Awilco Drilling, veien videre, risk & reward videre i 2018


Starter en ny tråd for å forsøke å få litt debatt om driften nå når utbyttene er historie og rigger skal bygges. Markedet ble jo tatt litt på sengen av hvor svakt 2Q2018 var selv om dette burde vært lett å forutse.

Da har eg et estimat på hvordan 3Q2018 vil se ut, spennende å høre om noen andre har noe anslag om hvordan de tror driften i selskapet går:

Awilco Drilling PLC: Awilco Drilling Reports Q3 2018 Results

Awilco Drilling PLC reported contract revenue of USD 3.0 million (USD 9 million in Q2), EBITDA USD 7.9 million loss (USD 1,9 million loss in Q2) and net loss of USD 10.6 million (USD 7,6 million net lossin Q2).

Revenue efficiency was 98.5% during the quarter (98.5% in Q2).

Contract utilisation was 13.9% during the quarter (13,9% in Q2).

Contract backlog at the end of Q2 was approximately USD 41.2 million (approximately USD 44,2 million end of Q2).
just4fun
12.09.2018 kl 09:10 2836

Tror ikke resultatet for Q3 vil være noe som vil påvirke kursen, vi vet jo allerede at det ikke blir mindre penger i kassa da de har svært lite inntekt. Fokus vil nok ligge på "nye" Awilco og fremdriften her.
F.o.m. Q4 med en rigg i drift og en i kaldt opplag så vil nok selskapet gå mer eller mindre i 0. Etablering av ny stab i Stavanger vil nok føre til at de adm. kostnadene øke betydelig og dessuten går det nok en del kroner til meglerfirmaer ifm

I prospektet for opptak til hovedlisten på OSE kom det jo også frem at de forventer å hente inn ytterligere midler i form av utstedelse av flere aksjer samt gjeld for å dekke det kommende avdraget på 10% på den nye riggen samt for å betale de siste 80% ved levering. Da de allerede har ca 78 mill USD i kassa ved utgangen av Q2 så tyder vel dette på at de ser for seg å benytte minst en av de tre resterende opsjonene på nye rigger.
Har regnet litt på tallene for "nye" Awilco og ser ut til at de vil trenge å hente inn ca 90-100 mill USD for hver ny rigg de bestiller. Antall aksjer i selskapet vil jo da stige betydelig, men skulle man oppnå dagsrater på 350.000 USD for disse riggene vil det gi betydelig økte inntekter per aksje selv ved utvanningen.

Mine foreløpige tall for nye "Awilco" v. rater på 350.000 USD/dag vil gi ca følgende kontantstrøm:

1 ny rigg : 1.45 NOK/kvartal
2 nye rigger: 2.34 NOK/kvartal
3 nye rigger: 2,82 NOK/kvartal
4 nye rigger: 3.13 NOK/kvartal

- Dette forutsetter da at alle riggene er under kontrakt, men har satt utnyttelsesgraden til "kun" 90%.
- (edit) Opex per rigg satt til 50.000/dag, selskapet har opplyst at de nye riggene vil ha 25-35% lavere opex enn konkurrentene.
- Gjelden avskrives og nedbetales over 20 år, rente satt til 7% som muligens er noe optimistisk.
- 90 mill USD blir hentet i form av utstedelse av nye aksjer for hver rigg utifra dagens kurs på 38 NOK
- Lånebeløpet er da satt til 340 mill USD per rigg.
- Har da også forutsatt at de har kvittet seg med begge sine nåværende rigger.
Redigert 12.09.2018 kl 09:23 Du må logge inn for å svare
just4fun
12.09.2018 kl 15:15 2789

Olja mot 80 USD/fat og en mengde drilling/offshore selskaper høyt oppe på vinnerlista med unntak av AWDR. Virker som det har vært en del salgspress i det siste,men enn så lenge virker bunnen å ligge rundt 38.
Vil ikke være overrasket om vi får en børsmelding i morgen at det meste av aksjer kjøpt i dag er av et fondene som er representert i styret, de har ligget inne med større ordre med skjult volum også tidligere.
just4fun
13.09.2018 kl 11:08 2720

Det var ikke mange som responderte på denne tråden, men tok feil angående børsmelding etter gårsdagens kjøp ...
- Mer optimistisk angående skjulte orde som nå har gått fra 38.10 til 40 per aksje dog ...

