DNO - og bud på Faroe


Faroe har trukket tilbake til budpris, og er omsatt på 152 pence i dag.
Markedet ser ut til ikke nå å anta høyere pris, og har muligens tatt inn over seg en smule usikkerhet på eiendelsbyttingen som ble mer klart sist uke.
Skulle DNO betvile at markedsverdien er opprettholdt og betviler opprettholdelse av bud, vil aksjen falle til 120 og under i samme sekund.

Slik det er nå holder DNO og RAK en relativt grei kurshøyde, og begge synes å inneholde bra tension og stor beta, særlig mot markedsoppside. Straks det letter ørlite er kursen særs reaktiv i DNO. Det kan muligens også skyldes at det kan ligge noe info som siver ut vedrørende nye brønner som bores...
abroker
10.12.2018 kl 14:17 21045

Bare slapp av > DNO kommer når den kommer? Det vet vi.
D virker dog litt vanskeligere for RAK å klore seg fast for tiden.
Yngvis
10.12.2018 kl 15:00 20920

Som det fremgår av en annen tråd så er det nå en smule negativitet å spore hos den godeste oto. Når en så positiv kar ikke er helt PÅ er jeg glad for at jeg tok ned eksponeringen noe for litt siden. Men har fremdeles litt for mye DNO med tanke på de ruglete tider vi er i. Med snitt nå rett i underkant 15 blir det en dag med greit pluss fulgt av en dag med ugreit minus. Og tenker, her burde man tradet.
Nexa
10.12.2018 kl 18:10 20628

Har aldri sett et så omfattende 'insentiv' program som ledelsen i Faroe har bevilget seg. Tviler på at de er i stand til å sette aksjonærene foran egennytte. De kommer til å kjempe med nebb og klør for å beholde posisjonene sine.
fleks
11.12.2018 kl 12:21 20179

Faroe har ikke trukket noget som helst tilbage, stop med at skabe panik og sende fake news.
Er der nogen der ved hvornår de er deadline for svar på opkøb. ?????
Siger Faroe nej, vil kursen igen falde på Faroe, og DNO må igen byde, eller tvinge sig magt i bestyrelsen.
Snart udbytte betaling igen fra DNO, bliver måske snart en udbytte maskine
oto1
11.12.2018 kl 13:39 20024

fleks

Det er ikke Faroe som sier ja eller nei til budet, det er aksjonærene i Faroe.

Budfristen blir 2 mnd fra offisielt bud kommer.

DNO kan komme med bud nå (fra i går), og de må komme med bud innen 2 uker.
Altså blir fristen fra aksept mellom 8 og 10 uker fra nå.

polion
11.12.2018 kl 14:06 19919

oto1, jeg tror faktisk ikke vi får noe offisielt bud. Noe av det potensialet (utvikling av spennende områder i Nordsjøen) som DNO så for seg i Faroe, er nå byttet ut med noen eksisterende Equinor-felt, felt med fallende utvinning. DNO har allerede kommunisert misnøye med nevnte handel, og sannsynligheten er absolutt til stede for at Faroe-kursen etter dette skal en god del ned. Ut fra nevnte, ser jeg slett ikke bort fra DNO’s eventuelle neste bud, blir lavere enn det som allerede er gitt.

Og så til tåpeligheten der Faroe-ledelsen presiserer at de gjorde handelen/byttet med Equinor før de ble kjent med DNO-tilbudet. Tilbudsdatoen fra DNO betyr i denne sammenheng absolutt zero, da Faroe-ledelsen egentlig visste hva som ville komme. Hva som ville komme fra et DNO som for en god stund siden hadde kjøpt seg opp til nesten 30%, et DNO som også hadde uttalt Nordsjøen som satsningsområde. Faroe-ledelsen klamrer seg til taburettene, gitt – koste hva det koste vil - og selvsagt er Faroe nå adskillig mindre interessant for DNO enn forut for «bytte-skandalen».

