Ny analyse fra Edison

22.11.2018 kl 23:47 2563

Power, det er nok riktig.
Fordi jeg var ikke i pho da kursen var 27. Så focuss har anført dette med Egberts for kun kort tid siden, etter fallet fra 63. Så for alt jeg vet kan han ha solgt sine aksjer i pho og derav denne endringen i engasjement for om mulig prøve å få billigere inngang igjen.
SomSa
22.11.2018 kl 23:47 2550


Og jeg må også legge til at i 2017 reduserte DNB kursmålet på TRVX fordi den norsk konen var styrket seg men ikke rørte sitt kurmål på Nano!!
Siden siste analysen fra Edison har kronen svekket seg med 4%-5%. Hvorfor Edison ikke har tatt hensyn til dette i sin analyse og økt kursmålet tilsvarende? Skal ikke analytikere ta hensyn til alt når de skriver analyse?
22.11.2018 kl 23:49 2535

Ikke vet jeg, men på generelt grunnlag er de fleste her inne uærlige og trår gjerne over lik for å fremme sin egen agenda.
thepower
22.11.2018 kl 23:53 2497

Not really. I just read rhe thread. Yoi also wrote that Egberts was extremely qualified foe the job and that you hoped Veritas took over the shares of HH
SomSa
22.11.2018 kl 23:53 2482


100% enig med deg. Husk at både analytikere og store tradere bruker ulike forum for å manipulere folk.
Ikke stol på noen på forumet, bruk minst og ha en strategi. Min strategi er å ha langsiktige aksjer i PHO og samtidig trade.

focuss
22.11.2018 kl 23:55 2454

Elvoquest
Her tar du helt feil. Dette er noe jeg kranglet med medisinmannen om så fort jeg hadde lest om bakgrunnen til styreformannen. Hverken medisinmannen eller andre brydde seg så jeg har vel vert stille om det en stund,Uansett ser man ikke konflikten så får man bare leve lykkelig med det.
HOH35
23.11.2018 kl 00:02 2383

Så vidt jeg ved er det i Danmark sådan, at hvis et selskab mod betaling får udarbejdet en aktieanalyse modtager de analysen i udkast. Ikke til godkendelse, men til gennemse med henblik på at få rettet faktuelle oplysninger ( facts).

Det virker lidt mærkeligt at Photocure bestiller og betaler for en aktieanalyse udarbejdet på et tidspunkt, hvor Photocure ikke ser sig i stand til selv at guide sine aktionærer før senere på året 2018 eller primo 2019.

Endnu mærkelige virker det, at den ny CEO Dan Schneider køber aktier til kurs 39 når selskabet iøvrigt ikke ser sig i stand til at guide alle aktionærer. Mon den ny CEO bare køber til en kurs ud i det blå ? Det tror jeg ikke.

Mon den ny CEO vil være tilfreds med den kurs Edison når frem til eller forventer han måske noget andet. Det tror jeg han gør.

Jeg tror på substancen i Photocure, men synes information og mangel på transparens i selskabets aktivitet er kaotik og efterlyser ansvarlighed overfor selskabets interessenter, herunder aktionærerne.
focuss
23.11.2018 kl 00:03 2377

Thepower
At jeg skal ha skrevet at Egeberts er ekstremt kvalifisert for jobben kan jeg ikke tro jeg har skrevet. At jeg kan ha skrevet at det hadde vært fint om Veritas Investments hadde kjøpt en betydelig post i PHO slik at Egberts hadde fått samme motivasjon som resten av aksjonærene høres rimelig ut.
focuss
23.11.2018 kl 00:09 2303

Denne analysen, med kursmål 45, langt under det MW trenger for å dekke shorten virker kanskje ikke så rart. Men når analysen er betalt av Photocure så stinker det.
thepower
23.11.2018 kl 00:10 2271

This is what you wrote

Jan H. Egberts er mannen med ansvar for å skaffe oss ny CEO. Synes det er grunn til å merke seg at Ikke Hestdal satt i stolen til etterfølger var identifisert. Kan ha hatt med samarbeidsforholdet mellom Egberts og Hestdal å gjøre. Hestdal syntes å leve og ånde for pasientene. Så får vi håpe at den nye CEO i større grad også vil ha aksjonærenes beste i hodet sitt. Egberts synes svært kvalifisert som styreformann. Det rareste jeg kan tenke meg når det gjelder Photocure er at ikke Veritas Investments kommer inn som betydelig aksjonær. Selskapet trenger mer eierstyring og mindre administrasjonsstyring. Og selskap mer midt i blinken for Veritas Investments sitt satsingsområde enn Photocure tror jeg egentlig ikke eksisterer
focuss
23.11.2018 kl 00:16 2240

thepower

"Og selskap mer midt i blinken for Veritas Investments sitt satsingsområde enn Photocure tror jeg egentlig ikke eksisterer"

