SSO - På skinner


Nyhet i dag: https://www.hegnar.no/Nyheter/Energi/2018/10/Ny-milepael-for-Scatec-Solar

Dette er bare starten på den enorme veksten selskapet får i cashflow fra Power Production fremover. Kjøpet i SA bidro en del. Husk at PPA-betingelsene for de anleggene er hinsides dagens tariffer. I tillegg er Malaysia rett rundt hjørnet og Brasil er heller ikke langt unna. Da snakker vi vel samlet sett om en dobling tenker jeg...

Videre har vi construction-inntekter som vil fortsette å ligge over 1mrd per kvartal fremover.

I tillegg kommer veksttakten de guider. Guiding de tidligere har overprestert på.

Dette er en aksje som kommer til å se billigere og billigere ut for hvert kvartal.
Redigert 01.10.2018 kl 11:56 Du må logge inn for å svare

Klarer SSO å vise god veksttakt videre?

Avtaler inngått i 2015 var Sør-Afrika (258 MW), Mali (33 MW) og Los Prados (53 MW). Totalt 2015 344 MW.
Avtaler inngått i 2016 var Malaysia (197 MW), Brasil (162 MW) og Mosambique (40,5 MW). Totalt 2016 399,5 MW.
Avtaler inngått i 2017 var Egypt (400 MW) og RedSol Malaysia (40 MW). Totalt 2017 440 MW.
Avtaler inngått hittil 2018 er Argentina (117 MW) og Ukraina (130 MW). Totalt 247 MW.

For å ha samme veksttakt eller bedre bør Scatec få inn minimum 250 MW ekstra i kontrakter i løpet av Q4 2018. Selskapet er nå priset som en vekstbedrift – klarer de å levere?

SSO har inngått andre kontrakter, men de har ikke kommet til back log eller er bygget/under bygging. Til å beregne veksttakt er da andre kontrakter enn de som er beskrevet ovenfor utelatt.
thomasb
10.10.2018 kl 09:09 2856

Det er i alle fall mange høyaktuelle kandidater til å fylle de 250 - skal vi tippe at Pakistan fyller 150 av de - den er jo på overtid..
JosefK
10.10.2018 kl 09:25 2829


Snodig måte å regne tilfang på når man kjenner rykk og napp tempoet Sso har. Los Prados lå f eks og vaket i år. Og Egypt prosjektene som var inn og ut og inn igjen før de endelig landet. Pakistan er kanskje et bedre eksempel.

Når det gjelder prisingen er p/b mye bedre etter mitt syn. Installasjonene vil jo stå der og betale seg uavhengig av vekst.

@JosefK.
Enig at p/b gir et godt bilde mht prising, men ikke nødvendigvis for SSO sin utvikling fremover i tid. Poenget med å se på kontrakter som har kommet til back log/konstruksjon/snart settes i gang er å se utviklingen før du kan se utviklingen i regnskapet. Assets og liabilities ligger først klare når du ser lån og egenkapitalen i regnskapene.
Redigert 10.10.2018 kl 21:55 Du må logge inn for å svare
ynot
11.10.2018 kl 11:47 2585

TS
På skinner?
Gått av sporet er vel en bedre beskrivelse i dag...

RT: 55,200 -6,91%
thomasb
11.10.2018 kl 15:29 2510

Det er ikke kjøpere og selgere av aksjer jeg snakker om - de er kanskje gått av sporet. Jeg snakker om selskapet Scatec Solar - på skinner :)
ynot
11.10.2018 kl 15:54 2488

TS
Det nå en gang sånn at det er kjøpere og selgere som avgjør markedet.
Det må du nok bare innfinne deg med!
(Uansett hvor mye SSO skinner i din øyne).

RT: 56,300 -5,06%
JosefK
11.10.2018 kl 16:15 2462


Etterpåklok sa brura
bokaj70
11.10.2018 kl 16:35 2441

Tror måske TS har en lidt længere horisont end dig.

