PHOTOCURE- Hvorfor bør PHO bli børsvinner det neste året også?

focuss
PHO 30.10.2018 kl 12:21 10055

Ja hvorfor bør Photocure bli børsvinner det neste året. Jeg skal ikke gjøre det vanskelig, men holder meg til "Keep it simple" prinsippet. Argumentet er ikke basert på at PHO, til tross for markedets ignoranse, allerede er børsvinner i de siste 12 måneder. De siste 12 måneder har bare vært en vente fase. Det er i de månedene vi har foran oss at store ting bør skje med kurs og begrunnelsen er enkel:

Photocure er nå godt etablert i verdens viktigste marked for legemidler, det Amerikanske markedet. Og det er ikke i ett hvilket som helst marked i USA, nei det er i et av kreftmarkedene som koster det amerikanske samfunnet flest dollar i året. Og det er ikke med hvilket som helst produkt. Nei det er med produktet som myndigheter mener er klart best, som spesialister synes er klart best og som pasientene er mest fornøyd med. Produktet vil faktisk endre praksis for hvordan blærekreft pasienter behandles i USA. Dette fordi det gir bedre pasientbehandling og lavere kostnader for det amerikanske samfunnet. Rett og slett en uslåelig coctail. Derfor bør Photocure bli dominerende i dette markedet. Antar vi at de kun tar 20 % av markedet er kurspotensialet 1900 kr. Og da har vi utelatt ett like stort amerikansk marked som det som er inkludert.
Redigert 31.10.2018 kl 10:04 Du må logge inn for å svare
pafo
01.11.2018 kl 11:16 1976

Selskapet har jo en Årsinntekt vid Q2 på 170 mil . Som godt forsvarer kursen på 60 kr. Att de velger att bruke
det meste av dem til forsøke øke vinsten er vel ikke feil om de lykkes.

Grunnen til den store oppgangen etter Q2 er nok den at salsgsutviklingen i US har gått over ifra en lineær vekst i flere år til en eksponensiell vekst.
Mye av usikkerheten ligger nok i om salgsveksten forsetter å akselere eller faller tilbake i en lineær utvikling.
Får vi bekreftet den eksponensielle veksten ved Q3 fremleggelsen kan en sette prognoser på fremtidens vekst med større sikkerhet.
Skulle sistnevnte slå til, tipper jeg på en kurseksplosjon som en konsekvens.

Innlegget er slettet av kreinh
Legoland
01.11.2018 kl 11:24 1933

Saafremt Combat-avtalen ikke inneholder en opsjon til salg utenfor Norden anser jeg potensialet til aa tjene penger paa den som svärt begrenset. Ser den heller som en gimmic i sammenheng med Bladder Company.
rossi
01.11.2018 kl 11:35 1900

Lovnader om noe spennende på gang som skulle meldes markedet innen kort tid ( combat avtalen ) dro nok kursen godt nordover, så er det da vanskelig å tolke hva dennje innebærer økonomisk og tidmessig !
trigger1
01.11.2018 kl 11:38 1889

Godtfred - godt sagt! Langsiktighet, som må være en dyd om man er inne i farma/biotek, synes for endel aksjonærer å være begrenset til en 2-3 månedersperiode. Om det ikke kommer meldinger med ganske så korte mellomrom begynner gjerne hylekoret. Og kursen kan fort tanke. Hvilken type meldinger er det de utålmodige er ute etter? Repetitive budskap om det strålende potensialet? Stadig strøm av mer eller mindre ubetydeligheter? Et lærestykke i så måte er ThinFilm. Haussemeldinger som funker en viss tid før tyngdekraften virker dersom businessen ikke er i samsvar med de skapte forventningene. Takke meg til...
bravi
01.11.2018 kl 11:39 1884

Godtfred, skjønner ikke helt hva du mener, at de har informert Combat avtale og Schneider etter Q2 er ikke det jeg tenkte på. På kursen har de to meldingene ikke hatt noen virkning. Det jeg tenker på er noe som kunne ha støttet kursen, f.eks som bekrefter at den gode utviklingen ved Q2 fortsetter.
01.11.2018 kl 12:09 1841

