VISTIN - Q3

dobon
VISTIN 27.10.2017 kl 15:56 7550

Dette er en arkivert tråd!
Selskapet har 200 million cash pr dd + inventory. Null rentebærende gjeld. Mcap 400 mill. Gir 7 kroner skattefritt utbytte neste uke (bruttoverdi kr ca. 10 pr aksje). Fortsatt 80 millioner cash etter utbytte.

Q3-presentasjon:
«Not able to meet current demand.»
«Bright outlook.»

Øker produksjonen med 10% nå uten nye investeringer og dobler i løpet av 2019 finansiert til antagelig 90% med cash og løpende inntekter.
Arkivert
hill
27.10.2017 kl 16:55 4646


 Revenue growth of 22%, continued strong demand for metformin from Vistin Pharma
- Revenue of NOK 46.7 million for the quarter vs. NOK 38.3 million in Q3 2016
- Sales volumes up 31.6% when compared to Q3 2016
- Production running at full capacity


http://hugin.info/168869/R/2145176/822276.pdf
Arkivert
rammern
30.10.2017 kl 11:02 4527

Her det ro ut fra utbytte og fremtid.Antakelig blir det kjøpt flere aksjer før utbytte :)
Markedsutsiktene ser gode ut for produktet og tillit fra kunder .
Man får håpe at Spetalen og venner ikke selger Vistin før potensialet er tatt fullt ut.
Redigert 30.10.2017 kl 11:38 Arkivert
rammern
30.10.2017 kl 12:16 4447

Her kan mange gå inn i aksjesparekonto å tjene på utbytte.
La fortjenseten stå og gå videre
Redigert 30.10.2017 kl 12:18 Arkivert
rammern
30.10.2017 kl 12:21 4429

evinst er det som ikke skal bli tatt u
Arkivert
rammern
30.10.2017 kl 12:24 4423

petalen gir mulighete
Arkivert
rammern
30.10.2017 kl 13:12 4394

Ok om kursen detter litt .Så ligger det en mulighet for kjøp ink utbytte på 7,-
Kurs nå 23,30 og noen aksjer er kjøpt på kurs
Redigert 31.10.2017 kl 10:50 Arkivert
ynot
31.10.2017 kl 10:52 4262

x dato
Arkivert
hill
31.10.2017 kl 10:53 4280


Aksjekurs Kr. 23,30 og utbytte kr. 7! Penger på gata?


Dividend amount: 7.00 per share

Declared currency: NOK

Last day including right: 2 November 2017


http://www.netfonds.no/quotes/release.php?id=20171009.GlobeNewswire.HUG2140525

Arkivert
rammern
31.10.2017 kl 10:57 4270

Fasit er at de har solgt ut fra produksjon ,
som har pressede marginer til å øke i et frem voksende marked.
Ref artikler om diabetes 2
Arkivert
ynot
31.10.2017 kl 11:07 4258

ill

Takk for info
Redigert 31.10.2017 kl 11:08 Arkivert
hill
31.10.2017 kl 11:43 4235


@ ynot

Any time :)

Gjeldfritt selskap. Selger alt de produserer. Ca. 8 % av verdensmarked.
Stor økning i diabetis2. Dobling av produksjonen i løpet av ca. 1,5 år.

Mer en 30 % i utbytte!

Hva mer kan en ønske fra et selskap?


Arkivert
ynot
31.10.2017 kl 21:31 4175

hill

Vel... siden du spør. Det er mye man skulle ønske var annerledes.

- De satser på å produsere kun ett produkt. Høyere risko enn før å ha kun ett produkt å satse på.

- På sikt vil nok ikke en fabrikk i Kragerø kunne konkurrere med internasjonale fabrikker på produksjon av metformin, uavhengig av fremtidig etterspørsel.

- Metformin har vært benyttet til behandling av diabetes siden 1950-tallet. Det gjøres mye forskning på diabetes, og det er svært sannsynlig at nye produkter kommer på markedet om ikke så lenge.

