Verdi av EAM produksjon => Aega prising => 32 kroner/aksje ?


Leser med interesse at Aega har solgt 8 MW kapasitet i Italia for 22.6 mEUR. EAM har produksjon på 8.6 MW i Italia.
Like for like skulle dette bety 32 kroner/aksje for EAM om de skulle skille ut / selge eksisterende produksjon.
Det er sikkert noen forskjeller mellom Aega og EAM sine anlegg, men det er allikevel en interessant referanse synes jeg.

-------------------------------------------------------------------------------------------------

AEGA:INNGÅTT AVTALE FOR SALG AV SINE 8 SOLENERGIANLEGG


06:01


Oslo (TDN Direkt): Aega har inngått en avtale om å selge alle sine solenergianlegg til Italia T1 Roncolo, som er et datterselskap av Mareccio Energia (Mareccio), ifølge en melding fra selskapet torsdag kveld.

Signering av avtalen er betinget av godkjenning fra styret til selgeren og investeringskomiteen til kjøperen, opplyses det.

Avtalen innebærer at Mareccio overtar alle Ageas italienske datterselskap og deres respektive solenergianlegg. Totalt inkluderer transaksjonen åtte solenergianlegg, med en samlet produksjonskapasitet på åtte megawatt.

Kjøpsprisen tilsvarer en selskapsverdi (EV) på 22,6 millioner euro, som tilsvarer en verdi på egenkapitalen på 10,6 millioner euro, betinget av enkelte justeringer, som tilsvarer en verdi på om lag 2,10 kroner pr Aega-aksje, opplyses det.

Torsdag sluttet Aega-aksjen på 0,99 kroner pr aksje.

Hvis transaksjonen sluttføres vil Aega bokføre en gevinst på om lag 2,5-3,0 millioner euro, avhengig av tidspunktet for gjennomføring og endelig pris.

Hvis Mareccio-transaksjonen blir gjennomført som planlagt vil Aega-styret foreslå for aksjonærene at styret gis fullmakt til å distribuere et ekstraordinært utbytte på inntil 0,20 kroner pr aksje. Videre fremgår det at styret forblir forpliktet på å levere på målet om å gjenoppta utbytteutbetalinger.
tuja
10.05.2019 kl 08:58 4070

Ja, flere som mener prisingen av EAM for solparkene alene er underpriset med bakgrunn i gårsdagens Aega-salg. Så pr i dag er faktisk da EAM underpriset deluxe, og ingenting av erstatningssøksmålet er innbakt i kursen. Plutselig ble risk-reward ekstremt mye bedre.

:)
tuja
10.05.2019 kl 09:25 3998

Forhåpentlig vil salgsiveren på dagens lave nivå snart bli en sagablott, da flere vil se verdien av selskapet alene, og investorer/nye aksjonærer tar seg ett lodd. Og Pactum har i tillegg sluttet å selge, samt at topp 20 sitter i ro. Mange ting som taler for høyere kurser etter Aega-salget. Og erstaningen fra kriminaldomstolen er "ongoing".

Meget pent salg fra AEGA. Er en grunn til at den stiger 50% idag. Solparker skal prise til pålydende. Lett å selge til eks. pensjonsfond.
Redigert 10.05.2019 kl 10:40 Du må logge inn for å svare
tuja
10.05.2019 kl 10:49 3851

AEGA skal vel re-invistere i ny solpark? Ender vel med at de kjøper EAM sin solpark. :)

blir jo begrenset med solparker til salgs når flere og flere ender i langsiktige yield fond
Redigert 10.05.2019 kl 10:57 Du må logge inn for å svare

Avsuttes langt over 30 kr i dag....
tuja
10.05.2019 kl 13:11 3698

Merkelig at noen vil selge på dagens nivå. Spesielt etter Aega-nyheten. Men, bra for de som ligger på kjøp.

:)
Osnap
10.05.2019 kl 13:23 3666

Synes ikke det er merkelig i det hele tatt. Dette er et binært case med usikker tidshorisont.
Best case er masse penger på kort tid, worst case er lite penger om mange, mange år.
BioPro
10.05.2019 kl 13:34 3635

Et binært case hvor det blir penger uansett?
Det binære caset er over: Vinner eller taper EAM straffesaken.
Hvor mye og hvor lenge er ikke et binært case
Redigert 10.05.2019 kl 13:35 Du må logge inn for å svare
Osnap
10.05.2019 kl 13:47 3602

Beklager, det var litt feil begrepsbruk.
Mente at det er såpass stort utfallsrom her at det kan bli "enten eller" ifht. forventninger, men ikke binært nei. Forlik er jo også en mulighet, og de får jo noe penger uansett.
tuja
10.05.2019 kl 13:52 3590

Prisingen av Aega tilsier at EAM kan reknes hjem som TS beskriver, uten erstaningssøksmålet. Vi snakker KUN om eksisterende solpark. Så, ja, det er merkelig at ingen erstatning blir innpriset når vi pr i dag ligger på en verdi som EAM allerede burde forsvare.

