Kursmål 45 PGS



PGS: BUY!
1) At current trading levels you get 8x vessels for free
2) The bond now trades at par – this means that bondholders believes refinancing is possible
3) We believe the market eventually will take this into account and that PGS should trade at higher levels
4) We have a BUY and target of NOK45

Artic Securities
21.05.2019

Merkelig hvor opptatt du er, og hvor stor glede du finner i å rakke ned andre seismikkselskap.
Er det for å trøste deg selv med din begredelige investering i Mseis?
Matsern
19.06.2019 kl 11:44 3199

Fordi hele casen er så absurd åpenbar. Alle med litt oksygenopptak i blodet og som har gluggene på gløtt, ser at det ikke ender bra for PGS. Derfor er det provoserende med disse fantasi-kursmålene analytikere setter på PGS, samtidig som selskaper som er utsolgt (MSEIS og EMGS) og har rekordbacklog, får lave kursmål eller ingen (EMGS) kursmål
Redigert 19.06.2019 kl 11:45 Du må logge inn for å svare
aksjer9
19.06.2019 kl 12:03 3158

Den som ikke kjenner sin besøkelsestid og ikke benytter dagens fall til å laste opp i PGS, har seg selv å skylde når aksjen går over 20 kroner igjen. At refinansieringen ikke kom i boks var ikke overraskende. Det mest positive var PGS sine kommentarer om positiv kontantstrøm og reduksjon av gjeld i 2019. Investorene får snart summet seg og lest hele meldingen. Aksjen slutter på 14,50 - 15 kroner i dag.

Edit: Dersom investorene legger tilstrekkelig vekt på den stålbulle kommentaren om at PGS venter positiv kontantstrøm i år, så ser vi aksjen pent i pluss mot slutt, kanskje 16 - 17 kroner allerede i dag. De amerikanske investorene ser nok kjøpsmuligheten her når USA åpner. Ser ikke bort i fra en gedigen snuoperasjon i løpet av dagen. Her er det om å gjøre å holde seg fast.

Minner om at PGS ble handlet over 42 kroner i fjor sommer.
Redigert 19.06.2019 kl 12:25 Du må logge inn for å svare
Victron
19.06.2019 kl 16:56 3062

En gave til shorterne at den falt på dette og 15% ned var drygt.Ingen tvil om hva de guidet opp i melding og det skal bli spennende fremover.
Pgs kan få til mere enn en ren finansiering gjennom leaseback eller salg av aktiva i opplag,men som de skriver det er en stund til forfall,
Pgs prises til 4,3 mrd 18 mrd mindre enn ek en vanvittig kontantström i vente.At de guider enda sterkere marked i dag hadde normalt sendt den opp 10% og kanskje 3-5 neste dag.
Bra for Pgs Sbx og polarcus og fairfield mflere at kontraktseismikk og marine seismikk kan begynne og rebalansere og til höyere priser.Seismikk er ikke dyrt om dette blir fremtiden.
Victron
19.06.2019 kl 19:13 3003

E24 Kommentar er det nå en bör kjöpe Pgs etter uttalelsen om bedret marked,mange shortere utnyttet sannsyligvis fallet og bör komme seg ut om markedet restabeliseres med mye bedre priser som det skrives.
undrende
19.06.2019 kl 20:08 2979

Det ender vel i morgen, som det ofte gjør på ose, bunnen av taperlista ene dagen, toppen på vinnerlista andre.
Ikke nødvendigvis riktig noen av delene.
Matsern
19.06.2019 kl 21:41 2910

Når ikke refinansiering går i boks med bankene, betyr det kriseemisjon. PGS skal langt under 10kr. Mitt kursmål er 5kr. De har opp mot 10 milliarder i gjeld. De svære baljene de har er så ekstremt kostbare. Har du sett de champagne-kjølerne de har ombord? Baljene minner mer om cruiseskip
Redigert 19.06.2019 kl 21:45 Du må logge inn for å svare
wassa
20.06.2019 kl 02:35 2775

Matseren, du fremstår bare som en jækla stor amatør. Sammenligner backlog til EMGS/pgs ++ Hold nå kjeften din! Hilsen EMGS/pgs aksjonær
Matsern
20.06.2019 kl 07:13 2716

PGS økte ordreboken med $75 mill, EMGS ca $100 mill i samme periode. Derfor sammenligningen. 562 mill kroner dvs $65 mill med kurs 8,66, ble tapet i Q1 for PGS.

