B2h - på tide med reprising


Aksjen synes alt for lavt priset på alle mutipler som aktivitet, inntjening, egenkapitaldekning, finansiering osv.
Det er ingen tvil om at selskapet har vært under shortangrep i lengre tid og at enkelte således sterkt har ønsket aksjen ned.
Tror dette nå vil snu, og tror vi får en inndekning mot q3 presentasjoenen. Innsidekjøp og de som har henvendt seg til ledelsen,
indikerer at selskapet går på skinner, er derfor ikke urealistisk å håpe på 1 milliard i overskudd i år.
Mitt kursmål før q3 presentasjonen er minst kr 20,-. Obs! Eier selv nå 80k aksjer i selskapet, så gjør deres egne vurderinger før dere kjøper.
Varsom
06.11.2018 kl 09:59 4399

Etter å ha lest innleggene dine som bare omhandler inkasso bransjen på en negativ måte. Lurer jeg på hvorfor du gidder å bruke all din tid her inne på selskaper du ikke har trua på?
Lurer også på hvilke selskaper på Oslo børs du mener er attraktive pdd? Og hva du mener er en rettferdig prising av b2h og axa?

Kan ikke se at det foreligger noen opplysninger om selskapet som skulle tilsi en nedgang på ovef 25% siste år.
Selskapet synes å fortsette å levere rekordresultater, de som har henvendt seg til selskapet har også fått inntrykk av at det meste
går på skinner. Store innsidekjøp bekrefter dette.
Rockall
06.11.2018 kl 12:51 4298

Du er full, og så midt på dagen da..:)-

Jeg vil se aggressive kjøpere som jager shorterne langt inni helvete der det er på det varmeste. Det er ikke feil å gi B2H en sjanse framover.

Det er ikke mange selskaper på osbx som jeg finner veldig attraktivt om dagen. Tro det eller ei så har jeg litt b2h, da jeg har tro på selskapet og ledelsen. Men jeg er ikke enig med de som mener at det er utrolig at den faller og at den ikke kan bli billigere. Det er tydeligvis flere som mener bransjen har vært overpriset mtp risiko for dårligere marginer, samt den høye gjelden disse selskapene har. Hoist og Intrum har vel fallt 30% ish i år. Arrow global feks har halvert seg siden toppen. Så at det er så uforståelig at b2h faller er jeg ikke enig i. Om de grovt har feilpriset porteføljene sine og de etter hvert kommer i marginskvis (noe som de som shorter tror), har vi bare sett begynnelsen på nedgangen. Dere bør sette dere inn i hvorfor enkelte fond shorter inkasso, istedenfor å bare hakke løs på de som har et annet syn. Resonnementene til disse fondene er faktisk ikke helt på jordet.
Funderer
06.11.2018 kl 13:39 4250

Hva med STENSHAGEN INVEST AS som har mengder med aksjer , rart de ikke har redusert stort vis det er så stor risiko .
Varsom
06.11.2018 kl 13:47 4234

For meg virker det egentlig som du klamrer deg litt til at teorien til shorterne er den rette og at ledelsen og de som virkelig kjenner selskapene tar feil. Tviler på at Nordbekken og co som er Norges fremste på inkasso og som er kjent for å være gnien er så blinde at de begynner innside kjøp nærmere kr. 20,- hvis de ikke har meget god grunn til dette. Nå har jo b2h en p/e på 9.96, intrum 15.69 og hoist 12.6. Så allerede er b2h langt lavere priset i forhold til inntekt.

Ellers synes jeg det er fint med diskusjon, bare de ikke blir negativt oppgulp hele tiden.
Rockall
06.11.2018 kl 13:56 4208

Selskapet er tydeligvis ikke enig med shorterne, og de bør kjenne seg selv best. B2H har fått stadig bedre betingelser for lån som en "flink gutt i klassen" så langt jeg vet, så långiverne anser selskapet som en lavere risiko enn før, men du kan sikkert heller spørre selskapet direkte om dette. Det var mange shortere i PGS også som trodde at de skulle få rett, men nettopp shorting ga grunnlaget for en kraftig turbo i kursoppgangen når den først kom. Nå kan det godt hende at det skal flyttes kapital fra olje og laks over til noe annet. Jeg har ikke tro på at B2H skal gå dukken, og det er mange som har blitt rike på inkasso. Rike... Inkasso er god butikk, og det fortsetter det å være. Mange skal laste opp i B2H både før, under og etter tallslippet i november, og det vet du...
icanfly
06.11.2018 kl 15:30 4129

Internt i b2holding er de helt hoderystet over kursfallet vil jeg tro. Her snakker vi om tunge industrinavn med 30 år + erfaring og ikke minst flere tidligere suksessfulle exits på samvittigheten fra tidligere (aktiv kapital, gothia finans).

