved opnår man en go' skattefordel, og størst mulig ejerandel for den langsigtede.
Worth
30.11.2017 kl 12:33 10166

Ingen som vill ha mer WRL på billigsalg? :)

JegJeg ser ikke relevansen av Buffet sin mening om å være villig til å sitte i en aksje i min 10 år. Hvis jeg sitter i 10 kan jo kursen (7 år nå) være ATH. For den som kjøper idag kan også kursen være ATL om 10 år. Disse generaliseringene gjøres ofte av de som har fasiten i hånd og har gjort en success.

Det ser unektelig bra ut for wrl som selskap nå. Men hva hvis vi etter Q4, Q1, Q2 fortsatt står å tråkker på lave 3 kr? Alle prognoser har slått inn, Wrl har cash i masser. Produksjonen er på maks???
Kursen definereres fortsatt hvis kjøpere velger WRL eller et annet papir. Aksjemarkedet kan og vare i fare for 20-30% nedtur- det er en stund siden og det nærmer seg en korreksjon. Den kan sammenfalle med det at wrl tjener mer uten at de nyhetene kan bremse en flukt fra børsen. Husk at wrl har ikke reagert på noe av de makrooppgangene eller på det internasjonale markedet, men tidligere år reagerte allikevel Wrl på negative børsdager.
Vi har hele tiden sett det som umulig at ikke resultatene skal utløse kjøpssignaler i wrl, men få meglerhus priser aksjen noe særlig over nåværende kurs. Er det så vanskelig å finne info om hva wrl produserer nå og det neste halvåret? Meglerhus tørr ikke å prise høyere enn de tror markedet er villig til å betale for aksjen.Ellers minker deres troverdighet og de mister kunder.
Jeg mener og at børsen idag har alt for mange spillemuligheter for at vi ska kunnel relatere kursene
til selskapsprestasjoner slik som tidligere i historien. Trend har større påvirkning. Malcys blog f eks.
Jeg er enig i med Icebear om at siden det ikke koster ledelsen mye tid å rapportere når penger kommer inn på konto (siden det er Afrika) så er det vel no big deal uansett om det ikke er vanlig. Uansett så er det ikke et krav, men ledelsen ønsker jo og større likviditet og vet heller ikke hva som skal til for å skape den intressen. Ellers hadde de sikkert fått inn noen større investorer allerede.
Og ja . at kursen er lav er positivt for de som ønsker mer aksjer, men vi har hatt flere år på oss å kjøpe de aksjene nå Jeg ser ikke hvorfor det skal være feil i å ønske en bekreftelse på at jeg har investert riktig. Vi sitter jo ikke i WRL for å glede oss at selskapet går bra hvis ikke vi får noen del i den fremgangen.
Det at det selges nesten utelukkende til kurs ned er elvsagt at det er altfor mange som ikke ønsker å eie WRL. Vi andre er sannsynlig en meget liten minoritet som, slik Buffet proklamerer, har valgt å sitte så lenge i et papir.som WRL. Det betyr jo ikke at majoriteten/markedet har rett.
icebear
30.11.2017 kl 14:56 10120

40. Årets innlegg. Det er er en naivitet her som er ubegripelig. Jeg mener ikke at det er noe galt med driften. Men den evige indirekte forsvaret av de ansattes jobb med markedsføring er uvirkelig for meg. Først bare gsa, så bare gass i røret, så levere pluss i regnskapet. Fasit?kurs ned. Josik. Hvorfor kjøper nesten ingen aksjer i WRL? Vi har diskutert dette i 6 år.
A. Automat
30.11.2017 kl 15:03 10109

Dersom alle prognoser slår til og Wrl har "cash i masser" samtidig som kursen fremdeles er like lav slik du beskriver kan jeg ikke skjønne annet enn at utbetaling av utbytte er et verktøy som kan tas i bruk. mvh
plaff
30.11.2017 kl 15:33 9927

Tillot meg å småhandle litt på dippen i dag. Sånn jeg ser det kjøper jeg aksjer med 4kr i rabatt.
alph
30.11.2017 kl 15:50 10040

Ingen er fornøyd med kursen.

Du har jo hatt tilsvarende innlegg en del ganger, er du frustrert over at du ikke får mer støtte?

Nå slutter jo MD og selskapet flytter til London. Ser du på det som positivt?