Når PGS trenger hundrevis av millioner i profitt for å kunne betjene gjelden og holde de gigantiske baljene gående, er de milevis unna. Selv Trøym ville blitt imponert over grådigheten som rådet når baljene ble bestilt.

https://www.tu.no/artikler/bruker-like-mye-strom-i-dognet-som-en-husstand-gjor-pa-et-ar/351552

«Luksus om bord
Livet om bord er lagt opp til å være behagelig. Cruiseskipanalogien passer egentlig ganske bra, for her finnes fasiliteter man gjerne ikke forbinder med seismikkskip.

På dekk er det et utendørs svømmebasseng, som på godværsdager pumpes opp med sjøvann.

Det er en gymsal om bord, med en ballbane, styrketreningsutstyr og spinningsykler. Skipets medic arrangerer spinningtimer flere ganger i uka.»

HP17
20.06.2019 kl 07:55 2661

Stay away. Enig med at det går mit en kriseemisjon etter gårsdagens melding. Vil ikke overraske meg om kursen er nede på 5 tallet i løpet av sommeren?
Victron
20.06.2019 kl 08:31 2620

Om noen smarte ikke hilser et bedret marked og sikkert vesentlig sterkere kontantström velkommen og kun snakker egne investeringer opp som også har falt mye.
Meldingen i går angående markedsbalansen er megabull og kontantström vil få betydelige löft i pgs og flere andre selskaper som sagt,
Pgs vil få enorme overskudd og en oms på over 900 mill usd og forbedret likviditet og ek,
At de ikke valgte nye lån er pga at de mente dette var for dyrt pga dårligere marked i obligasjonsmarkedet da oljeprisen falt fra 70 til 60 dollar,men likevel guider de et kontrakts og maritimt seismikk marked rett opp med mye bedre priser og en rebalansering.Det er bullish og etterlengtet i et marked med tidligere overkapasitet og tap.Dette kan bli veldig hyggelig for Pgs og mange andreselskaper og lykke til.


Victron
20.06.2019 kl 10:08 2558

Styreleder kjöper i dag på kurs 13,1 nkr.
10 000 aksjer har tot 35 000 aksjer i pgs.
Kontrakt i dag canada finansiert prosjekt.
Olja over 63 usd.
Matsern
20.06.2019 kl 10:11 2551

Han må jo være dum som ikke venter noen dager, til kursen har falt under 10kr. Å nei du, det er åpenbart forsøk på kurspleie. Det er egentlig et salgssignal

Ender nok i pluss i dag ;-)
GamlePU
20.06.2019 kl 10:24 2540

Meglera skriker selg, insidere laster opp.. Hvilken røre..

Hehe derfor jeg kjøper meg inn i dag ;-)
Matsern
20.06.2019 kl 10:45 2520

Snitte ned mener du

Nei det mener jeg ikke. Kjøpte meg inn i dag ;-)

Rister fra seg siste nervøse aksjonærer før den fyker opp tenker jeg ;-)
Redigert 20.06.2019 kl 11:54 Du må logge inn for å svare
micke78
25.06.2019 kl 10:39 2062

Köpte även jag en räcka med aktier idag, senast d begav sig gjorde jag en fin peng och resa på detta papper
Warrent
25.06.2019 kl 10:47 2050

Likheten med dof og soff er slående, dermed tenker jeg rally mot refinansiering
GamlePU
25.06.2019 kl 12:31 2000

Tenker det samme. Laster opp.. Innsidere hadde neppe kjøpt om de ikke var sikre på at refinansieringen vil bli vellykket...

Ingen kommentar til Sissner? Noen?
Hva et det han ser, at olja snart møter motstand og krakker pga negativt g20 utfall...
zavva
26.06.2019 kl 20:59 1794

Sissener kom inn over grensen på 0,5% short dagen før melding om at en ikke kom i mål med refinansiering. Tilfeldig? Neppe. Pgs gikk dårligere enn oljeservice generelt dagene før meldingen kom - det tyder på at noen har hatt mer informasjon enn andre. Mange parter i en slik refinansiering så at nyheten var kjent i dagene før meldingen kom er ikke usannsynlig.

Det er en uke siden shorten til Sissener var synlig men først nå kommer det i media. Påfallende nok med sterk oljepris og 10 handelsdager før en kan forvente positiv melding fra selskapet. Lukter ugler i mosen lang vei og jeg er ikke overrasket om shorten dekkes innen få dager.