I følge mine kalkulasjoner over så forventer jeg en pris per aksje på 80 høsten 2021 og da med direkteavkastning på rundt ca 8% ... da kan jeg uten problemer vente 3 år da ønsket avkastning er minst 10% per år ...
zaq1
15.09.2018 kl 06:38 2645

re: just4fun
Det pleier ikke være så mange som skriver på Awilco trådene, men debattantene pleier og være faglig dyktige og holde en god tone, det liker jeg..:-)
Hvilket antall aksjer opererer du med i dine kalkyler fremover?
Slik emisjonsraten er nå vil det vel være 7 emisjoner innen 2021 dersom selskapet bygger 4 rigger..
just4fun
16.09.2018 kl 12:57 2521

Ved 1 ny rigg, som dagens ca 49 mill aksjer, for hver nye rigg +ca 19-20 mill aksjer. (ved kurs 38-40 NOK/aksje).
- Med 10% forskudd + 10% (24 mnd etter byggestart) = 85 mill + 30 mill i oppstartskostander totalt 115 mill USD per rigg og da 340 USD i lån tot. 455 USD/rigg.
Selskapet hadde vel 78 mill USD i kontanter ved utgangen av Q2 og med indikasjon om å hente inn mer for å dekke avdraget etter 24 mnd og delvis for å dekke sluttbeløpet for den første riggen så tyder det muligens på at innhentet beløp vil bli noe mer enn de 90 mill USD jeg har satt opp.
Antall nye aksjer vil jo også variere avhengig av emisjonskurs, men vi får håpe at den da vil sette rundt børskurs.
ynot
25.09.2018 kl 12:12 2318

En kraftig oppgang i dag!
Uten noen melding fra selskapet.

RT: 44,80 +15,46%
Redigert 25.09.2018 kl 12:24 Du må logge inn for å svare
just4fun
25.09.2018 kl 12:23 2301

Har søkt rundt for å sjekke om det er noen nyheter uten å finne noe. Kjøper siden virker veldig "hissig" og legger stadig inn kjøpsordre på høyere kurser, så merkelig strategi hvis man ønsker å få kjøpt flest mulig aksjer til lavest mulig pris.
Mulig det dukker opp noe i løpet av dagen, selskapet er vel også for lite til at noen har gått short å må dekke inn?
Dividend
25.09.2018 kl 16:47 2201

15.5% opp. Må ligge noe bak her? Kontrakt til nybygget ellee oppkjøpsrykter?
ynot
25.09.2018 kl 16:54 2191

En slik oppgang på en dag uten noen form for info. er veldig spesielt!
Men når det er sagt så er det også spesielt at AWDR har falt så mye i det siste.

Sluttkurs: 44,800 +15,46%
just4fun
25.09.2018 kl 16:54 2190

Vi hadde vel et motsatt tilfelle en av de første dagene selskapet ble tatt opp på hovedlisten, gikk vel da fra ca 44 til 40 uten noen som helst nyheter så kan jo selvsagt være tilfeldig. Blir iallefall spennende å se om volumet holdes oppe i morgen og om det dukker opp et eller annet som kan forklare årsaken til dagens oppgang.
just4fun
28.09.2018 kl 09:12 2019

Spennende ordrebok fra start i dag, en rekke ordre på over 1000 aksjer og da på høyere kurser enn gårsdagens sluttkurs.
- Ny kjøpsanbefaling på gang?
just4fun
28.09.2018 kl 11:54 1965

Svarer meg selv:

Oslo (TDN Direkt): Nordea Markets oppgraderer Awilco Drilling-aksjen til kjøp fra selg og oppjusterer kursmålet til 50 kroner pr aksje fra tidligere 43.


