🌟💰 Gylne tider - Oppdatering


Tidsperspektivet på markedsuroen som en er inne i nå, er foreløpig kort.
Det har gått overkant av 2mnd siden ATH ble satt i US indekser.
SP500 er for tiden ned 9-10% fra topp i denne perioden.

Økonomiske data tilsier fortsatt gode tider.
Arbeidsledigheten i USA er på 3,7% og ingen indikasjon på at denne skal stige med det aller første.
ISM Non-Manufacturing PMI som er en av ledende indikatorer for US-økonomien viser en sterk trend,
der den har kommet inn over 60 tre mnd på rad.
Dette har ikke skjedd siden gode år (2004-2006) før finanskrisen i 2008-2009.

Ledende økonomisk indeks (LEI) viser en tilfredsstillende utvikling, og signalierer på ingen måte resesjon i horisonten.
For oktober viste den en økning på 0.1% mot hhv 0.6% og 0.5% i september og august. Dvs en så en tilbakegang i økningen, men fortsatt en økning.

Økonomen trekker sin slutning på det:

“The US LEI increased slightly in October, and the pace of improvement slowed for the first time since May,” said Ataman Ozyildirim, Director of Economic Research and Global Research Chair at The Conference Board. “The index still points to robust economic growth in early 2019, but the rapid pace of growth may already have peaked. While near term economic growth should remain strong, longer term growth is likely to moderate to about 2.5 percent by mid to late 2019.”
--

Men, siden tallene kan variere fra måned til måned er det smart å se det over en 4mnd periode.

Det tok forrige korreksjon 30 uker å nå ny ATH. Denne gangen har det gått 12 uker så langt. De smarte pengene er i ferd med å gjøre inntog.

Neste oppdatering om ca 14 dg.
Redigert 13.12.2018 kl 19:10 Du må logge inn for å svare
omans
06.01.2019 kl 11:37 1655

Det har vært litt turbulente tider siden forrige oppdatering, og dette skyldes for det meste frykt for hva som kan komme til å skje dersom og hvis...
Markedet har hentet seg litt inn igjen siden juleribba ble satt fast i halsen, og DOW har nå testet 23500 fra undersiden (støtten som ble til motstand)

Signalet ift Inverted scallop formasjon beskrevet av bl.a. Bullowski, er nå at DOW skal til 25000 ift at avslutningen fredag passerte 23400 og peak i formasjonen.
Det ble retracet ca 50% av oppgangen, selv om det beskrives 55% som normalt. Det er sprekt at oppgangen etter tilbakefallet kom meget sterk opp og forbi peak.
Follow trough av 23500 vil bekrefte signalet til 25000.

Fredag kom det inn meget sterke jobbtall fra USA, og selv om ledigheten økte litt var dette etter sigende som følge at flere meldte seg til arbeidskontorene.

Lyse utsikter:
https://www.ccn.com/stock-market-will-have-good-year-in-2019-wharton-finance-prof/

Neste uke blir således meget spennende mhp siste tids uvikling i markedene og oljeprisen.
OSE har også hentet seg inn nesten 6% siden støtten ble testet ved ca 780-785.
Etter sigende er det neste motstandsnivå på 840. Follow trough vil signalisere ny bull advance.

JP Morgan beskriver et scenario nå med mulig relief rally forut. Til uka er det nye samtaler mellom Kina og Usa vedr handelskrigen, og begge parter forstår at det ikke gagner noens økonomier å eskalere ytterligere i saken.

http://www.metalsnews.com/Metals+News/BusinessInsider/The+Business+Insider+The+Money+Game/HEADLINE1250758/JPMORGAN+These+2+charts+show+a+blistering+stock+market+rebound+is+just+getting+started.htm

En løsning eller store fremskritt mot løsning burde gi ytterligere ro for markedene, og putte litt mer risk on for investors.

https://forum.hegnar.no/thread/18674/view/306195/0

Jim Cramer: Fed Reassurance Should Spur Dow Jones, Wider Stock Market to Rally
https://www.ccn.com/jim-cramer-fed-reassurance-should-spur-dow-jones-wider-stock-market-to-rally/
Redigert 06.01.2019 kl 18:51 Du må logge inn for å svare
omans
20.01.2019 kl 20:03 1320

