JahMason
20.11.2018 kl 12:58 5701

“Even if all of the straight run low sulphur residual fuel oil were to flow marine bunker pool, it would not be enough to meet the demand for low -sulphur bunkers”
(Quote from IEA)

Gjorde en tidlig beregning selv angående inntjeningspotensialet i den første traden som er satt, som vi antar er på 500 mill kr. I sin prognose har Vistin lagt til grunn at en yield på 600 gir 187% fortjeneste. Jeg tror at en yield på 600 er meget beskjedent vurdert. Sannsynligvis lander den pluss/minus 1000, noe som vil gi 312% fortjeneste.
Kontanter per aksje blir totalt kr. 41,90 før kostnader ved en realisasjon med yield på 1000(etter mine beregninger).
Dersom pilletrillinga selges på nyåret, vil det komme ytterligere midler som kan gi heftig tilleggsinntjening. Da skal vi ikke se bort fra at kontanter vil nå kr. 60 per aksje ila 1. kvartal 2020. Slettes ikke å forakte det. Kjusern har et relativt stort press på seg til å levere.

I sitt eksempel har de benyttet 2X gearing. Med evt. 4X gearing, snakker vi om helt andre summer. Da kan man doble summen per aksje.
Redigert 20.11.2018 kl 14:42 Du må logge inn for å svare

Og oljeprisen holder seg fortsatt innenfor trendkanalen som startet i januar 2016. Men den bør ikke lande mye under 62 dollar over tid. Da kan trenden være brutt.
Yielden i Vistins investering er nok ikke mye å skryte av for tiden, men med god sikkerhet skulle dette holde bra helt til mål.
icanfly
21.11.2018 kl 11:24 5344

Har du da lagt inn oppsiden ved fondet?

Fått mail fra Pareto og Vistin er ute etter å hente inn 100 mill usd inn i eget fondstruktur. Der tar Vistin selv også en posisjon lik 10% av innhentet kapital (oppad begrenset til 10 mill usd). DnB og Pareto er tilrettelegger for kapitalinnhentingen.

Nope. Fondet kommer i tillegg. Men det er interessant å observere at fallet i sur olje(Rotterdam IFO380/LSMGO) er større enn fallet i søt olje i går. Man skulle tro at sur olje skulle falle færre dollar enn søt, da den i utgangspunktet koster bare 2/3 av søt olje. Kan det være at prisingen(skvisen) er i ferd med å materialisere seg?
Mindre etterspørsel etter sur og mer etterspørsel etter søt olje?
Vistin er et ekstremt spennende bet. Det handler om å sitte dønn rolig til 2020. Tror tallframleggelsen i slutten av januar vil sparke i gang en kurseksplosjon. Om ikke fondet er på plass før den tid.
JahMason
21.11.2018 kl 11:40 5315

Hvordan vil den kapitalinnhentingen se ut?
100musd i aksjer eller eierandel i Vistin trading (direkte investering i fondet?) Gjennom obligasjonslån? Skjer det gjennom Vistin Pharma?


Edit; Eller var det dumt spørsmål?
Redigert 21.11.2018 kl 12:47 Du må logge inn for å svare

Har de sagt noe om fondet, vil det bli lock-up? De underliggende posisjonene er vel illikvide så det kan vel bli vanskelig å garantere likviditet i fondet?
Aksjen i seg selv er jo knapt omsatt.

Likviditet er bare et spørsmål om at (når) den mye omtalte yielden begynner å sprike i riktig retning. Da kommer likviditeten med resultatene. Nå er det superbillig inngang for den som er våken i timen. Plutselig er den muligheten fløyet. De som selger nå, må være rimelig desperate. Vent til slutten av januar, og få langt bedre betalt.
goodoil
21.11.2018 kl 16:21 5140

Tragedien forsetter. Dette blir kjus sitt store nederlag viss ikke det blir bedring snart.

