ICE LSFO 'futures' set for February 2019 start


Shipowners will be able to start trading low sulphur marine fuel futures contracts from the start of February next year, according to the Intercontinental Exchange (ICE).
The new contracts have been developed in response to significant market demand in advance of the IMO 2020 sulphur emissions regulations, said ICE.

“Our customers have expressed a strong desire for marine fuel 0.5% specific derivative contracts and our new contracts will allow market participants to hedge forward positions in an industry which today consumes more than 3m barrels per day of high sulphur fuel oil,” said Jeff Barbuto, ICE’s vice president of oil markets. “The contracts will operate alongside ICE’s benchmark low sulphur gasoil futures, fuel oil and LNG markets providing customers with a range of hedging tools to assist with the transition to the new regulations in 2020.”

The contracts are: fuel oil outright - marine fuel 0.5% FOB for both Rotterdam Barges and Singapore (Platts) Future; fuel oil diff - marine fuel 0.5% FOB Rotterdam Barges (Platts) vs 3.5% FOB Rotterdam Barges (Platts) Future, fuel oil diff - marine fuel 0.5% FOB Singapore (Platts) Future vs 380 CST Singapore (Platts) Future; fuel oil outright - marine fuel 0.5% FOB USGC Barges (Platts) Future; and fuel oil diff - marine fuel 0.5% FOB USGC Barges (Platts) vs USGC HSFO (Platts) Future

ICE’s new futures contracts will settle against Global Platts physical marine fuel 0.5% assessments. Last month the New York Mercantile Exchange (NYMEX) announced plans for 11 marine fuel 0.5% futures contracts with the first listed contract set for early December 2018. ICE had previously said that the market “lacked a 0.5% hedging instrument” and that at present traders were using ICE low sulfur gasoil futures to take positions in preparation for the IMO’s sulfur cap. Gasoil futures and options grew 11% in the period January to November 2018 versus the same period in 2017, it added. Platts reports that liquidity in 0.5% futures is as yet unclear, but traders point to increased activity through 2019 as more clarity has been provided, with physical demand for 0.5% marine bunker fuel likely to pick up towards the fourth quarter of next year.

https://www.tradewindsnews.com/finance/1656699/ice-lsfo-futures-set-for-february-2019-start
Matsern
02.01.2019 kl 14:42 5205

Nå kommer volumet og spreadene vi har ventet på....
Redigert 02.01.2019 kl 14:46 Du må logge inn for å svare
Matsern
02.01.2019 kl 14:44 5191

https://www.businesswire.com/news/home/20181213005266/en/Intercontinental-Exchange-Announces-Launch-Marine-Fuel-Contracts

December 13, 2018 05:05 AM Eastern Standard Time

LONDON & NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), a leading operator of global exchanges and clearing houses and provider of data and listings services, announced plans to launch new Marine Fuel 0.5% futures contracts in advance of the implementation of the 0.5% sulphur cap by the International Maritime Organization (IMO) in 2020. The new contracts are expected to launch on February 4, 2019, subject to completion of relevant regulatory processes.
JahMason
09.01.2019 kl 12:12 4896

https://shipandbunker.com/news/world/469552-whats-up-with-the-hsfo-bunker-prices-and-why-are-all-the-scrubber-guys-getting-worried

Her er kanskje forklaringen på den kunstig høye hsfo prisene. Dette vil selvfølgelig endre seg. Merk dere siste avsnittet nederst i artikkelen.

Olje buller - forklaringen på unormal høy hsfo ligger i link (?) - likviditeten begynner å komme - handelskrigen snart over (?) - spreaden begynner å øke i mer naturlig retning - veddemålet står og ser fortsatt bra ut!

Edit: Er vel kun Saudi-Arabia som bruker så mye olje og som hamstrer hsfo til fyringsolje til så høye priser. Prisene er nødt til å falle snart! Overskuddet på hsfo blir bare større og større og Saudi-Arabia med sine kutt i eksport må vel fyre opp sin egen olje igjen snart.
Redigert 09.01.2019 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
Perry
09.01.2019 kl 23:45 4731

Matsern og JahMason
Spennende !!
Matsern
10.01.2019 kl 10:31 4583

Spreaden var oppe i USD350 mellom ICE LSGO og SING380 i mai når vistin slapp melding om at de hadde gått inn på kontrakter. I Desember falt spreaden til ca usd250, Men er på vei opp igjen smått nå siste uka til 260
Perry
10.01.2019 kl 10:56 4554

Ser at Vistin webside er oppdatert og trading delen er ute.
I websiden star det:
«Annual capacity of Metformin HCL >3200 MT, site ready to double the production»
Vet noen om det stemmer at Vistin er nå klar for å doble produksjon?