Oppdateringer pr 20.1

Det ser ut til å være i rute mhp markedene siden siste oppdatering. Det har vært fin utvikling, 2019 har gitt best start på et nytt år siden 1987.
Dow jones har brutt ny motstand med denne ukes utvikling og bruddet opp av 50ma ved 24330. Ny bull advance er signalisert.
SPX initierte da følgelig også nytt kjøpssignal med bruddet opp av 2626 (50ma)

Philly Fed fra torsdag indikerte sterkere optimisme/utsikter enn konsensus, da den kom in på 17 mot forventet 9.7.
Så lenge den er over 0.0 indikerer det forbedrede utsikter.

Kina er forventet svakere vekst, men myndighetene er dermed forventet å komme med mer stimuli.
https://www.cnbc.com/2019/01/20/china-set-to-post-slowest-growth-in-28-years-in-2018.html

Det snakkes altså om en nedgang i vekst fra 6.5 til 6.4%, ja dette er jo i seg selv en god vekst. Kanskje ned til 6.3% vekst i år, men dette er ingen krise.
Mandag forventes en rapport om svakeste vekst på 28 år.

De fleste storbankene i USA har slått forventningene ved q4 presentasjonene ved inngangen til dette nye året.
City Group, JP Morgan (slo estimatene, men misset på earnings), Goldman Sachs, Banc of America etc.
Så her er alt i rute for bull-markedet å fortsette.

December's Stock Carnage Sets Stage for Peaceful Earnings Season
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-19/december-s-stock-carnage-sets-stage-for-peaceful-earnings-season
--
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-17/morgan-stanley-results-may-signal-bofa-goldman-rally-has-legs
--
OSEBX har nylig brutt opp av motstanden ved 840p, etter noe tid testing i området, og det kom follow trough av 850 på fredag, med dagsoppgang på 1.7%.
Oljeprisens innhenting bidrar jo også til en slik positiv utvikling, en naturlig konsekvens av minkende frykt for eskalering i handelskrigen us/china samt at opec forvetes gjøre tiltak nødvendig for å stabilisere oljemarkedet.
Det virker naturlig med test i området 870-880 for hovedindeksen.

For spx/dow blir det spennende å se hvordan ting arter seg når indeksene kommer til forventet område 2690-2700/24970-25000.
Det blir en form for syretest, der en kan si at indeksene er ute av bjørneskogen, når det bryter opp her. Brudd opp her kan signalisere ny ath, så spenning knyttet til dette. Ikke umulig med litt tilbakefall der, opp på direkten vil være en positiv overraskelse.

Oljeprisen brøt opp av et bull-flagg fredag ( lagde chart på dette i forkant )
http://imagehost.nordei.de/pics/f82ba4c155e2a1db7d01e282a9a8fd8f.jpg
reaksjonen kom som bestill til oppsiden sent fredag ettermiddag.

stay tuned :)
Redigert 20.01.2019 kl 20:04 Du må logge inn for å svare
pipelort
20.01.2019 kl 20:13 1284

Fin-fin markedsoppdattering! Føler det er der vi står nå. Trua for morgendagen? Spørs jo litt på Kina i morgen, men USA var jo i godt lynne på fredagen i hvert fall. Dog benekter Trump noen toll-letting til tross for ryktene..

Helt suveren markedsoppdatering. For egen del solgte jeg alt på fredag. Hele tapet i nedgangen var tjent inn igjen.Forrige uke slapp frykten helt virket det som, og mye steg bra på kort tid. Gjennom helgen har det kommet noen drypp som sier at fremtiden ikke er helt enkel, men ikke noe uoverkommelig. Skulle jeg gjette går det enten svakt opp i morgen eller en nøtral dag eller to. Kommer det noen negative nyheter kan det gå litt ned igjen, men neppe mye. Går det mye opp i morgen, tror jeg det er vel drøyt. Men nå er jeg forsiktig av meg, og klarer aldri å dra med de siste toppene heller da. Så får vi se hvordan det går. Norwegian skal vel opp som bare det, men den aksjen har jeg ikke nerver til å investere i.

omans
20.01.2019 kl 20:35 1212

Jeg har ikke tatt så sterk stilling til hvordan utviklingen blir på en spesifikk dag med denne tråden. Frykten har avtatt, og VIX har foreløpig hatt 7-8 dager under 20, siste 17.80. Om indeksen skulle falle under 16.50, vil det antakelig signalisere ytterligere risk on.
Impulser kan komme kort sikt, så jeg prøver de større linjene.

