DNO, DNB med oppdatert analyse og kursmål


BUY TP: NOK21.0
Strong cash flow Q3 adjusted EBITDA was USD140m, 8% above our expectation and 13% above consensus. Cash flow from operations adjusted for changes in working capital was USD140m, above our US120m estimate. With the company indicating exit rate production in 2018 in Kurdistan of at least 130kboed, we believe this is supportive for further consensus revisions in 2019, and we consider the report a positive.
Beat on adj. EBITDA of 13% versus consensus. Q3 adjusted EBITDA of USD140m was 8% above our expectation and 13% above consensus on lower costs. Reported EPS was in line with our estimate and consensus.
Strong cash flow and cash position. DNO reported operating cash flow (working capital-adjusted) of USD140m, above our estimate of USD120m.
Production exit rate supportive for further consensus revisions. Management said it expects exit production in Kurdistan of at least 130kboed, which we find supportive for further consensus revisions as the market was looking for 2019 gross production at 125kboed. We have assumed 140kboed in production in Kurdistan in our estimates; however, our 2019e EPS of USD0.41 is 24% above consensus on a combination of higher production and higher oil prices. We believe the comments support further consensus revisions on the back of the report.
Limited news on ongoing exploration drilling on the Baeshiqa licence in Kurdistan and Rugne in Norway. In Kurdistan a back-to back well to test the deeper Jurassic and Triassic on the same structure is scheduled in December following the ongoing well to test the Cretaceous. With drilling on Rugne ongoing, we expect results from this in a few weeks

Olja går bare en vei nå. TakkTrump for det, han lar Iran exportere til de 8 viktigste landene)) blir billigere bensin da.
abroker
08.11.2018 kl 16:38 6443

Det er nok ikke oljeprisen som styrer prisen på DNO?
Heller andre som figurerer backstage og kjemper som løver for å holde prisen nede?
Også må man ikke glemme dem som kjøper/selger like fort som vi andre skifter skjorte?
Men disse skal jo leve også?
Men som sagt tidligere; DNO kommer når den kommer - det kan dere ta gift på!
Stay cool.
Prewia
10.11.2018 kl 09:40 6130

Borde vara köpläge i bolag som likt DNO öser in pengar o trots det faller dag efter dag

DNO kassa växte med 40 miljoner dollar sedan uppdateringen tidigare i månaden då den låg på 600 miljoner. Tittar vi på cashflow ser vi att kassan belastats med 25 miljoner i utdelningar och trots det ökade den till 640 !!

DNO är nu en galen mjölkkossa på cash, cash som Bijan hintat om kommer att omsättas i företagsuppköp och förmodligen stigande utdelningar, jag tror de kommer dubblas under 2019 till 40 öre per aktie.
Anywhere
10.11.2018 kl 11:51 6014

Kan nesten se ut som abroker her rett, og jeg er for så vidt uansett enig med ham. Sjekk den relative utviklingen siste tid på DNO sammenlignet med pairs:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Olje-og-offshore-krakk
Redigert 10.11.2018 kl 11:53 Du må logge inn for å svare

Dnb sitt naive kursmål vil aldri nåes, de har null peil.. og se på oljeprisen da jenter...Trump tør ikke og kan ikke stoppe Iran, det flommer over av olje og Dno skal under 10 igjen.
Frispark
11.11.2018 kl 13:07 5448

De store aktørene er godt fornøyd med å trade med ører. Så lenge de tjener penger gir de blaffen i hvilken vei aksjen går. Nå er det fest pga usikkerhet rundt hvilken vei olja tar. Det er vel offisielt et bear market. Det skal bli vanskelig å komme seg over 20 kr før nyttår, slik markedet er. Vi må nok få drahjelp av oljen for å få det til.

Personlig mener jeg at DNO er alt for lavt priset pr. nå og at kursen forsvarer en oljepris på under 60 kr. Oppkjøp av produksjon og økt produksjon kan hjelpe oss oppover. Hvis ikke blir vi straffet når Q-resultatene viser sviktende inntekter.

Nå er oljeprisen nede på 60-tallet. Hvor skal dette ende? DNO-kursen på 12-13kr mandag?