Bør opp på 40-45 kr nå på kort sikt etter aega nyheten.
tuja
10.05.2019 kl 15:16 3462

Helt klart. Risk-reward ble enda bedre etter Aega-nyhetene. Nå ligger det ett bedre verdigrunnlag i bunn. Alt over 25-30kr blir bonus ved erstatning. Er vel egentlig blitt en no-brainer å ha EAM i portefølgen når man får kjøpe til dagens kursnivå.

God helg :)
tuja
10.05.2019 kl 17:14 3328

Ble da røsket opp i litt aksjer i dag. På tide EAM kommer seg opp på høyere nivåer, da risk-reward nå er meget god.

GOD HELG :)
tuja
11.05.2019 kl 15:16 3049

Noen mener sågar at 32kr pr aksje iht Aega-salget er 6kr for lite(i forhold til TS, som sier 32kr pr aksje, utenom søksmålet). Hentet fra annet forum:

"alano

23t

Hva skjedde i Eam i dag? Vel, mw for mw ( EV basert) impliserer Aegas salg rundt 38/aksjen for Eams 6 solparker som er i drift…"



Om dette er "innafor", så har vi plutselig en solid verdi i bunn, og kan se framover mot en erstatning som kan sende kursen kvantesprang opp.

Now we are talking... :) Fortsatt god helg.
Redigert 11.05.2019 kl 19:07 Du må logge inn for å svare
Falco1
13.05.2019 kl 08:50 2742

Burde komme seg over 40 kr igjen der den hører mere hjemme.
tuja
13.05.2019 kl 09:18 2688

Enig. Om Alano har rett i at EAM bør ha en implisitt verdi på 38kr pr aksje i bunn, før eventuelle erstatninger skal innprises, er det fortsatt 25% opp dit.
HP17
13.05.2019 kl 09:28 2656

Verdi på kr 32 bare for solparkene
Så kan en legge til at EAM skal ha utbetalt umiddelbart 48,5 millioner (5MEURO) + 36 millioner (3,7 MEURO første saken) + det er tatt beslag i ca 320 millioner (33MEURO) + en har en rettskraftig dom på svindel der kravet er i milliardklassen + at forentes med 11.5% rente
Alt dette kun for 210 millioner?
Det er latterlig lav pris for EAM og det kan ikke vare lenge før EAM igjen skyter fart over kr 40.
Vil heller ikke overraske meg om det kommer et snarlig forlik i saken
tuja
13.05.2019 kl 14:41 2468

Undres hvem som gir bort aksjene sine under 30kr nå, etter at EAM bør prises langt høyere relatert til eksisterende solpark?
Og så får man hele søksmålet/eventuell erstatning "for free". Bedre risk-reward finner man ikke på OSE.

:)
topp20
14.05.2019 kl 09:04 2227

Q1 2019 EAM Solar: Normal operations, adjusted for
legal costs resulted in an EBITDA of EUR 446 thousand for the quarter,equivalent
to an EBITDA margin of 47 per cent.

Nå har ikke Aega rapportert q1, men i Q4 hadde de EBITDA på EUR 183,506,

Like for like betyr dette at EAM Solar sine parker produserer med bedre driftsmargin, både i prosent og absolutt.

Å skille ut solparkene for 30+ kroner aksjen er høyst reelt. Jeg regner med at dette kommer opp på dagens q1 pres.
1337
14.05.2019 kl 10:01 2140

Virker som om rettsakene har fått alt for mye oppmerksomhet på bekostning av selve selskapet. Kursen blir kun drevet av nyheter ifbm. rettstvistene. Aksjen er interessant på dagens nivå, 30 kroner.
HP17
14.05.2019 kl 13:18 1978

EAM er jo gratis på dagens kurs. Knusende seier i rettssaken som ikke er priset inn med en krone
tuja
14.05.2019 kl 13:52 1913

Helt klart at EAM forsvarer dagens mcap kun med eksisterende solpark. Dette ble understreket med Aega`s salg for kun få dager siden. Må da være tidenes risk-reward i positiv forstand når man får hele erstatningen som en gratis opsjon. 30kr pr aksje er rett og slett billig.