Ikke det at jeg legger Norsk Bulls fryktelig stor vekt, men basert på siste utvikling kan man lese følgende:

Market Outlook OSEBX
The bulls are in full control.
The negative sentiment that led to the last bearish pattern has evaporated.
Besides, the signal is suggesting to STAY LONG.
It is best to follow the signal and continue to hold this security.
Redigert 20.01.2019 kl 20:36 Du må logge inn for å svare
Lilleulv
20.01.2019 kl 20:43 1192

Setter stor pris på dine innlegg, omans :) Har lest flere av dine innlegg ellers på forumet, og alltid gøy å følge med på de som klarer å trekke noen veloverveide slutninger basert på både fundament og analyse. Selv kan jeg ikke mye om teknisk analyse, så da er det hyggelig når andre som deg tar seg bryet med å dele. Takker :)
omans
21.01.2019 kl 08:09 974

Hyggelige tilbakemeldinger. Børsen vil jo alltid by på noe usikkerhet og fremstå som noe uforutsigbar for mang en investor. Fasitsvar er få forundt å sitte med i forkant.

Ken Fisher som er meget anerkjent aktør i wall street kretser(skrevet 11 bøker innen dette tema hvorav 4 er bestselgere) har nylig kommet med oppdatering også;

https://eu.usatoday.com/story/money/columnist/2019/01/20/stock-market-why-headed-for-recovery/2602043002/

Redigert 21.01.2019 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
omans
03.02.2019 kl 18:55 741

Oppdatering pr 03.02

Markedene ser ut til å gå greit siden siste oppdatering, men Hovedindeksen på OSE ser ut til å henge litt etter ift antatt.

USA
SP500 og DOW Jones har nå kommet til nivåer nevnt i forrige oppdatering (2690-2700/24970-25000)
SPX og Dow stengte fredag på hhv 2706 og 25063, dvs de er hårfint over nivåer som ble betegnet for grensa hvor jeg mente at man kunne si at indeksene er ute av bjørneskogen. Neste periode blir derfor spennende om dette blir bekreftet med videre advance.
http://imagehost.nordei.de/pics/4e37c41c2e737baba581ea7f18be236e.jpg
DOW Jones har også brutt marginalt opp av 200ma, underkant av 25 000. Etablert brudd opp burde signalisere at SPX vil gjøre det samme etter hvert.(opp 2741)
Samtidig med at DOW tester 25000 nivået/200ma opp, så tester VIX 200ma nivået ned, og står på 16.14, altså ned av 16.50 og i en bedre comfort sone for investors.

Fredag fikk man flere tall fra US som var oppløftende. Selv om ledigheten steg til 4%, så økte sysselsettinga utenfor landbruket mye mer enn antatt (304k mot ventet 165K) Partisipatian rate steg fra 63% til 63.2%, slik at noen flere meldte seg til arbeidskontorene. I tillegg hadde man shut down, som muligens ikke bidrar positivt.
Det var arbidstallene fredag, men senere på kvelden kom de viktige ISM Manufacturing PMI tallene, og disse var også bedre enn ventet.
56.5 mot ventet 54,1 og opp fra 54.1 forrige måned. Avlesninger over 50 indikerer industri ekspansjon.
https://advancedmanufacturing.org/isms-manufacturing-index-rebounds-in-january-on-new-orders/

Siden sist er det kommet inn en rekke nye resultatrapporter fra selskapene, og flere har kommet med oppløftende tall, noe som har gitt oppgang i kurs jmfr FACEBOOK (Opp 17% fra lav dagen før res, til høy dagen etter res)
https://www.dailyfx.com/forex/fundamental/article/special_report/2019/02/03/Dow-Jones-Winds-Down-Earnings-Season-FTSE-100-Awaits-BOE.html
--

Kina er ventet å prøve stimulere økonomien på flere måter for å imøtekomme slowdown og styrke ny vekst, selv om det hevdes det ikke er rom for altfor aggressive tiltak.
https://www.reuters.com/article/us-china-economy-policy-analysis/china-to-step-up-economic-stimulus-in-slowdown-fight-idUSKCN1PJ1I2

