Kraft Bank (KRAB) med stor oppside (DEL 2)


Hei alle! Tillater meg å starte en ny tråd for Kraft Bank (KRAB) nå som første driftsår er unnagjort og vi har fått Q4 med tilhørende oppdatert guiding.

Jeg vil starte med et regneeksempel som gjelder for utgangen av 2019.

Kraft Bank guider 900 mill i utlån ved utgangen av 2019 (opp fra tidligere guiding på 633 mill). Selv tror jeg banken går over 1 milliard (se på veksttakten og regn selv), men tiden får vise.

Kraft Bank opererer med renter på 9-10-11-12% for sine lån. La oss nå være konservativ og tenke at de kun får inn den LAVESTE renta i dette eksempelet som er 9%.

900 mill i utlån x 0,09 = 81 mill i renteinntekter.

Av Q4 2019 ser vi at driftskostnader for kvartalet var 7,2 mill. Vi vet at de ansetter nye folk etc i disse dager så la oss legge oss litt høyere i kostnad for 2019. La oss anta i snitt 9 mill i kost per kvartal x 4 kvartal = 27 mill i driftskostnad

Så skal de betale renter på 2% til de som har satt inn innskudd i banken. La oss anta banken har tatt inn 600 mill iløpet av året 2019. Rentekostnader blir da 12 mill.
(egentlig trenger de ikke ta inn så mye penger da de kan gire innskudd ifm utlån).

81 mill renteinntekter - 27 mill i driftskost - 12 mill i rentekostnader = 42 mill på bunnlinja.

Kraft Bank er et vekstselskap og bør prises minimum etter PE 15.
42 mill bunnlinje x 15 = 630 mill i markedsverdi = kurs 15

ALTSÅ, kurs 15 kr ved utgangen av 2019 dersom de kun får inn laveste rentenetto og de ikke vokser fortere enn guidet plan og vi er smågjerrig på PE-ratio. Altså et slags WORST CASE kursmål for 15kr aksjen ved utgangen av 2019.



La oss anta et mer BULLISH scenario for 2019:

* Vi antar utlånsvolum på 1,1 milliard
* Vi antar rentenetto på 11% (her kan det jo og ligge merinntekter som etableringsgebyrer etc. som drar opp tallet)
* Samme driftskostand, men litt høyere rentekostnad (+4 mill ekstra)
* PE 17,5

1100 million utlån * 0,11 = 122 mill renteinntekter
122 mill - 27 mill drift - 16 mill rentekost = 78 mill bunnlinje
78 mill bunnlinje * PE 17,5 = 1365 mill markedsverdi = kurs 32,5kr

Konklusjon:
Store sprik i kurspotensiale gitt små endringer i tall man legger inn i regnestykkene. Så hvor skal vi legge oss? Et sted i midten kanskje? ( = 25kr aksjen ved utgangen av 2019).


NB! Det er flere små tall jeg ikke har putta inn i regneeksemplene for enkelhetens skyld slik som tapsavsetninger 0,6% etc. Disse tallene burde ikke utgjøre store forskjellen.
Redigert 10.02.2019 kl 13:50 Du må logge inn for å svare

Hva er tankene til folket etter årsrapport?

Hei

Fin ordrebok for tiden. Er dog en storfisk som selger seg ut for tiden uten at det bekymrer noe. Har lagt store poster til salgs på rundt 14, 14,50 over en liten tid nå, og vi har fått en del nye aksjonærer. Dette er sikkert noen som snitter på rundt 8. Har man da satset noen millioner så skjønner jeg godt at noen vil hente ut fin gevinst. Årsrapporten var som forventet, og jeg skjønner godt at de vil vente noen år med utbytte i ett så nytt selskap. Men artig at de allerede nå tenker tilbakekjøp.


Det eneste jeg savner er en oppdatert finanskalender da alt som står under finanskalender nå er historie. Regner med Q1 kommer i mai/juni. Går det lengre tid sender jeg mail angående framtidig finansiell kalender. I og med at det meste er børs sensitivt så er det liksom bare under kvartalsrapportene/årsrapporter vi får full oppdatering. Ellers ved andre (innsidekjøp) børsmeldinger som må børsmeldes. Gleder meg til Q1


mvh aristorkraten
Mr.Ocean
11.03.2019 kl 23:04 2363

Q1 kommer 25. april :-)

Vedrørende årsrapport ikke så mye nytt, det meste av det viktigste fremkom under ordinær fremleggelse av Q4.