Godt mulig du har rett i det. Vi får nok mer info om dette etterhvert. Poenget mitt er at denne avtalen inngår i en stadig flyt av positiv info om/fra Photocure, som samlet gir grunn til optimisme.
Jaxxi
01.11.2018 kl 12:16 1825

07.08.2018 blue-light flexible cystoscope nr.4 in US
UT Southwestern Medical Center, Dallas

UT Southwestern physicians provide care in about 80 specialties to more than 100,000 hospitalized patients, 600,000 emergency room cases, and oversee approximately 2.2 million outpatient visits a year.

https://www.utsouthwestern.edu/newsroom/articles/year-2018/blue-light-technology.html?fbclid=IwAR1RJrTMgfCLVbrFoAKym2SrqgPR0kjVJtCp8jDumWKI1r58BH7zkcRIWV0

Altså 4 stk flexiscopes utplasser og oppe å gå allerede 07.aug.2018
Det som blir meget spennende å se hær er jo gjenommsnittelig bruksraten på disse scopene
Og ut ifra dette snittet kan de komme med sin nye Guiding ;)
EKS 2 pasienter pr dag i snitt pr scop gir 2 x 4 x 90 dager i kvartalet = 720 kit cysview x 8000 = 5,7 mill NOK
2 pasienter pr.dag x 90 dager = 180 kit cysview pr scope i kvartalet

Gitt dette er snittet så vil et flexiscope ha en inntjening på 10 ganger så mye som ett RIGID scope, som pr nå ligger på 17 kit i kvartalet, just sayin !;)
Lykke til alle medaksjonærer
Redigert 01.11.2018 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
01.11.2018 kl 12:19 1820

Intet nytt er godt nytt! Så lenge vi ikke får meldinger som avkrefter den gode utviklingen, må vi gå ut fra at denne ikke er forandret.

Det er markedets jobb å fastsette korrekt kurs. Selskapet har andre arbeidsoppgaver. Det er slik arbeidsfordelingen er.
Redigert 01.11.2018 kl 14:11 Du må logge inn for å svare

bravi
Joda, jeg har også svidd fingrene mine ved å sitte over kvartalspresentasjoner. Dog ikke i PHO, så langt. Og jeg er såpass sterkt overbevist om at det har skjedde et fullstendig skifte i PHO at jeg heller ikke ifm Q3 vil komme til å svi fingrene mine. Ikke minst pga tilbakefallet vi har sett gjennom september og oktober.

Ut fra potensialet PHO har, det som nå tydeligvis skjer i USA, så synes jeg slett ikke at PHO prises dyrt. PHO har et godkjent produkt i markedet og med akselererende vekst i salget, trolig såpass at Q3 i beste fall tipper i pluss.

Se på andre farmasiselskap hva de er priset til, og det til og med uten at de har FDA godkjente produkter. I sammenligning med disse mener jeg PHO er edruelig priset. Og i den grad PHO overrasket på den positive siden på Q3 da vil vi høyst sannsynlig få en ikke ubetydelig reprising av hele selskapet.

Da er det ihvertfall bekreftet at Daniel Schneider har startet som CEO og vil være med på presentasjon neste torsdag.
onuk
01.11.2018 kl 14:48 1589

Hvor finner jeg denne bekreftelsen?

Børsmeldingen som kom om invitasjon til Q3 presentasjon.

Gled dere til en fullblods amerikansk presentasjon.

Ikke forvent at disse gutta går så stille i dørene som Hestdal og Dahl pleide å gjøre.
thepower
01.11.2018 kl 15:30 1501

Get ready for the close today.

En ekstra bonus til aksjonærene, og en oppkvikker til markedet at Bellete tar turen over dammen for å oppdatere oss nok en gang.

Noen TA eksperter våkne i kveld? Kan det stemme at kursen nå har snudd og at vi kan forvente positiv utvikling frem mot Q3 presentasjonen 8 nov?

OK
Joda, at de stiller mannsterkt fra USA lover godt for presentasjonen. Daniel Schneider kommer ikke til Q3 presentasjonen for å begynne med dårlige nyheter. Da ville han nok funne en plausibel unnskyldning for å bli hjemme i USA. At han de facto stiller velger jeg å tolke som et sterkt signal at gutta boys kommer med godsaker i kofferten.