Draghi mener Kina stimulis vil booste eurozone som for øyeblikket har utfordringer:
https://www.dw.com/en/draghi-eurozone-faces-economic-downturn-more-stimulus-needed/a-47214782
--

OSEBX
Hovedindeksen har siden sist falt noe tilbake, og forsøk på follow trough av 850 har blitt slått tilbake. Den stengte fredag på 837 og rett under 840, etter å ha vært nede på 820-tallet. Foreløpig var dermed det videre kjøpssignal litt forhastet, men det kan kun ha vært en liten utsettelse.
50ma på sp500 har jeg for ikke lenge siden nevnt på egen tråd. https://forum.hegnar.no/thread/20265/view/339328
50ma på OSEBX begynner nå også å bli interessant, siden det ikke har brutt opp ennå, men har hatt flere forsøk. Og det har vært nettopp dette som har spilt tradere et puss siste tider. Helt siden 11.1 og første gang 850 ble testet, er det 50ma indeksen har klamret seg til, og hver gang det har sett ut som et brudd opp, har det blitt trukket tilbake raskt. Oljeprisen har også svingt mellom 59 og 63, og dermed også hatt kortsiktige påvirkninger.
50 ma på osebx står nå på 837.36. Fredag stengte indeks på 837.32. Dvs en har et perfekt set-up for ny bull advance dersom det ikke er bull-trap denne gangen. Da kan man se at indeks stiger til antatt område 870-880 for test.
Drivere er jo da markedene generelt, usa-asia og oljeprisen. I tillegg er det mange blue chip som ennå ikke har lagt frem q4 res (EQUINOR, MOWI, DNB, YARA, AKER BP, NHY, m.fl. Disse kommer som perler på snor fremover)
--

Oljeprisen.
Brent har som nevnt gått i range mellom 59-63 siden oppgang til halslinje i OHS. Forrige chart med brudd opp av bull-flagg ga første test av halslinje.
Etter det har det konsolidert, men fredag ettermiddag/kveld viste momentumet seg igjen.

Dette chartet ble laget før arbeidsmarkedsrapporten fredag, mens prisen fortsatt var under 61 dollar:
http://imagehost.nordei.de/pics/e7007a3d2358cd783cdfa40fd2dda843.jpg
Target er definert ifm at pris kan bryte opp av halslinje ved overkant av 63.
OPEC vil møtes i Wien 17.-18 februar, og vil nok se på tiltak dersom det fortsatt er forsinkelser, som en kunne lese denne uka, at 70% av planlagte kutt var gjennomført i januar. Men det var største fall i produksjon på et par år, og US Crude lager tall falt mer enn ventet pga fallende export fra opec, som igjen kan relateres til at kuttene virker på mindre lager.
--
At 2019 kan bli bra er det mange tegn som viser. Når markedene var lave i slutten av desember så man at markedene var historisk oversolgte, ekstrem pessimisme var på de lave nivåer og markedene har steget mer enn et lite suckers rally så langt. VIX bryter ned og indekser bryter opp.

So until next time, stay tuned:)

O

ed: disclaimer, for eudcational purpose only.
Redigert 03.02.2019 kl 19:14 Du må logge inn for å svare
karlman
03.02.2019 kl 19:00 717

Godt oppsummert. Tok en bull brent x10 forrige uke. Håper på videre stigning i oljepris.
omans
03.02.2019 kl 22:59 590

" I will tell you how to become rich, close to the doors. Be fearful when others are gready, be gready when others are fearful". Warren Buffet.
---

Ifm at oktober ble rød ifjor høst:

“October: This is one of the peculiarly dangerous months to speculate in stocks. The others are July, January, September, April, November, May, March, June, December, August and February.”
Mark Twain, Pudd’nhead Wilson
Redigert 03.02.2019 kl 23:12 Du må logge inn for å svare
omans
17.02.2019 kl 19:31 344

Oppdatering pr 17.02
(following up fra oppdatering 03.02)

Markedene er fortsatt stadig mer på glid, siden forrige oppdatering, og både USA, Hovedindeksen og Olje er fortsatt i siget ift anslag.

