Strongpoint nr. 1-19 Bare muligheter


Første stopp er et trolig godt Q4 med kontrakter som også blør inn i Q1. Q2 er mer usikkert men det er også langt frem dit.
Redigert 02.01.2019 kl 11:33 Du må logge inn for å svare

Enig i det Nilsen, et godt utbytte er god trøst mot dårlig kursutvikling, og det hadde føltes godt nå!
tunktee
01.02.2019 kl 23:37 2578

Hei folkens, og takk for initiativet Viking!

Jeg kan bekrefte at vi er fem stykker som har pratet om dette.
De som har fulgt med så at Grantchester og jeg snakket om det tidlig i høst, men det måtte altså sterkere krefter til for å dra det igang! 😉🤗

Selv om jeg ikke har stafettpinnen, vil jeg gjerne poengtere at alle er velkommen og at vi som snakker sammen per e-post ikke gjør noe forsøk på å være eksklusive. Der er mange seriøse langsiktige deltagere her, og det er kanskje også noen som har vært med en stund som ikke liker å stikke snuten frem.

Poenget med å prøve å samle spørsmålene i én, eller noen få e-poster, er å avlaste ledelsen i selskapet vårt fra å få veldig mange e-poster med samme eller overlappende spørsmål. Det gir også dem som vegrer seg fra å kontakte selskapet en mulighet til å bli hørt.

Jeg håper og tror at Vikingen også vil sende spørsmål som han ikke selv er enig i. Planen er at vi skal gå gjennom ting per e-post og forsøke å lage et oppsummerene dokument. Det blir kanskje også lagt ut her, eller det vil i det minste bli sendt til dem som Norviking får e-post fra.

For å understreke poenget med dette innlegget vil jeg avslutningsvis si at jeg jeg støtter denne løsningen til tross for at jeg har vært uenig med flere av de kritiske spørsmålene som har blitt stilt til ledelsen. Hensikten er ikke å være enig med hverandre, men å lette litt på arbeidsbyrden for ledelsen (og kanskje legge mer tyngde bak det som blir sendt inn.)

Jeg antar (og legger til grunn) at Vikingen også må skrive i e-posten til ledelsen at spørsmålene ikke nødvendigvis reflekterer hans egne meninger.

God helg fra Bergen :)
TT


Edit: Korrigert de verste skriveleifene :)
Redigert 02.02.2019 kl 15:57 Du må logge inn for å svare
bernes
02.02.2019 kl 08:50 2515

https://e24.no/makro-og-politikk/kontanter/sentralbanksjefen-etterlyser-lovendring-for-kontanter/24552122

Sentralbanksjefen etterlyser lovendring for kontanter
Sentralbanksjef Øystein Olsen ber om at loven som påbyr kontanter som tvungent betalingsmiddel, strammes opp.

Som du skriver tunktee:
"Jeg antar (og legger til grunn) at Vikingen også må skrive i e-posten til ledelsen at spørsmålene ikke nødvendigvis reflekterer hans egne meninger"

Ja det stemmer
Jeg vil ta med alle spørsmål selv om det ikke gjenspeiler mine egne tanker , meninger osv
Så bare send inn spørsmål eller legg dem ut her.
Collin
02.02.2019 kl 16:59 2362

You on demand tilsvarende Netflix i Kina. Hadde så og si null inntekter og så plutselig så landet de distribusjonsavtale med Disney. Aksjen gikk så å si ikke opp. Etter noen dagers tid kom det en analyse av selskapet og da doblet den seg samme dag. Jeg føler det er litt det samme i Strong. Uoppdaget. Vi har "må ha" produktene som butikkene er nødt til å ta innover seg for å være klar for fremtidens logistikk og nye handlemønstre. Wallmart kjører nå ut internetthandel med pickup for fullt og vil kjøre reklamekampanje for dette i morgen på Super Bowl.

Jeg har sendt over en hel haug med spørsmål til Vikingen til Q, men det viktige i presentasjonen er nå å gi fremtidshåp til oss slitne aksjonærer. Hva kan vi forvente fremover? Hvor mange piloter er ute, og når kan vi forvente avklaring på disse er noen av spørsmålene.