Give me a break.
focuss
23.11.2018 kl 00:22 2198

the power
Det rareste jeg kan tenke meg når det gjelder Photocure er at ikke Veritas Investments kommer inn som betydelig aksjonær.

Det dreier seg ikke om Egberts kvalifikasjoner , men om hans conflict of interest.

focuss

Jeg tror du kan ta det helt med ro.
Veritas kommer høyst sannsynlig ikke til å forsøke seg med et bud på PHO.

Og hvis det skulle skje i denne fasen hvor kursen har stått på stedet hvil i 12-15 år, kan jeg nesten gi en garanti for at de ikke vil få positiv tilbakemelding fra aksjonærene selv med en anbefaling fra styret.
Sammen med en annen stoppet jeg i sin tid et anbefalt bud på MEC/ORO fra Merck på 13 kr.
2,5 år etter klarte vi ikke å stoppe et nytt bud på 28 kr, og måtte bite i gresset.

Ang ORO og 28kr bud husker jeg det godt. De hadde ikke fått det jeg hadde forsøkt å sende inn,så det satt noen og ventet på en fax fra meg. Det var på vippen at det gikk. ORO skulle jo latt seg innlemme i vitrolife. Svenskene hadde ordnet dette til en utrolig suksess.

Ang egberts. Glem det. Ingen problem. Ser poenget til focuss,men bekymrer ikke meg hvertfall.

Ang analysen. Mulig jeg har undervurdert patent utløpet,men blir ikke umiddelbart skremt.
m73102
23.11.2018 kl 07:14 1964

Er vi sikre på at PHO har betalt for analysen? Hvorfor skulle PHO be om en analyse nå - rett før det kommer en ny guiding? Som nevnt mener jeg det sentrale er hvor stor markedsandel en forventer PHO vil få - og jeg klarer ikke med min beste evne å forstå bakgrunnen til Edison for hvorfor PHO kun får 1.3 % markedsandel.

Denne analysen viser at PHO, selv ved worst case scenario, er ubderpriset med nesten 20 %.... Tror dere Schneider ville kjøpt aksjer basert på guidingen i denne analysen...?
SHARE-IT
23.11.2018 kl 08:34 1870

Det er den etter hvert store usikkerheten som senker kursen. Guiding uteble på Q3. Er varslet først ved fremleggelse av Q 4. Styreleders rolle er uavklart. Er den som påstått ovenfor er det jo tilnærmet en skandale. Salget kunne vel gjerne vært bedre. US-markedet er og blir uavklart. Kursen har stupt, men ikke til lavere nivå enn så sent som i vår, da den var atskillig lavere periodevis. Analysen fra Edison gjør ikke akkurat PHO så veldig fristende nå. Skal en kjøpe PHO, må en vel tenke som så; hvorfor nå og ikke vente og se det an noe, eller ..... Bunnen behøver slett ikke være nådd, men kan være det. Bare noen synspunkter fra en som har fulgt PHO og en stund trodde toget var gått fra meg, men som er glad for å ha stått over.

"This report has been commissioned by Photocure and prepared and issued
by Edison, in consideration of a fee payable by Photocure." Edison Investment
Research standard fees are £49,500 pa for the production and broad
dissemination of a detailed note (Outlook) following by regular (typically
quarterly) update notes. Fees are paid upfront in cash without recourse..."

Har PHO for mye penger eller...?
thepower
23.11.2018 kl 09:51 1749

Det er tydeligvis ikke noe stor kjøpslyst I dag.
focuss
23.11.2018 kl 10:14 1692

Edison sier de må gå fra sykehus til sykehus, fra doktor til doktor for å selge. Lite som minner om situasjonen Bellete beskrev for Washington Baltimore det. Bellete sa tvert i mot at smitte effekten dro raskt opp markedsandelen.