USA
Siden sist har Dow Jones og SP500 hatt fin utvikling. Dow Jones brøt opp av 200ma og fikk en liten tilbake sig for å teste 200ma fra oversiden og ny støtte.
Dette området var på overkant av 25000, og indeksen har nå reagert opp derfra til fredagens slutt på 25883.
SP500 har nå også brutt opp av 200ma som forrige oppdatering anslo, og 200ma der er nå på 2744, mot fredagens slutt på 2775.
Indeksene har nå hatt 8 uker med oppgang inn i det nye året. RSI på sp500 er stigende og indikerer større kjøpervilje.

Ifm tilbakefall til støtten på Dow Jones kom det inn svake tall fra Retail Sales og Unemployment claims. Mye av dette skyldes antakelig innvirkninger fra Shut Down (en av historiens lengste), som flere tar til orde for. Markedet fortærte også dette raskt og Dow reagerte opp fra støtten, da denne ser forover og ikke bakover nå da Shut Down er opphevet og det er løsning.
https://www.retailtouchpoints.com/features/financial-news/retail-has-biggest-monthly-sales-dip-in-9-years-but-did-government-shutdown-skew-the-numbers

Fredag kom det inn tall fra Prelim UoM Consumer Sentiment, og dette var oppløftende tall (95.5 mot ventet 93.3) Når tall kommer inn bedre enn konsensus, signaliserer det bedre utsikter down the road. En ledende indikator for consumer spending.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-02-15/u-s-consumer-sentiment-rebound-tops-forecasts-after-shutdown
Dette er et signal på at Retail sales tallene etter shut down er en midlertidig affære, og markedene tok dette inn over seg fredag.

Resultatsesongen har fortsatt med full styrke.
Roughly 86% of industrials that have reported fourth-quarter earnings beat expectations, according to FactSet.
https://www.thestreet.com/markets/q4-earnings-s-p-500-reports-solid-wall-street-cautious-2019-14864292
Det er ikke helt halleluja stemning på tross av dette, og på tross av at Dow Jones/sp500 har steget 19.8/17% siden bunnen rundt jule-tider.
Mange tenker seg at selskapene er fullt priset nå, tatt i betraktning q4 rapportene og oppgangen som har vært i år og ser litt nøytralt på det.
(Men hva er egentlig betydningen fullt priset?)

Vi får se. På fredag kom det ut en twitter melding som fattet mange sin interesse og kunne skremme flere. Det handlet om et chart ifm Forward earnings expectations, men markedet lot seg ikke skremme av dette fredag. https://hacked.com/does-this-chart-spell-doom-for-the-sp-500-index/
(mulig det kreves betaling for å lese)

Morgan Stanley prøver nå å si at sp500 nå antaklig ikke vil gå forbi 2800
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-02-15/this-is-the-place-where-s-p-500-rallies-have-come-to-die

Så 2800 blir neste test. Når 2800 motstanden tas ut på sp500, er det kort vei til ATH og V-recoveryet er et faktum.
2800 er et teknisk nivå, ifm oktober, november og desember høy. Korreksjonen har nå imidlertid pågått i 20 uker siden sist ATH, mens det tok 30 uker ved forrige korreksjon å nå ATH (i et forhold der korreksjonen ikke er over før gapet er lukket totalt. Det finnes andre definisjoner, og de har signalisert at korreksjonen er over for lenge siden, etter tidenes kraftigste bull-run (og nyttårsrally) på mange 10-år)
--

Ser man så fremover og på bl.a. Dow Jones har indeksen nylig avgitt kjøpssignaler i både MACD og RSI i weekly chart. Det er litt mer robust enn daglig chart.
Dow Jones har 4-5% opp til ATH, og SP500 har ca 6% opp til ATH.

