OCY - Kjøp opp til kr 62


Aksjen har falt ned til støtten på kr 57,90, som kan være en meget god inngangskurs i denne utbytte maskinen. Aksjen er oversolgt og RSI begynner å snu. Med et utbytte på usd 0,191 pr kvartal til minst Q1 2020, hvor utbyttet kanskje går ned til usd 0,15 pr kvartal hvis FPSO Dhirubhai-1 ikke får kontrakt, er dette blant de aller beste utbytte maskinene på Oslo børs med en direkte avkastning opp mot 10%. Hvis FPSO Dhirubhai-1 får kontrakt, ser vi en direkte avkastning på ca 12-13% på dagens aksjekurs.

Første mål er opp til kr 62. Like over her vil aksjen møte motstand ved 100 og 200 dagers glid snitt. Hvis aksjen bryter opp igjennom kr 63 på høyt volum, utløses nye sterke kjøpssignal opp til kr 66.

Her bruker jeg ikke stoplos, da utbyttene forsvarer aksjekursen alene, så lenge fundamentene ikke blir betydelig endret.


Kurs i OCY (Ocean Yield) på Oslo Børs
57.90 -0.10 -0.17% 57.80 57.90 58.10 58.60 57.90 58.00 77 942 4 533 211 217
Siderius
05.06.2019 kl 14:00 2599

Veldig enig i denne og jeg har selv kjøpt meg opp i OCY siden 2017. Med dagens utbytteyield er det er god aksje å ha mange av.

Hvis Dhirubai får oppdrag i Ghana og begynner å tjene penger kan vi fort se kurser på 75 til 80 tror jeg, i tillegg til at utbytte blir på dagens nivåer.
Frodon
05.06.2019 kl 16:09 2466

Hva tenker du om muligheten for Dhirubai å få kontrakt i hele tatt?

Husk av 30% av cashflowen forsvant med Reliance kontrakten. OCY prises med frisk premium på grunn av god utbytte historikk og "stabil" inntjening. Utbytte historikken får seg sin første ripe i lakken i 2020, pga lavere inntjening.
Selskapet er langt i fra billig, og aksjen må lenger ned før det kommer inn nok nye kjøpere til å dra kursen opp igjen.
Grunnet selskapets friske utbyttepolitikk tømmes det løpende for cash, og i all realitet burde vært priset 30% ned fra topp. Stabile og langsiktige aksjeholdere gjør at kursen lagger, men tallene juger ikke. Denne skal videre ned.
Ocean Yield er et kvalitetselskap, og greit å sitte videre med om du har lang nok horisont, men jeg venter med ny inngang. P/E 32,7.

Mvh Sjonkel-Skrue
Redigert 05.06.2019 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
Frodon
05.06.2019 kl 17:11 2382

Mener du det er noe feil i åpningsinnlegget mitt? Der står det blant annet om utbyttet som kanskje går ned i 2020. Hvilke selskap på Oslo børs gir høyere utbytte i eks 2019 eller 2020 av det som er guidet?
so
05.06.2019 kl 17:18 2365

Pris/bok 1,26 og aksjen tjent inn på ca10 år på utbytte.
Hva er det Hermannrud sier , kjøp på 1,5 og selg på 2,2.?

Din analyse stemmer, Frodon. Sannsynligheten for at fpso kommer på god kontrakt i Ghana eller et annet sted innen q1 2020 er over 50 %. I så fall blir ikke utbyttet redusert. Vil samtidig berømme deg for gode innlegg på NAS-trådene.

S
inva
05.06.2019 kl 21:25 2151

At FPSO Dhirubhai-1 kommer på kontrakt i Ghana er det stor sannsynlighet for.