Jeg tror fort flere meglerhus kan ta PGS inn i sine porteføljer for juli om kursen holder seg på 12-13kr. At vi ser kurser langt over dette nivået innen få uker er jeg veldig trygg på med forbehold at handelskrigen ikke eskaleres dramatisk eller OPEC gjør noe dumt.

Tiden vil vise men bare gi det to uker og hent opp dette innlegget igjen.
Volga
26.06.2019 kl 22:30 1728

Det tror jeg ikke stemmer @Zavva. I følge både E24 og Finanstilsynet satte han shorten etter at meldingen tilkom markedet (aksjen stengte på 13,02 den dagen). Han/de tror/trodde med andre ord på fortsatt kursfall...

https://e24.no/boers-og-finans/petroleum-geo-services/investor-jan-petter-sissener-vedder-paa-kursfall-i-pgs/24647882
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010199151

Ed: SB1 Markets tok videre aksjen ut av porteføljen. I tillegg nedgraderte jo DnB til 9 og salg. Også flere som mener veien er ned med andre ord.

En ting er ihvertfall sikkert. De må overbevise skikkelig med q2 - aksjen trenger harde fakta!
Redigert 26.06.2019 kl 23:00 Du må logge inn for å svare
zavva
26.06.2019 kl 23:33 1659

Tror du Sissener solgte alle 1,8millioner aksjene dagen meldingen kom? Aksjen føk ned på sekunder - tviler sterkt på at hele shorten er satt da. Du glemmer at postene kun viser når de er over 0,50%. Kan nærmest garantere at det har vært rykter i finansmiljøene dagene i forkant at det ikke sto veldig bra til med refinansieringen.

Aktører som Sissener kan ha helt klare strategier ved hvor en legger seg med shortpostene. Feks kan en ligge med 0,49% for så bikke 0,50% på negative nyheter for å skape ekstra frykt ved at postene viser i short registeret. Og dessverre får en som du ser av artikkelen du selv viser til akkurat den effekten ved å vise kortene sine. Da henger media seg på..

Om du ser på den historiske utviklingen til PGS de siste årene, estimatene for 2019 og 2020 så fremstår Sissener som en idiot om han solgte 1.8mill aksjer på 13-14kr. Jeg tror ikke han og gjengen hans er idioter og tror det er mer sannsynlig at de har shortet rundt 20kr og nedover. Mer penger i det og mannen er glad i penger!

Vi får se - katta er snart ute av sekken.
Redigert 26.06.2019 kl 23:34 Du må logge inn for å svare
zavva
04.07.2019 kl 20:58 1482

To handelsdager igjen - resultatvarsel tirsdag før børsen åpner. Toppledelsen har handlet og vet selvsagt bedre enn de fleste hvordan tallene for Q2 blir.
Jarnar
05.07.2019 kl 22:54 1328

Det står og faller med refinansieringen. Går den i boks, vil aksjen stige bra.
Her er oljeprisen en underliggende faktor. PGS er en bet på oljeprisen primært.
Det kritiske området ligger vel mellom 60 og 65 USD fatet.
danm
06.07.2019 kl 10:21 1234

Jeg tror ikke, der går længe inden olieprisen er over 70$ igen. Lagertallene i USA blev forskubbet af import/eksport. Der blev opbygget ca. 17,5 mio. tønder mere på grund af merimport og mindre eksport. Antal rigge er faldet kraftigt gennem det sidste år, ca. 100 i Lower 48. OPEC producerer og eksporterer mindre, og Iran bliver mere og mere presset. Det ligner den perfekte storm.
zavva
06.07.2019 kl 11:51 1207

Sant det Jarnar - oljeprisen styrer selvsagt mye. Når det er sagt så har oljeselskapene god cashflow på 60-65$ så Pgs klarer seg fint med nåværende oljepris.

Blir svært spennende til uken. TGS med revenue update på mandag og PGS med flåte og revenue update på tirsdag. Leverer de varene slik jeg tror ser vi kurs langt over 13kr om noen dager.
zavva
08.07.2019 kl 16:50 1013

Dagens revenue update fra TGS og Spectrum var en forsmak på det som kommer i morgen. PGS kommer med flåteoppdatering og revenue update før børsen åpner.