:)
Redigert 14.05.2019 kl 13:52 Du må logge inn for å svare

Det smeller snart her. Fint å plukke så billig, det varer nok ikke så lenge til ;)
Falco1
14.05.2019 kl 21:54 1699

Tar nok litt tid dette her, men plukker gjerne mer om det blir billigere.

Ender nok på 24-25 i dag, så billigere enn det får en ikke
tuja
20.05.2019 kl 08:54 1224

Små eller ingen bevegelser på TOPP 20:

Investor Number of shares % of top 20 % of total Type Country
SUNDT AS 1,054,580 22.15% 15.39% Comp. NOR
CANICA AS 886,762 18.62% 12.94% Comp. NOR
ENERGEIA AS 650,956 13.67% 9.50% Comp. NOR
MP PENSJON PK 281,283 5.91% 4.10% Comp. NOR
DNB LIVSFORSIKRING ASA 269,086 5.65% 3.93% Comp. NOR
PARK LANE FAMILY OFFICE AS 237,300 4.98% 3.46% Comp. NOR
TOLUMA INVEST AS 219,701 4.61% 3.21% Comp. NOR
MELLEM NES INVEST AS 156,928 3.30% 2.29% Comp. NOR
NORDNET LIVSFORSIKRING AS 152,459 3.20% 2.22% Comp. NOR
PACTUM AS 134,248 2.82% 1.96% Comp. NOR
AKA AS 125,000 2.63% 1.82% Comp. NOR
AREPO AS 114,667 2.41% 1.67% Comp. NOR
ALDEN AS 108,398 2.28% 1.58% Comp. NOR
BRUNSBICA AS 62,078 1.30% 0.91% Comp. NOR
OJN INVEST AS 61,156 1.28% 0.89% Comp. NOR
JESEM AS 60,000 1.26% 0.88% Comp. NOR
KARSTEN ELLINGSEN AS 55,003 1.16% 0.80% Comp. NOR
VERPENTANGEN AS 52,950 1.11% 0.77% Comp. NOR
LOTSO AS 40,000 0.84% 0.58% Comp. NOR
TARAGO AS 39,230 0.82% 0.57% Comp. NOR
Total number owned by top 20 4,761,785 100% 69.49%
Total number of shares 6,852,210 100%

Last updated 20.05.2019
tuja
21.05.2019 kl 09:24 1017

Ikke mye suksess iht erstatning som er innpriset nå. Latterlig lav kurs og risk-reward ekstremt mye bedre nå. Merkelig utvikling. Men, slik er vel børs. Plutselig snur det.

:)
Falco1
21.05.2019 kl 10:00 947

Ja hvor ligger egentlig støtte her nå 21-22 kroner. Snitter ikke ned før støtte her.
tuja
21.05.2019 kl 10:08 933

Tja, om noen virkelig er så gavmilde at de vil "gi bort" aksjene sine til 21-22kr,dette etter at de har fått medhold i at de er offer for svindel, samt at Aega-salget gir en pekepinn på at EAM nå kun prises til eksisterende solpark, ja, da er det bare å kjøpe med begge hender.

:)
Falco1
21.05.2019 kl 10:15 921

Lett og manipulere denne dit med liten omsetning. Er det noen som vet hvor støtte ligger?

kjøper meg opp sakte men sikkert nå. Risk reward tror jeg er attraktivt nå. Blir spennende når dem skriftlig dommen kommer.
tuja
22.05.2019 kl 11:14 617

Ser ut som en aktør prøver å senke kursen, for å lokke ut selgere. Må da være en mega risk-reward på dette nivået. Om ikke EAM minimum dobler seg fra dagens nivå, ja, da fatter jeg nada hva rettsvesenet holder på med. Pr i dag har de fått medhold i domsavsigelse at de er utsatt for svindel. At det kommer erstatning som går i favør EAM burde være en no-brainer. Spørsmålet er heller størrelse, og tid.

Happy hunting. :)

... Og om det finnes penger å oppdrive...
tuja
22.05.2019 kl 11:53 551

Det er tatt arrest i nærmere 30mill eur, så en god "start" på en erstatning er der nok.

Ja, da har man i alle fall til advokatene.

Hvis solparken til EAM er verdt 32kr pr aksje (eller maks 38), hvorfor ser ikke markedet dette?

Blir spennende å følge med på denne fremover, har kjøpt meg inn tungt på 30kr i snittpris, tror dagens selgere er u-tolvmodige og trenger pengene til ferie i stede. Dog liten omsetning, skal ikke mye handling til før denne kursen går på en swing.