- Det er liten omsetning i aksjen

Men alt dette spiller egentlig liten rolle. Aksjen vil neppe stige mye før Spettet blir utålmodig og tar initiativet til å selge selskapet. Men først skal han vel få ut mer kapital av VISTIN. NOK 7/aksje er rett rundt hjørnet.

Sluttkurs: 23,50 +0,43%
(Dvs ned 15,47% det siste året)
Redigert 31.10.2017 kl 21:39 Arkivert
rammern
01.11.2017 kl 10:30 4107

uenig med deg :)
Husker du salget av kontrast veske .
Firma ble solgt og produksjonen er videreført i Norge .Innen dette segmentet er vi konkurranse dyktige i Norge .
For øvrig siste dag i morgen for ink utbytte på 7,-
Opprett aksjespare konto så dette ikke går til beskatning .
Redigert 01.11.2017 kl 10:56 Arkivert
hill
01.11.2017 kl 12:29 4057

ynot
Fint at du kommer opp med dine betraktninger om hva du mener om VISTIN som selskap og om hvordan utviklingen i VISTIN kan bli.

Tror at det kan være en fordel at de satser på bare ett produkt, med stor og økende etterspørsel.
Kan fort bli oppkjøp av et slikt selskap.

Mener du rammeren har kommet med riktig eksempel her, når du nevner oppkjøpet av selskapet i Spangereid, Lindesnes,
selskapet som lager kontrastvæske og ble oppkjøpt av det amerikanske gigantselskapet GE Healthcare.
Selskapet produserer fortsatt kontrastvæske i Spangereid, med meget gode marginer.

Om en ser på historien til NYCO, så ligger det an til at den kan gjenta seg i VISTIN, noe som sikkert Spetalen satser på.

http://www.industrimuseum.no/virksomhet/nyco_lindesnes


Redigert 01.11.2017 kl 12:32 Arkivert
dobon
01.11.2017 kl 12:52 4027

«- Metformin har vært benyttet til behandling av diabetes siden 1950-tallet. Det gjøres mye forskning på diabetes, og det er svært sannsynlig at nye produkter kommer på markedet om ikke så lenge.»

Stemmer ikke helt det. Er vel også her finans-folket forregner seg pga manglende medisinsk innsikt. Du må ikke blande diabetes 1 (NOVO) og diabetes 2. Ingen skyer på himmelen for Metformin som medisinsk substans. Det har vært i bruk siden ca 50-tallet som du sier, men var nesten borte før det fikk en voldsom revival fra 2000-tallet. All ny forskning går på medikamenter ment for å legges på toppen av Metformin.

Kommersielt foregår mestedelen av Metformin-produksjonen i India og Kina, men det er også der diabetes-epidemien eksploderer med raskt økende prevalenstall.

Vestlige legemiddelselskap vil under ellers like forhold velge substans fra en stabil, garantert kvalitetsprodusent som Vistin fremfor å source litt billigere fra Kina.
Arkivert
dobon
01.11.2017 kl 12:55 4047

Forøvrig viser den siste aksjonæroversikten at 8 av 16 ikke-insidere på topp 20-listen har solgt seg kraftig ned eller helt ut. Svær dumping med andre ord og det fortsetter stadig. Likevel holder kursen seg noenlunde.

Siste dag inkl. utbytte er i morgen.
Redigert 01.11.2017 kl 12:56 Arkivert
hill
01.11.2017 kl 13:18 3992


Ikke glem å fortell at Top 20 eier hele 71,3 % av selskapet! Og hvorfor gjør de det?

Arkivert
dobon
01.11.2017 kl 13:25 3999

?? - Av samme grunn som resten av aksjonærene antar jeg. Alle aksjer solgt er aksjer kjøpt av noen andre. Nokså vanlig at topp 20 eier så pass mye i et selskap. Topp 20 nå er dog ikke samme topp 20 som i forrige kvartal. Topp 20’s andel er forøvrig ned fra nærmere 75%.