Ser ikke bort fra at hele Equinor-ledelsen kommer til å le både lenge og vel av denne byttehandelen. Jeg kjenner en del folk i selskapet, og de ler allerede ganske godt allerede.
lektor79
11.12.2018 kl 14:36 19812

DNO dundrer opp i fremtid. Olje og gass sektoren er ikke i nærheten ferdig og det er overdrevet at miljøproblemene er fra denne næringen. Det er svovel, CO2 og utslipp fra skitne fabrikker og ikke minst plastavfall + kvikksølv i jordsmonnet som er problemet. Det blir reinere og reinere forbrenningsmotorer i dagens samfunn. Det var bra at dieselmotorene forbys pga VW (volkswagen) og deres juks med utslipstall. Så glem alt! Bare vent på tall og nyheter fremover. Eguinor flyr opp i 4-500 på sikt så klart. Hva med DNO da?? 15? --> Nope. Vi snakker i hvertfall 30 - 50. Kos dykkan, så talast vi. Olje og gass industrien tenker miljøvennlig!! Hoi!
oto1
11.12.2018 kl 14:41 19764

polion

Om DNO kommer med offisielt bud, likt indikert, lavere eller høyere, får vi altså svar på innen 2 uker.

Selv tror jeg at budet blir som indikert, men ser ingen grunn til å spekulere voldsomt i dette da fasit snart er klar.
Yngvis
11.12.2018 kl 15:48 19624

Men skal man likevel spekulere så tror jeg budet som fremlagt sånn cirka kommer. Håper dog at man i realiteten kun ønsker å få over 50 % slik at vi har majoritet i generalforsamling og flertall i styret. Hvis budet er alvorlig ment har de skaffet seg forhåndsaksept for 10-15 % og da skal det ikke så mye ekstra til for å få over 50% eierandel. Assetsbyttet gjør det mulig hurtigere å overføre cash fra FAROE til DNO som igjen muliggjør utbytte til oss. Men fremdeles i tvil om hvor lønnsomt dette vil være. Nå er det ennå litt mer usikkert.
wwbwb
11.12.2018 kl 16:05 19546

Tap realiseres i desember.
Møt fremtiden med et selskap som gir ro i sjelen, god nattesøvn og fremmer en bedre verden for oss alle.
Kjøp Tomra, Tomra for en renere verden.
Kjøp`n den da vel!
oto1
11.12.2018 kl 16:14 19482

wwbwb

Det eneste jeg ikke skjønner er hvorfor du selv fortsatt sitter med DNO aksjer dersom du mener Tomra er et bedre alternativ.

Og skal du få meg interessert i Tomra så skriver du noen gode argumenter på en Tomra tråd.
Så skal jeg se om jeg gidder å lese den.
hofa
11.12.2018 kl 16:24 19408

Yngvis, tror du har ret. DNO skal blot over 50 % og det kommer de naturligvis også Både Faroe og DNO træder vande i øjeblikket og stiger ikke i dag. Over 50 % og ny bestyrelse, det må være det de sigter efter, Det bliver formentlig afgjort inden årets udgang.
fleks
11.12.2018 kl 16:28 19367

Er godt klar over det er aktionærerne der siger ja eller nej, men er der ikke kommet et bud på aktier til en kurs, hvor er tidsfristen.
Ledelsen kan kun anbefale .
Som du skriver oto1, så er der ingen bud på aktier i Faro fra DNO side.
Ingen tvivl om ledelsen i Faroe kæmper for deres job, der er ingen af dem der har set de fordele ved en sammenlægning af de 2 firmaer.
DNO burde være betydelig højere i kurs, end den er idag.
oto1
11.12.2018 kl 16:55 19277

fleks

Her må jeg innrømme at jeg er noe usikker på hva du er godt klar over?

Jeg skjønner ikke hva du mener med dine setninger:

"Er der nogen der ved hvornår de er deadline for svar på opkøb. ?????"
- Her må altså først budet komme, og deretter har man 2 mnd på seg til å godta.

"Siger Faroe nej, vil kursen igen falde på Faroe, og DNO må igen byde, eller tvinge sig magt i bestyrelsen. !
- Er det da Faroe aksjonærene du mener sier nei?
DNO sitt bud er betinget at ca 57% akseptgrad, dvs at eierandelen minst blir 50% + 1 aksje etter utvanning som følge av opsjoner.
Dersom DNO ikke oppnår 57% akseptgrad så står de jo fritt til å trekke budet eller endre det.

Grunnen til at DNO minst vil ha 50% er jo nettopp at de da gjør nesten som de vil på generalforsamlinger, også bytte av styremedlemmer.

En annen fordel med 50% grensa er at Faroe da blir innlemmet i DNO's regnskapstall.

