Europris (EPR) - Mot overetablering i "bredt vareutvalg"..?


Ift. skuffende tall og risiko så er EPR for høyt priset nå, mener jeg, uavhengig av hva som måtte komme fra diverse eksperthold. Utbytte kan man alltids nevne til man sovner, men det er ingen garanti for at årlige utbytter bare skal fortsette. Utbyttet har forresten krympa.

Netthandel har vært nevnt som en trussel, men det kan gå mot en overetablering innen den allerede modne bransjen som EPR driver i, og det blir nok en vesentlig større trussel enn netthandel. En pulsmåler fra bransjen fra E24 i så måte:

https://e24.no/naeringsliv/netthandel/denne-typen-butikker-har-vokst-raskere-enn-netthandelen/24448536

Så... Om man ser utover førstkommende vår... Er egentlig EPR et kupp..? Jeg tror ikke det, og i tillegg mener jeg at aksjen teknisk sett skal fortsette i den fallende trendkanalen som den ligger i. Ser man ut av EPR, så fins det mange andre og mer spennende alternativer på børsen for åra som kommer, f.eks. selskaper som har digitalisering som kjernevirksomhet og solide offentlige og private aktører på kundelista.

Vi får se hvordan det går. Bare framtida vil gi svar, men jeg tror det vil bli mer og mer utfordrende for EPR framover.
Yngvis
30.09.2018 kl 22:37 7697

Aldri forstått de som bruker masse tid på selskap de ikke har tro på/er interesserte i. Men er jo en del av de rundt omkring på trådene så det er vel noe jeg ikke helt forstår.
Rockall
30.09.2018 kl 23:32 7610

Yngvis... Jeg er ikke interessert i å kjøpe EPR-aksjer, men jeg er interessert i andres synspunkter ift. det jeg tar opp her. Hva er det som gjør EPR bra som investering..? Og hvorfor har risikobildet blitt såpass nedtona, tidvis fraværende, der EPR er temaet..? Jeg er nysgjerrig, og vil gjerne vite hva andre mener.

I trådstarten har jeg fokusert på overetablering som risiko. I det siste har vi fått med oss hva overetablering har gjort på andre felt, som innen kjøkkenbutikker og mikrobryggeri. Det har blitt flere konkurser. Er ikke overetablering som risiko verdt å ta opp mtp. EPR som investeringsmulighet..?

en kan si det slik,-en god investering gjør man ved å prøve ut produktene og prisene selv,-der er jeg veldig fornøyd med Europris.

jeg tror ikke på disse dommedagsprofetiene om at når Amazon kommer til norge at det da kan bli en potensiell kundeflykt og finansiell inntektsras for mangeårige etablerte butikkaktører her i landet.

Rockall
01.10.2018 kl 06:01 7477

Så du er sikkert også meget fornøyd med renta på forbrukslån, Klinkekulå..? Knegg...

Jeg tenkte ikke på Amazon i det hele tatt. EPR har nok av andre konkurrenter, f.eks. Jula, Clas Ohlson, Biltema og og Rusta, og så Nille da som ble redda av DNB.
abbos
01.10.2018 kl 08:45 7315

Kursen er halvert- er resultatet og forventningene blitt halvert ?.🤓
ynot
01.10.2018 kl 15:32 7122

Rockall
Ingen av de selskapene du nevner er i direkte konkurranse med EPR.
Rockall
01.10.2018 kl 19:00 6945

Jo da ynot, det er det, mer eller mindre direkte i konkurranse... Det er noen som er mer direkte i konkurranse, og enda flere som er mindre direkte i konkurranse... med EPR... Hva er det EPR tilbyr som er så spesielt..?