--------------------------------------------------------------------------------
Jeg har tatt meg frihet til å sakse litt fra Stavanger Aftenblad sin lukkede artikkel:

I løpet av de tre siste ukene har Bjørn Maaseide kjøpt aksjer i Kraft Bank for rundt 2,8 millioner kroner gjennom selskapet BFBK Finans AS. Den første gangen kjøpte han litt over 100.000 aksjer til en kurs på 9,90 kroner, mens han mandag i forrige uke kjøpte drøyt 132.000 aksjer til en kurs på 13,50 kroner.

Etter disse to kjøpene har Maaseide en eierandel på 8,9 prosent til en verdi av rundt 50 millioner kroner med dagens kurs på 14 kroner.

– Den siste gangen var det en av aksjonærene som tilbød seg å selge sin post. Han ønsket å selge til en kurs på 13,50 kroner. Den slo jeg til på, sier Bjørn Maaseide til Aftenbladet.

– Kommer du til å fortsette å kjøpe deg opp i banken?

– Jeg er i en situasjon hvor jeg ikke kan eie mer enn 9,9 prosent av aksjene. Nå har jeg 8,9 prosent. Men jeg vil helt klart kjøpe meg opp til maksgrensen. – Hvorfor?

– Jeg tror enkelt og greit at det er en veldig god investering. Bankens profil, forventet avkastning og fantastisk dyktige ansatte ligger til grunn for det, svarer den kjente idrettsprofilen og businessmannen.

Administrerende direktør Svein Ivar Førland supplerer:

– Aksjekursen er én ting, men det aller viktigste for meg er at vi klarer å hjelpe kundene våre på en best mulig måte, sier han - og fortsetter:

– Vi er nå 18 ansatte, og jeg har faktisk belegg for å kunne si at vi er den banken i Norge som er bygget raskest opp, med lavest kostnader - og som blir lønnsom raskest.
Mr.Ocean
11.03.2019 kl 23:10 2361

Investor-presentasjon Q4
http://1ug7giygv0z2deium3i7xyiw-wpengine.netdna-ssl.com/wp-content/uploads/2019/02/Investorpresentasjon-februar-2019.pdf

De skriver at "Har nå samlede kostnader på like over 2 millioner kroner i måneden, lønnskostnad med flere ansatte er driveren."

Utrolig low cost, meget bra!
Redigert 11.03.2019 kl 23:16 Du må logge inn for å svare

Hei

Da kan vi forvente oss flere kjøp fra Maaseide da han har uttalt at han ønsker 9,9%. Det skulle bli noen gode millioner til i innsidekjøp. At de har klart å holde kostnadene nede er også utrolig bra å høre. Dessuten at de så raskt er lønnsom hvor det blir understreket at de har belegg for uttalelsen sier meg at de også er lønnsom før budsjettert. Ble vel nevnt at de skulle være lønnsom innen første halvår. Det er over 3 måneder igjen til første halvår er over. Noe sier meg at de allerede er lønnsom eller bare uker unna.. Dessuten skal en ikke kimse av kundefokuset her. Fornøyde kunder gir gode krusninger i markedet. Gir også økt livskvalitet for dem det angår.

Jeg har sendt mail i dag for å etterlyse oppdatert finanskalender, så det hadde vært artig å se om de kunne fått ut på investor siden sin.

mvh aristokraten.

Hei

Da fikk jeg svar på finanskalenderen og investor siden til KRAFTBANK er oppdatert. Q1 26. april :-) det er bare en drøy måned til... gleder meg. Noe sier meg at det kan være gunstig å være inne i aksjen før den tid. Vi fikk tross alt bra betalt etter Q4. Og når det sies at ingen har bygget en bank raskere i pluss så ville ikke jeg stått på perrongen når Q1 presenteres.

Mvh aristokraten

I-oil
20.03.2019 kl 11:15 2122

Da har jeg re-allokert min portefølje og siste uker kjøpt meg opp ytterligere i Kraft Bank. Har faktisk brutt et av mine prinsipper ved å ha mer enn 50% av porteføljen i en aksje (og da KRAB selvfølgelig).

Kursmål ved utgangen av året: er ikke uenig i Mr:Ocean sine tall, og har kursmål på 23 !

Hei

Da er det 18 dager igjen til Q1. Må si jeg er spent! Har jo en fin inngang på 8-tallet, men vurderer å øke kjøpsnittet litt om jeg får meg ett par tusen aksjer til for 13,25-13,50. For aksjen fikk en virkelig ny og reell reprising etter Q4. Fortsetter den gode veksten etter quiding eller bedre enn quiding, så tror jeg flere tungvektere etterhvert vil få øynene opp for denne diamanten. Og da ønsker iallefall fall jeg og være posisjonert etter min evne. Ser ingen grunn til at etterspørselen for denne typen lån plutselig skal avta. Snarere tvert imot. Banker setter opp renten, flere får problemer og ser at de kan tjene godt på (om de er kvalifisert) å få hjelp av KRAFTBANK. Mr Ocean har har vist fine reelle regnestykket lenger opp i tråden. At denne fint kan gå 40-80% opp fra dagens kurs ila 2019 er overhodet ikke umulig, snarere sannsynlig.