Eller du vil måske skrive at TS har ret hver gang kursen stiger og at han tager fejl hver gang den falder? Bliver trættende i længden du...
ynot
11.10.2018 kl 16:42 2432

B 70
Jeg skrev: "Gått av sporet er vel en bedre beskrivelse i dag..."
AItså: I DAG!

På sikt kan selvfølgelig SSO være en spennende aksje.

Gått av sporet...... det blir i hvert fall ikke enklere med store fall på verdens børser.
Med SSO sitt behov for å låne store summer til bygging av solparker, blir det spennende å se hvilken rente SSO må betale. En stor utfordring for SSO at tilgang på finansiering blir vanskeligere i nedgangstider.

Gjetter at økning i andeler i Sør-Afrika ble slått sammen med refinansiering av lån i samme land, og SSO dermed fikk betydelig lavere rente på lån. Sikkert oppdatering på neste kvartalsrapport.
thomasb
12.10.2018 kl 10:16 2245

Å etablere finansiering av store investeringer i land med høy landrisiko ligger i selve kjernen av SSO sitt konkurransefortrinn i markedet. Dette har vært et tilbakevendende tema i det langrentene beveger seg litt, men hver gang har det vist seg at SSO har meget god kontroll på dette - regner med at de fleste husker Egyptprosessen... Blir det vanskeligere å få finansiert disse prosjektene tror jeg sannsynligheten for at SSO vinner anbudene øker. Markedene for disse prosjektene modnes jo også år for år, og viser at risikoen er mer begrenset enn man kanskje tenkte for få år tilbake - noe som da også har gitt lavere renter og som har økt interessen fra rene kommersielle finansinstitusjoner for å delta i finansieringen av slike prosjekter.
Redigert 12.10.2018 kl 10:17 Du må logge inn for å svare
thomasb
12.10.2018 kl 10:19 2236

Jeg har ingen problemer med at markedet styrer aksjekursen. Jeg snakker om selskapets forretningsmessige utvikling. Og den er etter min mening på skinner!!
Redigert 12.10.2018 kl 10:30 Du må logge inn for å svare
thomasb
12.10.2018 kl 11:51 2187

En kanskje viktigere komponent i lønnsomheten for solkraftverk enn rentene er jo investeringsnivået. I år har PV modulene hatt en prisnedgang på 25% og 20%(Mono) ila de første tre kvartalene i 2018 :)

https://www.pv-magazine.com/2018/10/09/module-prices-have-decreased-by-up-to-25-so-far-this-year-trendforce-says/

Kanskje ikke så dumt at Malaysia ferdigstilles denne høsten i stede for i våres som opprinnelig planlagt.
kentove
12.10.2018 kl 22:51 2086

slutt å hause, vent til jeg har frigjort litt mer midler til SSO ;) valgte andre aksjer under "krakket" som gikk mer ned, men satser på å få handlet inn igjen endel sso til under 60 fremover
thomasb
15.10.2018 kl 10:07 1834

Den er grei. Da skal jeg ikke nevne at du nok burde skaffe deg de aksjene før fredag og resultatfremleggelse ;)
Kniven55
15.10.2018 kl 12:37 1776

Scatec Solar har levert og leverer mye dårligere en Guiding.
I tillegg er deres resultater preget av ukontrollerte valuta og rente eksponering som Finansakrobaten Mikkel Tørud ikke hår filla snøring på. Scatec Solar er en skute uten skipper, med råtne seil og fulle sjøfolk ombord. Det er bare tidsspørsmål for Scatec Solar grunnstøter og synker til havets bunn.
ynot
15.10.2018 kl 14:37 1714

Markedet har tydeligvis ikke store forventninger til Q3 (19. okt.).
SSO faller videre på en god dag på OSE.

