ELKEM 10% 2018e dividend yield

Volf
ELK 17.01.2019 kl 09:51 10881

ELKEM 10% 2018e dividend yield Silicone prices in China continue to slide ahead of Chinese New Year on lower raw material costs, but we expect a moderate pick-up in 2019 on very limited supply growth. We have cut our 2019–2020e EBITDA by 5–7% owing to lower volumes, but we reiterate our BUY and NOK40 target price based on an appealing valuation with a 2018e DPS yield of 10%. The Q4 results are due out at 07:00 CET on 12 February.
Below consensus for Q4. We are 8% below consensus on Q4 EBITDA (we forecast NOK1bn), as we believe we are more conservative on volumes. Our EBITDA represents a 28% decline QOQ on a 41% reduction in Silicone EBITDA and broadly flat elsewhere. We estimate a 2018 DPS of NOK2.4, implying a very strong 10% yield.
DMC prices slightly lower. We understand operating rates have risen in China, but Elkem is still running at lower levels than normal due to weak demand and rising inventories. DMC silicone prices were fairly stable in Q4 despite higher production, but down 8% since late November, essentially following lower input costs protecting producer margins somewhat. In our view, the market is slow due to the approach of Chinese New Year. A lot of speculative capacity announced. In Q4 we picked up on c400kmt of new projects being announced. We understand few of these will ever be completed given the low current price, restricted access to capital, and environmental permits. Capacity additions are often still formally announced to attract attention. Thus, we estimate fairly balanced markets also post 2020 (we still forecast no capacity additions in 2019). Estimate changes. We have lowered our DMC price assumptions for 2019–2020e by 13–15%, owing mostly to lower raw materials costs. However, given our expectations of lower production volumes in Silicone and the curtailment of one oven in Salten, we have cut our 2019–2020e EBITDA by 5–7%. BUY and NOK40 target price reiterated. Our estimates assume only a marginal recovery in DMC prices and Elkem returning to full production. On our estimates, Elkem is trading at a low 2019e EV/EBITDA of 3.7x and P/E of 5.6x.
rammern
24.01.2019 kl 14:26 4404

Ble en tur innom NAS .
Ser ut som det blir mer å gå på i Elkem
inn 144,25 ut 147,25
Redigert 24.01.2019 kl 14:28 Du må logge inn for å svare
rammern
24.01.2019 kl 14:37 4378

Hva algoritmehandelen får til kan bli spennende
rammern
24.01.2019 kl 14:40 4364

Det som foregår der skjer uten hode , så deltar ikke
rammern
24.01.2019 kl 14:46 4348

kjøpt NAS igjen 141,65
3ade
24.01.2019 kl 14:51 4337

Skipssjefen

22.01.2019 kl 10:512201

Hvem er det som konstant selger, virker som en stor fisk som er på vei ut. Ryktene sier at det fremdeles er 8-9 mill aksjer igjen som skal ut derfra.
Noen som vet?

Denne kjøper jeg igjen på 21 tallet. 

SS

:) Bare litt skolegård rykter uten substans.
ynot
25.01.2019 kl 02:34 4178

3ade I går kl 07:46

Mine kommentarer til ditt innlegg følger.

Du skriver: «Hahahaha, med den kommentaren viser det hvor lite særiøs (sic) og lite kunnskapsrik du er.»

Utrolig infantilt av deg å komme med nedsettende kommentarer av din motdebattant på et diskusjonsforum!

Du skriver: «Så klart har ikke Elk betalt utbytte etter de kom tilbake på børs, må kanskje gå et år først.......»

Nettopp, da er vi jo enige der.
Elkem, slik selskapet fremstår i dag, har altså ikke kommet med noe utbytte!
(Som altså er kontrært til det du skrev).
Mao et veldig tynt grunnlag for å forvente et utbytte på ca NOK 3.

Du skriver: «Jeg referere (sic) til tidligere tilbake da de var Orkla eid og tidligere.»

Hvorfor skrev du ikke det da?

Da var Elkem et annet selskap enn det det er nå, og det kan ikke direkte sammenlignes med slik det var før - i norsk eie.
Elkem har jo gjennomgått en omfattende restruktureringsprosess etter å ha vært i kinesisk eierskap.