Det maksimale resultatet for 2018 er slik jeg tror: 45 mill ved Q3 + maksimalt EBITDA rundt 30 mill i Q4 som er lik med rundt 75 mill totalt for året. Begrunnelse: Q4-17 hadde en EBITDA på 20 mill og vi hadde hatt positiv PW om resultat Q4-18 hadde ligget an til å komme inn 50% over dette. 2018 vil vise tall godt over 2017 og vi er på vei opp igjen mot jubelåret 2016. Fair value ligger etter mitt syn 25% over dagens kurs og det uten noe som velst vyer om supervekst og de store kontraktene, kun en svakt vekst videre fra 2017 og 18. Risk/reward er rett og slett på et nivå som burde fange kjøpsinteresse. Hvorfor selge her nede? Man skal ikke slåss med markedet, men dette negative regnestykket som de som selger må ha kommet frem til? Hva innebærer det? Negativ vekst?
Redigert 02.02.2019 kl 18:46 Du må logge inn for å svare

Hvis du har rett i dine estimater burde det i alle fall ikke være noe problem med et godt utbytte.
Jeg gjetter at de som selger ikke regner på dette i det hele tatt.
De er sikkert bare lei
Collin
02.02.2019 kl 21:45 2258

Det tror jeg også PSI. Hvem er ikke lei dennne gjørma vi sitter fast i? Sist jeg kjøpte noe aksjer av betydning i STRONG var KOA på nøyaktig samme kurs. 8,50. KOA lider samme skjebne som STRONG. Overheng av selgere og få kjøpere. Forskjellen er at KOA nå er nede på 7-tallet og vi holder oss enn så lenge på 8-tallet. KOA hadde innsidekjøp for ikke mange månedene siden på betydelig høyere kurs. Jeg nevner det bare for å belyse at det er ikke bare STRONG blant de små selskaper som lider.
Per 3 kvartal var vi fattige 5 mill unna det som for hele året ville forsvare dagens kurs. PSI: det er ikke noe galt med mitt estimat. Det er oppnådde tall per Q3 og det skal ikke rare resultatet til i Q4 for å ha nok cash til et godt utbytte. Kostnadskuttet i 2019 er nok til den økte satsingen.
Utbytte på 50 øre tilsvarer kun 22 mill i cash flow, så det bør være bankers. Det kan være åpning for høyere utbytte også, men det får vi ta når det kommer. 65 øre, men ikke noe mer tenker jeg da det trengs økning i arbeidskapital ved vekst og at det bør være en generell buffer i selskapet.
Redigert 02.02.2019 kl 21:48 Du må logge inn for å svare

65 øre hadde vært fint det, ja glad det er såpass få aksjer! Skal ikke mye til før vi får betydelig mer
tunktee
02.02.2019 kl 22:32 2228

Skal korrigere deg Collin, men det var du kanskje forberedt på!? :)
I utgangspunktet er jeg kanskje mer optimistiskt enn deg denne gangen til forskjell fra tidligere anledninger.

Poenget mitt er likevell ikke hvilke tall vi får, men hva som må til for en PW.
Husker at vi hadde en debatt rundt det også før Q317. Nå begynner jeg på blanke ark for å hevde at 50%+ ikke trenger kreve en positiv PW.

Tallene refererer til EBITDA

For å begynne et sted var vi ned over 50% fra Q316 til Q317 uten PW. (59% for å være nøyaktig)
Q218 viste 173% økning. (Fra lav EBITDA da) Det var vel og merke varslet at Alimerka ville kjøpe ut, og man kunne gjøre sine beregninger.
Det som derimot ikke var varslet var at vi fikk 14 mill i ekstraordinære kostnader det kvartalet, og infoen (i forhold til infoen som var puplisert) var derfor i høyeste grad missvisende.

Mer interessant er disse kvartelene:
Q115 + 52%
Q215 +183%
Q315 +90%
Q416 + 55%
Ingen hadde så vidt jeg husker et PW. Det eneste som lignet på noe varsel var melding om ekstraordinært utbytte i desember 2016. (Men altså ikke relevant ettersom påfølgende kvartaler var dårlige.)

Dette innlegget kan virke motstridende mot mitt innlegg forleden der jeg advarte mot å drømme om høyere utbytte enn 50 øre.
Dette er forklart med kontantstrømmen og at avskrivningene har steget betraktlig som følge av kjøpet av CUB. (Det siste medfører større fratrekk på EBITDA før vi har resultat etter skatt.)

