Offshore

Investor_11
SBX 14.01.2019 kl 19:58 6398

Seabird-rally etter oppgradering. Fearnley har oppgradert SBX og anbefaler kjøp av SBX med kursmål 2.5 kr.

https://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2019/01/Meglerhus-spaar-kjempeopptur-aksjen-rett-inn-paa-vinnerlisten

Estimert EBITDA er ifølge Fearnley 50 mill usd i et "normalisert marked”.

Jeg har regnet på dette:
Hvis man antar alle 5 båter i drift og ca 70% utnyttelse og 70.000 usd/dag i rater får man 365*5*0,7*70.000 usd = ca 90 mill usd i inntekter. Regner man ca 40 mill i OPEX så lander man rundt Fearnleys estimat på 50 mill usd eller drøyt 400 mill kr i EBITDA som er opp mot børsverdien av SBX.

Dette tilsvarer SB1M sitt estimat i FA den 22. desember: ”hvis SBX klarer å oppnå en normalisert utnyttelsegrad på 70% og rater på 70.000 dollar dagen, beregner vi en P/E på 2-tallet”.

Men en P/E på 2 tallet så vil i så fall SBX være billigste aksje på Oslo Børs. Aksjen handles i dag som en opsjon. Samtidig vet vi at:
• SBX har som eneste seismikkselskap med egne båter en netto cashbeholdning og trenger ikke refinansiering.
• Selskapet meldte i FA i desember at ratene var på veg opp.
• Selskapet meldte også i FA at SBX er fullbooket for neste kvartal for første gang siden 2014.
• SBX har gitt flere tekniske kjøpssignaler i den siste tiden.
• Største konkurrent BGP er opptatt på andre lange kontrakter og SBX er største tilbyder av ledig kapasitet i segmentet.
• Stig Myrseth har valgt å plassere egne penger i SBX og er en av de største aksjonærene:
https://www.hegnar.no/TV/video/8d6be231-00080348-947d6865
Redigert 14.01.2019 kl 20:09

Rapportér innlegg

Vennligst skriv inn kommentar på hva du mener er upassende og trykk send. Dersom kommentar ikke er nødvendig, vennligst trykk send direkte.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.
E-postadressen brukes kun for å få kontakt med deg i forbindelse med advarselen.