BOR-eiendom og industri i skjønn forening, EK=112


Borgestad har i de siste månedene falt fra kr. 50,- til ned mot kr. 35-36. Dette uten annet enn at de i Q3 rapporten informerte om at de har foretatt leietakerendringer som vil gi økt inntekt fra Q4 i 2018. Det er også foretatt visse endringer på eiersiden av segmentet industri hvor BOR har etablert et holdingselskap og minoritetsaksjonærene får eierandeler i holdingselskapet. Dette vil redusere adm. kostnadene til BOR og gi en enklere konsernstruktur. Det er helt klart eiendom som ut fra balansen har størst verdi og kjøpesenteret Agora Bytom ligger meget godt plassert i polen ikke langt fra Krakow og kun 15 km. fra Katowice hvor klimatoppmøtet nå holdes. Kan ikke skjønne annet enn at omsetningen på kjøpesenteret virkelig vil ta av når flere tusen politikere, byråkrater, journalister og andre nå er samlet i Katowice. Forøvrig er egenkapitalen pr aksje i selskapet (korrigert for minoritetsaksjonærer) NOK 112,- pr aksje, dvs 3 ganger dagens aksjekurs. Her er det bare å kjøpe og vente til flere oppdager denne undervurderte og underanalyserte aksjen.
Redigert 12.12.2018 kl 09:58 Du må logge inn for å svare
Norbo
12.02.2019 kl 15:14 1724

Ja.. hva skjer her nå da tro..???
Liffo
12.02.2019 kl 15:28 1710

Kommer vel på markedet i morgen alle aksjene til 10.- kurs når emi vart bestemt var ca 20.- so de med gammelt snitt på 20 har vel 15 då, men det er nok ikkje so mange når en ser korleis kursen har dalt. So kommer nok opp igjen...
Norbo
12.02.2019 kl 15:33 1706

Ja, men verdien er vel ca 30..?
Liffo
12.02.2019 kl 15:35 1702

Verdien på ka? Trur ikkje aksjen går so mykje lenger ned, litt salg av emi aksjer so er den fort over 20 igjen.
Redigert 12.02.2019 kl 15:37 Du må logge inn for å svare
Norbo
12.02.2019 kl 15:36 1698

Hva tror du?? Pakke kaffi..?
Liffo
20.02.2019 kl 09:57 1535

Litt nordover kvar dag no, So snart over 20 igjen...
Idav
20.02.2019 kl 11:19 1511

Hei
Er ny i denne aksjen og har vel ikke så mye info som egentlig jeg skulle ønske, men kan se at det er jo en del sterke selskaper inne i den.
Ble anbefalt denne igjennom noen bekjente som mente denne var underpriset , og var en bra innvestering.

Hadde vært hyggelig med noen synspunkter fra noen her inne som har fulgt denne en stund.


glomde
20.02.2019 kl 16:55 1461

Rätt lätt case, de har fastigheter som är värderade mer än EV. Skulle de sälja shoppingcentret i Polen skulle kursen dubbleras.

De eldfasta produkterna går inte jättebra.
glomde
28.02.2019 kl 10:58 1326

Q4 såg rätt ok IMO.

Någon som förstår varför de gjorde emisjon?
Redigert 28.02.2019 kl 10:58 Du må logge inn for å svare

Enkelte mener industridelen går dårlig. Kanskje det, men det er der veksten kommer. Omsetningen har økt år over år. Ser en også på begynnende stigende priser på metallbørsen LME så vil en forstå hvorfor. Nå er det sikkert flere metallagre rundt omkring i Verden. Ser en for eksempel på ett volummateriale som sink så er lagrene på LME på ca 65000 tonn pr dato. Prisene er lavere en de høye prisen fra i fjor og de var heller ikke rekordhøye. Samme trenden gjelder andre metaller. Borgestad ind melder om noe økende ordrebok. Forvent at den vil akselerere. Bør understreke at industridelen leverer ildfaste produkter, høyst sannsynlig til smelteverk, etc og vil da bli påvirket av høyere metall/mineralpriser.
Redigert 01.03.2019 kl 14:49 Du må logge inn for å svare