Oppsummert syns jeg ikke at vi har grunn til å regne 30 mill EBITDA som maksimal. (Tallet vil anslagsvis gi 30-40 øre i EPS, avhengig av skatten som vi aldri vet hvordan blir periodisert)

Håper du ikke er drittlei av at jeg motsier deg Collin. Denne gangen er det som du skjønner på den positive siden.
Og det er jo ikke noen vits å sitte her hvis vi alle er enig. (Og jeg digger deg ;)

Kommer kanskje tilbake med et mer nøykatig estimat i dette fredlige og fordragerlige samfunnet hvis jeg ikke får mer kjeft av de som ikke liker lange (u)saklige innlegg....

:) :) :)

Med en edit må jeg til slutt si at ingen må glemme to ting:
Norge er et fantastisk land og The Cure er et sykt bra band. Det har jeg oppdaget etter 6 uker i utlandet og 6 år uten å høre på The Cure.
Redigert 02.02.2019 kl 22:43 Du må logge inn for å svare
Collin
03.02.2019 kl 09:26 2113

T: det er jo nettopp derfor vi har forumet. For å få forskjellige syn. Mulig Strong innførte ny regel for PW der tilbake i 2016? Det tenkte jeg. Tenk at vi hadde 1,5 krone i utbytte i et og samme år. Det skal så lite til som PSI sier. Det er så mange ukjente på dette Q. Hvor mye slår kostnadsbesparelsene inn og hvor mye av kontraktene ble levert før 31.12?
Spennende Q!!!

Dere er skjønne, allle geekene her. Jeg er nok en av dem, dog med mindre kompetase enn et et par av dere. Noen er jo mer nerder enn geek. Hmm, jeg er visst bitt av begge basiller.

tunktee
01.02.2019 kl 23:37
Akk så ening. Jeg skriver ekstremt sjelden til ledelsen. Men jeg får svar når jeg gjør.

QUESTION:: Informasjon fra valgkommitien om neste styre på GF ang. styresamensetming.!
Redigert 03.02.2019 kl 17:43 Du må logge inn for å svare
repe
03.02.2019 kl 17:59 1971

Hei dere ! Har fulgt med dere en stund på dette forumet nå, og jeg synes det er mange av dere som sitter på mye kunnskap og formidler dette på en god måte. Jeg er som mange av dere veldig interessert i Strong, og har brukt det siste året på å kjøpe meg en del opp :-). Jeg jobber i matbransjen, og hører mange som fremsnakker Strong i ulike fora. Derfor er jeg litt forundret over at det er så liten aktivitet i denne aksjen, og at det ikke er flere på kjøpern på dagens nivå. Det er mange faktorer som tilsier at denne kan gjøre et hopp snart. Håper på noen positive meldinger ved neste presentasjon..:-)

Velkommen repe! AStedet for geeks og nerder, men som har troen som deg. Du er i bransjen sier du og da vet du at det skjer en revolusjon der ute. Så er sikkert Norge tidlig ute som vanlig.

JT, Kjøp svenske Atari eller hva de het og bli enerådene på SC i Norden. Det eksploderer jo der ute.
Collin
03.02.2019 kl 19:57 1921

repe: er du den jeg tror du er, så har du kjøpt nær hver dag i en periode nå. Velkommen til Strong-tråden!!!
Jeg håper du kan bidra med dine tanker omhandlende Strong. Ikke vær redd for å skrive. Her er det lav terskel.
Strong er low float i den betydning at det ikke er mange aksjer i fri omsetning og egentlig få aksjer totalt for den som vil kjøpe noe av betydning. De fleste som sitter på mange aksjer selger jo ikke. Likviditet er et problem, men den dagen kommer da etterspørselen etter aksjen kommer og da må kursen opp for å få tak i aksjer. Akkurat nå, her og nå, så er 150K nok til å riste ut aksjer som vi har sett. Jeg ser frem til dagen da aksjen skal ut på løpetur.
Redigert 03.02.2019 kl 20:14 Du må logge inn for å svare

Bra initiativ, Norviking. Takk til tunktee og Collin for estimatene. En aksjonær fra bransjen som repe er et kvalitetsstempel.
Collin
04.02.2019 kl 09:07 1729

HitIT, Elektrikeren, andre nye og gamle: dere er oppfordret til å stille spørsmål inn mot Q som vi samler opp og sender over i forkant. På dette Q skal vi bare ha svar på det vi lurer på og få en skikkelig status på ståa.
1. Still spørsmål her på HO med malen store bokstaver: SPØRSMÅL TIL Q.
2. Eller send inn dine spørsmål per e-post: questionsq4@gmail.com
100%OSE
04.02.2019 kl 09:45 1691

QUESTIONS:
1.Ønsker guiding for neste kvartal.
2.Har et ønske om tilbakekjøp av egne aksjer som brukes på fremtidige oppkjøp, eventuelt slettes.
3.Kan grense for børsmelding av avtaler senkes til 5.mill?
4.Ønsker en skikkelig gjennomgang over de respektive markedene, hva kan vi forvente, hvordan ser markedet ut.