Du skriver: «Fakenews..... takk for en god latter. Regel nr 1 er om du skal påstå noe burde du ha gode fundament i fakta før du åpner kjeften.»

Igjen - utrolig infantilt av deg å komme med nedsettende kommentarer av din motdebattant på et diskusjonsforum! Og spesielt når du åpenbart ikke holder deg til fakta i din argumentasjon!

Du skriver: «Kan jo bl.a legge ved denne.»
https://www.nettavisen.no/nyheter/kraftig-okning-i-utbyttebetaling-fra-elkem/1877207.html

Dette er utrolig useriøst! Å legge ved et innlegg publisert: for 15 år siden!!
Totalt uaktuelt!
ynot
25.01.2019 kl 02:51 4158

3ade I går kl 08:14

Du skriver: «En annen ting er jo hvorfor du kommentere (sic) på en aksje du ikke eier heller?
Hva er det du ønsker å oppnå?»

Hva vet nå du om jeg eier Elkem-aksjer eller ikke??
[For ordens skyld. Jeg er ikke så naiv at jeg tror at hva jeg skriver om en aksje her på HO har noen som helst påvirkning på aksjekursen, og spesielt ikke på Elkem!].

Som jeg tidligere har påpekt, så synes jeg Elkem er en interessant «case» som jeg derfor jeg følger.

Sluttkurs: 23,265 +0,71% (Mao du tror på et utbytte på ca 12,9%. Det har jeg liten tro på.)
ynot
28.01.2019 kl 11:03 3875

Elkem faller under 23 igjen i dag.

RT:22,940 -0,48%
beemve
28.01.2019 kl 22:27 3654

Kjøper litt denne uken.
ynot
29.01.2019 kl 11:54 3451

Det burde du kanskje ha gjort i går?

RT: 23,290 +2,19%
Salah
29.01.2019 kl 11:55 3448

Har du ikke råd til RT?
Er_mi
29.01.2019 kl 19:53 3292

Til info: solgte meg ut av BW LPG gjennom manuell stop loss ved 27 NOK (ok gevinst opp fra 25), og er nå inne i Elkem på 23,2. Håper Elkem tar av straks, så jeg kan selge disse, og gå inn i BW LPG igjen som nå er på vei ned mot all time low... :-)

vent med salg til utbytte, se det an da.
rammern
30.01.2019 kl 12:26 2993

Enig .
Tok gevinst i NAS etter et kortvarig besøk og hektiske trader .
Tar nå mer fokus på Elkem igjen .
Noen tror nok at forholdet China / USA betyr mer enn det gjør for Elkem .
Ellers er Fredriksens FLNG spennenende , tror hans satsning der er sikrere , men Fredriksen søker også utfordringer , så derfor NAS .

Så er noen venner , så mye kan skje ut fra det ;)
Redigert 30.01.2019 kl 12:50 Du må logge inn for å svare

Elkem skal videre i dag. Fortsetter gårsdagens fine utvikling?
nucleus
31.01.2019 kl 10:03 2662

Klatrer bra nå , herlig..
ynot
31.01.2019 kl 21:27 2470

Ja, bra i dag!

Sluttkurs: 24,400 +5,20%
rammern
01.02.2019 kl 10:57 2261

Foreløpig topp i dag 26,10
HP17
01.02.2019 kl 11:53 2191

Tror ELKEM slutter godt opp 26-talelt i dag. ELKEM skal reprises fremover og kr 30 i første omgang før videre over kr 40?
Det er nå en har muligheten til en god inngang i ELKEM. Være med?
milk
01.02.2019 kl 12:02 2166

Jeg gikk inn på 32 i fjor høst. Har nå snittet ned til 27,20. Meget godt fornøyd med det :-) Jeg er meget sikker på at dette blir en fin reise med påfølgende gode utbytter....
ynot
01.02.2019 kl 12:24 2120

milk

Selv om det ser bra ut nå, så blir jeg skeptisk når noen uttaler seg som "meget sikker" om aksjemarkedet!
Ikke minst i disse urolige tider må man nok ta en del forbehold.
Ikke minst vedr. handelsavtalen mellom USA og Kina.