Feltene i Ghana er ventet å produsere olje fra 2023-2024, så jeg ville ikke holdt pusten. Det tar tid før den kommer i produksjon for Aker.
Frodon
05.06.2019 kl 21:44 2117

Det tenker jeg også, og i verste fall får den ikke kontrakt, og da er fortsatt utbyttet blant topp 3 på Oslo børs ;) Hvis aksjen går videre ned imorgen og etablerer seg under støtten på kr 57,90, er det kr 52-53 jeg sikter på å kjøpe enda flere aksjer. Da har du direkte avkastning på over 10% selv om utbyttene går ned ;)

Takk for det! Skryt for skriverier på NAS trådene er sjeldne varer ;);) Men ikke så rart, da folk har tapt mye penger der, dessverre :(

Ocean Yield blir omtalt som et kvalitetsselskap av Tankreder Herbjørn Hansson på HegnarTV idag. Ble bare nevnt i forbifarten, men det var ikke mange selskaper som ble nevnt ;)

https://www.hegnar.no/TV/video/0aa4dd1d-00080348-c073acd9
Frodon
05.06.2019 kl 21:47 2108

Tror du de kan ta FPSO Dhirubhai-1 på en kort avtale i et annet selskap først, så de kan bruke den i Ghana etterhvert? Eller søker de kun langtidskontrakter?

Tror det er snakk om såpass store investeringer/tilpasninger at korttidsoppdrag er ute av bildet
pengex
05.06.2019 kl 23:01 1993

Slik jeg leser matematikken tjener ocy mindre enn de betaler i utbytte, ca halvparten. Høy PE er heller ikke bra. Men selskapet har mye cash å ta av foreløpig.
Venter til PE er nede i 20 eller mindre. OCY kan falle brått dersom utbyttene bremses.
Redigert 05.06.2019 kl 23:03 Du må logge inn for å svare

Yielden er lite relevant når selskapet brenner cash-beholdningen for å opprettholde den. Folk må slutte å se seg blind på utbytte.

Dette stemmer bare i de to siste kvartalene etter store engangskostnader vedr fpso. I et verste fall scenario, uten fpso på kontrakt, vil OCY betale ut ca 15 cent i kvartalet, en payout ratio rundt 70-80 %. Stabilt (før investeringer som gir grunnlag for utbyttevekst). Bærekraftig.

S
Siderius
06.06.2019 kl 11:48 1702

Jeg tenker at det nermest er garantert at den får en kontrakt. Jeg hørte rykter om at det var andre enn Aker Energy som også var interesserte. Og jeg tror nok Ghana prosjektet vil gå i boks. Men spørsmålet er heller når og ikke om. Jeg tror kanskje det kan bli utsatt ett år, og som andre har skrevet så kommer den ikke til å pumpe olje/gass før 2023 ish.

Så dag-ratene vil vel være små frem til den starter å produsere olje også mener jeg å ha lest ett sted. Så jeg tror ikke på noe raskt hopp i kurs.

Jeg holder OCY pga de jevnlige høye utbyttene. Selv med 0.15USD så er det bra utbytte. Med 8.7NOK/USD kurs og stabile 0.15 x 4 kvartaler er det ca 8% yield i forhold til min snittpris.

Men les med noen klyper salt, dette er ting jeg tror.
Frodon
06.06.2019 kl 22:57 1527

Vi tror det samme, da er vi i hvert fall ikke alene om å ta feil ;);)

Utbytter på usd 0,15 er helt greit for meg. Regner med at det kommer andre muligheter for OCY etterhvert også, hvis vi kjenner Røkke rett :)

Aksjen skal mest sannsynlig til 51-52kr. Da er bortfallet av Reliance kontrakten fullstendig diskontert inn.
På de nivåene kan man vurdere inngang.
Redigert 07.06.2019 kl 07:20 Du må logge inn for å svare

Dette er ulogisk. Først må aksjen «tømmes» for all effekt av den gamle kontrakten, så kan man vurdere inngang på nytt for potensiell kursoppgang uten fundamentet med Reliance?

DB1 er på kontrakt i løpet av 2019. Det sørger nok Røkke-systemet for. De kommer ikke til å bare se på at utbyttemaskinen deres lider over tid.