SPØRSMÅL TIL Q:
Hvilke omsetningsmål er satt for bedriften fremover (f eks 3 eller 5 år frem i tid), og hva skal gjøres for å oppnå dette?
100%OSE
04.02.2019 kl 09:48 1687

Flott Norvikingen. Håper det ramler inn med spørsmål og at mange av disse blir besvart. Eller at dere spør disse under webcast. Er ganske sikker på at Jacob vil besvare det aller meste, har et bra inntrykk av ham etter sist q.

100%OSE
04.02.2019 kl 11:40 1615

Ny installasjoner i SA, ser ut som 5 stk. https://www.facebook.com/BullionITPtyLtd
Legg merke til at disse har logo fra FNB slik jeg nevnte tidligere, kan være fra tidligere leveringer til fnb.
Totalt i SA i år skal da være ca 33stk, meget bra.

Takk 100%OSE

Hyggelig at vi alle kan enes om å legge en felles innsats mot selskapet
PS
Kan du sende en epost til adressen questionsq4@gmail.com da jeg har et noe privat spørsmål til deg
Du sende fra hvilken som helst adresse bare jeg vet at det er fra deg
LeifH
04.02.2019 kl 18:43 1368

JT burde virkelig vise en bra figur på Q4. En suksess ansettelse har det ikke vært til nå. :D
Collin
04.02.2019 kl 18:58 1362

Leif: hva forventer du etter 6 måneder? Og, jo så langt har JT vært innertier og ordres er landet. Om han skal ha æren for det? Vet ikke? Men Roadrunner konseptet og at det jevne salget skal økes er han arkitekten bak. Samt at Holmen viste ham tillit. Q4 blir et viktig kvartal for kortsiktig kursutvikling.

Forrige ukes endringer på topp 50

Legger ut forrige ukes endringer, men pga. det lave volumet vi for tiden opplever er det strengt tatt lite å rapportere om:

John Inge Panduro Skogen kjøpte 3 300 aksjer
Tor Colka Evensen kjøpte 3 200
Avanza bank AB kjøpte 2 630
Svenska Handelsbanken AB kjøpte 1 705

Godt å se at et par av forumets harde kjerne i alle fall fortsatt har troen!


På den andre siden har vi følgende endringer:

Nordnet livsforsikring AS solgte 9 359 aksjer
SIS SIX AG solgte 1 705
Nordnet bank AB solgte 1 501


Avslutningsvis kan det tillegges at posten «øvrige investorer» nok en gang endte på den positive siden, dog med marginale 1 722 aksjer.

Vi kan vel oppsummere det hele til at det ikke er «mye å skrive hjem om», og at luften mer eller mindre har gått helt ut av ballongen. Som sagt gjentatte ganger før her på forumet: Det må på plass enten noen avtaler det slår gnister av, og gjerne krydret med et kjemperesultat ved Q4-presentasjonen. Slik det er nå er vi i ferd med å gå tom for oksygen, og som alle vet er ikke det akkurat av det gode!
Redigert 04.02.2019 kl 20:21 Du må logge inn for å svare

Da har vi lagt til i dokumentet som vi sender inn til Q4 , både PSI investor og 100%OSE sine spørsmål
Takk så mye


Takk for oppdateringen Elektrikeren
Du står på for oss

thumbs up !!
tunktee
04.02.2019 kl 21:28 1276

Takk Trikker’n :)

Håper at et godt resultat alene vil løfte kursen betydelig!

Dersom tallene blir gode og overbeviser om fremtiden men kursen ikke reagerer i forhold, vil jeg sitte klar ved børsåpning og kjøpe.
(Det er også noe av grunnen til at jeg neppe stiller på Q4.)

Til Viking,
Kommer ikke på noen spørsmål fra min side, som ikke allerede er dekket av andre.
Kanskje interessant for alle sin del; Hvilken frist har vi / Når ser du for deg å sende inn?
Collin
04.02.2019 kl 21:43 1270

Trikkeren og andre forøvrig, send mer enn gjerne inn spørsmål per e-post ovenfor eller her på forumet. Vi ønsker på dette Q å lukke så mye usikkerhet som mulig. T: godt vi har deg skuddklar på sidelinjen.