Går vi mot en periode med katatrofal mangel på metallet Zink? Enkelte tall tyder på det. Brukte lørdagen på å kikke på gruveselskapet Boliden AB, notert i Stockholm. De har hatt og har fortsatt svært gode EBIT - marginer. Tar med eksempler (år i parantes) 13,7% (2016), 18% (2017) og 16,8% (2018). Så gode marginer vil vanligvis øke på produksjonen og mulig det er underveis. Har øvrige konkurrenter rundt om i Verden samme marginer så burde jo prisen på Zink gå ned med så gode marginer over lengre tid. Kanskje ikke - industrielle spekulanter har ressonert på samme måte og forlatt London Metal Exchange i kombinasjon med handelsdisputter. Pisen på Zink har sunket fra ca 3500 dollar tonnet Feb 2018 til 2300 dollar tonnet Okt 2018. Paradokset er at lagrene har fortsatt i en nedadgående trend. Ligger pr dato på 53000 tonn og spotpris på 3000 dollar tonnet. Mulig spekulanter er på vei tilbake igjen, vi får se. Blir prisen drevet over ATH (4500 dollar/t - 2006) og går over i "boblenivå" så har historien vist at det kan bli hysterisk store kapasitetsutbygginger. Når vi også vet at en varmer Zink konsetrat/malm opp til 900 grader C for å fjerne sulfur og andre stoffer fra malm/konsentrat så ligger de ildfasteproduktene til Borgestad innafor til å bli med på en kapasitetsboom innen Zink. Derfor tok jeg med på øvrig innlegg at veksten vil komme på ildfast og eiendom kanskje blir avhendet for å finansiere en vekst innenfor ildfast. Igjen, vi får se. Følg med på Zink pris og lagernivå. Følg også med om BOR noterer økt ordreinngang på Ildfast.Kan jo ta med på tampen av innlegget at BOR hadde ATH i aksjekursen i August 2007 på 296 kroner, like etter ATH for Zink og andre metaller. Siden dengang så har det kommet fler aksjer ifm med emisjoner, men ikke fler enn at aksjekursen kan gå ATH på ett visst tidspunkt under hysteriske inveteringer inne mineraler.
Redigert 31.03.2019 kl 12:23 Du må logge inn for å svare
Norbo
24.04.2019 kl 10:51 817

Må da være tvangssalg som foregår om dagen.. selge denne på disse nivåer..?? Hmm
Norbo
30.05.2019 kl 20:37 618

Har alle solgt og glemt denne eller hva skjer..??
Noen som har noen betraktninger om tiden som kommer?
Jeg mener 14 kr er veldig billig..... eller?
Redigert 01.07.2019 kl 14:08 Du må logge inn for å svare
Norbo
13.08.2019 kl 10:12 225

Det er vel rimelig sannsynlig at toget er gått her til lunch fredag.


Endelig kom Borgestad med en relativt god kvartalsrapport, etter etter ett skuffende 1Q. Industridelen viser kraftig vekst som forventet i øvrige innlegg og driftsmarginen bedrer seg. Når en kan forvente et totalomsetning på nærmere 1 Mrd i år da virker en markedsverdi på ca 126 mill temmelig stusselig. Se ikke bort ifra at resultatet også kan komme inn på nærmere 60 mill om en regner fra og med 2Q/19 til og med 1Q/20. Lagrene for industrimettaller er også relativt lave og en god etterspørsel, handelskrig eller ei, men metallspekulantene holder seg vel unna nå som det er usikre tider og dermed er prisene på metaller lave. Blir det en mangelkrise så vil nok det åpenbare seg etterhvert. Invetering i NBT som driver med vidkraftprosjekter er bokført som usikker. Den kan nok bli en skjult perle dersom NBT får gjennomført disse prosjektene og de får bygget opp egenkapiralen igjen. Selv er jeg også påvirket av uroen i aksjemarkedene så jeg legger kursmålet til BOR ett sted mellom 35 og 80 kroner.