Bull signal at kursen holder seg tross nedsalg fra topp 20 og at ingen insidere har solgt.
Redigert 01.11.2017 kl 13:28 Arkivert
ynot
03.11.2017 kl 16:35 3865

alt som forventet NOK 7,- i dag.

RT: 16,80 -29,41
Arkivert
dobon
03.11.2017 kl 16:46 3860

Man kan si at Vistin har solgt den mindre lønnsomme halvdelen av virksomheten (opiatene) i bytte for dobling av den mer lønnsomme halvdelen (metformin), og det med flere titalls millioner i mellomlegg til fordel for Vistin. Den solgte delen var faktisk i minus siste kvartal (Q3 2017).

Forutsetter at de relative kostnadene blir betydelig lavere når produksjonen dobles. Bunnlinjen forventes dermed å øke mer enn topplinjen. Riktignok er det mer enn et år før alt er i full drift, men for den tålmodige bør Vistin være et trygt kort i porteføljen.

Forøvrig gunstig at kursen ikke falt mer enn utbyttet som er skattefritt og dermed med visse forutsetninger er verd ca. kr. 10.
Arkivert
ynot
04.11.2017 kl 01:10 3795

"...dermed med visse forutsetninger er verd ca. kr. 10."

Den var drøy! ...og det regner jeg med at du skjønner.
Arkivert
dobon
04.11.2017 kl 07:53 3799

?

Forutsetningen er at man ikke selger aksjen eller at man selger innenfor en aksjesparekonto. Dermed utsettes beskatningen på ubestemt, potensielt evig tid, i motsetning til et vanlig utbytte som beskattes umiddelbart.
Redigert 04.11.2017 kl 08:06 Arkivert
fiskekroken
04.11.2017 kl 08:42 3733

Og dersom man beholder aksjen, men ikke har alle aksjene på aksjesparekonto, trenger man da å skatte?
Arkivert
ynot
04.11.2017 kl 08:57 3719

Poenget mitt er at du har tatt ut NOK 7 av egenkapitalen av firmaet og ergo er du like langt.
VISTIN er jo nå verdt NOK 7 mindre!
Arkivert
dobon
04.11.2017 kl 09:29 3733

Med et vanlig utbytte måtte du betalt skatt på utbyttet enten aksjen var i eller var utenfor aksjesparekonto. Til gjengjeld ville du hatt et tilsvarende urealisert ligningsmessig tap på aksjen.

For å komme ut i null likviditetsmessig måtte du ha solgt aksjen utenfor aksjesparekonto før årsskiftet og dermed realisert tapet.

Med utbytte i form av tilbakebetaling av innbetalt kapital kommer du ut i null selv om du ønsker å beholde aksjen. Du kommer også ut i null om du har aksjen i aksjesparekonto enten du velger å selge eller beholde.
Redigert 04.11.2017 kl 09:33 Arkivert
ynot
04.11.2017 kl 09:43 3695

Poenget mitt, som jeg trodde du skjønte, er at det er en fundametal bedriftsøkonomisk forskjell på å ta ut et utbytte og ta ut egenkapital av en bedrift.
Redigert 04.11.2017 kl 09:50 Arkivert
trek
04.11.2017 kl 09:45 3684

Blir spennende å se hvordan omsetningen av aksjen blir framover. Det var lite omsetning første dagen ex.utbytte i forhold til hva det har vært i tiden etter at de gjorde det kjent at utbyttet ble så stort. En kjapp oversikt over aksjonærlisten viste at 8 av de på topp 20 listen hadde solgt seg ut, eller kraftig ned fra Q2 til Q3. Ser man bort fra Spetalens 3 aksjekontoer og CEOs aksjer, så har 8 av 16 solgt seg ut eller ned. Det er veldig uvanlig med så stor utskiftning av aksjonærene på så kort tid. At kursen samtidig har steget litt er vel et positivt tegn.
Arkivert
dobon
04.11.2017 kl 10:37 3726

«Poenget mitt, som jeg trodde du skjønte, er at det er en fundametal bedriftsøkonomisk forskjell på å ta ut et utbytte og ta ut egenkapital av en bedrift.»

