Fortsatt betydelig oppside basert på ongoing business


Fra seeking alfa:

On March 29, 2019, DNO's P/E on the Oslo Børs was 6.6x. The median P/E of 7 Norwegian upstream firms listed on the OSE, computed by Simply Wall St, was 9.71x. The same figure calculated on the basis of share prices of 107, the U.S. listed O&G companies equaled 12.56x. In both cases, DNO is undervalued by 52.2% and 94% respectively. A year ago, on March 27, 2018, the share price on the OSE was NOK 12.47. On that date, the NOK/USD exchange rate was 0.13027, 2017 profit per share equaled $0.47. Hence, the price-to-earnings ratio was even lower than now, 3.45x. Also, with current P/E of 6.6x and anticipated 2019 EPS of $0.41, PEG amounts to 0.33 emphasizing undervaluation again. Also, at the moment, DNO's enterprise value is $2.19 billion including the impact of restricted cash and $2.61 billion excluding the restricted cash. With EBITDA of $638.8 million, the firm has an EV/EBITDA ratio of only 3.42x.

For å trekke DNO til P/E rundt 9,7 som er OSE-snitt på oppstrøms-virksomhet, så betyr det fair DNO-pris på 29 kroner - og en del investorer har nok risikoappetitt nok til å kunne bli med på kjøp ganske langt oppunder der.
Foreløpig er det uten noen potensial knyttet til Baeshiqa. Jeg vet ikke om det kan komme godsaker derfra første dag etter påske, men det kan ikke utelukkes. Og da tror jeg i så fall vi vil se at DNO-aksjen kan trekke pent oppover i dag og morgen (alltid noen som har snusen i noe, og det er normalt lite omsetning disse påskedager - som gjør at utslagene kan bli store nok...). Kanskje han som bare dro ut alt på salg fra 19,65 til 17,74 just fikk det travelt:)

Husk også at oljepriser der vi nå er over tid vil trekke inntjeningen høyere enn forutsatt fra Seeking alfa.
Redigert 15.04.2019 kl 10:00 Du må logge inn for å svare
Anywhere
15.04.2019 kl 10:43 1441

Det er noen større kjøpere som begynner å få dårlig tid nå.
Det lå ca 100K på salg 19,73, muligens som en liten sperre. Ble rykkket ut av kjøper uten nøling.
Frispark
15.04.2019 kl 11:37 1325

Søtt...
-Det har lenge vært en risikorabatt i DNO, men det får være grenser.

-De får kjøre på med saftige utbytter.
Jonky
15.04.2019 kl 21:06 1017

RAK nevner nytt Dno utbytte i dag for 2019 og det ble dessverre bare to ganger 20 øre som sist. Det var synd.

DNO har ikke vedtatt utbytte, og indikert at de vil prioritere letevirksomhet, organisk og M&A fortsatt, om de ikke da skulle finne noe halvstort eller stort som gir grunn for å hvile litt med saftig utbytteøkning. RAK sitter jo nær kilden for sin inntekt, og ser uten tvil for seg at DNO skal stige fremover (basert på alt de kjenner til) og at derfor er RAK svært lavt priset. Den vil egentlig bare bli lavere og lavere ettersom DNO fortsetter å stige....

Mulig vi skal anta det samme😉
Jonky
15.04.2019 kl 21:53 919

Er vel kun en formalitet selve vedtaket. Syns det var litt snaut. Oljen er nok nær en topp så der er ikke så mye å forvente her på en stund tror jeg.

Bara dno kommer över 20 så seglar den sakta mot 25-30 kr. Det er så det er.

Gløtter innom DNO-kursen og ser at det vises litt fyrrige rytmer.

Ikke mye omsetning så det er lett å bevege den opp og ned. Hovedomsetning i dag oppunder 19,80, så der måtte kjøpere opp for å finne bittelitt volum. Dernest slipper man opp trykket og får den ned 20 øre uten problem. Interessant å se uansett at man må opp for å finne volumer.
Holder oljepris nivået til 3. påskedag blir DNO å finne på godt over 20 mao etter påske.
oto1
16.04.2019 kl 11:15 505

Anywhere

I RAK sin årsrapport står det faktisk at utbyttet blir videreført med forbehold om godkjenning på GF i DNO.