Jeg mener 10 dager før Q4 bør være greit.
Da har ledelsen tid å forberede seg og vi her på HO har fått lang nok frist til å sende inn spørsmål
Redigert 04.02.2019 kl 21:58 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 00:12 1214

Til spesielt interesserte!
Dere som ikke liker lange innlegg må stå over 😉

Her følger de sedvanlige (nesten) kvartalsvise estimatene fra min side.
Denne gangen har jeg ikke laget en spådom, men mer et åpent dokument der jeg lager forutsetninger og hvilket utfall disse vil få.
Det bør derfor ikke fremstå som et forsøk på å hause selskapet vårt, og hver enkelt kan endre på forutsetningene og komme frem til et nytt svar.

Vet egentlig ikke hvorfor jeg liker å gjøre dette. Vi får jo svaret om knappe fire uker, og for egen del har jeg ikke noe insentiv til å flytte kursen for skal verken selge eller kjøpe før den tid. Har for øvrig ikke handlet Strongpoint-aksjer på lenge, tror siste jeg kjøpte var i høst en gang.

Litt gøy er det jo likevel med en form for gjettelek, og så er det bra å holde hjernen skarp!
Ikke minst vil jeg egentlig oppfordre alle til å ha et bevist forhold til hvorfor man sitter som langsiktig eier i et selskap, og det krever at man med jevne mellomrom ser gjennom gammel info og fornyer sitt eget vedtak om å hold/kjøp/selg. (Med mindre man da har en absolutt klisterhjere.)

Jeg har denne gangen kun regnet på omsetning. Resultatet ble vanskeligere å regne på etter at avansen falt/varekostnaden gikk opp i siste kvartal. Samtidig må man hensynta det varslete programmet for kostnadsbesparelser som er svært vanskelig å regne på nå.

Alle tall i MNOK, prosenter er avrundet til hele tall.

For å ha et utgangspunkt har jeg først sett på tidligere 4. kvartal.
Først en oversikt over hvor stor andel av årsomsetningen som var i Q4 siste 3 år:
Q415 310, 27%
Q416 307 27%
Q417 259 27%

Før vi ser på avtaler innebærer dette følgende regnestykke for Q418:
(Q1-3) 760/73*27=281

Ekstrainntekten som Alimerka medførte i 2. kvartal 2018 er ikke hensyntatt, i likhet med at andre hendelser i Q1-3 tidligere år ikke er hensyntatt.

Det er for mye arbeid å se gjennom alle eventuelle avtaler/ekstraordinære hendelser for alle de tre årene, men jeg har sett på hvor mange avtaler som var meldt for Q417 ettersom disse bør hensyntas når vi regner inn avtaler som vi vet om for Q418.

26.06.2017 StrongPoint har mottatt en ordre, samt delvis forhåndsbetaling, fra Utkonos i Moskva på 25 Click & Collect hentestasjoner og programvareløsninger med leveranse i oktober.
Jeg legger til grunn 200k per skap, totalt 5 mill. (Usikkert her om noe av inntekten ble bokført i 2 kvartal.)

(Der ble meldt også meldt om C&C 27.09.2017 til Axfood, men denne skulle leveres første halvår 2018)

06.11.2017 StrongPoint har inngått en ny avtale på mer enn 560 CIT vesker samt tilleggsutstyr med Russlands største bank, Sberbank. Leveransene vil finne sted i fjerde kvartal.
Jeg legger til grunn 30k per enhet, totalt 16,8 mill. (Avrundet til 17 mill.)

Jeg begynner derfor med å trekke fra totalt 22 mill på de beregnede 281 for Q418 og får MNOK 259.

Så et vesentlig spørsmål om CUB. Selskapet ble kjøpt i desember 2017, og jeg finner ikke at der ble rapportert inntekt fra selskapet i Q417. Omsetningen i Q418 må derfor legges til i sin helhet.
Per Q3 hadde avdelingen omsatt for 34,6 i 2018. Selskapet omsatte for 48,7 i 2017, og jeg legger nøkternt til grunn 13 mill i Q4.

Omsetningen er da MNOK 272 før meldte avtaler er lagt til.