Kjøpsanbefaling herfra altså:-)

For ordens skyld om noen skulle være i tvil. Jeg har aksjer i selskapet.

Mvh aristokraten
08.04.2019 kl 18:20 1963

Helt enig! Jeg har også inngang på 8 tallet men selger ikke under 20!
Mr.Ocean
11.04.2019 kl 17:56 1864

Drøye 2 uker til kvartalstall nå. Her gjelder det å sitte fullastet! Vi vil se den gode trenden fortsetter, dette blir kanonbra! Har den siste tiden kjøpt meg opp enda mer på diverse kurser på 13-tallet som jeg synes er meget attraktiv inngang. Størsteparten kjøpte jeg imidlertid på 7,80-8kr.
I-oil
12.04.2019 kl 08:32 1814

Mr.Ocean - har du mulighet, vilje og tro på KraftBank (som meg) så bør du ikke selge aksjen før den er listet på OBX hovedliste (sannsynligvis om en 4 års tid).

Mange vil nok selge før (grunnet pen verdistigning ettersom KraftBank leverer sine resultater kvartal for kvartal), men først når de noteres på hovedlisten vil du se aksjens reelle potensial mener jeg.
Mr.Ocean
12.04.2019 kl 11:43 1785

Jeg kommer til å sitte lenge, enormt marked som skal tappes her. Nordmenn drukner i forbruksgjeld og verre skal det bli med stigende rente, avflating av boligprisvekst mange steder (og dermed manglende mulighet for refinansiering av dyr gjeld med billig gjeld). Var en artikkel nylig som viste at blant alle norske lønnsmottakere så har 1/3 ingen ekstra penger igjen når neste lønning kommer hvilket er et rødt flagg spør du meg.

Mr. Ocean.

Hvordan tror du Kraft Bank klarer seg i dårlige tider?
Mr.Ocean
15.04.2019 kl 10:02 1696

Kraft Bank sin modell fungerer slik at selskapet vil gjøre det enda bedre i "dårligere" tider. Folk med forbrukslån vil, i dårlige tider, trenge Kraft Bank sitt produkt enda mer pga betalingsproblemer opp mot sine forbrukslån.

Basert på informasjon i investorpresentasjon for 4. kvartal 2018 og årsrapport for 2018 tror jeg regnestykket for øyeblikksbildet 31.12.2019 blir seende mer slik ut, grovt sett:

Snittrente på utlån: 7,2 %
Snittrente på innskudd: 2,2 %

Netto utlån 31.12.2019 estimert til 1000 mill NOK. All videre vekst for 2019 vil bli finansiert med innskudd som da må bli 700 mill NOK (gitt EK på 300 mill satt i arbeid).

1000*0,072 - 700*0,022 = 72 mill - 15,4 mill = 56,6 mill NOK

Månedlig kostnad litt over 2 mill per 4. kvartal. Lønnskostnad er den største driveren. 4 nye ansatte begynte 1. mars. Planlagt et par flere ila 2019. Antar da økning i kostnader på 0,5 mill / mnd. Kostnader blir da som følger:

2,5 mill * 12 = 30 mill NOK

resultat før skatt: 56,6 mill - 30 mill = 26,6 mill NOK. De har en utsatt skattefordel så bør nesten ikke bli skatt på dette tidspunktet. Videre blir det jo det da.

Enig at en PE på 15 er fair, om ikke også konservativt. De gir da en prising av selskapet på ca. 400 mill NOK. Basert på 42 mill utestående aksjer gir det en pris / aksje på ca. 9,5 NOK. PE på 20 gir da ca. 12,5.

Jeg har dog ingen planer om å selge mine aksjer for det. Regnet på kjernekapitaldekningen og har kommet frem til at de kan vokse til et sted mellom 2 - 2.5 mrd i utlån før de må foreta seg noe. Det bekreftet også finansdirektør. Med denne hastigheten bør det skje om et par år, altså i begynnelsen av 2021. Basert på samme regnestykket bør da pris per aksje ligge et sted mellom 30-40 kr. Her er det bare å smøre seg med tålmodighet og se pengene vokse. :-D

Mitt tips for netto utlån per 31.03.2019: 600 mill. Noen høyere? Lavere? :-D
Redigert 16.04.2019 kl 00:27 Du må logge inn for å svare

Hei

Har ett par spørsmål rund innlegget ditt.

Snittrente utlån: Har lest årsrapporten og kvartalsrapportene og utfra de klarer ikke jeg definere noe klart tall, i alle fall ikke så nøyaktig som 7,2% (hvor har jeg oversett noe?