Nordbrekken ville ALDRI kjøpt på nærmere 20 kroner om denne tullete short storyen var i nærheten av reell.

Sagt og skrevet det tidligere, men på noen måneders sikt kan fint aksjen reprises til over 20 kroner. Kursmålene ligger vel fra 24-27 kroner og jeg er ikke i tvil om at oppsiden er betydelig høyere noen år frem (om selskaper ikke allerede er solgt før den tid).

Pass på å få skjegget opp av postkassa før den tid;)

B2h er billig på 2018 estimater (hvorav 3/4 kvartaler allerede er lagt frem), og enda billigere på 19 estimater og obskønt billig på 2020 estimater.

Så er det forskjell på virkelighet og estimater, men når innsidere kjøper med begge hender og selskapet leverer sterkere resultater kvartal over kvartal, er det i line kun et tidsspørsmål før reprisingen kommer.

Gleder meg til kapitalmarkedsdagen 28. november!
Redigert 06.11.2018 kl 15:32 Du må logge inn for å svare
Rockall
07.11.2018 kl 12:16 4010

Kursen bør raskt legge seg på 16 +/- nå før den steiler mer utover i måneden. Jeg aner sultne kjøpsknapper og en bra flokk som er klar til å hoppe ned fra gjerdet.
Surik
07.11.2018 kl 15:16 3915

Se der ja, kursen over 15 igjen.
Blir det litt fart oppover frem mot q3 presentasjonen tro?
anderix
07.11.2018 kl 15:19 3920

Jeg tror det;.-) Ikke mat shorterne nå!
icanfly
08.11.2018 kl 10:17 3775

Har lagt merke til at både kurs og omsetning har steget etter us åpning. Kan tyde på st det er en eller flere større kjøpere over dammen.

Bli ikke sjokkert om noen prøver å posisjonere seg mot et oppkjøp. B2h har en vidåpen aksjonærbase og det kan lastes betydelig i markedet før et eventuelt bud.

Etter hva jeg hører, er det økende interesse for papirer om dagen.
Varsom
08.11.2018 kl 10:32 3749

Skal bli spennende å se hva kursen ender på mot jul. Hadde vært bra om inkasso bransjen hadde blitt ferdig med å ligge kursmessig i denne hengemyra og kommet seg opp dit de hører hjemme. Tenker det blir en skikkelig reprising hvert øyeblikk.
Rockall
08.11.2018 kl 22:29 3606

I dag benyttet flere en småsur børsdag smart ved å kjøpe. B2H gikk tilbake utpå morgenen med børsen, men åpna fint på 15,50, og åpningen var nok toneangivende for retningen videre. Jeg tipper fortsatt 15,85 som sluttkurs i morgen.
Redigert 09.11.2018 kl 00:12 Du må logge inn for å svare
Funderer
09.11.2018 kl 11:09 3471

Håpet du hadde rett ang 15,85 , men det ser mørkt ut
Rockall
09.11.2018 kl 12:15 3417

Det blir stadig viktigere framover å være hard som faen for å tjene på børs, og ikke la seg skiple av spillet som foregår.

Sluttspurten i dag blir heftig, sier glasskula mi, og det kan bli "logrende hale"-formasjon!

:)-
Varsom
09.11.2018 kl 12:52 3377

Uansett hva som skjer i dag... så er det nå 12 handledager igjen på børs før q rapporten. De som tør å trade nå er vågale. For vi alle veit hva som skjer innen den 28 november kursmessig. De som ikke har lastet ferdig, burde få røven i gir!

Nå bør B2h begynne å «røre» på seg, skal den få en skikkelig oppgang før q3, presentasjonen er kun vel to uker til.

