Bank Norwegian: - Kursmål 125,- (?)


Ser Sparebank 1 Market har et kursmål på kroner 125,-. ... Er det noen som har tilgang til begrunnelsen / hovedpunktene i analysen?

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/04/Sparebank-1-Markets-anbefaler-ni-aksjer

Redigert 02.04.2019 kl 13:17 Du må logge inn for å svare
Matmons
03.04.2019 kl 12:17 2928

Odd har alltid hatt det høyeste kursmålet for Bank Norwegian (kan virke litt useriøs noen ganger denne Odd Weidel )
Mener han tidligere hadde enda høyere kursmål 135 eller mulig 145
Motstykket til han og Sparebank1 er ABG Sundal Collier Jan Erik Gjerland , svært negativ til Bank Norwegian
De to dyktigste er Håkon Astrup i DNB og Vegard Toverud i Pareto , etter mine begrep da . De har kurs 105 begge to
De hadde tidligere 115 og 125 som kursmål
Når og hvis de får til denne utflagginga som Finanstilsynet tvinger disse forbrukerbankene til, da får vi et helt annet kursbilde
Matmons
05.04.2019 kl 14:32 2682

Da snudde den ned igjen
Supply som han sa kinamannen


Den er sikkert ned fordi flyselskapet har falt så mye. Bank Norwegian er jo avhengig av flyselskapet. Ser egentlig ut som det er lite sammenheng i kursen hittil. Det er dager da NAS faller mye og Nofi stiger. Det er merkelig.
Matmons
06.04.2019 kl 11:30 2430

De er mindre og mindre avhengige av NAS når det gjelder nye brukere
Så en oversikt på dette et sted og det er nå falt under 18%
De har en a tale som gir de rett å bruke Norwegian navnet i 9 nye år
Det er det som knytter de mest til NAS
nima
06.04.2019 kl 14:09 2371

Er en del ute på reise, bruker alltid Bank Norwegian kortet, det er desidert det rimeligste og beste kreditt kortet som finnes.Kommer nok en repris på aksjen i nærmeste fremtid.
Matmons
06.04.2019 kl 15:33 2330

Nei, det kommer ingen repris på den før det skjer endring i ledelse el styre
Analytikere jeg har snakket med forstår ikke hvorfor denne styreformannen sitter, flere av de synes ikke noe om han
Men derimot er analytikere uenig med meg i at Wollebekk er en dårlig leder , alle unntatt en synes å mene hun gjør en bra jobb.
Den oppfatningen tror jeg vil snu om hun ikke får levert løsninger i forhold til utflagging og eventuelt få opp aksjekursen
De klarer jo å snakke ned aksjekursen og ikke opp slik de skulle
Redigert 06.04.2019 kl 15:34 Du må logge inn for å svare
nima
06.04.2019 kl 15:41 2324

Jeg er ikke så opptatt av hvem som er leder eller sitter i styret, for meg så er det resultatene i virksom heten som betyr noe. Jeg synes at de har klart å skaffe gode resultater og da er jeg fornøyd. Så for dere ha deres meninger.
Matmons
06.04.2019 kl 17:36 2257

Vel , du skriver nå om reprising som snart kommer
Så da snakker du litt mot deg selv (reprising betyr vel kursoppgang)
Resultatene kommer når styret og ledelsen gir ut gode signaler om at ting er på stell.
Eks de kan si , da og da regner vi med å ha flyttet hovedporteføljen ut til Irland slik at vi kan betale ut ekstra utbytter. Eller andre positive ting
Det gjør ikke disse og det har de ikke gjort noen gang siden Jensen dro
Disse knølene snakker heller ned aksjekursen
Får man ikke optimistiske , så får vi ikke opp aksjekursen.
Derfor trenger vi ny sjef som bobler og er positiv , og definitivt et nytt styre som står for noe
Redigert 06.04.2019 kl 17:39 Du må logge inn for å svare

Blir det utbetalt utbytte?
Matmons
07.04.2019 kl 19:00 1979

Nei.
De har snakket om det siden 2016, men de klarer ikke fikse det de lovet
Selskapet er ledet av en flokk høns



Den dagen dere forstår dere er investert i en vekstaksje…

😉
Redigert 07.04.2019 kl 19:56 Du må logge inn for å svare
Røsk
07.04.2019 kl 23:40 1814

Hehe..! Spørsmålet er om man vil ha utbetalt i "sølv nå eller gull om 2 år"? Selv Messias og Allah til sammen kunne ikke fått kursen opp mer enn det dagens ledelse er i stand til. Ledelsen leverer rekordresultat etter rekordresultat, men grunnet usikkerhet rundt effekt av reguleringer samt stadig nye kapitalkrav fra myndigheter så sitter mange utenfor og ser på. Hjelper ikke at NAS med stor sannsynlighet for likviditetsproblemer over sommeren..
Matmons
07.04.2019 kl 23:57 1797