Snittrente innskudd: Her var det lettere å finne fram via årsrapporten og der ble det operert med lik rente på innskudd 2% nominelt utfra året totalt 2,02%

Ser for øvrig at du har regnet på 1 milliard i utlån for 2019 (10% høyere enn guiding). De offentlige utlånstallene per 31.12.2019 er 362 millioner. Og med ditt tips på 600 millioner per 31.03.2019 så forventer du altså en vekst for kvartalet på 238 millioner. La oss anta at det blir korrekt:-) og at den veksten fortsetter de neste 3 kvartaler så har man i så fall ett utlånsvolum på i overkant 1,3 milliarder:-) Da blir regnestykket ditt hyggeligere.

1300*0,072 - 10000*0,0202 = 73,4 mill

73,4 mill - 30 mill (kostnader) 43,4 mill * 15PE gir en prising på 15,5. 17,5PE 18,08 20PE 20,66

Alt dette er hyggelige teorier, personlig tror jeg utlån per 31.12.2019 vil ligge mellom 1,4-1,5 milliarder (mer eller mindre kvalifisert gjetning). Men det er altså per 31.12.2018 under 200!! lånetakere, og innskuddskunder. Så dette er ett selskap i den spede begynnelse. Tror vi står foran en hyggelig reise uansett. Og det ser jo ut som om vi er enige i.

Hadde dog satt pris på om du kunne hjelpe meg å finne ut hvor snittutlånsrenten på 7,2% er hentet fra. Og om du er enig med meg at innskudd ligger på 2,02 og ikke 2,2.

mvh aristokraten.
mandj
20.04.2019 kl 10:54 1453

Kraft bank har skrudd opp innskuddsrenten til 2.2 prosent. Dette finner du på websiden deres. I siste investor presentasjon står det snitt kunderente 7.2 prosent. Man kan gjerne tro på høyere utlånsvolum per utgangen av 2019, men jeg liker i allefall å bruke tallene selskapet kommuniserer, det er tross alt de som har best innsikt. Jeg fokuserer også mer på nedside enn oppside.

Aristokraten, Mandj,

takk for respons og takk for oppklaring fra deg Mandj. Beklager litt sen respons fra meg. Har vært på påskeferie.

Håper dere (og for såvidt alle her inne) kan være med å diskutere hva vi tror om fremtiden til dette selskapet, som Aristokraten korrekt påpeker kun er i sin spede begynnelse. Jeg prøver å være en langsiktig investor og har som jeg skrev i forrige post ikke tenkt å selge noen aksjer i overskuelig fremtid, med mindre det går til h...

Saker jeg gjerne kan tenke meg å diskutere er følgende:
1. Estimert fremtidig inntjening og kostnader, inkludert rentesetting på både utlån og innskudd (slik det er gjort i de to foregående postene og som mr. Ocean skal ha honnør for å ha startet)
2. Konkurrenter fremover (vi kan nok dessverre ikke regne med at forbrukslånsbankene (og andre banker) vil sitte stille og se på at Kraft Bank stjeler kunder fra dem uten å foreta seg noe)
3. Markedet. Leste et sted at forbrukslånsmarkedet er nå på ca. 45 mrd. Det jeg lurer på er hvor mange av dem som har lånt disse pengene er det som eier egen bolig, noe jeg antar er et krav fra Kraft Bank i og med at de prøver å forankre mest mulig av gjelden i bolig.

Jeg begynner med å svare på punkt 1 i et nytt svar.

Punkt 1:

Aristo,

nå har jo Mandj bekreftet snittrente på utlån til 7,2 %. Det jeg glemte å skrive i min opprinnelige post var at jeg på det tidspunktet visste at innskuddsrenten på siste presentasjon var oppgitt til 2,0 %(eff. 2,02 %) men at Norges Bank i mellomtiden hadde satt opp renten, så jeg antok (konservativt) at de ville måtte øke renten till for å holde tritt med markedet. Det viser det seg nå at de da har gjort. Jeg har også hørt noen lyder fra Norges Bank om de ser for seg enda en renteheving dette året. Da dukker det opp 2 spm i mitt hode.

1. Tror vi da at Kraft Bank må øke innskuddsrenten ytterligere? Det tror jeg.
2. Klarer de å øke utlånsrenten tilsvarende slik at rentemarginen holder seg konstant, eller vil den krympe litt fremover? Erfaring fra egen bank (svina i DNB :-) så pleier det å være sånn det funker. Hva tror dere?