Når det gjelder utbytte så vil jeg anta at swappen med Equinor både øker inntekter på kort sikt og reduserer investeringer på lengre sikt for Faroe.
Det bør medføre at Faroe står bedre på egne ben og vil trenge mindre i overføringer fra DNO.
Så kan man jo trekke de slutninger man vil basert på det.
ArtDude
11.12.2018 kl 17:31 19165

Jeg mener bud som gitt, muligens litt lavt som mange spiller inn, er bra. Da tenker jeg at DNO i utgangspunktet har nok stemmer og innflytelse til å blokkere andre hvis de vil inn. Da at eneste exit for eksisterende aksjonærer og fond av en viss størrelse, er salg til DNO eller innlåsing i en mindre likvid aksje. Så er det noe med å ha faktisk kontroll i generalforsamling, som man kan oppnå med mindre enn 50% av aksjene.

Heller mot dette er taktisk riktig.Forretningsmessig bra.

Hvis man oppnår kontroll og tallene skal inn i DNO sine regnskap, blir det også en vurdering om hva som på sikt vil skje av pair-prising av produksjon. I så måte tror at nøkkeltall må inn med lavere avkastningskrav grunnet redusert risiko og høy kontantstrøm. Et samlet selskap endrer med dette karakter.

Tenker også dette er bra, og kan gi en virkning som er positiv, men ukjent.

Om mulig, får vi en løsning på Jemen. Som kan være positivt.

Hva som skjer med oljepris, volum og geopolitisk vil fortsatt være de store variablene.
wwbwb
12.12.2018 kl 08:22 18738

08:16:38: (DNO) DNO ASA publishes cash offer for Faroe Petroleum plc
wwbwb
12.12.2018 kl 14:04 18289

Det er da litt rørende, er det ikke?

«DNO er bekymret for konsekvensene for Faroes fremtidige vekst - selskapets attraktivitet - som følge av en betydelig transaksjon der Faroe har kvittet seg med en kronjuvel i bytte for moden produksjon, og gjorde dette uten å konsultere aksjonærene», heter det.

"Det er typisk Norsk å være god"
wwbwb
12.12.2018 kl 15:25 18122

GJENTAR AT DNO-BUD ER OPPORTUNISTISK OG BETYDELIG FOR LAVT (15:08)
Oslo (TDN Direkt): Faroe Petroleum gjentar tidligere uttalelse knyttet til DNOs bud på samtlige aksjer i selskapet, der de sier at budet er opportunistisk og at det vesentlig underverdsetter selskapet, ifølge en melding onsdag.
Faroe oppfordrer fortsatt alle aksjonærer til å ikke foreta seg noe.
DNO kom i dag med et offisielt bud på alle aksjer i Faroe på 152 pence pr aksje. (TDN Direkt-artikkel kl. 08:26)
HH, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Hr Dust
12.12.2018 kl 15:30 18088

RAK står fritt til å handle Faroe aksjer. Eller andre DNO venner.

Offer; Tipper de kjøper det de får til 152p og lar tiden jobbe for takeover.
Ka'l
12.12.2018 kl 16:16 17973

Ja, så har budet på Faroe blir formalisert, og nå venter vi på suksessnyheyer fra Baeshiqa-explorations før kursen igjen går i været mot 20kr før nyttår. Det ville forøvrig vært flott om DNO kom med en Operational and Financial Update før jula setter inn for alvor.
Kursmål 20kr før nyttår.
K
Yngvis
12.12.2018 kl 16:39 17871

Ser at FAROE viser til sine strålende resultater. Må tilbake til 2013 for å finne et overskudd(som jeg antar kan tilskrives refusjon på letekostnader). Siden dess har det vært "nåttå & gråden" på bunnlinjen. Klarer dog kanskje et lite overskudd i 2018 som følge av salgsgevinst samt refusjon på letekostnader. De store overskuddene ligger nok noe fram i tid(får vi håpe for egen del). Ikke noe vakkert syn regnskapene til dette selskapet nei.
hofa
12.12.2018 kl 16:50 17846

Når man læser HO og E24 er der åbenbart en ond stemning Faroe bestyrelse og ledelse og DNO ledelsen imellem. Faroe kursen er i dag faldet helt tilbage til DNOs budsum på 152 pence og hvis den i skrivende stund havde en højere værdi, som beskrevet af ledelsen, så kan det absolut ikke ses på kursen. Købet går igennem og i Januar ser vi kr. 20 er mit bud.
polion
12.12.2018 kl 19:34 17650