MEP (Metformin Expansion Project) er foreløpig utsatt, så pr dags dato er maks årlig produksjon 3200 MT
May-Liss
10.01.2019 kl 14:42 4424

Fra Q3 presentasjon;
Efficiency programme to stretch production capacity up to 3500 – 3800MT ongoing
 Due to installation of new packaging line in 2018, the benefit from the stretch initiatives will not start to materialise until 2019
trek
10.01.2019 kl 15:11 4390

Det er den prisen som helst skal falle. Har du også en link til ICE LSGO ?
Matsern
10.01.2019 kl 16:06 4380

I første omgang er det vel levering for Dec 2019 som er interessant. Den kontrakten jeg mente å referere til. Ingen tvil om at spreaden øker
Redigert 10.01.2019 kl 16:08 Du må logge inn for å svare
Matsern
10.01.2019 kl 22:52 4203

en annen link her, grønne tall over hele linja
http://www.mabux.com/index.jsp?lng=ru

I disse dager blir det innstallert ny pakkelinje og fabrikken står i 4 uker grunnet dette. Antall MT produsert i 2108 var i underkant av 3200.

meyer lansky
Du er tydeligvis svært godt oppdatert på Vistin Pharma. Vil det du skriver her bety at arbeidet med optimalisering av produksjonen som skulle gjøres q4 ble utsatt til q1/19 ?
JahMason
13.01.2019 kl 23:12 3739

Med tanke på alle de nye aksjonærene som gikk inn i emisjonen...
Burde det ikke kommuniseres en tydeligere linje på investeringen (veddemålet)?
At selskapet går fra å avvente evt salg av kontrakter til at de går for det ene eller det andre ??
Holder på kontraktene i minst 12 mnd til (!!) eller selger seg ut fortløpende med minst mulig tap? Litt tilbakeholden med å laste opp mer nå med viten om at hele caset plutselig blir solgt med tap når som helst...
Tenker kvartalspresentasjon er en god anledning til å få svar eller stille spørsmål. «Hvis de ikke allerede har solgt før den tid, Kjus har jo 15 dager igjen»

Jeg anser det som 99,9% sikkert at posisjonene står inntil de innløses en gang i 2020. Hvis det da ikke dukker opp en supergevinst før den tid.
Perry
14.01.2019 kl 10:03 3584

Kjus tippet spreaden kan gå opp til 600 USD når posisjonene avsluttes i 2020. Vistin bør holde på posisjonene i hvert fall til spreaden er rundt 450-500 USD. Dette vil gi ca 18- 22,5 mill USD gevinst. Da har Vistin kontanter nok til å bygge fabrikk nr. 2 (ca 100 mill NOK) og dele utbytte til aksjonærer.

Når Kjus tipper, må han være konservativ. Svært konservativ. Spreaden kan like gjerne glatt passere 1000 dollar. Glatt. Når traderne begynnder å herje med IMO2020-problematikken, blåses det meste ut av sine proporsjoner. Handelen vil eksplodere, og resultere i stigende dieselpris som bidrar til stigende oljepris. Den sure tungolja som etter hvert blir til overs vet ingen hva kan brukes til, og prisen blir deretter. Faller denne til 100 dollar, kan like gjerne dieselen stige til over 1000 dollar per metric tonn, og videre. DA snakker vi mangedobling av verdier.
rammern
14.01.2019 kl 12:00 3510

Om sur olje ikke blir godtatt er landet med størst olje reserver ute av markedet
rammern
14.01.2019 kl 12:16 3499

Dermed faller den globale tilgangen til olje

Den "sure" olja vi snakker om er IFO380. Sur bunkersolje.

Hvis optimalisering av produksjonen betyr økning av produksjonen så har ihvertfall det ikke skjedd i løpet av 2018. Ny pakkelinje betyr ikke at man produserer flere kg metformin.
Perry
14.01.2019 kl 23:40 3280

Jeg forstår det slik at den nye pakkelinjen (ferdig 2018) er en del av optimaliseringen som pågår for å øke produksjon til 3800 MT. Resultater i form av økt salgsvolum vises først i 2019.
JahMason
15.01.2019 kl 12:26 3159

https://shipandbunker.com/news/apac/165471-singapore-posts-second-best-ever-annual-bunker-sales-for-2018

Nedgang i HSFO og økning i LSMGO - Blir spennende å se hva slags utslag det blir på priser, spread og etterspørsel når skip bytter fuel til forbruk. Det er da vi virkelig vil se effekten

Den nye pakkelinjen er ikke ferdig, dette arbeidet pågår i disse dager. Den nye pakkelinjen vil ikke gi flere kg produsert metformin.
JahMason
15.01.2019 kl 21:32 2991

https://shipandbunker.com/news/world/141267-shipping-industry-not-prepared-for-imo2020-total

Under 12 måneder igjen - ca 5-6 måneder til skip er nødt til å begynne på endringen
6-12 måneder før vi virkelig ser effekten i veddemålet ?