Når det gjelder regnestykket på bunnlinje frem i tid, så kan vi kanskje anse mitt regnestykke som et form for bear case, mens Aristokratens regnestykke er et bull case. Hvis vi tror dette er utfallsrommet de neste 12 mnd, så bør da aksjen være verdt et sted mellom 10 og 20 kr når vinteren er over oss igjen. Gitt at den nå står i 14-15 kr, så vil ikke jeg foreta meg noe, hverken kjøp eller salg.

Må innrømme det blir veldig spennende å se status netto utlån på Q1-presentasjon rett over påske.

Punkt 2:

Konkurrenter.

Gjorde et raskt søk her forleden for å se hva slags produkter andre banker tilbyr og hva slags rente de tar seg betalt. Har en kompis som jobber i Storebrand og han fortalte at de jobber med å lansere en automatisert tjeneste for refinansiering av forbrukslån, også med pant i bolig, tror jeg. Da ser dog for seg å operere med et renteintervall på 9-15 %, så foreløpig skal ikke de være en direkte utfordrer til Kraft Bank. sjekket årsrapporten fra Mybank fra 2017, og der opererte de kun med forbrukslån. I årsrapporten fra 2018 derimot, hadde de lansert et nytt produkt som heter "omstartslån" som da er det samme som det Kraft Bank tilbyr omtrent. De tilbyr 6,19% i beste rente men det fordrer lån på 2 mill over 25 år. Se link nedenfor.

https://mybank.no/vare-produkter/omstartslan/soknadsskjema-omstartslan

Da er det mye bedre å låne hos Kraft Bank til 7,2 % rente i 2-3-4 år eller hvor lenge du må, før du kan returnere til vanlig bank å få normal boligrente. Anser derfor ikke Mybank som noen umiddelbar stor trussel. Klarte ikke finne noe direkte trusler hos de andre bankene (som det florerer av både på unoterte og på Merkur).

Noen andre som har noen god info om de andre bankene som kan være en "trussel" mot Kraft Bank?

Punkt 3:

Markedet.

Her er jeg blank / har ikke fått gjort noe research.

Er veldig takknemlig om noen kan dele god info de sitter med eller tips om hvor vi finner det. Regner med SSB har noe, men usikker på om de differensierer på om lånetaker eier egen bolig eller ikke. Mener definitivt det er nøkkelen til å få en god indikasjon på hvor stort markedet reellt er for Kraft Bank.

Alle innspill, både positive og negative, til alt jeg når har lirt av meg, mottas med åpne armer :-D

Fortsatt god påske!

Hei

Tusen takk for svar Steve Eisman og Mandj. Det var særdeles oppklarende og burde egentlig funnet det selv. Hadde dog ikke lest investorpresentasjonen. Er selv på hytta nå så beklager noe sen respons.

Jeg må innrømme utlånsrenten ligger noe lavere enn jeg trodde. Samtidig har jo Maaseide understreket at KRAFTBANK ikke er en forbrukslånbank, så renter på 11-tallet som tidligere nevnt hadde jeg ikke helt forventet. Men rundt 9 kanskje.

Men at de i sin "nisje" ligger såpass lavt og likevel beviselig har dekning for å lage en bankvirksomhet som hurtig er lønnsom er jo ganske betryggende. Tror nøkkelen framover er å holde de ansatte fornøyde/friske. Kostnadene må holdes tilfredsstillende lavt. Så er jeg som dere superspent på Q1.

Uansett hvor mye vi regner fram og tilbake så er aksjen verdt det markedet er villig til å betale. Og foreløpig har det ikke kommet andre enn positive nyheter.

Ha en fortsatt fin påske alle mann, så får vi vurdere/diskutere videre etter Q1.

Mvh aristokraten

Hei

Nå er det snart dags for Q1, og jeg er i tippehumør:-) (merk "tippe", ikke ren analyse. Ønsker også å synse noe rundt punktene til Steve Eisman.

Jeg tror utlånsveksten i Q1 ligger nærmere 300 millioner enn 200 millioner. Dette fordi selskapet er blitt litt bedre kjent og har fått flere omtaler. Det er også ansatt flere. Mener de solgte lån for ca 220 millioner i Q4. Kvalifisert gjetning blir da 275 millioner i ulånsvekst i Q1. (Mulig jeg har fått tidlig solstikk):-) Da blir samlet utlån 275 pluss 362
637 millioner. Hadde vært artig om noen andre også kunne prøvd seg med litt tipping:-)

Punkt 1:

Om KRAFTBANK setter opp innskuddsrenten til eksempelvis 2,3 2,4 så er jeg rimelig sikker på at renten også på utlån blir justert. Mulig det gir ett lite rentemargintap i maks ett kvartal, men det blir tjent inn igjen på bunnlinjen i form av økt utlånsvekst.