Det ser bra ut på papiret, men jeg tror det ikke før jeg ser det på oljeprisen som går mot 80$ igjen.

Nede på 60-tallet?? Den har ikkje vært under 69 i alle fall, og Dno tåler det godt. Pengene spruter inn. Ingen ønsker ein reprise av det som skjedde sist olja datt i 30. Vær du sikker.
Yngvis
11.11.2018 kl 22:05 5029

Får nå ikke håpe at det blir så ille som USD 60 da dette tidligere av analytikere er angitt som kritisk pris for KRGs evne til å gjøre opp med produsentene. Om det stemmer eller ei vites jo ikke p t, men denne usikkerheten vil uansett ikke gjøre underverker for DNOkursen om selskapet nå er aldri så solid.
Frispark
12.11.2018 kl 02:38 4866

Er det ikke 55 $ fatet som er smertegrensen?
Anywhere
12.11.2018 kl 09:30 4656

Litt godt også å sitte i en vinner som DNO. Mens en haug med pairs er ned 20-30% over siste måned, så er DNO faktisk godt i pluss!!
Anywhere
12.11.2018 kl 10:22 4537

DNB har nok også oppdaget at DNO ikke er en sinke i porteføljen:

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/DNB-Markets-tar-ut-en-aksje-anbefaler-aatte


DNB Markets tar denne uken gevinst i Frontline, men ingen nye aksjer kommer inn i meglerhusets anbefalte ukesportefølje.

- Tankratene ser ut til å ha flatet ut på kort sikt, og det har satt en demper på den sterke kursutviklingen. Derfor velger vi å sikre gevinst nå, lyder forklaringen.

DNB-porteføljen

DNO
Elkem
Equinor
Evry
Gjensidige
Marine Harvest
Storebrand
Yara

Porteføljen falt 1,3 prosent i forrige uke, først og fremst tynget av Frontline og Elkem.

DNBer meget positiv til DNO på sitt web-tv i dag. De mener aksjen er meget gunstig priset og at positive funn i Kurdistán og i Norge ikke er priset inn i aksjen. De sier at de ser muligheter for en oppjustering av reservene fremover. Både produksjonsutviklingen i Peshkabir og den indikerte dybden i feltet vil kunne gi oppjustering av det estimerte ressursgrunnlaget. De sier videre at med en P/NAV 74% er rabatten i forhold til estimert netto underliggende verdi høy i forhold til historisk nivå.
John8
12.11.2018 kl 12:11 4369

Det du formidler fra DNBs web TV lyder nesten som en da capo av hva Oto har skrevet her ...
vulkan
12.11.2018 kl 12:36 4308

De nevner en back-to-back letebrønn nr 2 på Bashiqa i Desember. det må bety at vi er max et par uker unna testresultater fra den første brønnen?
Veldig spennende. Pareto mener verdien av DNO potensielt kan økes med 30% ved funn på Bashiqa:-)
Anywhere
12.11.2018 kl 13:21 4227

Positive bemerkninger fra selskapet omkring det man ser tidlig på Bashiqa er i stand til å løfte aksjen minst 30% på få dager, og ventelig kommer det forventningsprising inn i aksjen i løpet av ikke altfor lenge. Det er ekstremt på overtid at man får kjøp rundt 16 kroner nå, og man bør og må kjenne sin besøkelsestid - om ikke annet så for en hyggelig trade de neste ukene.
IFA
12.11.2018 kl 14:17 4117

Optimistiske analytikere spår aksje opp 51 prosent
Artikkel av: Stian Jacobsen
12. november 2018 - 14.11

Pareto-analytikerne Tom Erik Kristiansen og Johan Spetz har i dag sendt ut en ny kjøpsanbefaling på DNO
Overskriften er av den optimistiske sorten: «DNO – Gonna fly now». Analytikerne ser med andre ord for seg en liten himmelferd fremover.
Kursmålet settes til 24 kroner, mens aksjen nå omsettes for 15,88 kroner (+2,16 prosent). Det betyr at aksjen må legge på seg ytterligere 51,1 prosent for at kursmålet skal innfris.
I løpet av den siste uken har aksjen falt 2,25 prosent mens den er opp 2,75 prosent den siste måneden.
1. november la DNO frem sine kvartalstall. Oljeselskapet fikk et resultat etter skatt på 63 millioner dollar i 3. kvartal 2018, mot 462,7 millioner dollar i samme periode året før.
Driftsinntektene beløp seg til 171,2 millioner dollar, sammenlignet med 73 millioner dollar i 3. kvartal 2017.



vulkan
12.11.2018 kl 15:22 3998

Det var da veldig til hausing....
Skulle nesten tro det var emisjon på gang fra Pareto (men vi vet jo bedre, pengebeholdningen renner over)
Så da er de kanskje ærlig optimistiske!?