Største tabben disse gjorde var å legge seg ut med Finanstilsynet
Det er grunnleggende i voksenopplæringa at man ikke går imot de man er avhengige av å ha på sin side
De ødela ikke bare for oss og BN, men for hele sektoren
De burde hatt verge disse folkene
Matmons
08.04.2019 kl 07:20 1700

Så hvorfor fikk de myndighetene på nakken slik at det ble skapt denne usikkerheten
Jo fordi de begynte sette seg opp mot tidligere brukte normer og regler om å betale utbytte hvert år 1 gang i året , de ville ha det på sin egen måte med utbytter hvert kvartal. De var no mye større og trodde de hadde mere å si om dette enn Finanstilsynet
Å si at det ikke er ledelsen sin skyld dette , det er jo bare tøv og tøys.
De ødela ikke bare for seg selv og oss aksjonærer , de kjørte hele sektoren til skogs.
I tillegg har vi avtale gjort med Kjos og Kise om å betale masse penger for et tomt selskap i Irland . Videre har vi modell feilen på feil avsetning i Finland
Å si at ledelsen ikke har feilet er jo helt håpløst tåpelig
Jeg kjenner også til andre feil ledelsen/styre har gjort
Så her skriver du tull Røsk, du som ellers er så etterrettelig synes jeg
Redigert 08.04.2019 kl 07:22 Du må logge inn for å svare
Fready
08.04.2019 kl 08:46 1615

Nå var det vel ikke NOFI som la seg ur med FT. Mer FT som bråker med NOFI pga størrelsen og veksten banken har i forhold til et produktsegment FT ikke liker.
Matmons
08.04.2019 kl 10:17 1556

BN ledelse ville tvinge gjennom kvartalsvis utbytter , slik begynte hele den krigen
Så ble det slik at Finanstilsynet ble mere og mere irritert jo mere de presset på , og de bestemte seg for å gi de og hele denne sektoren en skikkelig lærepenge
Alt begynte hos disse folkene
De skulle bare holdt helt kjeft og betalt ut årlig utbytter slik alle andre gjør , men nei de ville være konge og bestemme over alt og alle

Det er jo helt riktig det Røsk sier at de tjener penger som gress og at driften eller går på skinner
Men de har noen unoter, de tror de kan bestemme over myndigheter . Det går ikke , ingen har klart det til nå i Norge

På lang sikt er det likevel slik at Myndighetene vil bli svarteper
Disse og Komp kommer å flytte porteføljene ut av landet og da bli underlagt andre restriksjoner
Finanstilsynet settes da sjakk matt
Men dette tar lang tid , minst 3 år til vil det gå
Redigert 08.04.2019 kl 10:25 Du må logge inn for å svare
Røsk
08.04.2019 kl 13:53 1471

Ikke helt innsatt i krangelen mellom FT og NOFI, men trodde utfordringen var at det aldri har vært en liknende bank som har betalt utbytte og dette var noe nytt FT måtte ta stilling til. Mulig jeg tar feil her. Enig med Matmons at triggere for disse selskapene vil bli enten utflytting av Norge eller de blir kjøpt av en utenlandsk aktør som tar banken ut av Norge. Dette vil skje med 99% sikkerhet før eller siden ettersom bankene blir billigere og billigere for hver dag som går. Nesten litt rart om det ikke allerede er samtaler mellom bankene..
En annen ting som jeg synes er litt merkelig; Denne karen i BN, husker ikke navnet hans, gikk ut i media for et par uker siden og forteller at de skal ut av forbrukslån for det var ikke lenger lønnsomt for de og det var kun dårlige batalere igjen. NOFI har nå holdt på i 10 år med riktig god data og innsikt i sin portefølje. Tapene har ligget på 2-3% gjennom disse 10 årene uten store svingninger. I tillegg har de en god exit plan for tapene sine hvor de har avtaler med Axactor. Jeg ser liksom ikke helt den store risikoen som noe maler et riktig dystert bilde av. Mulig det er jeg som er optimistisk og eller naiv..
Matmons
08.04.2019 kl 15:27 1416

Han i BN Bank må du ta med ei klype salt , det må vel være han Samdal som sier dette
Forgjengeren han Gunnar Hovland, han har kjeftet på alt og alle om hvor uetisk og dyre de andre sine lån er.
Men fakta er at alle BN bank sine kort er de desidert dyreste i Norge
Tok du opp et kreditt lån via deres kort så er det dyrere enn Bank Norwegian sine forbrukslån

De har rett og slett blitt skvisa ut av markedet fordi de har så dårlig betingelser

https://www.bnbank.no/person/dagligbruk/priser/
Redigert 08.04.2019 kl 17:42 Du må logge inn for å svare
Matmons
10.04.2019 kl 10:08 1188