Litt mer omsetning i aksjen idag. Venter på at «demningen brister» hver dag som helst, slik at vi får en tilsvarende oppgang som før q2 presentasjonen.
Sitter fortsatt med 70 k aksjer og venter i spenning!
Varsom
14.11.2018 kl 19:33 2979

Liten tvil om at vi har passert bunnen og er ferdig med den. B2holding viser styrke om dagen og tar godt i mot i forhold til det meste av aksjer på Oslo børs nå om dagen. B2holding kan fort bli en av kandidatene til førjuls rally med nok en god rapport om 14 dager. Dem har levert rekordresultater gang på gang og ingen ting indikerer at dette skal slutte! B2holding har levert litt over estimatene hele tiden. Lever de nå det som er estimert, vil de ha en p/e langt nede på 8 tallet i forhold til dagens prising, noe som er kraftig billig, faktisk noe av det billigste på Oslo børs. Olav Dalen zahl var også ganske sikker på at vi ville få en reprising når Q3 rapporten blir sluppet. Tror flere kommer til å få opp øynene for inkasso fremover, nå og fremover må jo folk begynne å betale på all den gjelda de har tatt opp i årevis.
Rockall
15.11.2018 kl 07:42 2817

Marketwatch... Det var bare to uker igjen til tallslippet i august også før kursen begynte å røre på seg, men da begynte den også å røre mye på seg og føk rett opp i 19+.

Nå ligger kursen vesentlig lavere enn to uker før tallslippet for q2, og det forventes nok en resultatøkning, selv om q3 ikke er høysesong. Det står noen hint om q3 i forrige rapport, så langt jeg husker. Ser man dette ift. oppgangen før forrige tallsipp, så bør det være duket for minst like spennende tider nå framover, ikke minst pga. markedskapitaldagen, der "B2H vil bli forklart" og kanskje gjøre flere store trygge nok til å glefse i seg mengder av aksjer.
Rockall
15.11.2018 kl 08:33 2754

Plutselig går nok startskuddet. De store på kjøperen er passe sleipe, de også, kjøper seg raskt opp slik at flokken må løpe etter kursen. Det gjelder å være inne før kursen bykser opp.

Ikke forvent dere for mye av kapitalmarkedsdagen. Hoist har i dag og null effekt på kursen...






STOCKHOLM (Direkt) Kredithanteringsbolaget Hoist siktar på en årlig tillväxttakt (CAGR) för resultatet per aktie om 15 procent, jämfört mellan 2018 och 2021 och exklusive jämförelsestörande poster.

Det framgår av ett pressmeddelande inför torsdagens kapitalmarknadsdag.

Vidare anges mål om en avkastning på eget kapital på 20 procent samt ett K/I-tal på 65 procent år 2021.

Bolaget anger att det ska förbättra sin operationella effektivitet för att skapa kostnadsbesparingar på 300 miljoner kronor på årsbasis och nå K/I-talet 65 procent till 2021.

K/I-talet, det vill säga kostnaderna i förhållande till intäkter, var 73 procent under årets nio första månader samt 76 procent under helåret 2017.

Vi ser stora tillväxtmöjligheter på den europeiska marknaden för förfallna fordringar och vi har också identifierat tydliga åtgärder för att förbättra vår lönsamhet. Historiskt sett har vår lönsamhet varit i linje med våra konkurrenter, trots ett betydande gap i operationell prestanda. Vår brist på effektivitet har motverkats av vår kostnadseffektiva finansiering. Nu åtgärdar vi effektivitetsgapet i verksamheten för att leverera en bättre avkastning till våra aktieägare, framhåller vd:n Klaus-Anders Nysteen i en kommentar.

Bolaget anger inför kapitalmarknadsdagen även att kärnprimärkapitalrelationen ska hållas 2,5-4,5 procentenheter över det regulatoriska kravet samt en utdelningspolicy där 25-30 procent av nettoresultatet ska delas ut per år.



Tidigare medellånga mål:

* Nå en rörelsemarginal över 40 procent. Mot 34 procent under 2017, liksom under årets nio första månader.

* Avkastning på eget kapital på 20 procent mot 15 procent helåret 2017 samt 16 procent under årets nio första månader.

* Därutöver har målet varit att dela ut 25-30 procent av koncernens nettoresultat samt långsiktigt dela ut cirka 50 procent av det årliga nettoresultatet (34 procent för 2017).