Hjalp ikkje ein dritt med spåkula til Pareto.
IFA
12.11.2018 kl 16:33 3859

Det hjelper nok med en del fakta.
Det handler vel om markedspsykologi.
Og når noen enkelte litt større investorer har gitt et salgsoppdrag, blir oppdraget fullført.
Normalt handler det om litt løft i oljeprisen og ferdig realiserte salgsoppdrag som ikke trenger å ta mer en dag eller to.
Ka'l
12.11.2018 kl 17:51 3745

Det hjelper ikke med en Pareto-anbefaling og -analyse. Jeg stoler mer på hva oto1 skriver om DNOs glitrende fremtid.
lektor79
12.11.2018 kl 21:01 3541

Pareto er bare drit, men opp skal det med el uten deres hjelp. Vaker 15-16 nå, plutselig smeller det. Det går en vei nå. DNO er knallsterk for tiden. Blomsten skulle vært sprunget ut i 2013, menkommer nå.... Enda alt for lav..

Pareto er desperate, de har uansett aldri truffet i Dno...når den lå på 24, så var kursmålet 40 men jeg sa den skulle under 10...hvem fikk rett))
oto1
13.11.2018 kl 01:28 3304

Pareto er de som er best oppdatert på DNO.
Og DnB har forbedret seg kraftig de siste ukene.

Bare små nyanseforskjeller på deres estimat og mine nå.

Kursmål 24 fra Pareto med oppside på Rungne og Baeshiqa er ikke så helt på viddene.
Riktignok basert på en oljepris på 80 der jeg har omtrent samme kursmål basert på en oljepris på 70.

Forskjellen ligger i at jeg har et noe høyere produksjonsestimat i 2019.

Prewia
13.11.2018 kl 09:08 3102

Som vanlgt faller DNO mycket mer än övriga oljeaktier när oljepriset dippar, man kunde tro att de oljebolag som är högt vörderad som lupe aker bp, skulle falla mest o inte det oljebolag dom är bland de lägst vördetade i världen ,kan väl bara hända på skurkbörsen i norge.
Yngvis
13.11.2018 kl 09:31 3047

DNO har nok en annen aksjonærsammensetning enn for eksempel Aker BP. Hos oss er det nok fremdeles en del aksjonærer som lar seg styre av magefølelsen fra dag til dag.
Prewia
13.11.2018 kl 09:45 3014

Snarare är de så att de stora grabbarna morgan o gänget har uppdrag o hålla aktien i schack, det syns när de vid goda nyheter vräker ut aktier, varför står skrivet i stjärnorna, möjligen för att RAK ska kunna köpa upp billigt o småägarna tvångsinlösas,
Frispark
13.11.2018 kl 10:08 2956

Steve du lyver. Du lyver som en treåring. Du kjøpte på over 20 kr, som MECi2, skiftet nick til Steve og hauset som ei bikkje. Da vi krøyp under 12 solgte du og startet det vanlige gnålet.

Det samme har du gjort før. Kjøpte på topp og solgte mot bunnen, da som MECi2. Hvem husker ikke joikingen da DNO vaket mellom 8 og 10 kr, før oppgangen til 25?

Ikke nok med at du er en historisk utholden dåre - du er mytoman i tillegg.
Redigert 13.11.2018 kl 10:09 Du må logge inn for å svare
Frispark
13.11.2018 kl 10:16 2930

Kan du snart slutte med det paranoide pisspreiket ditt! Skjønner du ikke at de melker det de kan på bothandel? Det har da ingenting med ondskapsfulle oppdrag å gjøre, bare at de tjener nok på det.

