BWO – DEEP VALUE


ARC er ute med en oppfrisking på BWO, og de skriver blant annet følgende:

"BWO – DEEP VALUE
· Current EV is USD 1.7bn
· The company has a USD 6.4bn order backlog with Tier 1 clients (8x 2019E revenues)
· The probable FPSO EBITDA backlog is USD 3.8bn vs. current EV of USD 1.7bn
· The company also owns 54% of Dussafu, which so far has 60 million barrels of proven oil reserves.
· 2019 FCF (based on current backlog) is USD 280m vs. current m.cap of USD 670m
· 2019 and 2020 FCF is USD 669m equal to current m.cap , net debt will drop by 58% and net debt to EBITDA end 2020 is 0.6x
· P/E of 5.5x in 2019 dropping to 3.0x in 2020 the stock is clearly undervalued in my view"

Denne aksjen går inn i OBX fra og med 27. desember, noe som vil skape økt interesse fra fond og institusjonelle investorer. Dette er derfor en aksje som kan (og jeg understreker KAN) bli en nyttårsrakett.

Ønsker alle en riktig god fredag, og en God Jul.

Aksjen er ekstremt oversolgt, og med OBX-notering fra 27.des i tillegg, bør denne bli bra i januar.


Tror DnB har denne som dobling-kandidat. Selv har jeg også kjøpt meg en post her. Lykke til alle sammen. Tror på stor opptur her.

Update
BW Offshore (Equipment & Construction, Norway)
Recommendation: Buy
Price target: NOK 66.00
Frodon
28.12.2018 kl 13:33 403

BWO har en P/B på 0,54, egenkapital pr aksje kr 55. Dvs i følge Arne Fredly vil selskaper med en så lav P/B gi en dobling i aksjekursen på 2-3 års sikt.

Når melding om nye lånevilkår blir børsmeldt og BWO kan starte utbetaling av utbytter igjen, burde kursen stå langt høyere ;)