Markedet:

Jeg mener de har dekning for å bruke begrepet nisje i sin forretningsplan. Ser ingen klare konkurrenter. Man har jo f.eks Bluestep som det reklameres for. Men de ligger litt høyere på renten. Har kun sikkerhet i bolig, og lite fokus på at målet er at kunden skal tilbake til ordinær bank. Bank2 er vel litt i samme gåten som Bluestep.

Kjør debatt.

Mvh aristokraten

Et regnestykke er jo å dele utlånsvekst på antall ansatte. Det var 12 ansatte (og 2 deltidsansatte) i Q4. La oss si de 2 deltidsansatte håndterer innskudd og resten utlån. Det skulle begynne 4 stk senest 1. mars. Tror ikke vi vil se kjempestor effekt av de nyansatte for dette kvartalet. Kan jo være snille å si at de var 14 ansatte i snitt. Samme utlån per ansatt som i Q4 skal da gi 250 mill. Får ikke håpe de ansatte 4 til nå fordi de 12 andre var overarbeidet. Tror nok kanskje jeg er med deg i at 300 mill kan være nærme fasit. Blir spennende å se. Står i Q4-presentasjonen at tall for Q1 kommer 25. april, men står 26. på hjemmesiden. Mulig de blir sluppet i morgen, så blir de presentert på fredag.

Kraft Bank er helt klart den mest rendyrkede, og de har et uttalt mål om å hjelpe kunden tilbake til en "normalt" bankforhold. Det tror jeg er tillitsvekkende i markedet (altså kundene), og noe som vil lønne seg for dem. Ser Bank2 har rente helt ned i 5,34 %. Da er dog all gjeld sikret i bolig eller ved kausjon. Vet ikke hva Kraft tar i samme tilfelle. Bluestep har omtrent samme betingelser ser det ut som.

Vi må prøve å få tak i noe data som forteller noe om hvor mange som eier egen bolig og har tatt opp forbrukslån. Det er markedet til Kraft Bank.
Mr.Ocean
24.04.2019 kl 23:30 1117

Banken startet ordinær drift mai 2018.
Etter første hele måned (juni) hadde de lånt ut 32,3 mill
Videre gikk utlånsveksten som følger (tall i samlede lån):
- Juli 18: ca 78 mill (lest av graf)
- August 18: ca 116 mill (lest av graf)
- September 18: 145,4 mill
- Oktober 18: 229 mill (+83,6 mill)
- November 18: 304 mill (+75 mill)
- Desember 18: 361,9 mill (+57,9 mill)

Ser vi på trenden siste 3 mnd av 2018 bør vi kunne stipulere noe av dette inn i 2019. Et anslag på 75 mill i økning per mnd ja/feb/mars bør være helt innafor, altså totalt 225 mill i økning for kvartalet i utlån. 361,9 + 225 = 586,9

Tenker vi oss en vekst på 75 mill per mnd videre utgjør dette et samlet utlån ved utgangen av 2019 på 1,26 milliard. Og nå bruker jeg samme veksttakten for hver eneste måned og er forsiktig! Det oppjusterte målet på 900 mill i utlån ved utgangen av 2019 må nok på nytt endres.

Lykke til alle sammen når Q1 slippes, jeg gleder meg stort!! :-)
Redigert 26.04.2019 kl 08:12 Du må logge inn for å svare
I-oil
25.04.2019 kl 07:53 1084

Bare en dag igjen til neste tall slippes fra KRAB (Q1 2019) og forventer fortsatt gode tall og dertil stigende kurs for aksjen (den har jo ligget stabilt på ca 14 i den siste tiden).

Blir spennende å se om de innfrir forventningene, men uansett så er det ikke aktuelt for meg å selge før om flere år

Fint estimat, Mr. Ocean. Da tror vi altså på et sted mellom 500 og 600 mill i netto utlån per 31.03.19. Ser av tallene du har satt opp at det var først i 4. kvartal de fikk opp dampen, sett mnd per mnd. Får håpe det har fortsatt og litt mer til.

Hei

En liten tanke. Rundt jul (desember) er folk ganske travle med seg og sitt. Dessuten er det kanskje også en måned som tynger litt økonomisk. Så kommer nytt år og nye muligheter, folk/familier ønsker å bedre seg på flere måter. Ønsker en ny fresh start. En skal ikke se bort ifra at Q1 nå som banken har driftet i 7 måneder i 2018 blir god med tanke på det nevnte. Høyner mitt tips til 285 i utlånsvekst, så får jeg heller bare bli kalt en hauser om jeg skulle bomme stygt :-) tvi tvi godtfolk.

Mvh aristokraten

Noen som vet når i dag tallene kommer?