* Ha en kärnprimärkapitalrelation som ligger mellan 2,5 och 4,5 procentenheter över det av Finansinspektionens krav.
Redigert 15.11.2018 kl 14:33 Du må logge inn for å svare

Innlegget er slettet av Putt1
Putt1
15.11.2018 kl 14:53 2646

Hvorfor solgte du unna 10k med aksjer dersom du tror at aksjen skal opp?
anderix
15.11.2018 kl 14:54 2642

Ser ikke ut som det blir noe dreis på innkassoaskjene i dag heller. Bare å smøre seg med enda mer tålmodighet;-)
anderix
15.11.2018 kl 15:21 2602

Ja, han er jo kjent for god teft han, og også langsiktighet.
Varsom
15.11.2018 kl 16:06 2558

Må huske på at Hoist ikke har hatt like god og stabil vekst kurve som b2h. Allikevel har hoist høyere p/e, forstå det den som kan....!
anderix
15.11.2018 kl 16:18 2550

sier vel litt om hva vi kan forvente oss av fremtidig kurs når det går opp for folk at selskapet leverer gode tall over tid og ser at PE er lav. 24-25kr bør ikke være noen umulighet på sikt!
Rockall
16.11.2018 kl 09:38 2336

Får vi en aggressiv fredag..? :)-

Omsatt hele 31.000 aksjer....

Stille før stormen? :) Ikke mange handelsdagene nå før q3 og Capital market days
Rockall
16.11.2018 kl 13:26 2243

"As the Company foresees significant opportunities in the near to medium-term, it aims to distribute 20-30% of the Group's net profits as dividend to its shareholders, starting at the lower end of this range for the financial year 2016 (payable in 2017)."

kilde: https://www.b2holding.no/Investor-Relations/The-share/Dividend-policy
Rockall
16.11.2018 kl 13:30 2235

Ja, det var ikke heftig det. Nå er jo B2H snart doblingskandidat om ikke markedet tar et oppgjør med shorterne på sitt vis, bare resultatøkningene fortsetter, og det skal de ifølge guidingen. Utover det er B2H en het oppkjøpskandidat. Det kan hende at det er noen "talentspeidere" på kapitalmarkedsdagen for å se om B2H har noe for seg...

Ser at Hoist i sin presentasjon omtaler forholdscis grundig det med konsolidering i bransjen. Kanskje får vi et anstendig bud snart, skal vurdere det,
dersom det er godt over kr 20,-.

Tenk at det i mars 2018 ble foretatt en emisjon på 750 mill, betydelig overtegnet, til kr 20,25 pr. aksje. Nå, to kvartaler etterpå, med over 50% vekst og svært god lønnsomhet, ligger aksjen nede på vel kr 14,-. Markedet har alltid rett!
Redigert 17.11.2018 kl 22:26 Du må logge inn for å svare
TakeThat
17.11.2018 kl 23:51 1943

MW
Det er interessant.
Mor84
19.11.2018 kl 08:38 1734

DN Investor:
Aasulv Tveitereid kjøper mer i B2Holding
Investor Aasulv Tveitereid har kjøpt 350 000 aksjer i gjeldsinvesteringsselskapet B2Holding. Basert på snittkurs forrige uke utgjør dette et kjøp på omtrent fem millioner kroner.
Tveitereid er tidligere forvalter for investor og milliardær Kristoffer Stensrud.

B2holding i dagens finansavisen. "Vil tredoble i Italia"
Rockall
19.11.2018 kl 09:05 1674

Jeg har tidligere "advart" om at gjerdeslitere og andre grublere kan bli hekta av på heftige åpninger og sluttauksjoner, og dagens åpning kan få stå som et lite hint i så måte. Det er nok av investorer som kan tenke selv, gjøre en investering uten avisoppslag, uten å bli fortalt fra eksperthold hva det er de skal gjøre med pengene sine. Det er også nok av folk på innsiden i B2H som har stor tro på selskapet med aksjekjøpene sine.
anderix
19.11.2018 kl 10:50 1577

Akkurat nå ser det ut som flere vil ut enn inn. Forstå det den som kan. Mine aksjer får de ikke😉
Funderer
19.11.2018 kl 11:16 1532

Tredje gang på 30 dager at den var oppe å følte på 15 tallet , nestegang som blir i nermeste fremtid vil den mest sannsynlig passere 15 i vill fart mot 16 tallet .
markie
19.11.2018 kl 13:07 1448