RT: 25,130 +2,99%
milk
01.02.2019 kl 13:16 2061

Ja akkurat! Hvor mye mer urolig kan det bli? Når "ting" roer seg på sikt,stikker denne aksjen.....
ynot
01.02.2019 kl 14:24 1996

milk

Å.. det kan nok dukke opp en sort svane...

Du skriver: "Når "ting" roer seg på sikt,stikker denne aksjen..... "
Det er nok mulig at Q4 (13.02) kommer før "det roer seg", og da får vi svar på mye.
Skal bli interessant!

RT: 24,820 +1,72%
Vekst
01.02.2019 kl 14:25 1991

Alfred Berg og First Generator økt med tilsammen 240 tusen aksjer.

Spent på hva mandagens liste vil vise, har gått store volumer denne uken.
3ade
01.02.2019 kl 18:37 1865

Regn litt på tallene som allerede foreligger og estimert -20% i q4. 2018 blir et knall bra år alt i alt, kommer US og Kina til enighet er vi på høyt 30 tall før vi skiver Mai. Lener meg godt tilbake og nyter stigningen som knapt har startet.

Er long og forventer noen opp og nedturer de neste 5-8 årene så de små svingningene vi nå ser er som blaff å regne.
ynot
04.02.2019 kl 13:09 1551

3ade

Hva som skjer "de neste 5-8 årene" er det meningsløst å mene for mye om i dag!

Nei, først må vi få Q4-tallene på bordet, før man kommer med for bastante meninger.

RT:24,690 -1,16%
Redigert 04.02.2019 kl 13:10 Du må logge inn for å svare

En fin dag å fiske på med andre ord.
Vekst
04.02.2019 kl 18:14 1365

JP morgan med ny nominee konto på aksjonærliste
med 3,13 mill aksjer.
Ingen andre endringer av betydning.

Redigert 04.02.2019 kl 21:05 Du må logge inn for å svare
3ade
04.02.2019 kl 19:29 1252

Nei framtidsutsiktene har jo ingen ting med et godt grunnlaget for investeringer å gjøre. Skal høre mye rart......

Om det ikke hadde vært grunnlag for fremtidig vekst hadde det ikke vært muligheter for verdistigning heller.
Redigert 05.02.2019 kl 08:02 Du må logge inn for å svare
ynot
07.02.2019 kl 11:43 762

3ade
Ikke gjør deg dummere enn du er!
Du skjønte nok godt hva jeg mente.
Man investerer selvfølgelig med henblikk på hva man tror skal skje fremover. Men å estimere hva som skjer på 5-8 års sikt er det meningsløst å mene for mye om i dag!

Nå kommer Q4-tallene 13.02. Da får vi nok svar på mye. Har man tro på gode tall så sitter man selvfølgelig med Elkem, men uansett så er jo også uenigheten om Handelsavtalen en demper på aksjen.

Man kan i alle fall konstatere at det så langt har vært en svært uklok avgjørelse å sitte med ELK. Den har jo falt 40% de siste 6 månedene.

Virker ikke som markedet har troen...
Sluttkurs: 23,535 -3,62%
Redigert 07.02.2019 kl 16:41 Du må logge inn for å svare
ynot
12.02.2019 kl 12:06 281

2,60 er et bra utbytte, men lavere enn det du forutsa.
Og dessuten kunne du ikke komme med en troverdig forklaring på hvorfor ELK skulle komme med 3,- i utbytte.

Dagens rapport påpeker bla at de forventer et dårlig Q1, noe som setter en demper på dagens fine oppgang.
Aksjen er jo fremdeles ned 38,44% de siste 6 månedene.

RT: 25,240 +11,12%
Barbro
12.02.2019 kl 12:13 264

ynot.
Slutt å være så negativ hele tiden.
2,60 er ikke bare et bra utbytte det er børsens beste på kursen som er nå. RT 25,40.

Du må lese vidre i raporten om stabile og økende priser.

Husk at du har med et utbytteselskap å gjøre nå. Så pris det deretter.
Barbro
12.02.2019 kl 12:24 225

Markedsinformasjon
25,850 NOK3,140(13,8%)
12:23:44
Realtidskurser