Og i morgen kommer høyst sannsynlig Faroes eget organ, Stavanger Aftenblad med en artikkel der DNO vinkles negativ, mens de ellers lar Faroe-ledelsens synspunkter stå helt uten spørsmålstegn. Greit å ha sin egen avis, gitt.
Jonky
12.12.2018 kl 20:10 17556

FP var i samme kontorbygg som stavanger aftenblad i lille svg sentrum i flere år mener jeg så det er helt naturlig..
Dette går veien tror jeg uansett, FP har driti seg ut med denne byttehandelen for å beskytte sine egne interesser foran øvrige aksjonærer. Økende utbytter, oljepris til 70 og kanskje funn også så satser jeg på godt over 20 i Januar.
Redigert 12.12.2018 kl 20:11 Du må logge inn for å svare
Yngvis
13.12.2018 kl 08:40 17149

Dagens forventede artikkel i SA var grei nok egentlig. Men kommer kanskje en litt mer vinklet artikkel etter at man har snakket med representanter fra FAROE.
wwbwb
13.12.2018 kl 12:03 16770

Kun godt ment, DNO håper på den siste krone før kroken er på døren, Tomra surfer på en kjempe bølge som vil rensker opp etter svineriet som en gang var en nødvendighet.

DNO utvikling:
I går: 14,54 -3,10%
1 uke: 15,04 -6,32%
1 måned: 15,98 -11,83%
3 måneder:15,62 -9,80%
6 måneder:14,98 -5,94%
1 år: 9,405 49,76%


Tomra utvikling:
I går: 213,00 -1,64%
1 uke: 220,00 -4,77%
1 måned: 211,00 -0,71%
3 måneder:189,60 10,50%
6 måneder:191,20 9,57%
1 år: 123,00 70,33%
Hr Dust
14.12.2018 kl 10:36 16380

DNO ønsker altså å kjøpe hele Faroe. De oppjusterer altså sitt tilbud fra 57% aksept etter at boring/tester på Bashiqa skal være klare. Det kan bety at resultatene er så solide at de ikke har problemer i det hele tatt med dette kjøpet. Det kan også være andre ess i ermet. Det være seg Chevron/Exxon/BP eller andre som ønsker og jobbe med den største aktøren i Kurdistan.

Jeg blir ikke overrasket om det kommer meldinger fra DNO, av det positive slaget. Faroe aksjonærene kan selge Faroe og kjøpe DNO. Så er de med videre.
Yngvis
14.12.2018 kl 11:56 16235

Hvor står dette ? Finner ikke noen ny melding om oppjustering av bud ?
cinet
14.12.2018 kl 13:20 16102

Budet på 152 står til begynnelsen av januar . Uten bud ville fareo rast til 100-120. Ser derfor for meg en rolig juletid, deretter kaster de aller fleste kortene siste dagen, med skattbar gevinst i 2019. (Smart av dno) de siste stribukkene blir tvangsutløst hvis under 10%. Kursen vil stupe dager derpå. Dno kan ikke kommende nytt bud før etter 12 mnd ...
cinet
14.12.2018 kl 13:23 16086

Og.. de som har forelsket seg i fareo , er velkommen videre som aksjonær i dno . Det betyr førstemann tilmøllen , for er det latent mange penger som skal flyttes over til dagens «billige» dno
lektor79
14.12.2018 kl 20:17 15789

DNO er en av børsens råeste potensial framover. Den skal høyt. Sålen er ca 20 etter hvert. God jul!

Bør stige snart da. Er jo betydelig nedsiderisiko på oljeprisen og lenge å vente til budfrist går ut. Verdsettingen av Dno står ikke i forhold til Fareo med sin lille produksjon. Usa pumper for fullt enn så lenge...
lektor79
15.12.2018 kl 08:32 15458

Ja drit i Farao. Dette har bare symbolsk verdi som beliggenhet jmf boligkjøp :)))) DNO har ikke tapt akkurat.. God jul!
Anywhere
17.12.2018 kl 16:46 14820

Man kan konstatere nå at Faroe har startet å selges under budpris. Det betyr at markedet begynner å ta inn over seg at det blir aksept av såpass aksjer til 152 at man like gjerne kan selge i dag til 151,6.

Solid nedgang i dag også...snart under 10....