Trade Talks føljetongen fortsetter og lørdag twittret Trump om siste utvikling:
Shortly after the meeting with his trade team, Trump said on Twitter the talks in Beijing were "very productive."
https://www.voanews.com/a/trump-receives-update-on-china-trade-talks-/4790319.html

OSEBX
Hovedindeksen har siden sist hatt fin utvikling, med noe volatilitet, men med oppgang på ca 3.5% siden sist.
Den brøt omsider opp av 50ma etter en liten nedside test/dip først. 840 er nå smadret og follow trough av 850 har funnet sted, og kjøpssignalet bekreftet, slik at indeksen fredag stengte på 865p
Den har nå kommet nær et nytt lite motstandsnivå som defineres av bl.a. investtech på 867 poeng. Det er allikevel naturlig at det kommer en test av 200ma og 875-880 området. Oppgangen støttes også fundamentalt ifm bl.a. solid aktivitetsvekst i Norge.
https://e24.no/makro-og-politikk/industriproduksjon/solid-aktivitetsvekst-for-norsk-industri/24552355
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/01/Nordea-er-bull-paa-norsk-oekonomi

Siste tids oppgang i Oljeprisen gir ytterligere optimisme.

Oljeprisen
Oljeprisen brøt onsdag denne uken opp av halslinje beksrevet i chart fra forrige oppdatering. Oppgangen har ikke latt vente på seg, og fredag stengte den på 66.31. Oppgangen kom etter lengre tids konsolidering under halslinje, som til slutt resulterte i brudd opp etter flere bull nyheter for olje.
Target fra forrige oppdatering ligger fast ( http://imagehost.nordei.de/pics/e7007a3d2358cd783cdfa40fd2dda843.jpg ) , men det behøver ikke gå i rett linje, trend. Det er heller ikke noe i veien for det, trenden siste dager er meget sterk, og det er ikke all verdens motstand oppover.
Det ble en skrivefeil sist, iom møtet i Wien er 17.-18 april, og ikke 17.-18. februar.
--
Avslutter med litt rundt denne tråd sin topic, "Gylne Tider". Med dette menes at aksjemarkedet kan boome. Et siste stadium i bull-markedet, der en ser en form for boble og prising av aksjer når nye høyder. Pr nå er det mange som ser på PE og måler mot historiske verdier og snitt, at det er over snittet. Også forward PE etc. Under MeltUP stadier, vil prisingen kunne nå uforståelig høyder som følge av boomen.
Begrepet MeltUp har vært kjent lenge, og den kjente Melt UP på 90 tallet ga en boom på børsen.
https://www.investopedia.com/terms/m/melt-up.asp

Flere tar til ordet for at man nå kan stå foran en MeltUP:
https://www.investopedia.com/why-market-may-see-risky-stock-melt-up-like-late-1990s-4586988

Fed siste dovishe antydninger og handlinger kan signalisere dette, mener flere:
https://www.marketwatch.com/story/how-the-powell-put-could-unleash-one-last-stock-market-meltup-2019-02-08

Så ironisk nok, både handelskrig og shut down kan være bidragsytere til FED's 2019 mer dovishe handlemåte, og igjen sende børsene til MeltUP stadiet.
But be aware, after MeltUP, usually follow MeltDown.

stay tuned




omans
17.02.2019 kl 22:17 242

"Forrige uke slapp frykten helt virket det som"

Vix falt sist fredag nå ned til 14.91, og du har nok rett i det du skriver om dette.
Vix har dermed ikke vært lavere siden 5. oktober, selv om det kom noen etterdønninger opp mot 17-18 både torsdag i forrige uke og et par ganger uken før det.
Fredag virket som et nådestøt, nå er det rolig mhp handelskrig frykt. Tror flesteparten dermed ser for seg løsning på bordet. Skulle Kinamann slå seg vrang i 12'te time kan det jo komme litt mer etterdønninger. Trump presiserer at trade talks goes well, men kan jo være for å berolige.
Håper det går greit med investeringer, du satser jo relativt stort, iflg andre tråder.
Redigert 17.02.2019 kl 22:18 Du må logge inn for å svare

Veldig bra oppdatering i dag.

I og med at dagens investeringer er forsikret kan jeg gå 4 uker ril 15.3 uten å tenke på de. Enten taper jeg noe ellers blir det bedre. Verre kan det ikke bli.

Blir spennende uke.

Siste tweet fra Trump:
Important meetings and calls on China Trade Deal, and more, today with my staff. Big progress being made on soooo many different fronts! Our Country has such fantastic potential for future growth and greatness on an even higher level!

Djevelens advokat vil vel neppe si at han der sier at handelssamtalene går bra. Implisitt muligens. Men kan tolkes mange måter. Aner jo aldri med han.