Edison har lagt inn i analysen sin en årlig vekst fra 18 til 19 på 35% med en inntekt i 19 på NOK 251 mill. Nå med refusjonsordninger fra 1.1.19 for surveillance markedet er det mulig å se for seg en vekst i inntektene på 50% i kvartalet. Q4 skulle da komme inn på 25 mill i US og Q4 19 på 125 mill. Inntekter i US i 19 bli da 300 mill. Totale inntekter i 19 blir da ca. 500 mill, det dobelte av hva Edison har estimert. Det bli spennende å se nå i 19 hva slags vekst de greier kvartal over kvartal, første testen kommer i q4.
focuss
23.11.2018 kl 10:55 1576

Veksten i USA så langt i år er 40,3%. De er kommet opp i ca 6% markedsandel i TURBT markedet (MSA) og 1,1 % markedsandel i totalmarkedet (MSA)
Dette er veksten oppnådd før effekt av Surveillance har kommet i gang. Vanskelig å forstå at veksten skal bli mindre i 2019 når surveillance er i gang i ett 4 ganger så stort marked,
Redigert 23.11.2018 kl 10:57 Du må logge inn for å svare
jon-
23.11.2018 kl 11:08 1534


Når en leser denne rapporten som er utgitt av World Journal of Urology, så forstår vi hvorfor flexiskop brukt i surveillance vil få med kostnadene med blærekreft.
Når undersøkelsen kan gjøres uten narkose og på legekontor sier det seg selv att det er penger å spare.

https://link.springer.com/article/10.1007/s00345-018-2550-x


Evaluating the cost of surveillance for non-muscle-invasive bladder cancer: an analysis based on risk categories
Topic Paper
First Online: 16 November 2018

Introduction

Non-muscle-invasive bladder cancer (NMIBC) is a biologically heterogeneous disease and is one of the most expensive malignancies to treat on a per patient basis. In part, this high cost is attributed to the need for long-term surveillance. We sought to perform an economic analysis of surveillance strategies to elucidate cumulative costs for the management of NMIBC.

Methods

A Markov model was constructed to determine the average 5-year costs for the surveillance of patients with NMIBC. Patients were stratified into low, intermediate, and high-risk groups based on the EORTC risk calculator to determine recurrence and progression rates according to each category. The index patient was a compliant 65-year-old male. A total of four health states were utilized in the Markov model: no evidence of disease, recurrence, progression and cystectomy, and death.

Results
Cumulative costs of care over a 5-year period were $52,125 for low-risk, $146,250 for intermediate-risk, and $366,143 for high-risk NMIBC. The primary driver of cost was progression to muscle-invasive disease requiring definitive therapy, contributing to 81% and 92% of overall cost for intermediate- and high-risk disease. Although low-risk tumors have a high likelihood of 5-year recurrence, the overall cost contribution of recurrence was 8%, whereas disease progression accounted for 71%.

Conclusion

Although protracted surveillance cystoscopy contributes to the expenditures associated with NMIBC, progression increases the overall cost of care across all three patient risk groups and most notably for intermediate- and high-risk disease patients.

Jeg håper ivertfall at den eksisterende kundemassen gjør at de får en flying start med flexiskope🙂

Fra q3 presentasjonen:
"BLC with Cysview for surveillance launch strategy is focused on the accounts that participated in the BL Flex trial, current existing BL enabled accounts and the top large Urology groups in the US in the top MSA’s"

"Customer and Patient demand has resulted in a robust pipeline of potential flex accounts and rapidly working to close those accounts"
Hardly
23.11.2018 kl 11:12 1518

Dersom det er slik i helsesektoren at når det innføres ny og bedre teknologi for å stille en diagnose så må selgere banke på døra til hvert enkelt sykehus og overtale hver enkelt lege til å innføre denne teknologien, ja da står det ille til i denne sektoren.
Dette er selvfølgelig bare tull og tøys fra ende til annen.
All ny teknologi blir presentert på messer, seminarer og tidsskrifter.

Fikk et lite innblikk i hvordan dette fungerer da de gikk over fra skalpell til laser.
Var på et kurs på universitetet på Blindern da det var et stor messe/seminar om dette.
Kirurger fra hele verden var til stede. Ble holdt flere foredrag og filmer om emnet.
Redigert 23.11.2018 kl 11:23 Du må logge inn for å svare

Photocure leverer alltid.

Skuffelse etter skuffelse. Og hver gang sitter det igjen en rekke desillusjonerte aksjonærer.