23.04.8 ble der meldt om en avtale om ERP-POS løsning som er estimert til over 15000 timer over tre år. Aner ikke hva denne er verd, og legger til 1 mill i Q4.

06.06.18. ESL til COOP på MNOK 35. «Vårt dyktige prosjektteam vil starte installasjoner i løpet av høsten 2018»
Vet ikke når denne er ferdig levert, og legger til grunn at den går over 6 kvartaler. 6 mill.

06.07.18 ESL rammeavtale med faghandelskjede, verdi opp til MNOK 50. Ingen info om tidsperspektiv.
Legger til grunn 5 mill.

20.07.18. 960 CIT-vesker til Russlands største bank, leveranse vil bli gjennomført i 2018.
Total verdi 960 * 30.000 (lik fratrakk for 2017) 28,8 mill.
Avtalen ble gjort et 20 dager inn i Q3, men jeg deler på to for å være nøktern og legger halvparten til Q4. 14 mill.

31.08.18. ESL til 350 Joker-butikker, verdi 60 mill. «Leveransene er ventet å starte inneværende år og ferdigstilles i løpet av 2019.»
Deler man på 5 kvartaler får man 12 mill. Legger inn en rolig start, og reduserer dette til 8 mill for Q4.

22.10.18. 1200 CIT-vesker til Europeisk verditransportselskap. «Leveransene er ventet å starte i 4. kvartal, og være gjennomført i løpet av 1. kvartal 2019.»
Totalverdi 1200*30.000 36 mill. Jeg deler på dager, 68 i 2018 og 90 i 2019. Får da 15,5 mill i Q4, men bruker nøkternhetsprinsippet og setter tallet til 10 mill. Husk imidlertid at denne avtalen vil bidra til veldig gode tall i 1. kvartal! (eller enormt gode tall i Q4 hehe)

Summerer da opp 4. kvartal slik:

Estimert før avtaler: 272
Pluss avtaler; 1+6+5+14+8+10
TOTALT MNOK 316

JEG OPPFORDRER FOLK TIL Å KOMMENTERE/KORRIGERE MINE REGNESTYKKER!
Mener imidlertid selv at jeg har vært relativt forsiktig, og understreker igjen at dette ikke er en spådom. Kun et estimat basert på den informasjonen vi har tilgjengelig.

Hvis noen lurer på det, så er min spådom at vi får en omsetning på rundt 300 mill, og jeg vil bli svært overrasket om den er under 280. Oppsiden? Tja, kan bli 340….


Jeg limer også inn dette avsnittet fra melding fra 14.12.2017 om kjøp av CUB:
CUB har installasjoner i flere land i Europa og over 15.000 klientinstallasjoner. Selskapet har 22 ansatte og forventer en omsetning i 2017 på ca. MSEK 48 og med et forventet resultat på MSEK 4. Kjøpesummen er avtalt til MSEK 30 hvorav ett års selgerkreditt på 50 prosent av kjøpesummen. I tillegg er det avtalt resultatbasert earn-out element i årene 2018-2020.

Dersom vi betalte MSEK 15 i 4. kvartal 2018 legger dette press på likviditeten vår.
Det forsterker min tidligere påstand om at vi ikke bør regne med mer enn 50 øre i utbytte for 2018.

Ansvarsfraskrivelse: Ettersom jeg kun har sittet med dette i et par timer i kveld, kan det hende at jeg har oversett noe info. Det er i så tilfelle ikke med overlegg.

Dette må sies å være et imponerende stykke arbeid!

Setter stor pris på at du går såpass i dybden og deler resultatene/forventningene dine med oss. Synes du har gjort en grundige «analyse» av tingenes tilstand. Er på vei til sengs brått, så tar meg ikke tid til å sjekke ut om du har oversett noe av vesentlig karakter, men rent umiddelbart virker det som du har fått med deg alle momenter av betydning. Bra utført jobb!
Redigert 05.02.2019 kl 00:40 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 00:46 1210

Takk Trikker'n!

Jeg ser at jeg har gjort en grov feil i forhold til CUB.
Har beregnet prosentvis omsetning i Q4 utfra Q1-3 uten å hensynsta at disse inkulderer CUB (I motsetning til tidligere år.)
Og så har jeg likevel lagt til CUB som en egen post på 13 mill.

Prøvde å legge en edit i bunnen av innlegget om det, men får ikke skrevet inn noe.
Kan tenkes at innlegget er så langt at databasen har fått sjokk, hehe.