Rockall
Hvor har du det fra at utbyttene i Europris har krympa?
Utbytte for 2015 = kr 1,40
Utbytte for 2016 = kr 1,50 + kr 0,50 i ekstraordinært utbytte
Utbytte for 2017 = kr 1,70
Rockall
01.10.2018 kl 20:33 6778

For meg gikk utbyttet ned fra 2,00 kroner til 1,70 kroner , braastad-xo. Økt utbytte er i alle fall ikke særlig bærekraftig om ikke selskapet presterer bedre, selv om de tidvis har prestert bra til å være innen sin kategori.
Jadaok
01.10.2018 kl 20:55 6719

OK. Rock. Da holder du deg langt unna epr. Goodbye

Rockall
Den linken du henviser til fra e24.no er jo positiv sett fra Europris sitt ståsted.

Så må man finne hvem som er EPR's konkurrenter. Er det f.eks Nille, Rusta, Clas Ohlson, Biltema ....? Faktisk ingen av disse. Nille er for små (smalt vareutvalg, damebutikk), Rusta (typisk damebutikk), Clas Ohlsson (var store og bra på elektronikk, dog ingen billigbutikk, typisk for mannfolk), Biltema (navnet sier det meste, "mannfolkbutikk).
Europris har litt av alt, både for damer og herrer, i tillegg till masse barn og unge i følge med foreldre som hamstrer smågodt på lørdager.

At Europris nå kan samordne innkjøp med både svensk og finsk aktør i bransjen kan gi stordriftsfordeler og dermed lavere priser på varer fremover, jfr dagligvarebransjen.
Selv bor jeg i en by hvor det er flere Europris butikker, og er innom av og til på lørdager for å handle billig Friele frokostkaffe. Kaffe er forøvrig et av de beste lokke produktene man kan ha. Og har man først greid å lokke folk inn i butikken medfører dette ofte mersalg av produkter man kanskje egentlig ikke hadde tenkt å kjøpe.

Det er forøvrig masse folk i Europrisbutikkene på lørdager i mitt nærområde.

At noen ikke har tro på Europris konseptet er greit nok. Selv har stor tro på de vil fortsette å blomstre fremover. Derfor har jeg aksjer i selskapet.
Rockall
01.10.2018 kl 21:35 6649

Nå... Det kan være lønnsomt å handle der, Jadaok.

"Mer til overs"..:)-
Rockall
01.10.2018 kl 21:46 6615

Ok, braastad-xo. Det er litt av alt i "bredt vareutvalg", og EPR ligger gjerne litt utenfor der andre er samlokalisert, men jeg skal ikke spinne mer på det.

EPR kan komme til å oppnå stordriftsfordeler, det er klart. Lokkevarer er viktig, og kaffe er en god lokkevare. Pølse med brød i disken ville kanskje ha lokka meg dit et par ganger ekstra i året... nam-nam... Jeg kan ikke huske å ha sett EPR ved siden av Narvesen i alle fall...

Det er godt mulig at EPR klarer å forsterke seg og bli en udødelig kjempe som brer seg utover Norden, ikke vet jeg.
Oileman
02.10.2018 kl 13:31 6411

DNB anbefaler kjøp og de mener EPR har gått mye mer ned i forhold til andre 2kvt resultatt. Det er også en del nye butikker.
Jeg tror at EPR skal opp 10%-20% før Jul.
Jeg tror Rockall er intersert i EPR, men vil vite mer om EPR.
Jeg siter i ro med 30K og skal kjøpe mer, EPR utbyte er mye bedre enn Spare Renten.
Rockall
03.10.2018 kl 23:25 6128

Vel...

Om jeg ikke husker feil... Var det ikke slik at DNB solgte EPR-aksjer etter positiv analyse og/eller anbefaling..? Dette skal jeg ikke påstå noe bombastisk om nå altså, men nevner det. Ser at andre meglerhus også ser positivt på aksjen, men klart at aksjen fort blir mindre attraktiv bare små økninger på kursen, det er oppfatningen min. Nå har den gått noe tilbake i det siste, uten at jeg er interessert i den av den grunn, men det er jo også andre aksjer som har gått tilbake, noen mye.