TS

Som du ser er denne analysen du ref til veldig feil
Aksjen snudde igjen på 71 kr og nå ned
Løgnene fra ledelse og styre er medvirkende til nedgangen
En annen grunn til at det går dritt er krangelen de har gående med Finansmyndighetene
Ledelse og styre må byttes ut
Redigert 10.04.2019 kl 10:09 Du må logge inn for å svare
Matmons
11.04.2019 kl 10:38 1069

Videre ned nå
Dette er ikke bra for noen
Dette må slite på også internt i selskapet
Håper virkelig det skjer endring i ledelse - styre snarest

Har det noen gang slått deg at din negativtet dag inn og dag ut er negativt for kursen? Det er faktisk ganske mange som leser postene på Hegnar. Kanskje det er deg som er problemet og ikke ledelsen...

skal denne langt ned? Lurt å kjøpe seg inn i dag?
Røsk
11.04.2019 kl 16:04 910

Ler godt her. Dagens beste:)
Om ikke annet så skal matmons ha for sin standhaftighet. Synes han bør møte opp i mai på kvartalspresentasjonen og virkelig fortelle ledelsen "hvor David kjøpte ølet"..! Det hadde vært noe.
Matmons
11.04.2019 kl 16:08 907

Har meldt meg på 😄 😄 😄 😄

Skal nå i alle fall formidle at jeg er misfornøyd med både utbytte og kursutvikling
Er forresten i samme båt som en av de største aksjonærene
Så kan det jo være fint å høre hva de selv mener de kan gjøre for å få oss til å tro på både utbytte og videre kursoppgang
Videre få høre på fremdriften i å flytte selskapet t av Norge for å få lik konkurranse vilkår som eks de i Sverige
Redigert 11.04.2019 kl 16:21 Du må logge inn for å svare

sakset fra DnB`s analyse,-de tar også opp scenarier om hvis f.eks. NOFI skulle flytte til Sverige,der de regulatoriske reglene der kunne frigjøre store verdier.

Greater differences in capital requirements. For now, Norwegian regulators seem
pleased with CET1 ratios around 19–20%. At the same time, the regulatory landscape
outside Norway allows for lower capital ratios, with Swedish niche banks holding an
average CET1 ratio of 13.3%. We believe this capital requirement discrepancy
increases the attractiveness for banks of being governed by a regulator outside
Norway, which we believe could potentially allow for meaningful capital relief for
shareholders.
Lower organic lending growth. As the Nordic markets for consumer lending mature,
market growth rates are likely to come down. This is particularly the case in Norway,
where several regulatory actions are likely to reduce market growth rates going
forward. In such an environment, growth-eager lenders may find the M&A route to
growth more interesting than in the past. In addition, smaller Norwegian consumer
banks may face problems raising additional capital, potentially forcing them to team up
with bigger banks.
Lower sector valuation. In tandem with regulatory uncertainty, valuations for several
lenders have come down recently. This is particularly true for smaller lenders. Lower
valuations may make potential targets appear more attractive as acquisition targets,
while M&A may appear as more appealing than in the past for existing shareholders.
BUY and NOK105 target price reiterated. NOFI is in our view also likely to be
affected by these structural trends, and we believe the establishment of Lilienthal
could be the initial step towards gradually moving business outside Norway.


Year-end Dec (NOKm) 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e 2021e
Net interest income 1,425 2,501 3,670 4,420 4,946 5,536 5,967
Net commission income 114 127 189 233 265 341 388
Total revenue 1,520 2,702 3,867 4,666 5,211 5,876 6,355
Op. expenses -574 -972 -1,071 -1,250 -1,316 -1,396 -1,491
Pre-provisions profit 947 1,730 2,796 3,416 3,895 4,480 4,864
Loan losses -208 -468 -672 -1,028 -1,303 -1,519 -1,786
Pre-tax profit 739 1,262 2,123 2,388 2,592 2,961 3,079

EPS rep (NOK) 3.09 5.31 8.44 9.47 10.35 12.07 12.93
EPS adj (NOK) 3.09 4.99 8.44 9.47 10.35 12.07 12.93
DPS (NOK) 0.00 0.00 0.00 0.00 4.00 4.20 6.00
Buyback PS (NOK) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.86 1.75 2.69
Redigert 15.04.2019 kl 15:07 Du må logge inn for å svare
Matmons
15.04.2019 kl 15:17 601

Se det ja

Håkon Astrup han kan sine ting
Røsk
15.04.2019 kl 19:04 539

Tror DNB er spot on. Spennende tid fremover. Hvem er første som flagger ut og hvem blir slukt først?
Matmons
15.04.2019 kl 20:36 485

De som flagger ut først blir Bank Norwegian tror jeg ganske bestemt
Skal forsøke å komme meg sørover på GF 2. mai for å høre hva planer de har .
Vet de jobber på spreng med dette.
Innen 3 år har de ikke avdeling i Norge lenger tipper jeg
Men disse mindre aktørene kan bli slukt og forsvinne ut av landet tidligere
NilsAB
16.04.2019 kl 08:55 325

Mulig ohs her nå? Spennende tider 😀