Dere som drev å takket for billige aksjer da "idiotene som ikke forsto noe" solgte rundt 60, sitter nå igjen med kun halvparten av pengene deres.
focuss
23.11.2018 kl 11:26 1479

BB/hardly
Har Edison vært i kontakt med PHO når deres analyse er skrevet? Har de sett kvartals presentasjonene? Hvor mye får Edison betalt? Targovax betaler Edison halv mill. Får PHO se analysen før den publiseres. Dersom PHO går god for analysen så stinker det bare enda mer.
focuss
23.11.2018 kl 11:30 1463

DTT
Det virker jo som at du vet hva du prater om. Hva skjedde med PHO rettighet opsjonene som ble overført til meglerhus?

Den Tro Tjener leverer alltid.

Nedlatenhet etter nedlatenhet. Og hver gang sitter det igjen en rekke irriterte aksjonærer.

Skadefryd er den enste sanne glede?
Computum
23.11.2018 kl 11:40 1421

Tror heller det er svartsyn og en form for selvplaging DTT lider av. Han er jo selv (trofast) aksjonær i selskapene han har så liten tro på.

Ikke nedlatenhet.
Jeg kunne selvfølgelig skrevet "hva sa jeg..."

Men synes ikke noe om akkurat det, derfor bare en liten påminnelse.

F...skjønner ikke helt hva du spør om. Men Photocure utstedte 180k nye aksjer som ble solgt til opsjonseierne (via tredjepart) for 27,-. Aksjene ble umiddelbart solgt videre i markedet for 37. Mest sannsynlig til smånisser.
Hadde håpet Marshall skulle ta de, og dermed dekket inn shorten. Men det ser ikke ut som det er så enkelt. Marshall melker nok posisjonen sin alt de klarer, og nå tjener de penger som gress. Ser ikke ut til å være noen grunn til å dekke inn ennå.
tilly1
23.11.2018 kl 11:46 1394

Ka pokker så skjer med handler på 2 , 3 og 7 stk....blir forbanna på den manipuleringå
focuss
23.11.2018 kl 11:49 1378

DTT
Nå har PHO bygget en profesjonell medisinsk/kommersiell organisasjon i USA som har kun en oppgave, nemlig å selge mest mulig Cysview. Ett produkt som får full backing av FDA og medicare. Et produkt som noen såkalte Top Cancer Doctor i USA mener bør ta hele markedet. Ett produkt som har 40-70 % markedsandel i andre områder hvor det har blitt satset seriøst. Så spørsmål til deg DTT som har greie på PHO: Hvilken markedsandel tror du er realistisk og oppnå i USA. Siden du er opptatt av histore, så ta med i betraktning at det er nytt styre og ny CEO. USA markedet vi snakker om har en verdi på ca 15 milliarder kroner.
focuss
23.11.2018 kl 11:52 1366

DTT
Aksjene ble ikke overført til tredjepart, men opsjons rettighetene ble det.
Nikko
23.11.2018 kl 11:55 1349

MW kan prøve så mange skremmeskudd de bare vil. Mine får de ikke!!!

focuss

Skulle gjerne likt å vite hva du mener med en ikke alt for fjern fremtid.
Det er de neste 2-4 kvartalene selskapet må vise til sterkt økende salg.

Ja, jeg er opptatt av historie. For Photocure sitt vedkommende, er det et nitrist studie (ut fra et kommersielt synspunkt)
Det er og svært betenkelig at hexvix har hatt 50-70% markedsandel i flere områder, over mange lange år, uten at pho har tjent noe som helst på det.
Ta og i betraktning at cysview har hatt refusjon for rundt 50% av us-markedet i mange år. Uten å få noe igjen for det.
Uten forventninger til den nye ledelsen, hadde jeg solgt for lenge siden. Men de har en enorm jobb foran seg, og svært mye å bevise.