Hovedpoenget mitt, fokuset, er faren for overetablering. Skal man ikke ha et minimum av oppmerksomhet på den problemstillingen..? Er den ikke interessant i det hele tatt..? Det er godt mulig at EPR selv bidrar i den retningen, men nå er de vel praktisk skrevet ferdigvokst med antall butikker i Norge i alle fall.
Rockall
06.10.2018 kl 17:57 5888

Så... Hva sier folket nå..?

Vent til mandag, statsbudsjettet....
Rockall
06.10.2018 kl 18:16 5873

OK... Staten..:-)
Evly
07.10.2018 kl 19:12 5658

Du kan ikke påstå at europris er overpriset med en p/e på ca 7,4 for 2019 samtidig som osebx har rundt 16. Samtidig er det antatt at 350 kronersregelen og sukkeravgiften blir endret i det foreslåtte statsbudsjettet. Dette er viktige varekategorier som blir mer konkeransedyktige. Kronen er også litt for svak og det er sannsynelig at den vil styrke seg. Europris har en god balanse og ingen problemer med likviditeten. De tar over franchisekjedene og senker dermed kostnadene samtidig som de åpner butikker som gjør det bedre en andre segmenter. Du kan ikke se helt bort fra direkteavkastningen som også er svært god og er estimert og være 8,76 prosent neste år på dagens kursnivåer. Du viser også overfladisk til at utbyttet er ett par prosent lavere enn antatt, men det har ikke noe med kapasiteten og gjøre og i ettertid har epr kjøpt tilbake aksjer og hvis du leste årsrapporten kan du se at egenkapitalen økte.
Evly
07.10.2018 kl 19:20 5643

Dnb markets hadde en stående kjøpsanbefalning på aksjen mens salget ble utført av dnb fund managment som er delevis uavhengige organer. Fond har ofte ulike funksjoner som skal sikre fondsholdernes verdier som foreksempel stop loss og det trenger ikke bety annet en at europris svekket seg til ett såpass lavt nivå at en av disse faktorene slo inn.
Evly
07.10.2018 kl 19:24 5631

Bra poeng 50 øre ble utbetalt grunnet 25års jublileum. Samtidig hadde epr kapasitet til høyere utbytte ettersom de både kjøpte tilbake aksjer og utfra årsrapporten kan vi lese at egenkapitalen økte.
Rockall
07.10.2018 kl 19:29 5614

Høyt priset er ikke nødvendigvis overpriset, og kursen har falt noe de siste dagene, men for meg er det ikke attraktiv inngang på dagens kursnivå heller. Det er risiko i bransjen og en fare for overetablering, mener jeg, men jeg har ikke dømt EPR nord og ned. Jeg har stilt spørsmål til om EPR virkelig er et kupp gitt risikobildet, og det er berettiget.
Evly
07.10.2018 kl 19:40 5586

Enkelt forklart er det ingen av de mye omsatte aksjene på oslo børs som kan vise til de samme inntektene, med en så bunnsolid balanse. Av mid-capselskaper fant jeg bare elkem og wwl som hadde like atraktive multipler. Wwl er svært gjeldstynget og har også rapportert dårligere tall i det siste. Elkem er litt for avhengig av silisiumsprisene som har vært under press i år.
Rockall
08.10.2018 kl 21:50 5245

Juuuh-huuuh..:)- Lenge siden jeg har plukka smågodt. Kanskje på tide snart.
Rockall
10.10.2018 kl 09:42 4991

Ser markedet EPR som et kupp når kursen går såpass tilbake langt unna kjente kursmål..? Veldig retorisk spørsmål, men jo da, markedet kan ta feil. Det gjør det faktisk ofte. Mens noen selger, så er det andre som kjøper, og det betyr ulike meninger og interesser på hver side. Jeg tror absolutt at EPR kan ha ei fin framtid, men gitt risikobildet, syns jeg ikke at dagens kursnivå gjør EPR til et kupp.