26/04-2019 08:03:23: (KRAB.OTC) KRAB 1Q19 Kraft Bank ASA Kvartalsrapport

Fortsatt god vekst i første kvartal 2019
-Netto utlånsvekst var 184 millioner kroner
-Utlån til kunder var 546 millioner kroner per 31. mars 2019
-Resultat etter skatt var -1,14 millioner kroner
-Ren kjernekapitaldekning var 96 %
-Målsetning for utlån ved årsslutt 2019 opprettholdes på i overkant av 900 millioner kroner
-Banken forventer å være lønnsom i andre kvartal 2019

---------------------------------

Der kom rapporten! :-) Ser at utlån til kunder kom nokså nært mitt estimat, de holder den gode dampen oppe i Kraft.
Redigert 26.04.2019 kl 08:19 Du må logge inn for å svare
26.04.2019 kl 08:49 894

Meget sterkt! Utlån over en halv milliard allerede....ser vi 16-17 kr i dag?

Virker ikke som innskudd er noe problem å få tak i! :)

Bankens innskuddsvekst var 262,1 millioner kroner i første
kvartal. Totale innskudd fra kunder var 434,8 millioner ved
kvartalsslutt.

Jeg hadde problemer med å lese rapporten via netfonds og andre systemer, måtte gå inn på hjemmesiden for å få tak i den:

https://kraftbank.no/investor/finansielle-rapporter/

Ja, dette er meget bra! Solid vekst. Burde holdt meg til mitt opprinnelig anslag på 550. Lett å bli revet med...

Veldig positivt med at det ser ut som at de ikke har noen problemer med å få innskudd. Noen som vet når de skrudde opp renten fra 2,0 % til 2,2 %?

Jeg setter inn mine sparepenger til uka, for å gi dem enda mer å jobbe med :-D

Kostnadene var dog høyere enn hva jeg forventet. Regner med de havner på i underkant av 40 mill for året 2019. Må revidere regnestykket.

I og med at de holder seg til målet om litt over 900 mill ved utgangen av året, så er det definitivt et mål de bør nå. La oss si at de mener litt over 900 er 920 mill.

920 - 546 = 374 mill. Fordelt på de 3 gjenstående kvartalene i år betyr det i snitt 125 mill i netto utlånsvekst per kvartal. Burde være svært oppnåelig.

Kostnadene ligger som sagt litt høyere, så kjøper ikke flere aksjer på dagens kurs. Tar det dog helt med ro. Det jeg håper er at dette selskapet kan vokse med et solid og forutsigbart tempo, og jeg har ingen problemer med å la pengene mine stå her i flere år.

Lett å bli revet med...

Det skjønner jeg med en optimist som meg med på laget;-)
Bommet med ca 100 millioner. Men banken jobber jevnt og trutt videre og jeg må lære meg tålmodighet. Uansett godt innenfor guidingen. Vet at banken i etterspørsel hadde mangedoblet mitt estimat. Men må si nei til 9 av 10 søkere.
Egentlig passer de bare ekstra godt på aksjonærverdiene våre ved å være såpass restriktiv. Jeg skal nok sitte på hele 2019, 2020. Tror ikke jeg får bedre renter/avkastning andre steder med min inngang.

Er fornøyd med dagens eksponering mot selskapet og ønsker framover og lete fram andre investeringsobjekter. Denne står seg.

Mvh aristokraten
I-oil
26.04.2019 kl 17:27 724

Aristokraten : Har du mulighet å sitte helt til KRAB blir notert på hovedlisten (jeg antar det vil skje i løpet av 2022), så vil du nok virkelig få en pen avkastning på dine aksjer

l-oil: Denne aksjen har jeg invistert i sammen med min kone i forbindelse med bryllupspenger vi fikk da vi giftet oss ifjor. Vi var forøvrig ganske veletablerte da vi giftet oss som en "feiring" av 20 år som samboere:-). Så pengene var på en måte til overs. Og for at de ikke bare skulle skli inn i husholdningen eller brennes på noen ferier vi likevel har råd til ønsket vi å investere de sammen uten noe spesielt sparemål. Så for meg kan de være i selskapet i 20 år. Kanskje noe ekstra når vi ikke jobber lenger? Kanskje hytte om 10 år? Hvem vet? Er iallefall ekstra penger, og det artige er at også fruen er blitt litt interessert i aksjer:-)

Har også 2 barn 9 og 14. Mulig de om 10 års tid trenger hjelp inn i boligmarkedet. Uansett har jeg/vi lang horisont på disse pengene uten at det betyr at de nødvendigvis blir stående som KRAFTBANK aksjer hele veien. Men foreløpig ser ikke jeg noen grunn til å selge de neste årene. Banken gjør det godt, de holder ord, virker troverdig og Maaseide er en rivende dyktig forretningsmann.