Når det gjelder opsjonene, må jeg melde pass.
Mine pedagogiske evner strekker rett og slett ikke til for at du kan forstå det. Beklager min utilstrekkelighet.
Enkelte ganger har man rett og slett ikke teskjeer som er små nok.
Redigert 23.11.2018 kl 12:03 Du må logge inn for å svare
focuss
23.11.2018 kl 12:01 1320

DTT
Grunnen til at jeg spør er at jeg lurer på om MW nå kan sitte med mer enn 100000 opsjoner som kanskje? ikke er meldepliktig i deres short posisjon.
focuss
23.11.2018 kl 12:05 1305

DTT
Jeg mener de forholdene du nevner her har vært diskutert mange ganger og ikke relevant for dagens situasjon. Ipsens sitt dekningsbidrag i Europa er for lite og i USA så selger man ikke uten salgsorganisasjon. Frem til nå har fokus vært å plassere Cysview inn i nøkkel sykehus.
focuss
23.11.2018 kl 12:12 1290

DTT
Enig med deg at dine pedagogiske evner ikke er all verdens. Derfor er spørsmålet mitt veldig enkelt. Kan MW sitte med opsjoner i PHO som et resultat av opsjons erklæringen? Dette er ett ja /nei spørsmål.

Nei, alle opsjonene ble erklært og innløst i aksjer som umiddelbart ble solgt. (Marshall KAN ha kjøpt aksjene, uten at jeg tror det, selv om jeg hadde håpet det)

Men ikke noe i veien for at de kan ha kjøpt opsjoner via andre aktører, som en hedge mot shortposisjonen sin. Det er i så fall helt uavhengig av ovennevnte transaksjon.
thepower
23.11.2018 kl 12:22 1256

Stick a fork in this til February. Nothing to see here.
Nikko
23.11.2018 kl 12:26 1244

Helt enig, thepower.
Nå var det tydeligvis en som kastet kortene med 10 000 aksjer på 35,80.
Redigert 23.11.2018 kl 12:30 Du må logge inn for å svare
focuss
23.11.2018 kl 12:27 1242

Oppgang kommer
Jeg har lite å forholde meg til når det gjelder spørsmål knyttet til hvor lang tid PHO trenger på å nå betydelige markedsandeler i USA. Jeg diskuterte mye med MM i starten av mitt PHO engasjement og han sa det gikk fort for GE å vokse til 40% markedsandel i Tyskland. Utover det kan jeg ikke legge annet enn bondevett vurdering til grunn. Min bondevett vurdering sier meg at det tar ikke 10 år å få 20% markedsandel i områder det satses i USA. Ikke 5 år heller. Hva med 3 år? Kanskje 2-4år da? Og da snakker vi 25 MSA og ikke hele USA. Forutsetning for salg er at man har selgere.
Redigert 23.11.2018 kl 12:34 Du må logge inn for å svare
focuss
23.11.2018 kl 12:33 1223

Oppgang kommer
Så vil jeg anta at når målet i MSA er nådd så vil vi gradvis flytte oss utover i nye områder i USA. Hva målet i MSA er har ikke PHO fortalt enda. Skal vi legge Edison til grunn så er det ikke rare greiene. Edisons analyse er knapt nok dasspapir. Betalt av PHO
thepower
23.11.2018 kl 12:34 1216

Maybe Edison's analysis is more in touch with the reality of the case?

45 kr would be quite nice right now?
pafo
23.11.2018 kl 12:35 1216

Ja DTT liker att påminne folk om det negative.
Men ca 50000 av de 185000 aksjerne blev solgt til opsjonseier for 27kr og ca 60000 for 32,50 kr. Resten ca 75000 solgte pho og
stoppe i egen lomme. Og børsmelding var att opsjonsprogram var utført med fastsettelse av pris på aksjer med hjelp av tredjepart .
Men ikke nær de 185000 blev solgt. Men nær PHO aksepterer en pris på Aksjer til snitt 37,64 som de har utstede gratis.
Så gir de en signal om att det er riktig kurs. det er mulig de må omsette dem i ett opsjons program. Men de kunde kjøpt
tilbake dem for de penger de fikk inn på salget. Det er fullstendigt meningsløst med ett opsjons program som bare drar ned
kursen Da er det bedre med bonus om de klarer att gå med vinst.

Men om du ser på JON sitt innlegg så trur eg Medicare kommer att tvinge konservative leger og sykehus over på den
beste og mest kostnadseffektive behandlingen. De kan ikke fortsette som de gjør i dag, det for mye penger att spare.
Og den der Edison analysen kunde de spart seg, de ser ikke hele bildet. de har ett bakspeil de ser i.
focuss
23.11.2018 kl 12:50 1180

DTT
Finnes det andre opsjoner i markedet da? Hvor kan man i tilfelle kjøpe disse?
liang
23.11.2018 kl 12:56 1159

Slik de tolker patentsituasjonen i PHO så er analysen etter min mening ubrukelig.