Det var også mitt poeng.

Skjønner ikke hvor du vil hen.

Repeterer at det med forutsetningene beskrevet tidligere er en fordel for aksjonærene at selskapet nå når det hadde så svær kassabeholdning hadde mulighet til å betale det ut til aksjonærene fra innbetalt kapital fremfor fra opptjent kapital som er det vanlige. Innbetalt kapital utgjør ellers vanligvis en lav og tildels ubetydelig andel av egenkapitalen.
Redigert 04.11.2017 kl 10:41 Arkivert
Bulle
04.11.2017 kl 11:20 3655

Tror at vi går inn i en stille periode for aksjen.
Produksjons økning kommer først i 2019.
Kommer sikkert til å gå mye i forkant, men ikke enda.
Sannsynligvis vil aksjen svinge mye på lavt volum.
Arkivert
dobon
04.11.2017 kl 11:33 3670

Du kan har rett i det, men som sagt tidligere anser jeg aksjen som et godt porteføjealternativ for den tålmodige. Investeringene frem mot 2019 vil legge press på cash flow, men jeg tipper at de likevel kommer til å prioritere utbytte og heller ha noe gjeld. Selskapet vil uansett være svært lavt gearet når alt er ferdig og i gjenge. Kan bli en lukrativ utbyttemaskin. Oppkjøp er en mulig joker.
Redigert 04.11.2017 kl 11:35 Arkivert
trek
04.11.2017 kl 11:38 3627

Egentlig enig med deg, Bulle. Jeg solgte ca 1/3 av mine aksjer på 24 på grunn av det. Selskapet er inne i en fase der produksjonen skal bygges opp. Jeg leste også et sted at alt avfallsvannet etter produksjonen må kjøres bort med tankbiler etter uhellet de hadde ifjor. Det er også noe man bør finne en annen løsning på, hvis det fortsatt gjøres på den måten.
Samtidig så er det en tendens til at et eller annet skjer i selskaper der Spetalen sitter, så vi får se hva det blir.
Arkivert
ynot
06.11.2017 kl 14:49 3521

dobon

Hvorfor sitte langsiktig i VISTIN i håp om fremtiden når det finnes mange bedre alternativer på OSE?

Du skriver: "Investeringene frem mot 2019 vil legge press på cash flow"
Nettopp! Derfor ikke så klokt å ta ut NOK 7 av egenkapitalen. Særlig ikke hvis de også skal prioritere regulært utbytte fremover, slik du "tipper"

Faller videre i dag.

RT: 16,30 -0,50 -2,98%
Arkivert
joneug
06.11.2017 kl 15:43 3509

Jeg sier "ja, takk" til utbetaling fra overkursfond og til belåning. Det som gir både selskapet og aksjonærene best avkastning på egenkapitalen. Akkumuler-anbefaling.
Arkivert
ynot
07.11.2017 kl 02:07 3485

luttkurs: 16,40 -0,40 -2,38
Arkivert
dobon
07.11.2017 kl 07:49 3425

Vistin hadde nå 200 mill cash. De kunne umulig bli sittende med det. Tilbakebetaling var eneste alternativ. Om det skjedde fra innbetalt eller fra opptjent egenkapital er uvesentlig for selskapet, men har betydning for mottakeren.
Selskapet er fortsatt gjeldfritt og har ennå faktisk 80 mill i cash-beholdning etter tilbakebetalingen. Investeringene er på 120 mill hvorav noe antagelig er tatt allerede. Operasjonell cash flow frem til 2019 dekker en del av mellomlegget, men ikke alt. Det var det jeg mente med at det blir press fra investeringer på fri cash flow. De må ta opp ørlite gjeld og jeg tipper de tar opp litt mer enn de egentlig behøver med det formål å gi 1 krone i ordinært utbytte også for 2017 og 2018. Deretter vil det være rom for betydelig økende avkastning hvis det tekniske går som planlagt og markedet holder seg. Begge forutsetningene har jeg meget god tro på. Gjeldsgraden vil fortsatt være minimal.