Tar nok en vurdering rundt årsskiftet 2021/2022 hva vi gjør videre. Har ikke alt i hodet nå, men mener det er noen som var med helt i oppstarten som i mai/april har rett til å kjøpe noen aksjer til fastsatt pris 10 kroner. Og jeg er litt usikker på om det er kursdrivende nedover.. får nesten vente litt med den vurderingen.

Mvh aristokraten

Jeg oppfatter nedsalget ned mot 13,50 som at ikke alle ble like fornøyd med Q1 (og hadde kanskje forventet mer utlån?). I mine øyne kom Q1 inn akkurat som forventet. Viktig å ikke la seg bli for overentusiastisk og følelsesmessig involvert. Her gjelder det å se litt lenger enn kvartal for kvartal, selv er jeg inne long-term i aksjen, tenker 2-3 år. I løpet av de neste par årene vil Kraft Bank ha lånt ut noen milliarder og sitter igjen med en betydelig bunnlinje som en kan bruke PE-modeller på. Caset vil da kunne forsvare en mye hyggeligere pris. Selv tror jeg på 20kr til nyttår. Kjøper du i dag på 13,50 gjør du deg 48% når aksjen står i 20kr (kanskje ved nyttår, 3 kvartaler unna). Tålmodighet er en dyd :-)
29.04.2019 kl 18:07 570

Gevinstsikring så vi i dag. Jeg tror også på 20-25kr i år.

Tror du har veldig rett i dine antagelser. Undertegnede var nok litt vel optimist. Men sannheten er at de leverer godt over guidingen og vokser på en sunn og fin måte. Faktisk betyr dette at jeg revurderer mitt utsagn om å være ferdigkjøpt. Tror jeg og min bedre halvdel kan akkumulere noen 10 000,- om vi kan få til denne prisen . Fin ting å bruke skattepenger på framfor at de bare sklir inn i husholdningen. Hadde vært hyggelig med rundt 2000-3000 aksjer ekstra. Alltid lett å bruke unødvendig mye ekstra rundt feriepengetid/skattepengetid, uten at man egentlig vet hvor pengene tok veien:-)

Mvh aristokraten.
Fready
29.04.2019 kl 22:31 518

NOFI prises på P/E 7.6. Hva er grunnen til at denne banken skal prises dobbelt så høyt?

Det riktige spørsmålet er vel heller hvorfor NOFI kun prises til P/E 7.6 . PE rundt 15 er vel normalen på vekstselskap.


0-13 indikerer underpriset akskje, eller det antas en forventet nedgang i inntekter.

14-20 er en fornuftig prising av de fleste bedrifter

21-28 er enten en overpriset aksje, eller inntekten har vokst betraktelig siden forrige resultatpublisering.

28+ er enten en aksje med en svært lvoende fremtid med veldig sterk inntektsvekst, eller en aksjeboble som er drar prisen opp på et kunstig høyt nivå.

Holder meg noenlunde til listen over.

Kan lite/ingenting om NOFI, men har vel lest meg fram til at mange proffe aktører som var tidlig inne har tjent store penger og solgt seg ut med eventyrlig gevinst (Svindal Lund) med flere. Dessuten leses det endel frustrasjon under tickeren NOFI med tanke på manglende utbytte. Samt endel klaging på ledelsen. Men jeg har ikke studert aksjen utover overflaten.

Mvh aristokraten
Fready
30.04.2019 kl 18:06 416

Jeg er forsåvidt enig i det du skriver, men eksempelet med NOFI viser at markedet ikke alltid styrer mot en fornuftig prising av et selskap, - og at det kanskje derfor er noe optimistisk med P/E på 15 :)

Kanskje det noe optimistisk. Vanskelig å si, har både truffet og bommet i aksjemarkedet, men viktig å få fram at jeg er en småaksjonær i alt jeg har foretatt meg, så folk som satser store penger må nok dykke dypere i materien:-)

Men tror kanskje siste tid nedgang i NOFI og andre forbrukslånbanker har mye med usikkerhet rundt innstramming å gjøre. Man er usikker på veien videre og blir dermed mindre villig til å betale mye for en aksje. Sannheten er jo at NOFI spar inn penger så er enig at den burde vært priset høyere. Vet heller ikke helt om det er gunstig at NAS har en større eierpost i NOFI heller med all uroen rundt NAS. Uavhengig av teori som P/E og andre ting er aldri en aksje verdt mer enn markedet er villig til å betale. Og ståa nå er at aksjonærer i KRAFTBANK betaler bra for aksjene på grunn av stor framtidstro og at guiding er slått hver gang, mens hos NOFI virker det som aksjonærer og potensielle kjøpere et litt usikre på hva framtiden bringer. Mye psykologi slik jeg tolker det, men igjen; jeg er bare en glad amatør.

Mvh aristokraten