Flottesen fikk sin etterlengtede likviditet i dag :-)
Reserven
21.11.2018 kl 21:08 4882

Burde Dag Rasmussen gjort som skomakeren og blitt ved sin lest?
Heller "trillet piller og tradet olje-spreader" enn å håpe på å få lov til å "lete etter" olje?
http://vxz.eu/2018-11-16__FA_12-13__Bare_3_av_14-Shearwater-skip_har_oppdrag
http://vxz.eu/2018-11-17__FA_83__Skiferoljeveksten-imponerer-igjen

__________________________________________________________________________________________________________
Etter pinned meldingen "Tyveri og publisering av artikler" på HOs forside, spurte jeg i e-post 08.11.2018 01:25 HO-admin
om posting av link til bilde/faksimile av artikkel er tillatt, og fikk i e-post 08.11.2018 07:04 fra HO-admin svaret at det er tillatt.
Meg:  "Er det i innlegg på HO-Forum er lov å poste en link til et bilde/faksimile av en artikkel, slik som dette:
          http://vxz.eu/Finansavisen-28.03.2018-Spanske_ferieboliger_okkuperes"

HO-admin:  "Lenker er selvfølgelig lov, men de må være relevante."
¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯


Redigert 21.11.2018 kl 21:08 Du må logge inn for å svare
rammern
22.11.2018 kl 11:07 4632

Tyveri av innlegg og artikler er nok pressen selv best på ;) Måten det blir gjort på er avgjørende ut fra reaksjon ?
Redigert 22.11.2018 kl 11:12 Du må logge inn for å svare
icanfly
22.11.2018 kl 11:58 4576

A unique investment opportunity



The new IMO 2020 regulations limits sulphur content in marine fuels to 0.5% starting Jan 1st 2020.
This regulation will directly effect 6mbpd of marine fuel demand and is expected to lead to constrains in the global refining system resulting in widening price differentials in the products space.
The effects of IMO 2020 is not yet priced into the futures market.
IMO 2020 LLC is a unique vehicle established to exploit IMO 2020 related investment opportunities.


Attractive risk-reward structure



IMO 2020 LLC will invest in asymmetrical risk opportunities identified through fundamental analysis.
Only trades with favourable skewed risk-reward structures with limited downside relative to the upside will be considered.
The Company will not trade in and out but follow a buy and hold strategy.
Estimated ROI of 52%-226% (after cost above hurdle) if spread between gasoil and HSFO widens to USD 400-700/mt.


Top ranked team with demonstrated track record



Top ranked team with 30 years of combined oil market and commodity experience.
‒ Number 1 ranked analyst in Norway for the Oil & Gas sector for the past 4 years.

‒ 10 years’ experience from commodity sales and trading.

Demonstrated track record of calling major trends in the oil market.


Transparent structure with investor interest aligned



Closed-end approach, with initial investment and potential profits to be paid back to investors by June 2021 at the latest.
‒ Investors provided with one opportunity for early redemption before the Company is dissolved.

Investor Committee, independent of Vistin Trading AS, to approve execution of all trades (other than the Initial Trade).
Sponsor with “skin in the game” - Co-investing in the Company with 10% of the transaction (capped at USD 10m).
icanfly
22.11.2018 kl 12:01 4558

Vil altså etableres et helt nytt selskap hvor Vistin ASA går inn på eiersiden med opptil 10% (10 mill USD).

Fee strukturen er 1% årlig fee og 10% over 7,5% avkastning.
Med full suksess vil dette gi en inntekt til Vistin ASA på flere titalls millioner USD.

Med full pott i henhold til Vistins eksempel er det snakk om ca nok 300 mill, pluss egen eierandel på 10% som vil gi det samme. Potten kan etter mitt skjønn like godt bli det dobbelte av dette, inntil 1,2 milliarder kroner til Vistin. Dette kommer i tillegg til Vistins egen trade, som, også etter mine beregninger ved det dobbelte av deres eksempel, vil gi 1,6 milliarder kroner. Totalen blir da 2,8 milliarder - 22% skatt, delt på 44 344 592 aksjer = 49 kroner per aksje i netto gevinst/utbytte.