DNO er volatil nok til at fintuna algoritmer kan dra inn 50-øringer daglig på den. Trenger du en annen forklaring?
Redigert 13.11.2018 kl 10:22 Du må logge inn for å svare
jansen
13.11.2018 kl 10:21 2910

Noen som har kjennskap til når det vil komme oppdateringer på boreprogrammet.
Anywhere
13.11.2018 kl 10:50 2832

Prewia, sammenlign DNO med nesten hvem som helst siste måned. DNO har tildels outperformet de andre, og hadde i går en oppgang, mens andre har falt 25-30%....
hofa
13.11.2018 kl 12:11 2609

DNO er nu nede med over 7 % og jeg har købt for alt jeg ejer. DNO er den olieaktie med størst margin i forhold til at hente olien op og afsætte den. En oliepris på over 60 dollar er fint for DNO og det er tid for DNO at påbegynde køb af egne aktier før opturen starter for alvor.
Prewia
13.11.2018 kl 12:37 2493

Svindyra aker BP ner 2 procent, billiga DNO ner 7 procent, vad var det jag sa, nån leker med dno kursen, kanske i hopp om billigt utköp , vi fpr se skumt o ologiskt är det dock
Yngvis
13.11.2018 kl 12:39 2489

Uffda. Her røk det nok noen stoploss. Kunne vært fristende å øke, men avventer ytterligere tweeter fra Washington for mulig lavere inngang :)
nilgei
13.11.2018 kl 14:01 2240

Se denne som kom i dag: https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/11/Nedgraderer-DNO
Dette må vel være bortimot noe av det dummeste som har kommet på trykk fra et meglerhus. De nedgraderer til SELG fra HOLD fordi DNO ikke i tilstrekkelig grad har fortalt markedet om hva de har til hensikt å bruke alle pengene sine på ……. :-) At jeg også godt kunne tenkt meg å vite mer om hva selskapet vil bruke pengene er sikkert, men grunnen til at jeg investerer er jo faktisk det faktum at de har masse penger ….og tilstrømningen av mer penger er svææært god !! Man skal lese mye …...osv !
Yess
13.11.2018 kl 14:08 2205

Noen store som kjøre en naken short i DNO nå?
nilgei
13.11.2018 kl 14:12 2175

Kan nesten virke slik …..dagens reaksjon er mildt sagt "helt på tryne" !!

Olja er i pluss og nærmer seg 70 usd???

Både og! Om hele pengebingen eksempelvis går til kundeutbytte havner 40 % hos RAK som plutselig har cash til tvangsutløse resten av oss.
Sitte med banken full av cash er idioti, pengene må re-insisteres. Meget svakt å ikke kjøpe Faero nå når de har sjansen. At de også trekte krav om styreplass tolker sikkert mange til Faero er tapt. Hva så ned Cheveron’s andel i Barentshavet, hvorfor ikke noe info ved kvartalsoppdatering sist uke.
Straffes hardt i dag, ned nesten 10% Hva annet enn eiersammensettningen og styrets ledelse er det som gjør at DNO faller 3 ganger mer enn andre oljeselskaper i dag da?
nilgei
13.11.2018 kl 14:36 2058

Høres nesten sånn ut :-)
nilgei
13.11.2018 kl 14:38 2044

Enig i at selskapet burde hatt en tydligere og bedre kommunisert plan for hvordan kapitalen skal forvaltes. Jeg tror nok at det fremdeles jobbes med Faroe ….men at dette først vil bli kommunisert så snart de har en endelig løsning på full take-over. I allfall så håper jeg det ………. Uansett; dagens kursnivå er glimrende nivå for inngang. Her er oppsiden åpenbart mye større enn nedsiden !!
sulen
13.11.2018 kl 14:44 2016

Det dummeste jeg nogen sinde har hørt fra en anelytiker, ugler i mosen, så køber 10000 mere og krydser fingre🤑
Frispark
13.11.2018 kl 14:52 1979

Stygg smell dette. Begynner å bli drittlei av at finansverden ikke ser det samme som jeg ser.

Stille fra oto nå, var det toget han så.. det er bare å bli med under 10 igjen..