Men alt tyder på at det er et bra veddemål?
JahMason
16.01.2019 kl 09:10 2852

Litt tidlig å si Q4 2018 - Men ja, det meste tyder på at det er et godt veddemål.
Forventninger, logikk, omtale, etterspørsel/tilbud, reguleringer og raffinirier etc. Så kan vi konkludere nærmere 2020 om det virker bra eller ikke. Håper Vistin holder kontraktene lenge nok til å få fasit!
Redigert 16.01.2019 kl 09:13 Du må logge inn for å svare

Takk for svar :)
Da burde jo aksjene minst være verdt kr 11+
Er vel en grunn til at det er ingen store poster ute til salg, og at Spetalen var på tåkt 4 januar etter billig aksjer :P
JahMason
16.01.2019 kl 09:49 2807

Etter min mening er veddemålet bra. Så kan man diskutere om timingen var for tidlig osv. Samtidig som før skip bytter om fuel til forbruk har oljeprisen hatt større betydning på spread (veddemålet) enn man kanskje forutså. For hver måned som går vil oljepris ha mindre å si for kontraktene, så jeg tror vi er over den værste "kneika" nå. Jeg syns det er for tidlig å avgjøre veddemålet 12-24 mnd før faktisk realisering, så derfor mener jeg fortsatt at det er et bra veddemål. Men fasieten er enda ikke kommet, så det er risiko. Med en kurs under 11kr er det mindre risiko en når vi først plasserte pengene våres :)

Skjønte ikke helt den linken. Var det en positiv for oss eller negativt?
JahMason
17.01.2019 kl 12:09 2529

At det ikke tillates open loop scrubbers er bra for miljøet og betyr et mindre alternativ til å fylle med Sing 380 f.eks.

Større sjanser for at aktører dropper scrubber og legger om til LSMGO og legger ytterligere press på prisforskjellene :)

Supert :)
Takk for svar
d12m
17.01.2019 kl 22:34 2395

Som ett par andre allerede har sagt så tipper jeg fasit blir at veddemålet er bra, men tidspunktet for inngang var dårlig.
ynot
18.01.2019 kl 09:26 2278

Kraftig stigning!
RT. 7,940 +11,52%

10 aksjer omsatt....
Matsern
18.01.2019 kl 09:51 2257

Kommer seg denne. Slapp helt av. I februar er vi tilbake over 10kr

Hvis det begynner å tyde på at veddemålet er bra, så burde den jo fort gå høyere enn 10/11?
Hvor mye kan den ende på om veddemålet viser å være veldig gunstig? Er det snakk om mulighet for kun dobling eller mangedobling?
andlien
18.01.2019 kl 17:03 2086

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/podcasts

Om dere blar dere litt nedover i podcast-arkivet så finner dere en interessant podcast 3-4 episoder tilbake om IMO2020.

Innlegget er slettet av Bolighaien91

Kan meget vel bli en mangedobling. De store husa har ikke rørt denne enda. Når sur olje shortes og diesel longes(av alle), DA snakker vi kursøkning. Det kommer, det kommer. Bare litt tolmodighet som skal til.
JahMason
18.01.2019 kl 22:44 1936

Her snakkes det om å se effekter på kontraktene fra rundt sommeren og bytte av faktisk forbruk begynner å bli synlig i prisene (spreaden) fra september/oktober. Da vil vi virkelig sitte på pluss siden (Hvis ikke Spetalen har solgt kontraktene eller vannet oss ut).

Raffineriene er avhengig av stor spread for å legge om og produsere LSMGO i stede for HSFO og skipene er avhengig av LSMGO tilbud for å kunne starte motoren å sette kurs. Det er litt artig hvordan stor spread og dyrere diesel må til for å kunne møte etterspørselen. Det hele henger sammen og eneste løsningen for å møte etterspørsel er en stor spread på prisene.

Vi sitter i posisjon - realiseringen kommer
Redigert 18.01.2019 kl 22:44 Du må logge inn for å svare

Det man IKKE nevnte i podcasten, var effekten tradere vil ha på prisutviklingen, og når den effekten ville slå inn. Traderne vil sannsynligvis sette sine posisjoner i god tid før de reelle bestillingene fra rederne slår inn. Traderne vil da, slik jeg forstår det, binde opp enorme volumer som de vil kreve godt betalt for å selge. Jo tidligere inn, desto bedre pris. Slik tenkte Kjus, men han ble for kjapp. Resten av verdens tradere vil etter hvert ta opp denne ballen, og sparke den til himmels, i god tid før rederne kommer på banen. Da kommer panikken, og prisingen deretter. Noen som kan bekrefte eller avkrefte denne teorien?
Slår dette inn, kommer verdien av Vistin til å eksplodere ut over sommeren/høsten.
JahMason
19.01.2019 kl 20:46 1691

Kan bekrefte teorien. Ingen tvil om at det vil være med å presse prisene, gjenstår å se hvordan det hele vil utvikle seg. Oljeprisen ser ut til å ha funnet litt stabilitet og forhåpentligvis vil oljen stige litt mot våren og jeg tror vi vil stå på pluss siden allerede rundt Mai/Juni.
Så vil man måtte vente litt til sept/OKT-19 for nok et betydelig strekk i spreaden (mer i pluss for oss), så kommer neste økning i spread sent DES-19(enda mer pluss på konto), så vil siste «safe» økningen i spread komme primo mars-20 og da er det så mye penger i pluss at Vistin burde selge kontraktene sine.