Det kommer jo an på hva du tenker er et "kupp". Realiteten er at selskapet de siste 2 årene har hatt et overskudd på hhv 2,48 og 2,32 pr aksje. I år ligger de foran fjoråret så langt - dvs at de ligger an til å tjene mer enn 2,32 pr aksje. Gitt 0 vekst og kun steady as she goes på salg og marginer vil dette innebærer at du tjener inn hele selskapsverdien på under 10 år. Dette altså med et nøytralt markedssyn.

Er du pessimist og tenker at alt skal gå til H (f.eks som følge av større konkurranse) vil en måtte påregne lavere margin, men resultatene har foreløpig ikke vist en slik utvikling. I tillegg er det noe usikkerhet rundt deloppkjøp i Sverige.

Er du optimist tenker en at nytt sentrallager vil være kostnadsbesparende, reversering av sukkeravgift vil kunne innvirke positivt (da smågodt er noe butikkene har profilert seg på for å trekke folk i butikken, men dette har også tidvis kostet selskapet - se tidligere rapporter), og større innkjøpssamarbeid, jf erverv av del av svensk virksomhet med opsjon og innkjøpssamarbeid m finsk kjede.

Min oppfatning er at EPR er lavt priset om man har et nøytralt markedssyn. Er man positiv er de svært lavt priset. Er man negativ avhenger prisingen av hvor negativ man faktisk er ;-).

Yngvis
10.10.2018 kl 12:00 4863

Og hvis selskapet ikke bruker cash på å kjøpe seg ytterligere opp i Sverige ligger det vel an til utbytte på godt over krona(1,50 ?). Det er ikke så ille med inngang på drøye 20 ?

Bør kunne bli noe sånt i utbytte. Selskapet har kjøpt ca 2M aksjer så utbytte kapasiteten er ned med ca 45M av denne grunn. Uansett kommer jo dette aksjonærene til gode ved at det blir færre å dele resultat / utbytte på. Med innkjøpssamarbeid på plass og med utsikter til en sterkere krone bør jo absolutt EPR kunne levere gode tall til aksjonærene fremover selv med moderat vekst på topp.
Evly
10.10.2018 kl 16:10 4687

Dnb har tatt ned estimatene innnen handelssegmentet og på europris for q3, men opprettholdt kursmål og estimater for 2019. Tror dere at hvis de treffer og q3 ikke innfrir at det kan bli det samme blodbadet som etter q2.
Dialog4
10.10.2018 kl 16:44 4649

Tror ikke du skal satse på det hvis du er i kjøpsmodus..
specc
10.10.2018 kl 18:51 4571

Clas Ohlson kan man komme billig inn nå. Kom deg inn før jul. Da står den 20-30 % høyere. Jul salget blir bra. De har og åpnet nye butikker rundt omkring. Q2 salget økte fra Q1. Q3 kommer garantert til å øke fra Q2 igjen. dividend = 6 kr
Oileman
11.10.2018 kl 09:02 4361

Jeg var på Clas Ohlson, prisene er veldig høyt , kan ikke sammenlignes med Europris.
Rockall
11.10.2018 kl 14:19 4265

Jo da, EPR står ganske godt imot fallet, det kan man si.
ray_m
11.10.2018 kl 15:00 4221

Når absolutt alt faller, så sier det seg selv at Europris også gjør det. De har klart seg bedre enn mye annet :)
Rockall
17.10.2018 kl 21:40 3710

Men det spørs hvordan det går framover. En slapp sommer kan bidra til lavere utbytte sammen med eierskapet i svensk minuskonsern.

Selv Nordea, som har "anbefalt" EPR i lengre tid, har nettopp nedgradert aksjen, og uansett hva de måtte hevde så ser jeg på det som en advarsel. Det passer sånn sett inn i oppfatningen jeg har om at EPR fortsatt ligger godt (eller vondt) plassert i en lengre fallende trend som ser ut til å fortsette. Spørsmålet er når neste større nedoverbakke kommer på grafen.