Krøpet opp fra kjelleren igjen SP. Ikkje lenge siden du sa under 10, men da steg den igjen over 15. Vi får sjå om ikkje du skremmer opp kyrsen denne gang og.
Anywhere
17.12.2018 kl 17:35 14660

SP pleier alltid forfekte 10-tallet like før DNO går bra oppover...:)

Men just nu så surkler oljepris på de lave nivåene under 60 på brent, og da blir det lite tvil om at Faroe-aksjonærene har en gullkantet exit. De kan kjøpe mye nedfall som selger på 152 pence. bl.a DNO som kan nyte godt av en grei inngang i Faroe.
Redigert 17.12.2018 kl 17:36 Du må logge inn for å svare
Hr Dust
17.12.2018 kl 17:48 14609

Faroe aksjonærene får en fin exit og de kan plukke andre oljerelaterte aksjer. Dette går veien for DNO som bruker cash fra kassa til å gjøre opp transaksjonen. Intet mindre enn fantastisk!
Redigert 18.12.2018 kl 05:32 Du må logge inn for å svare
alan
17.12.2018 kl 22:20 14292

Ledelsen I Faroe har nok skjønt lenge hvor det bar hen.
Nå er alle tyv triksene i boka brukt opp og DNO kan overta selskapet.

På nyåret kommer ny ledelse og nytt styret, vil jeg tro. Vi får se om det blir etterspill på det merkelige
bytte av eiendeler....
Redigert 17.12.2018 kl 22:25 Du må logge inn for å svare
Yngvis
18.12.2018 kl 08:54 14004

Med frykt på verdens børser og oljepris på vei mot 50,0 øker sannsynligheten for at vi får over 50% av FAROE. Budet fra DNO er det eneste som holder kursen oppe. Dessverre går det ikke like bra for oss som er prisgitt oljepris og USAbørs. Aldri så ille at det ikke er godt for noe; blir det dypdykk i oljepris kan i alle fall lille stivert feire en kurs i nærheten av sitt kursmål :). Ja, jeg kan spøke litt da jeg lettet meg ytterligere på 14,25 forleden dag, men fremdeles en god del igjen.
wwbwb
18.12.2018 kl 10:30 13831

Faroe - med bud på DNO snart?
Faroe holder kursen godt, mens DNO er ned mellom 3-5% i dag også.
I går: 13,64 - 4,29%
1 uke:14,11 - 7,48%
1 måned:14,46 - 9,69%
3 måneder:15,28 -14,59%
wwbwb
18.12.2018 kl 11:49 13708

Huff jeg må nesten korrigere meg selv her. :(
Hvorfor i all verden skulle Faroe kjøpe seg inn i DNO når DNO ikke engang kjøper egne aksjer til dagens kurs? De sier de er stinn av $`s, fantastisk dyktige i sin smidighet, men egne aksjer, til hva de sikkert mener er "innbrudspris", nei takk.
alex70
18.12.2018 kl 21:45 13432

Kan dere legge til linken på der Faroe børs notert. ?
hva er kursen nå? er den under bud prisen. ?

Da er det stor sjanse for mange vil akseptere budet og DNO vil sluke selskapet. Egentlig er det bra for DNO at det er uro i markedet nå. Ellers, ville det være umulig å
få nok aksept. Er ikke aksept frist 02.januar ? da for vi vite hvodan det gikk 03.januar. for DNO som de vil vil kursen gå rett opp.
Yngvis
18.12.2018 kl 22:00 13412

Ligger fremdeles på 152. Eneste oljeaksjen som ikke har gått solid ned i det siste dette. Takket være oss i DNO :). Lenger ned skal vi(DNO) vel og, men med gedigen kontantbeholdning BØR det jo ligge et gulv i overkant av 10 sånn fundamentalt sett. Men panikk er panikk.

Olja krakker, Dno skal under 10....Dno har snart ikke råd til å kjøpe faroe..
lektor79
19.12.2018 kl 16:14 12960

DNO skal ikke krakke. Det er nå DNO har mulighet til å få Farao billig. Dvs i vanskelige tider.
lektor79
19.12.2018 kl 16:15 12948

På sikt vil DNO ta av slik jeg har sagt. Og oljen er fortsatt drivverket i verdensøkonomien.
sveipen
20.12.2018 kl 08:46 12657

Ikke akkurat noen varm velkomst fra Faroe.