Vistins eksempel virker å være meget konservativt i forhold til det man leser om forventninger fra utenlandske eksperter. Derfor har jeg doblet mine anslag, som fortsatt kan være relativt konservativt.
icanfly
22.11.2018 kl 16:16 4369

er jo en grunn til at torbjørn kjus også snakker om tidenes mulighet.
Aksjen handles nå snart på netto kontanter, derav snart ingen prising av eksisterende pillefabrikk eller mulig systenmverdi gjennom oppbygging av forvaltningshus.
Som mye annet, og da spesielt small cap, blir den solgt hardt.

Om traden slår til er uansett kursen idag ingen bekymring, men det er overaskende at de tilsynelatende ikke klarer å close et salg av pillefabrikken, da salg av denne kunne gjort regnestykkene presentert enda større.... naturlig nok vil man kunne adde betydelig på posisjonene med salgsprovenyet på bok. Med de gevinst muligheter som ligger i dette og en redusert rabatt på aksjen etter pilledelen er avhendet, virker det merkverdig at dette ikke alerede har skjedd.

Markedsuroen er vel heller ikke positiv i eventuelle salgsforhandlinger.
Matsern
22.11.2018 kl 19:18 4251

Hvorfor selge pillefabrikken som tjener penger. Diabetes forsvinner ikke heller. Hvor er logikken
Fevang
22.11.2018 kl 19:38 4201

Det må jo være noen som tror at satsingen til Kjus går til helvete.

Hvis ikke hadde det vel ikke gått så dårlig med aksjen??

Jeg tror det er mye småaksjonærer som går lei. Ser på Shareville at det enten ble solgt 3 eller 5k aksjer pålydende 8,5 kl. 15:46. Det er jo store deler av dagens omsetning. Ellers har de siste tiders nedsalg ikke manet til hastverk for andre som vil inn :)

Til slutt tenker jeg at mange tror Vistins bet går ad undas sammen med oljeprisen. Hvis jeg ikke forstår feil er en del av traden naturlig hedget ved at de forventer å selge noe dyrt og noe annet billig? Spread vil derimot kunne bli større ved høyere oljepris.

Anyone, korriger meg om jeg har misforstått fullstendig.
Fevang
22.11.2018 kl 21:03 4119

Kjus stod jo fram i media med sin satsing. Mener å huske at han sa noe om hva som kunne ødelegge for hans satsing - og det var at aksjemarkedene verden over knakk sammen før 2020.
Tendensen i markedene nå er jo relativt negativ; så mulig det er det som er årsaken til nedsalget.

Hvis det hadde vært så opplagt at hans satsing går veien så hadde det vel dukket opp plenty kjøper for lenge siden??

Selv kjøpte jeg noe på kr 10,00, men solgte det meste på 10,2 da den ikke ville opp. Så da har jeg nesten ingen igjen.

Enig i din konklusjon, Realisten. Vi er i økonomisk trøbbel dersom prisen på sur og søt bunkers halveres fra dagens pris. Og det er et stykke vei dit. Så her er det bare å ta tiden til hjelp.
trek
23.11.2018 kl 15:35 3901

Hva i all verden skjer her? Selskapet satt med 330 mill. i netto omløpsmidler pluss en lønnsom metforminfabrikk, med eb verdi på 200-300 millioner. Nå prises det snart inn at hele tradingpotten har gått tapt. Står det virkelig så ille til?
Det er merkelig stille fra selskapet.
ynot
23.11.2018 kl 15:40 3892

Det skal bli interessant å se hvordan Spettet kommer seg ut av dette.

