COV-fantastiske tall i Q1.Resultat snudd fra -3,1 til +3,3 mill.


Må si at dette overgikk mine estimater angående overskudd i Q1. Omsetningen er helt på linje med hva Norne antok (21,1 mill. mot estimat fra Norne på 20,7 mill.). Men på resultatet bommet Norne solid, resultat før skatt ble MSEK 4,2 sammenlignet med estimat fra Norne på minus 2,7 MSEK.
Norne foretok en oppjustering av kursmålet til kr. 85,- ifm. ny analyse før kvartalstallene, så det bør ligge til rette for en hvis oppjustering av kursmålet. Skal vi anta kr. 100,-? To nye treårskontrakter er inngått i kvartalet med to av COVs største kunder i Asia og USA, og tallene kunne vært enda bedre hadde det ikke vært for en utsatt kontrakt i USA. Selskapet har fått positive tilbakemeldinger på selskapets nye satsing, digital patologi, som vil bli lansert på forsommeren.
Dette vil sikre COV tilgang til et hurtigvoksende marked og sikre selskapet en solid vekst i årene som kommer.

ContextVision - Sterkt salg og fortsatt fokus på lansering av KI-basert digital patologi
Stockholm - 25. april 2019 - ContextVision, et medisinsk teknologiselskap som
spesialiserer seg på bildeanalyse og kunstig intelligens (KI), hadde et sterkt
salg i første kvartal på 21,1 MSEK. Dette er 9 prosent høyere enn første kvartal
i fjor. Selskapet fikk positive tilbakemeldinger fra brukertester innen digital
patologi og fortsetter med fullstyrke produktutviklingen innen dette
hurtigvoksende markedet.

Sikring av langsiktig virksomhet
To nye treårskontrakter ble signert med to av ContextVisions større kunder i
Asia og USA. Samlet rapporterte selskapet i første kvartal et sterkt salg i
Asia, mens det europeiske markedet forble flatt i forhold til samme kvartal i
2018. I USA falt salget noe, sammenlignet med samme periode i fjor, som følge av
en utsatt ordre.

- Etter vårt beste år noensinne i fjor, fortsetter salget å vokse inn i første
kvartal i år. Veksten i kvartalet kommer fra vår virksomhet i Asia, sier Palm.

- Denne stabile globale veksten er skapt av et vellykket langsiktig fokus innen
vår medisinske bildebehandling, fortsetter Palm.

Driftsresultatet endte på 4,3 MSEK, med en negativ kontantstrøm på -0,7 MSEK.

Digital patologi
Selskapet fortsetter sitt fokus på å utvikle KI-baserte beslutningsstøtteverktøy
for kreftdiagnoser. Først ute er INIFY prostata for diagnostisering av
prostatakreft. I løpet av første kvartal har selskapet utført brukertester ved
tre ekstra patologisentere.

- Tilbakemeldingen har vært positiv, og vi forventer BETA-installasjonene skal
finne sted til sommeren. Det vil være vår inngang til dette hurtigvoksende
markedet, hvor vi skal utvide og tilby en portefølje med beslutningsstøtte-
verktøy, sier Palm.

Signert biobankavtale gir langsiktig potensial
ContextVision har i løpet av det siste kvartalet inngått en avtale med en av
verdens største biobanker, som gir selskapet tilgang til en rekke strukturerte
data, bilder og tilhørende kliniske data. Denne åpner dermed opp for flere nye
forskningsprosjekter innen kreftdiagnostikk.

- Avtalen med biobanken er svært viktig for oss, og støtter opp om vår
langsiktige strategi innen kreftdiagnostikk. Omfattende mengder med data er
avgjørende for å kunne utvikle KI-baserte produkter og verktøy, og er en viktig
forutsetning for vårt videre arbeid, sier Palm.

Andor
25.04.2019 kl 08:49 684

Meget bra,her er det bare og sitte på aksjene.Blir utrolig spennende de neste mnd.
bulleye
25.04.2019 kl 08:51 677

Da var allerede en kort oppdatering fra Norne på plass. Legg merke til avslutningen i rapporten: Estimates are likely to be upped We are likely to increase our estimates following the strong 1Q results. Norne vil mao vurdere å øke kursmålet til COV.

Strong 1Q figures; DP market entry this summer

ContextVision’s 1Q figures were strong this morning. In addition, Digital Pathology market entry is scheduled for this summer. Therefore, our positive stance towards the stock is strengthened by the report.

Solid sales and lower costs in 1Q ContextVision (COV) released its 1Q19 report this morning with sales of SEK 21.1m being only a bit above our SEK 20.7m projection. However, costs were much lower than forecasted leading to a very strong EBITDA of SEK 6.1m vs SEK -0.7m in estimates. Increased capitalization of R&D expenses on Digital Pathology played some role in the difference. However, combined personnel, other external costs and CAPEX on intangibles were still lower by SEK 4.4m compared to our model. Strong results led to only small change in cash position – a decrease of SEK 0.7m vs the end of 2018.



Digital Pathology product launch this summer The company indicated that it received positive feedback from user tests for Digital Pathology at three additional pathology centers in 1Q. Digital Pathology market entry is getting close and Beta installations will take place this summer.