Circular Rejecting DNO's Offer
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR
INDIRECTLY, IN INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD CONSTITUTE A
VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OR REGULATIONS OF THAT JURISDICTION

FOR IMMEDIATE RELEASE

20 December 2018

Faroe Petroleum plc (the "Company" or "Faroe")

Circular Rejecting DNO's Offer

The Board of Faroe (the "Board", "we") announces that it is today publishing its
response circular (the "Response Circular") in relation to the unsolicited offer
for the entire issued and to be issued share capital of Faroe not already owned
by DNO ASA ("DNO") at 152p per share in cash (the "Offer").

The Board reaffirms its previous statements that the Offer is opportunistic and
substantially undervalues Faroe, and encourages all shareholders to take no
action.

DNO's opportunistic Offer of 152p per share substantially undervalues Faroe's
high quality, full cycle and diversified North Sea business

· Premium of only 1% to the undisturbed three month volume weighted average
share price (VWAP)¹
· Premium of only 21% to the closing share price prior to the Offer
announcement - about half the average premium paid on all UK takeovers over the
last 10 years²
· Discount of c.45% to the average price paid recently for comparable North
Sea (in particular, Norwegian Continental Shelf ("NCS")) portfolios measured on
a per barrel of 2P reserves basis³
· DNO's opportunistic Offer seeks to exploit the recent oil price fall -
timing its Offer announcement after the oil price fell to a 12 month low? - to
acquire Faroe on the cheap

DNO's unsolicited Offer ignores Faroe management's proven track record and its
exciting independent future

· One of the best exploration track records on the NCS - as validated by the
Wittemann E&P Consulting report? published today; our Iris/Hades discovery was
one of the largest globally in 2018 YTD
· Consistently drilled 4-5 exploration wells each year delivering regular,
high impact news flow and currently in the midst of our largest ever drilling
campaign
· Fully funded to triple production in the near-to-medium term
· Excellent track record of value creation through active portfolio management
and M&A - as exemplified by the recent Equinor asset swap

DNO's inadequate Offer ignores the significant benefits created by the Equinor
asset swap

· Accelerates the delivery of our production target by increasing production
by c.60% in 2019
· Provides better portfolio balance between production and development with no
material impact on reserves or growth prospects
· Adds £96 million? incremental cash flow in the next two years further
strengthening our already robust balance sheet. This financial flexibility
enables us to give careful consideration to the optimal mix of reinvestment in
the existing portfolio, potential M&A opportunities and capital return to
shareholders
· DNO were not aware of this transaction when they announced their Offer and
have since then failed to revise their Offer to reflect the significant benefits
created by it

As previously stated, the Board strongly believes that DNO's criticisms of Faroe
are wholly unfounded and simply a tactic to distract from the simple fact that
its Offer substantially undervalues the Company

To reject DNO's opportunistic, unsolicited and inadequate Offer do nothing

John Bentley, Non-Executive Chairman of Faroe, commented:

"It is your Board's strong belief that this Offer is entirely opportunistic and
that the terms fundamentally undervalue Faroe.

"We have one of the best exploration track records on the Norwegian Continental
Shelf and are currently in the midst of the largest drilling campaign in Faroe's
history. We are fully funded to deliver our 35,000 boepd production target in
the near-to-medium term and are confident in our ability to deliver in excess of
50,000 boepd in the medium term.

"We have an excellent track record of actively managing our portfolio as
demonstrated most recently by the Equinor asset swap which will add £96
million? incremental cash flow in the next two years. DNO were not aware of this
transaction when they announced their Offer and have since then failed to revise
their Offer to reflect the significant benefits created by it.

"As a result of the Equinor asset swap, we are now able to give careful
consideration to the optimal mix of: reinvestment into the existing portfolio
given the significant growth opportunities therein; pursuing value accretive M&A
opportunities leveraging our reputation as a credible and reliable counterparty;
and returning capital to shareholders.

"Your Board unanimously recommends that you should reject the Offer."

Further information for shareholders and the full text of John Bentley's letter
to shareholders is contained in the circular being published today and which is
available on https://www.fp.fo/.