Jeg tror det skal bli mye verre innen handel før det blir bedre.
Oileman
21.10.2018 kl 19:16 3388

Jeg tror ikke vi ser EPR under 20,-
I morgen skal EPR går opp.
ray_m
21.10.2018 kl 23:28 3227

Nordea gikk fra kjøp til hold, men opprettholder kursmål på 33kr. Så det er ikke så sort som du fremstiller det.
Rockall
21.10.2018 kl 23:41 3204

Vi får se... Nordea hadde kursmål 40 tidlig i år som ble kuttet til 35, og nå står vel kanskje kursmål 33 foran en enda kraftigere barbering..? Jeg tror de sliter med å innrømme at de har bomma, men at det kommer en større innrømmelse etter hvert, f.eks. kamuflert bak en eller annen kommentar om førstkommende tallslipp.
Rockall
22.10.2018 kl 15:50 3036

Det går nok en slags psykologisk sperre på 20. Når kursen bryter seg under 20, så er det duket for en ny markant nedoverbakke, tror jeg.
ron1972
22.10.2018 kl 16:35 2998

Nærmer seg Q3, skal bli interessant om de har fått noen synergieffekter av innkjøp med ÖoB / Runsvengruppen.
Tror Europris kan overraske på plussiden, det var en varm sommer som hadde en innvirkning på Q2 men tror ikke den påvirket Q3 i så stor grad.
abbos
23.10.2018 kl 09:03 2810

Nordea har faktisk fremdeles Epr i sin portefølje- da er det vel fortsatt håp for aksjen ? 🤓
Resultat neste onsdag .
Redigert 23.10.2018 kl 09:08 Du må logge inn for å svare
Rockall
23.10.2018 kl 10:26 2743

En liten berøring under 20 nettopp... Tror mange har "stop loss" noe under 20, at en smertegrense for både tap og tålmodighet går der.

Man skal vokte seg for hva disse husene kommer med. DNB kom for kort tid siden med "kjøpsanbefaling" på BRG, og i skrivende stund er aksjen den aller største taperen på børsen.
Rockall
24.10.2018 kl 15:08 2546

Underbyggende nyhet:

"- Europris ligger i en fallende trendkanal på mellomlang sikt. Dette signaliserer økende pessimisme blant investorene og indikerer videre kursnedgang for aksjen. Kursen har marginalt brutt ned gjennom støtten ved cirka 20 kroner. Etablert brudd vil signalisere videre nedgang. RSI er under 30 etter kursnedgangen de siste ukene, og aksjen har et sterkt negativt momentum. Dette svekker aksjen ytterligere på kort sik. Vurdering: Salgskandidat, skriver Investtech."

kilde: https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/10/Analytiker-frykter-kursfall-anbefaler-salg8
Oileman
24.10.2018 kl 16:59 2495

Dere må ikke tro på dem, I forgårs anbefalte de salg av XXL, men i dag opp 12%.
Les her:
https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/10/Analytiker-frykter-kursfall-anbefaler-salg7
Yngvis
24.10.2018 kl 17:14 2465

Rockall - nå har vel egentlig EPR klart seg rimelig greit de siste dagene ? Marginalt påvirket av mandagens og tirsdagens tumulter. "Skremmeskuddet" som ble lagt ut kl 1400 bidro nok litt til at EPR i dag sluttet under 20. Ingen er dog uenig i at teknisk så er vi inne i en negativ trendkanal. Så får vi se hva det fundamentale sier når Q3 legges frem. Blir veldig overrasket hvis "vi" plutselig har sluttet å tjene penger, men sikker kan man ikke være før tallenes tale er klar.
ray_m
24.10.2018 kl 19:27 2370

Da går den opp i morgen da, er det ikke det som skjer hver gang investtech skriver noe. De bommer jo 9,5 av 10 ganger, ikke langt unna i allfall :)