) We think revised financial targets could include higher payout ambitions, this could result in a higher dividend yield than today’s modest levels (2018e/2019e DPS is NOK 0.51/0.69, representing a 3.6%/4.9% dividend yield).
2) The sector has been weak and is down 20-35% and B2H is down 31% YTD.
3) Negative EPS revisions in preview- Most of this should already be known and discounted for, new EPS in 2018/2019/2020 is NOK 1.74/2.31/2.98. We expect EPS of NOK 0.42 in Q3, FactSet consensus is around NOK 0.45.
4) Assuming there are no black swans on the way, the share is dirt cheap in our view.
5) The share is trading around NOK 14 and this is equivalent to an 2018e EV/Cash EBITDA of 3.8x, a P/E of 8.1x/6.1x 2018e/2019e EPS and a 1.37x P/B 2018e.
6) Our impression is that new money also are spending time on B2H these days, combine this with a positive CMD event November 28th– should be positive for the share price!
Varsom
19.11.2018 kl 13:21 1423

Eps for 2018 var litt forsiktig synes jeg. Jeg tror fort vi vi lande mellom 1,8 - 1.9. Kanskje høyere også hvis de skikkelig glimrer til. De har jo klart å levere over estimatene hittils.
Rockall
19.11.2018 kl 14:26 1363

Ja, var "de" (hvem det enn måtte være) antakeligvis ferdig med dagens bunntukt for å rive med seg mest mulig aksjer fra redde og utålmodige amatører...

Ikke rart det er "bare" de store som tjener penger..:(-

Men det fins unntak..:)-

Utrolig lav interesse for aksjen kun vel tre dager før q3 og markedspresentasjonen, nesten ikke omsetning idag. Aksjen synes nærmest shortet ihjel.
Hadde trodd at de ville begynne inndekningen etter at aksjen var helt nede på tretten tallet. Det koster å sitte short, med stor risiko, noe særlig lavere enn aksjen er nå, kan vel selv ikke de mest optimistiske shorterne håpe på. Forøvrig er jeg litt overrasket over at ikke noen av de større investorene kjenner sin besøkelsestid og foretar større kjøp.
Varsom
22.11.2018 kl 13:19 1061

Alt på Oslo børs har lavt volum om dagen. Tenker robotene kommer til å få sjokk i neste uke når volumet går til fra 0 til 100.
icanfly
22.11.2018 kl 13:42 1037

Det er ingen tvil om at sektoren som sådan har hatt en svak utvikling kursmessig. Det som er mer interessant enn å se seg i bakspeilet er å vurdere hvorvidt short interessen og posisjonene er godt funderte eller ei.

Shortere av disse papirene mener at selskapene i sektoren (KRUK, b2h, axa, hoist, intrum etc) har betalt for mye for porteføljene og at dette etterhvert vil synes i tallene. Spesielt vil de påpeke at de med svakest balanse og høyest gearing ligger dårlig an. Har tallfremleggelsene tydet på dette så langt?

Absolutt ikke.

Det er jo verdens enkleste short story og lage, da man sprer usikkerhet om fremtidige kontantstrømmer som selskapene umulig kan forsvare seg mot. Eneste de kan gjøre er å fortsette å bygge butikk og la tallene tale for seg selv. Kapitalmarkedsdagen 28. november vil også antakelig kaste lys på robustheten i porteføljene og følgelig kontantstrømmens sikkerhet.

B2h er overmodent for en kraftig rekyl, og jeg vil påpeke, så er også en rekke andre selskaper i bransjen. Short storyen vil om noen kvartaler være helt borte og følgende er grunnen; B2H er uten videre vekst eller investeringer verdt minimum 18 kroner per aksje. De vil generere nærmere en millard kroner i kvartalet i kontantstrøm før renter og dermed har de (om de ønsker) mulighet til å både betale kraftig ned på gjelden og samtidig øke utbyttene kraftig.

Kommer dette til å skje?
Neppe, fordi selskapet med sitt meget erfarne team ser at det er gode muligheter for fortsatt kjøp av porteføljer og vekst, og tar man da utgangspunkt i konsensusestimater for vekst og investeringer ligger den neddiskonterte kontantstrømmen i selskapet inne med en verdi på mellom 24-30 kroner.

Legger man så til at selskapet har en unik plattform og er et ypperlig utgnagspunkt for oppkjøp vil jeg forvente å se både aksjekursen og et eventuelt bud på selskapet noe over 30 kroner, og det kan skje allerede om relativt kort tid.

Spennende tider i vente og en veldig god mulighet for å vekte opp i aksjen, er min mening.