Jeg gleder meg også til å høre en, om mulig, enda mer fremoverlent Bellete legge ut om status innenfor penetreringen av det amerikanske markedet, samt hvilke grep de tar i Europa.

Tror nok at vi etter dagens melding kan begynne å glede oss til seansen 8 nov!.

Det gir liten mening å snakke om teknisk kjøpssignal før 52,20...eller deromkring...brytes. På høyere volum.
Fram til da, er det mest som støy og regne.

På nedsiden er det nå 47,90 som gjelder.
Under det, kan det fort bli (mer) snørr og tårer fra nissene. De som uten å ønske det, over natten gikk fra håpefulle tradere til langsiktige investorer.
01.11.2018 kl 17:42 1347

Dtt,
Kan du helt ærlig forklare hvordan du ser for deg kursutviklingen i dagene framover mot q3, omsetning og resultat(q3) og hvilken retning du ser kursutviklingen etter presentasjonen?
På forhånd takk.

Kursutvikling fram mot q3 har jeg ingen formening om. Kan godt gå opp på forventninger, men samtidig er det nokså sikkert (større gutter) som ikke ønsker all verdens kursoppgang. Det kan slå alle veier, men jeg TROR ikke noen tekniske nivåer brytes i forkant av q3. Mao under 52,20 og over 47,90

Q3 resultat blir negativt i området 2-8mill.

På SIKT (2-5år) skal kursen i pho OPPOVER.

MEN, jeg har også sagt flere ganger, at om 2 år eksisterer ikke Photocure som vi kjenner selskapet i dag. (For min del blir det derfor irrelevant og motstridende når jeg selv snakker om kursutvikling i det tidsperspektivet)
Men likevel relevant all tid jeg mener selskapsverdien vil være mye høyere enn i dag....til tross for at selskapet mest sannsynlig ikke eksisterer.

For min del har jeg ventet i mange år, og et par år fra eller til betyr lite for meg. Aksjene sitter jeg med uansett.

Smånisser derimot, får fort magesår og polypper på unevnelige steder når de ser sekundviseren på klokka beveger seg uten at kursen går oppover, De aller fleste av dem er derfor ute lenge før dett blir virkelig interessant.

01.11.2018 kl 18:07 1293

Takk for utfyllende svar.
Hva er årsaken til at du tror at resultatet kommer inn på minus 2 - 8 mill.?
Tenker du at de opprettholder samme inntektsnivå, lavere eller høyere?
Hva har uansett vært så kostnadsdrivende i q3?

For min del tror jeg det blir en økning på inntektssiden, i tillegg kom det 13 mill i engangskost for Hestdal og 5 andre ansatte i q2. På toppen av det hele har de ikke betalt lønn for disse personene de siste 3 månedene, kan ikke helt forstå hva de skal ha brukt disse ca. 15 millionene på?

Jeg TROR periodisering vil slå negativt ut for q3 resultatet.

Kostnader ved å bygge opp/ utvide en salgsorganisasjon, og i tillegg økende aktivitet, medfører ALLTID større utgifter.
Inntektene ligger fram i tid, og kan neppe bokføres nå. Det er alltid etterslep ved aktivitetsøkning.

Forhåpentlig har Pho tilstrekkelig likviditet til å takle en (forbigående) negativ kontantstrøm.
Tror jeg.

Brukt ca 15 mill mer enn i Q2, og så mener man at selskapet i tillegg skal ha brukt 2-8 mill på toppen av dette.

Veldig interessant
01.11.2018 kl 18:29 1221

Ja, ok.
Takk for svar, vi ser det litt forskjellig.
Er ute av Nel, men har fulgt dem og vært aksjonær i flere år, traff rimelig bra med mine estimater der idag og den er betydelig vanskeligere å treffe enn PHO.

Så får vi se hvem som treffer best her. Kostnadene forbundet med organsisasjonen i USA vil jeg anta de har periodisert noenlunde likt for hvert kvartal gjennom 2018, men kan selvsagt ta feil.
Uansett tror jeg det blir en særdeles spennende presentasjon og den håper jeg vil glede både aksjonærer gjennom mange år samt oss rimelige ferske i selskapet(4 -5 mnd)