RT: 8,300 0,00%

Det er kanskje Spettet som har kastet ut svære poster i panikk i dag? He he. Er nok noen småløker som sitter og taper stort. Olja må etter mine beregninger ned på 30 dollar før Vistins posisjoner er truet med dagens sikkerhet, forutsatt 100 mill. investert, gearet med 400 mill.
Uansett, jeg liker ikke situasjonen, men det er bare å vente på etablering av fondsstruktur, samt salg av pilletrillinga. Da tror jeg vi er godt oppe på tosiffret igjen.
ynot
23.11.2018 kl 16:17 3843

Kanskje bør man holde på pharma og glemme resten?
KentaH
23.11.2018 kl 16:21 3832

Hva er poenget med å annonsere at ei ku har solgt aksjer i september, I DAG?
Redigert 23.11.2018 kl 16:21 Du må logge inn for å svare
ynot
23.11.2018 kl 16:24 3823

Kaller du Valborg "ei ku"?

Redigert 23.11.2018 kl 16:26 Du må logge inn for å svare

Er det Valborg fra "Olsenbanden"?
Tror kanskje dama får ei skrape fra OSE for litt sen melding. Ikke rart om Spettet panikksolgte i dag dersom han fikk nyss i dette :-)
KentaH
23.11.2018 kl 16:37 3789

260.000kr i omsetning i dag, hva snakker du om din kødd
ynot
23.11.2018 kl 16:40 3783

Spettet kan ikke selge - så det skal bli interssant å se hvordan han kommer ut av dette!

Sluttkurs: 8,300 0,00%
May-Liss
23.11.2018 kl 17:44 3720

https://www.finn.no/job/fulltime/ad.html?finnkode=133034972

"Vistin Pharma har ambisjoner om å styrke sin posisjon som en av verdens ledende metformin-produsenter og har utarbeidet en ambisiøs og langsiktig vekststrategi for selskapet.. Vi søker nå etterr en dyktig innkjøps- og logistikksjef til fabrikken i Kragerø."
Frodon
23.11.2018 kl 17:55 3728

Er det ikke brudd på børs reglene, å melde innsidesalg et par måneder etter salget?

Du så ikke smileansiktet bak kommentaren, din kødd ;-)

Innsidesalg skal nok meldes senest før børsåpning dagen etter salget, om jeg ikke tar helt feil.
Reserven
23.11.2018 kl 18:31 3695

Innside salget til Valborg Godal skulle ha vært meldt SENEST noen minutter før børsen åpnet 19.09.2018.

At dette ikke ble gjort, tyder på at Godal har holdt salget hemmelig for Vistin ledelsen, og at det er blitt oppdaget ved en tilfeldighet/rutinekontroll. Som primærinsider, har hun ikke lov til å selge aksjer uten forhåndsgodkjennelse av CEO/CFO (2 sistnevnte trenger styrets godkjennelse) for å være sikker på at inside info ikke foreligger. Hadde Godal hatt tillatelse til å selge, ville CFO ha fulgt opp at det ble rapportert til OSE iht gjeldene regler.

18. september, 12 dager før kvartalsslutt, satt Godal "100% sikkert" på inside info. Dermed er dette ikke bare en sak for Vistin styret, men også for Økokrim. Aksjehandel med inside info er straffbart med opptil noen års fengsel.

Jeg forventer at Godal ikke bare får en saftig bot av OSE, blir sagt opp, men også må sone noen måneders fengselsstraff.


Redigert 23.11.2018 kl 18:31 Du må logge inn for å svare
Frodon
23.11.2018 kl 18:43 3681

Dette er på lik linje som Sptalen har gjort mange ganger før, uten å få straff.

Only in Norway 💪
Reserven
23.11.2018 kl 19:44 3651

Frodon, meget sikker på at du tar feil, eller har du et eksempel?
Perry
23.11.2018 kl 21:14 3591

Alvorlig glipp. Styret og ledelse bør gå gjennom interne rutiner straks.
Frodon
24.11.2018 kl 01:13 3519

Reserven, her er et tilfelle fra Spetalen, når han handler aksjer få dager før en kvartals presentasjon.