Sov godt!
tunktee
05.02.2019 kl 07:38 1145

Det er dumt at jeg ikke får muligheten til å redigere det lange innlegget.

Oppdaget tilfeldigvis mer informasjon om CIT-ordren fra Russland, 20.07.18.
Det viser seg at selskapet rapporterte 0,- produktsalg i Russland for 3. kvartal
Det betyr at hele ordren ble levert i 4. kvartal (i henhold til info om at leveransen vil bli gjennomført i 2018.)
Vi kan derfor legge til 15 mill (totalt 28,8, avrundet) i Q418.

Det nye estimerte tallet for omsetning blir derfor
Opprinnelig estimat 316
Minus CUB (Se forrige innlegg) -13
Pluss CIT + 15
MNOK 318

Prisen på 30k per koffert er for øvrig hentet fra tidligere info om at koffertene koster 30-35.000,- per stykk.
Det blir svært interessant å se nøyaktig hviket tall som blir rapportert i omsetning i Baltikum/Russland for kvartalet, selv om dette tallet også kan inkludere noe C&C (og kanskje andre ting) til Baltikum.

Beklager rotet!
Collin
05.02.2019 kl 07:56 1132

Takk for innlegg T. Vi kan forvente bedre marginer i Q4 i og med kostnadskutt. Kjenner jeg begynner å glede meg til dette Q.
tunktee
05.02.2019 kl 08:18 1115

Mornings Collin,

Håper du har rett, i så tilfelle tror jeg EBITDA vil bli langt over de 30 mill du anslår er maksimalt uten PW.
Der er litt forskjellig oppfatning av hva man skal legge i utrykkene "margin" og "avanse", men legger her til grunn at begge henviser til differanse mellom varekost og salgspris. (Så vidt jeg har lest brukes ordet margin primært i renter og verdipapirer.)

Grovt sette kan man legger til grunn at dersom avansen blir som før Q3, vil vi for hver 10 mill man plusser på i omsetning få 5 mill økning i EBITDA.
Kostnadsbesparelser kan i utgangspunktet ikke regnes i prosent av omsetning, men vil selvfølgelig også øke EBITDA.

Dette betyr at vi KAN få en EBITDA på 50 mill, dersom omsetningen blir 320.
(Men jeg bør legge til at Lønn og ADK gjerne går opp hvis når man har et uvanlig høyt aktivitetsnivå.)
Redigert 05.02.2019 kl 08:36 Du må logge inn for å svare
sulzrox
05.02.2019 kl 08:42 1093

Særdeles flott innlegg tunktee !

Litt synd at vi ikkje får vite meir om omsetningsveksten i CUB.
Kan være store penger i software.
Collin
05.02.2019 kl 08:50 1075

I 2016 hadde vi en margin på 10%. Marginen slår som ei slegge med bare litt økning i omsetning. Det er jo det jeg sitter og venter på i Strong og at den er på vei til å bli lavt priset samtidig som det leveres vekst. Det kan og BØR smelle en vakker dag. Holmen har fått opp øynene og det burde gitt fremtidstro at en slik aktør som sitter på mange aksjer fra før øker ytterliggere med lite utsikter til å kunne ta exit så lavt omsatt som aksjen er nå. I 2017 til sammenligning var marginen på mellom 5-6%. Av diverse årsaker, selvsagt. Varemiks, valuta, omsetning. Alt spiller inn. Angående PW så synes jeg det skulle være rart om de ikke sendte ut det ved minst 50% over Q4-17?

Samtlige kvartaler har vært bedre enn tislvarende i 2017. Vi har vunnet kontrakter. For den som evner å se, så er det litt guiding i Q3-rapporten også. I sum, så blir 2018 vesentlig bedre enn 2017. Det er ikke mulig å regne så negativt og ikke glem at vi har hatt avsetninger i året, som vi ikke hadde i 2017. Det underliggende ser sterkt ut for øyeblikket, men ja: vi må snart få landet noen av alle disse C&C pilotene rundt omkring. Noen er jo til og med halvstore, med ref. til Estland.
Redigert 05.02.2019 kl 09:35 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.02.2019 kl 08:59 1069

Takk Sulzrox,

I rapporten for 3. kvartal sto der (om CUB)
" Hittil i år har selskapet omsatt for MNOK 34,6 med en EBITDA på MNOK 5,3, der de årlige lisensinntektene forventes å øke år for år."