Ok, om dette er ulogisk for deg, er det jo bare å lukke øyene og bli med ned. Effekten du betegner, er noe så reelt som 30% av resultatet til selskapet.
Ha i bakhodet at den forrige kontrakten til DB1 ble gjort i ett helt annet markedsklima enn idag, og slike rater kan man se langt etter.
DB1 har vært en gullkalv for OCY, og det skal mange nye leasingavtaler på plass for å kompensere bortfallet. At vi kommer dit, ja helt sikkert, men vil det ta tid.. Ja!
Inntil vi er der, så skal OCY prises lavere. Per nå ser det ut som investorene har fått opp øyene og selger ut, og det godt mulig vi når 51 kr sensommers.
Da vi mest sannsynlig forsatt står uten kontakt på DB1 og fått en mager Q2 rapport i fanget.
Jeg solgte selv ut dagen etter Q1, og ikke angret på det. Og ja, jeg skal inn igjen, da planen i utgangspunktet var å sitte i selskapet lenge. Jeg forsto da bare ikke hvor viktig Reliance kontrakten var for cashflowen.
Redigert 07.06.2019 kl 13:20 Du må logge inn for å svare

Poenget var bare at jeg skjønte ikke hvorfor 51 var en god inngang dersom man ikke tror på kontrakt til DB1. Tror man på kontrakt bør potensialet ligge godt over.

Siste melding fra Pecanfeltet fra Aker var negativ. Det ville vært rart å gå ut med positiv melding om DB1 i samme moment.

Jeg er enig i at OCY kan gå svakt frem til avklaring om DB1 er på plass. Den kan komme neste uke og den kan komme om ett år. Jeg er dog overbevist om at Aker vil passe på at OCY ikke klapper sammen. Til det er Aker så mye større enn OCY.
inva
08.06.2019 kl 16:27 953

Dere som venter på snarlig jobb for Dhirubhai-1 på Pelican feltet må smøre dere med tålmodighet. Det er omtrent 4 år til det skal pumpes opp olje. At de kan få noen ventepenger underveis er ikke umulig, men husk på at det samtidig er kostnader i opplag.

Når det gjelder lønnsomhet så kan dere heller ikke forvente at den blir høyere enn markedspris. Aker har bare 50% andel i prosjektet og det er uaktuelt for de andre blokkeierne å betale mer for en FPSO bare fordi Aker har eierandeler i denne.

https://e24.no/energi/aker/roekkes-oljesatsing-i-ghana-vil-investere-38-milliarder-kroner-i-utbyggingen/24591210

Bunnproppen er borte og vannet fosser inn.
Pumper er ute av drift.
51nok kommer, alle mann i livbåtene!
so
10.06.2019 kl 09:23 589

I dag:

Delivery of VLCC newbuilding with 15-year charter
Ocean Yield ASA ("the Company") is pleased to announce that it has taken
delivery of the VLCC "Nissos Despotiko" today. The vessel was delivered from the
yard Hyundai Heavy Industries in South Korea and is the second in a series of
four VLCCs that will be delivered to the Company in 2019.

Upon delivery, the vessel commenced a 15 years' bareboat charter to Okeanis Eco
Tankers Corp ("Okeanis Eco Tankers") with a 5 years' sub-charter to Koch
Shipping Pte. Ltd.

Okeanis Eco Tankers was established in 2018 by the Alafouzos family to take over
its fleet of modern tanker vessels and tanker newbuildings. With seven tankers
built 2015 to 2018 and eight VLCCs for delivery in 2019, the company will focus
on eco-designed vessels fitted with scrubbers. The company is listed on the Oslo
Stock Exchange under the ticker "OET"
Redigert 10.06.2019 kl 09:24 Du må logge inn for å svare
milk
10.06.2019 kl 10:07 532

Er disse opplysningene allerede kjent og priset inn i dagens kurs? Jeg mener dette sto omtalt i Årsrapporten!
selars
10.06.2019 kl 10:13 524

Det er kjent, men greit å se at leveringen går som planlagt. Markedet for Connector er også blitt kraftig forbedret, så tar nok ikke lang tid før den får en ny langtids kontrakt.