Jeg har vært på børsen i snart 20 år og har sett de rike bli enda rikere på oss amatørers bekostning veldig mange ganger, helt ustraffet og helt ulovlig

28/04-2015 07:00:00: (AQUA, AQUAO.ST) Aqualis ASA : Q1 2015 financial results

-----

22/04-2015 16:41:12: (AQUA) Mandatory notification of trade in Aqualis ASA

On April 22 2015,Gross Management, a company owned 50% (indirectly) by board member Øystein Stray
Spetalen and 50% (indirectly) by board member Glen
Ole Rødland, primary insider insider pursuant to STA
§§ 4-2 (1) third sentence. cf. § 3-6 (3), acquired 87
223 shares at an average purchase price of NOK 8.55,-
per share,
andlien
24.11.2018 kl 08:48 3422

Jeg har investert et relativt beskjedent beløp i dette selskapet rundt emisjonsprisen. Kan noen forklare meg hvordan oljeprisfallet er en risiko for Vistin? Såvidt jeg har forstått det er det spreaden mellom sur og søt olje Kjus og Spetalen satser på, og ikke det absolutte nivået. Og gjerne noen ord rundt gearingen de har gjort og hvordan oljeprisen påvirker risikoen i forhold til det.
Fevang
24.11.2018 kl 09:11 3410

Hvis oljeprisfallet skyldes sviktende etterspørsel er det "alvorlig" slik jeg ser det.

For da svikter vel etterspørselen etter søt olje også. Da er det kanskje nok av den lell?? Og Kjus satser vel på at det skal bli manko på den.
ynot
24.11.2018 kl 10:41 3346

M-L

Det er vel en indikasjon på at de ønsker å satse videre på pharma,

Med utgangspunkt i 2. kvartal var det 330 mill kontanter i selskapet. På børsen er selskapet priset til 368 mill. Det vil si at Metforminproduksjonen er verdsatt til 38 mill.

Noen har ikke trua på Kjus&co. Her har Kjus en jobb å gjøre.

Sendte en epost til Kjus vedrørende oljepris. Kunne ikke gi mye detaljer, men oppsummert:
- stigende oljepris er bedre enn fallende (naturlig nok)
- de kommer ikke til å røre posisjonene de har tatt
- kommer mest sannsynlig til å rapportere tap for Q4 også, og fikk følelsen av det var forventet
- forberedt på svingninger på 30-40% underveis og det kan de leve med
- han har fortsatt god tro på at posisjonene vil betale seg i 2020

IMO2020 er vel så mye et case vedrørende raffinerikapasitet. Det er ikke bare om det er nok råolje. Det må være korrekt type olje, på de riktige stedene i verden.
Dieselprisene gikk i taket i 2008 grunnet at Kina støvsugde markedet for bruk til strømproduksjon, om jeg ikke husker feil. Noe liknende kan skje nå.

Q1 og Q2 2019 blir mer spennende.

Lånt fra tekinvestor.no vedrørende oljepris. Interessante vurderinger.

https://www.themacrotourist.com/posts/2018/11/13/chipper/

Om Vistin vil rapportere tap i Q4 også er det vel større fare for at psykologien i markedet vil sende aksjekursen til anda lavere nivåer. Da hjelper det ikke stort at pillefabrikken og cash alene vil kunne forsvare en høyere aksjekurs.
Selv røyk jeg ut på stop loss i Vistin, og vurderer ikke ny inngang igjen.

Ja, godt mulig det. Men det er jo også uttalt at det først fra og med Q1 er forventet at likviditeten i disse posisjonene tar seg opp. Personlig sitter jeg helt i ro, og avventer et mulig tilleggskjøp hvis kursen blir presset helt i kjelleren.
Frodon
25.11.2018 kl 05:22 3023

Skrev Kjus i mail til deg at de sannsynligvis forventer tap i Q4 også?