Det går frem av en oppdatering fredag.

Estimatene våre tar nå høyde for 2. kvartals-tallene fra selskapet. Inntil nå har vi ikke inkludert noen ytterligere nybygg i verdivurderingen vår. Gitt de sterke utsiktene i Nordsjøen kombinert med trolig ytterligere pensjonering av eldre og mindre kapable rigger i regionen, forventer vi at Awilco vil innløse den neste nybygg-opsjonen. Vi antar derfor nå 50 prosent sannsynlighet for at nybygg-opsjonen innløses i vår NAV, skriver meglerhuset.

I tillegg har aksjekursen falt betydelig som følge av selskapets beslutning om å droppe utbytte og Nordea Markets ser nå en attraktiv inngangsmulighet i aksjen, går det frem.

HB, finans@tdn.no
TDN Direkt, +47 21 95 60 70
ynot
28.09.2018 kl 14:27 1919

Nordea kom ikke med noe nytt. Rart de ikke har kommet med det før.
Det er nesten så man skulle tro de har anbefalt den til gode kunder først, og så kommet med anbefalingen offentlig etterpå.

Den var oppe i 46,90 i dag, men har falt noe tilbake nå.
RT: 45,600 +3,17%


ynot
28.09.2018 kl 16:33 1889

Sluttkurs: 46,200 +4,52%
Dvs at AWDR har gått opp 19,07% på 4 børsdager.
Bra det!
ynot
05.10.2018 kl 00:38 1716

Fra HO i kveld:

Gode nyheter for Awilco Drilling
Kontraktsendring åpner for at den 1983-bygde riggen WilPhoenix kan få enda mer arbeid for Shell.

Awilco Drilling bekrefter i en melding torsdag kveld at selskapet har blitt enige med Shell om en kontraktsendring.
Endringen innebører at riggselskapet får ytterligere tre opsjoner på arbeid for den halvt nedsenkbare boreriggen WilPhoenix.
Hver opsjon er for boringen av en enkelt letebrønn i løpet av eller etter det nåværende pluggeprogrammet.
Pluggeprogrammet på 19 brønner i tillegg til opsjoner på ytterligere syv
ynot
05.10.2018 kl 11:39 1623

AWDR stiger pent i dag på nyhetene fra i går kveld.

RT: 44,700 +2,52%
ynot
12.10.2018 kl 16:30 1495

AWDR pent opp i dag etter korreksjonen i markedet.

Sluttkurs: 44,600 +7,73%
Oscar41
12.10.2018 kl 19:49 1458

Hyggelig at den hentet seg inn igjen. Ingen meldinger å se. Håper på en bra videre gang da. God helg
ynot
12.10.2018 kl 23:43 1403

God Helg!

(Med AWDR i porteføljen, så blir det jo det!).
zaq1
14.11.2018 kl 15:44 972

Vel, med fasit i hånd syne jeg mitt tips var greit innafor, de gjorde det faktisk verre enn mitt mørke anslag...,ingen andre tips kom inn og selv om flere påpeker at dette har lite å bety datt kursen ca 10% når resultatet ble kjent så hvor mye det har å bety er jo opp til hver enkelt, når en har tenkt å kjøpe eller selge..
Resulted ble:
13/11-2018 07:00:34: (AWDR) Awilco Drilling PLC: Awilco Drilling Reports Q3 2018 Results
Awilco Drilling PLC reported contract revenue of USD 3.2 million (USD 9.0 million in Q2), EBITDA USD 6.5 million loss (USD 1.9 million loss in Q2) and net loss of USD 10.2 million (USD 7.6 million loss in Q2).
Revenue efficiency was 90.9% during the quarter (98.5% in Q2).
Contract utilisation was 12.8% during the quarter (13.9% in Q2).
Contract backlog at the end of Q3 was approximately USD 41.4 million (approximately USD 44.2 million end of Q2).

Zaq1 du er dyktig:) men blir nok ikke så enkelt med Q4 2018.