Dessværre har rapporter og presentasjoner vært serdeles lite konsekvente de siste par årene, og oppsett/info blir endret fra kvartal til kvartel. Blir derfor spennende å se om vi får det tilsvarende tallet i Q4 rapport.
Dette er kanskje en av få ting jeg er missførnøyd med fra selskapet, og burde sende inn et spørsmål/oppfordring om å bestemme seg for et fast oppsett som gjorde kvartalene lettere å sammenligne. (Spesielt har måten segmentsomsetningen blir rapportert på endret seg.)

Noe av det mer spennende/informative jeg har sett er Solutions/Markets Matrix fra 4. kvartals presentasjonen 2017 der man ser hvilke land vi er i og hvilke produtker som er aktuelle i det enkelte land. Ikke sett den siden, og er spent på om den dukker opp i kommende presentasjon.
bernes
05.02.2019 kl 09:25 1053

Kraftig økning i omsettning og kurs i ITAB. Opp 50% i februar.
SP overtar snart?

Takk for mange gode innlegg, og for at mitt spørsmål er med i mailen!

Angående omsetning for q4 så er jeg nok litt mer nøktern, jeg tenker at selv om det er landet avtaler så består jo 'grunnomsetningen' også av noe og det kan bli feil å legge alle avtaler på toppen. Men det er bare å håpe det beste selvsagt!

Er nokså utkjørt allerede i dag. Det har snødd jevnt og trutt i dagevis, og det var mer enn en uke siden brøytebilen sist var innom gata vår. Nå var snøen blitt blytung etter regn i går, og etter å ha sett hvordan det så ut etter nattens brøytemannskaper i kryssningen mellom gata og oppkjørselen vår fikk jeg plutselig en tanke om å høre på det gamle Pink Floyd albumet The Wall og høre om det ikke er noen hentydninger der til Statens Vegvesen og øvrig brøytepersonell...
tunktee
05.02.2019 kl 09:54 1038

Herlighet som robotene herjer i aksjen vår.
Tips til de som ønsker å selge eller kjøpe; Legg først i en relativt stor post motsatt av det du ønsker å gjøre. Roboten vil da legge seg over/under deg, og du kan handle mot den.

Eksempel: Du ønsker å selge 3000 aksjer. Legg da ut kjøp på 10000 like ved høyeste tibud.
Roboten vil da umiddelbart legge ut kjøpsordre på 3-5000 noen øre over deg, og du kan selge til denne.
JosMag
05.02.2019 kl 09:56 1036

For en tid tilbake ble det lagt ut info om antall hentestasjoner som var plassert ut i Moskva. Noen som har en oversikt pr i dag?
Collin
05.02.2019 kl 09:56 1035

PSI, jeg liker å måke snø jeg. Kommer ut og får frisk luft og litt trim. :) Gå inn å se på Q3-rapporten, så gir de faktisk et 2018E. Bare å slå opp. Vi vet også at Q4 er det store ferskvarekvartalet. Alle monner drar sa musa og pissa i havet, men men. I sum er Q4 et historisk godt kvartal og avsetninger er tatt tidligere i år. Hva kan så ødelegge moroa?

Var det ikke sånn at det var strengt forbudt å lure slike roboter da? Var det ikke snakk om svært streng straff til og med?
Det er de store som står bak disse robotene som skal lure oss smågutta, ikke omvendt.
tunktee
05.02.2019 kl 09:57 1039

Hehe. Om ikke annet, bør det albumet løfte humøret på en tirsdags morgen :)
tunktee
05.02.2019 kl 09:59 1042

Kanskje. Fikk aldri med meg detaljene i den saken som havnet i retten.
Som en engangsforeteelse hadde jeg gitt blaffen....
(Generelt er det forudt å forsøke å manipulere markedet.)
Redigert 05.02.2019 kl 10:00 Du må logge inn for å svare

Ja Collin jeg liker også faktisk å måke snø, det er helt OK og selv om jeg har stor gårdsplass er det en grunn til at jeg ikke har snøfreser.
Men det var altså en grunn til at jeg tenkte på The Wall, det rett og slett lignet ha ha. Nå er jeg i gang med å høre plata, gode minner!

Ja ja. Ved q4 får vi sikkert som i fjor også vite foreslått utbytte, og skal bli godt med litt penger uansett hva det blir. Og for de som sammenligner med bankrente så har de da altså en sum i prosent av kursen på bare drøyt to mnd, noe som kan gi formidabel 'bankrente'.