- Ends -

For further information please contact:

Faroe Petroleum plc Graham Stewart, CEO Tel: +44 (0) 1224 650 920
N M Rothschild & Sons Limited Emmet Walsh Tel: +44 20 7280 5000
/ Elias Mitropoulos
Stifel Nicolaus Europe Limited Callum Tel: +44 (0) 20 7710 7600
Stewart / Nicholas Rhodes / Ashton
Clanfield
BMO Capital Markets Tom Rider / Jeremy Tel: +44 (0) 207 236 1010
Low
FTI Consulting Ben Brewerton / Sara Tel: +44 (0) 20 3727 1000
Powell

Footnotes

1) As of 23 November 2018, Faroe's three month VWAP was 151p per share

2) 43% average premium on all UK takeovers over the last 10 years based on
the average pre-bid speculation premium achieved in UK public market takeovers
in the ten years to 20 November 2018. This data is exported from M&A Monitor
(criteria: a) Target Nation: UK; b) Deal Status: Announced or Completed; c) Deal
Type: Public Offers (all categories except partial, minority and squeeze-out
offers)). The export was then adjusted to exclude deals categorised as "Public
Transaction (partial offer)" under the "Type of deal" category. 40% average
premium on all UK takeovers in the E&P space over the last 10 years based on the
average pre-bid speculation premium achieved in UK E&P public market takeovers
in the ten years to 20 November 2018. This data is exported from M&A Monitor
(criteria: a) Target Nation: UK; b) Deal Status: Announced or Completed; c) Deal
Type: Public Offers (all categories except partial, minority and squeeze-out
offers)). The export was then filtered for 'Oil & Gas' under the 'Industrial
Sector' category

3) Assumes a USD:GBP exchange rate of 1.25 as at 11 December 2018, fully
diluted number of shares outstanding of 398.3m, latest reported Faroe net cash
balance of £82.6m as at 30 June 2018 and Faroe 2P reserves of 98mmboe. Average
price paid recently for comparable UK and Norway deals over US$300m on a per
barrel of 2P reserves basis are based on a Wood Mackenzie report ("Wood
Mackenzie Report") commissioned by the Board to consider historical upstream
mergers and acquisitions and determine an appropriate benchmark against which to
value Faroe. The Wood Mackenzie Report can be viewed on the Company's website at
www.fp.fo. Transaction multiples are based on relevant UK and Norway deals as
outlined in the Wood Mackenzie report

4) The Brent oil price reached a 12 month low of US$57.7/bbl on 23 November
2018 (the last business day before DNO announced its Offer)

5) A report from Wittemann E&P Consulting ("Wittemann E&P Consulting
Report") was commissioned by the Board to assess Faroe's exploration track
record on the Norwegian Continental Shelf during 2005-2017. The Wittemann E&P
Consulting Report can be viewed on the Company's website at www.fp.fo

6) References to the additional £96 million incremental cash flow in the
next two years are Quantified Financial Benefit Statements under the Takeover
Code that have been reported on in full in our Response Circular being published
today (and which is available on www.fp.fo). Further information supporting the
Quantified Financial Benefit Statements, including the bases of belief,
principal assumptions and sources of information, is set out in Part A of
Appendix 1 to the Response Circular. The Quantified Financial Benefit Statements
have been reported on under the Takeover Code by BDO and by Rothschild & Co.
Copies of their letters are included in Parts B and C of Appendix 1 to the
Response Circular. References in this announcement to the additional £96 million
incremental cash flow in the next two years should be read in conjunction with
those parts of the Response Circular

Further information

N M Rothschild & Sons Limited ("Rothschild & Co"), which is authorised and
regulated in the United Kingdom by the Financial Conduct Authority, is acting
exclusively for Faroe and no one else in connection with the above and will not
be responsible to anyone other than Faroe for providing the protections offered
to clients of Rothschild & Co nor for providing advice in relation to the
subject matter of this announcement or any other matters referred to in this
announcement.

Stifel Nicolaus Europe Limited ("Stifel"), which is authorised and regulated in
the United Kingdom by the Financial Conduct Authority, is acting exclusively for
Faroe and no one else in connection with the above and will not be responsible
to anyone other than Faroe for providing the protections offered to clients of
Stifel nor for providing advice in relation to the subject matter of this
announcement or any other matters referred to in this announcement.

BMO Capital Markets Limited, which is authorised and regulated in the United
Kingdom by the Financial Conduct Authority, is acting exclusively for Faroe and
no one else in connection with the above and will not be responsible to anyone
other than Faroe for providing the protections offered to clients of BMO Capital
Markets Limited nor for providing advice in relation to the subject matter of
this announce