Jeg forventer inntekter på 260-270mill. Blir spennende å se om det kommer ytterligere informasjon som eksempelvis ebitda. Leverer de varene på samme nivå som TGS blir det kraftig oppgang i morgen.
Fischer
08.07.2019 kl 23:44 866

Forventer også omsetning noe over consensus tall (241 mill). Forventer ikke at det gis noe EBITDA tall. Kunne også godt tenkt meg en grundigere forklaring rundt refinansieringsprosessen, men det drøyes vel til q2 presentasjonen som ikke er lengre unna enn en drøy uke. Det er viktig at ledelsen nå leverer og underbygger de signalene (positive) som de har predikerte over lengre tid. Retningen for resten av året blir staket ut ila. de neste dagene, inkludert troen på at refinansiering lar seg løse innen rimelig tid. Gode tall og guiding så fyker vi over 20 tallet rimelig fort.
kraka
09.07.2019 kl 08:12 770

Q2 2019 Update

July 9, 2019: Oslo, Norway, based on a preliminary review, PGS (or the Company) expects to report total Segment* revenues of approximately $216 million in Q2 2019. MultiClient revenues were approximately $113 million, of which approximately $67 million prefunding and $46 million late sales. Contract revenues were approximately $94 million.

The order book as of June 30, 2019 is approximately $300 million**.

Our second quarter revenues reflect high vessel utilization, good production and strong improvement of pricing for contract work, partially offset by muted MultiClient late sales, which we believe will improve in the second half of the year. The contract market is in recovery and during Q2 we have further improved revenue visibility with an order book increase of 26%, compared to previous quarter, says President & CEO Rune Olav Pedersen.

PGS routinely releases information about 3D vessel utilization after the end of each quarter.

Summary of vessel utilization:





Approximate allocation of PGS operated 3D towed streamer capacity



Quarter ended

June 30,



Quarter ended March 31,
2019 2018 2019
Contract seismic 45% 12% 29%
MultiClient seismic 43% 62% 38%
Steaming 9% 18% 6%
Yard 3% 3% 0%
Stacked/Standby 0% 5% 27%



The Q2 2019 vessel statistics includes eight vessels. All cold-stacked*** vessels are excluded from the statistics.

PGS will release its Q2 2019 results on Thursday July 18, 2019, at approximately 8:00am Central European Summer Time (CEST). A corresponding presentation is scheduled for 09:00am CEST the same day.
zavva
09.07.2019 kl 08:48 682

Inntektene kom inn svakere enn forventet men jeg liker volumet på kontrakt. Det bør bidra til betydelig cashflow samt forbedret EBITDA.
Betydelig økning i ordreboken legger til rette for svært godt Q3 og Q4 om latesales tar seg opp slik selskapet guider.

Spent på hvordan markedet reagerer på dette. 10% bedre enn Q2 18 og da stod kursen i 35-40kr.

Hva tenker du Fischer?
Odi.1
09.07.2019 kl 09:12 621

ned 8, 2 % Nå , men det vil nok ta seg opp igjen. Voldsom reaksjon på dette.
Fischer
09.07.2019 kl 10:03 522

Markedets reaksjon er det jo ingen tvil om .... Og jeg er i første omgang skuffet over guidet topplinje. Men når det er sagt stemmer det som du sier (zavva) at segment revenues faktisk ligger 8 % over Q2 i 2018. Innføring av IFRS regnskapsføring har medført noe forvirring ifht. sammenligninger fra tidligere år.

Men selskapet har uttalt at de prioriterer inntjening og nedbetaling av gjeld fremfor vekst i tiden fremover. Ettersom oppdateringen ikke innbefatter EBITDA og EBIT vil vi først se ved resultatfremleggelsen om de greier å generere økt cashflow og faktisk tjener penger i dagens marked. Jeg vil heller se at det genereres cashflow som bidrar til nedbetaling av gjeld over tid, enn å jage omsetning hvor marginene er skviset.

På den positive siden er økningen i ordrereserve. Det er lenge siden ordrebøkene var på dagens nivå.

Foreløpig konklusjon er vel at jeg er litt skuffet, men inntjeningen på varslede inntekter er viktig å få frem før man endelig konkluderer.
danm
09.07.2019 kl 10:08 507

Det vigtigste er, at de tjener penge og har en fin ordrebog og det ser ud til at være tilfældet.
zavva
09.07.2019 kl 10:22 483

Enig med konklusjonen din.

Kjøper meg opp i dag da jeg mener dette er en overreaksjon. Ser ikke bort fra at den kjøres videre ned på usikkerheten men tror dette er en fin langsiktig inngang.
danm
09.07.2019 kl 10:31 459

Købersiden forbliver høj, så mange ser mulighed for billig indgang.
danm
09.07.2019 kl 10:33 458

Ordrebog på 2,6 mia. kr. viser vejen.