Estimates are likely to be upped We are likely to increase our estimates following the strong 1Q results. This should also impact the target price positively and our Buy recommendation is likely to remain as well, but depends on the share price reaction to the report
bulleye
25.04.2019 kl 09:20 634

Merkelig at COV ikke reagerer mer positivt på dagens meget solide tall. Et annet selskap innen noenlunde samme sektor la også frem gode tall i dag, MEDI, som stiger hele 12,2 % når vi tar hensyn til utbytte.

bulleye, tallene er en ting. De var greie nok og sikkert for de fleste i overkant. Men de forsvarer ikke kursen og blir litt som en parentes nå hva enten de ble + 3 mill eller noe mindre. Katastrofetall var vel utelukket uansett. Det som gjelder er DP. Der hadde det kanskje bygget seg opp forventninger om noe mer konkret enn det som kom? Gjennomføres DP etter planen og med salg tror jeg det borger for god kursutvikling. Men det er nok det det står på nå. Frem mot lanseringen kan det kanskje bygge seg opp et lite forventningsrally?.
bulleye
26.04.2019 kl 10:20 515

Fin oppgang i dag på bra volum, og for første gang siden 1997/1998 var kursen over kr. 80,- en liten stund i dag (kr. 81,-). I går gikk det en post på 10.000 aksjer på kr. 77,-, så det er tydelig at det er noen litt større aksjonærer som er på vei inn i COV. Tallene for Q1 var meget sterke og vi kan forvente at Norne oppjusterer kursmålet for COV.
bulleye
30.04.2019 kl 13:34 393

Norne kom nettopp med en oppjustering av kursmål på COV. Øker fra kr. 85,- til kr.90,-.
Imponert over kostnadskontroll og lansering av digital patologi on track.

Impressive cost discipline despite intense product development and launch phase

COV’s 1Q report impressed us on the cost discipline, while the key product launches are on track. Thus, we keep our Buy recommendation at a slightly higher TP of NOK 90/sh (85 previously).

Solid sales and lower costs in 1Qcov
ContextVision (COV) released its 1Q19 report on April 25th with sales of SEK 21.1m being only a bit above our SEK 20.7m projection. However, expensed costs were much lower than forecasted leading to a very strong EBITDA of SEK 6.1m vs SEK -0.7m in our estimates. Increased capitalization of R&D expenses on Digital Pathology played some role in the difference. However, combined OPEX and CAPEX were still lower by SEK 5.4m compared to our model. Strong results led to only small change in cash position – a decrease of SEK 0.7m vs the end of 2018.



Digital Pathology product launch this summer
The company indicated that it received positive feedback from user tests for Digital Pathology at three additional pathology centers in 1Q. Digital Pathology market entry is getting very close and Beta installations will take place this summer. In addition, the company is launching its new AI-powered
X-ray product in 2Q and several potential customer projects are already in the pipeline.

Positive stance maintained, as the fun begins
We have adjusted our model to reflect much higher capitalization of product development costs than before. However, we have still lowered the cost base slightly, as combined OPEX and CAPEX was still impressively below our estimates. We are encouraged by the positive user test feedback on the company’s first of many planned decision support tools (for prostate cancer). In addition, the endeavor into AI-powered products seem to have strong positive effects on the existing Image Enhancement business. The company maintains a clear market leader position there and the R&D investments ensures COV is at the forefront technologically. All in all, our DCF-based TP is upped to NOK 90/sh (85 previously) and we keep our positive stance awaiting exciting months and years ahead.

bulleye
07.05.2019 kl 09:19 254

COV har den siste tiden hatt en katastrofal utvikling, uten at det ligger noen naturlig forklaring til nedgangen, siden Q1 resultatet var meget sterkt, Norne har oppjustert aksjen to ganger først fra kr. 80,- til kr. 85,- og deretter til kr. 90,-. I tillegg har Pareto, som hele tiden har ligget godt under reell kurs, oppjustert til kr. 70,- etter tallene for Q1. Ut fra siste aksjonæroversikt (pr. 30/4) har jeg funnet hovedforklaringen. Grunnen er ganske enkel at de ansattes aksjespareprogram har nettosolgt nærmere 17.500 aksjer i april. Totalt skal de selge 23.700 aksjer, men jeg vet ikke hvor mange aksjer de skal kjøpe. I fjor ble det kjøpt inn 6.090 nye aksjer, antar er at de nå har solgt seg ferdig de første børsdagene nå i mai og at de nå skal kjøpe mellom 6.000 og 10.000 nye aksjer.
bulleye
07.05.2019 kl 13:47 196

Nå tror jeg siste posten av de nevnte 23.700 ble solgt. Gikk en post på 4.103 aksjer og nå vil jeg anta at salgspresset i COV stopper opp. Litt usikker på om de har kjøpt tilbake og evt. hvor mange. Jeg tror de ikke har kjøpt noen aksjer ennå ( de varierer med å kjøpe først og selge først), så mitt tips er at vi skal raskt tilbake til kr. 75-78.

Det virker nå litt håpløst av dem som administrerer de ansattes aksjespareprogram om de selger kursen ned for så å kjøpe høyere oppe igjen ..... Skulle det forholde seg som du skriver bulleye viser det også hvor sårbar og påvirkelig kursen i COV av selv bittesmå volum. Nå venter vi bare på DP-nytt. Kommer det noe positivt der kan dette bli riktig så bra uaktet kursutviklingen i det siste. For min del betyr den mindre, da jeg ikke har tenkt å selge med det første og ei heller øke da COV-posten relativt er stor nok.