RT: 53,700 -3,24%
Redigert 15.10.2018 kl 15:58 Du må logge inn for å svare
thomasb
15.10.2018 kl 16:32 1637

Helt klart at noen kjenner på frykten ja. Har jo fulgt denne noen år nå, og erfaringen tilsier at frykten er ubegrunnet. Det skal ikke komme store nyheter hvert kvartal for at Scatec leverer i tråd med Guiding. De fleste slike tilfeller, der frykten/usikkerheten har gitt kursnedgang før fremleggelse, har jeg valgt å akkumulere opp i aksjen. Det har jeg tjent gode penger på. I tillegg er det viktig å vite at det nå ikke finnes hast med å fylle backlog på en god stund, da aktiviteten i construction og klargjøring for construction er rekordhøy. Blir spennende å se hva Construction divisjonen havner på i Q3 - ny rekord i omsetning og EBITDA vil jeg tro.
trondhb
16.10.2018 kl 09:52 1432

Nå har tydeligvis stemningen snudd; RT 58.80, +8.49% :)
Redigert 16.10.2018 kl 09:54 Du må logge inn for å svare
ynot
16.10.2018 kl 10:05 1402

Uten nyheter fra selskapet?

RT: 58,700 +8,30%
thomasb
17.10.2018 kl 14:30 1093

Ja, det er flere meglerhus som ser kursen mot 80-90 noe frem. I dag kom denne:

SOLAR:SILISIUMPRIS -1,74% TIL USD 10,160 PR KG -PV INSIGHTS

Oslo (TDN Direkt): Silisiumprisen i spotmarkedet er ned 1,74 prosent til 10,160 dollar pr kilo den seneste uken, melder analysehuset PV Insights i sin ukentlige prisoppdatering onsdag.
Prisen på 156 mm-multiwafere er ned 1,08 prosent til 0,274 dollar pr watt.

Det er godt å være posisjonert riktig i verdikjedene. De fleste som snakker SSO ned, ser ut til å være misunnelige og/eller bitre aksjonærer i REC.
ynot
17.10.2018 kl 14:37 1075

Voldsomme svingninger i aksjen!

RT: 60,400 +2,72%
thomasb
17.10.2018 kl 15:00 1050

Enig, vanskelig å forstå. Men, så lenge man har sterk tro på virksomheten i det lange bildet er det svingninger det er verd å bruke til noe nyttig.

Ikke så rart SSO stiger. Gode fremtidsutsikter https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/10/OEyner-oppside-paa-50-60-prosent
Håper selvsagt at q3 blir meget bra

Noen (små?) problemer i Sør-Afrika https://www.infrastructurene.ws/2018/10/16/community-in-upington-shuts-down-the-scatec-solar-plant/

Så får håpe det går bedre i auksjonen i Kasakhstan i morgen.

Det samme skete jo lidt i Honduras, hvor lokalsamfundet protosterede... Men nu er Honduras i commercial operation, så mon ikke også Scatec kan håndtere et par gale sydafrikanere... :)

Noen som tør å komme med tanker rundt morgendagens Q3 rapport?

Har vi noen analytikere som i det hele tatt har vært negative til Scatec i det siste ? Ikke kommer jeg på noen. Krysser fingre for gode tall imorgen. Uansett må dette være en god aksje å være i fremover
Redigert i går kl 16:43 Du må logge inn for å svare

Fikk også Mail om denne. Hvor stor avtale er dette egentlig ?

Kan tenke meg det er ca 10 % av totalen MW til nå. Målet er 3500 MW innen 2021. Står greit her https://www.scatecsolar.com

Takk optimist👌🏼 Vil da si at det er en markant avtale..

Q3 - På skinner pluss! Tallene var helt på skinner vil jeg si, marginalt på pluss-siden. Godt at Tørud også tok en voksenopplæring i forhold til emerging markets - modellen funker meget bra. Nye prosjekter på 120 MW var jo også en fin bonus!