Kanskje mange som kaster kortene (dvs fortsetter å kaste kortene) i mellomtiden, men plutselig kan det være noen større som regner på det, eller det skjer noe strukturelt, så man risikerer å bli løpt fra.

Vistin utgjør en liten prosent av min børsportefølje og er med for å diversifisere min eksponering. Ville neppe anbefalt noen å gå all in, men har som sagt tro på at den vil kunne gå mye etter hvert og gi grei direkteavkastning i mellomtiden.
Arkivert
doer
07.11.2017 kl 08:49 3397


Det er meningsløst som ynot følger her, håper han har en mening …

God tilnærming og godt skrevet, dobon!
Arkivert
dobon
07.11.2017 kl 11:40 3378

Takk. Hyggelig sagt. Børsen er full av «dumme penger» og av folk som handler kortsiktig på momentum. Nøkkelen til suksess for småinvestorer er å tenke langsiktig og holde langsiktig.
Arkivert
rammern
07.11.2017 kl 12:23 3365

Enig og står videre ut fra sannsynlig avkastning fra dagens kurs :)
Arkivert
ynot
07.11.2017 kl 12:45 3344

dobon
Ikke uenig at det kan være lurt å tenke langsiktig, men da gjelder det å finne de riktige aksjene.

Lykke til videre!

RT: 16,30-0,61%
Arkivert
dobon
07.11.2017 kl 14:43 3335

Vitner ikke om mye langsiktig tenkning med dine stadige, og må jeg si, irriterende RT-oppdateringer. Forøvrig et innlegg fra deg på samme nivå som rammern, bare med motsatt fortegn.
Redigert 07.11.2017 kl 14:44 Arkivert
ynot
07.11.2017 kl 17:22 3245

dobon
Jeg vet ikke hva du forholder deg til, men jeg følger aksjekursen.
(Hvis den irriterer deg så burde du kanskje selge!)
Så forøvrig at Holbergs norske aksjefond Holberg Norge kastet ut Vistin av porteføljen.
http://forum.hegnar.no/nyttinnlegg.asp?parentid=21867472

Sluttkurs: 16,00 -2,44%
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 11:03 3204

AVA kjøpte friskt før utbytte frist . Nå dumper de noen aksjer ?
For å ta ny sats ut fra å styre kursen?
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 11:27 3214

ynot
Ny link )
Arkivert
ynot
08.11.2017 kl 11:29 3163

Man kan nå konstatere at det ikke var lurt å kjøpe VISTIN rett før utbytte.
Den har nå falt NOK 8,-

RT: 15,80 -1,25%
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 11:44 3170

Linken din var
http://forum.hegnar.no/thread.asp?id=2414815
Ment for å gi info om annet
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 11:46 3170

Ser deg som nivå som svindler
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 11:53 3144

Om ikke .
Vi tar møte med deg om du ønsker.
Håper på at du vil ?
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 12:03 3133

Hvorfor så opptatt av Spetalen y
Arkivert
ynot
08.11.2017 kl 12:04 3134

rammern

Her er linken jeg mente å legge ved:

http://www.hegnar.no/Nyheter/Personlig-oekonomi/2017/11/To-nye-Holberg-favoritter

Beklager det kom ut feil.

Noen "svindler" er jeg ikke. Det var for øvrig et unødig sterkt ord å bruke!
Arkivert
rammern
08.11.2017 kl 12:19 3139

Med få aksjer og kontantbeholdning , bør Vistin vurdere kjøp av egne aksjer
Redigert 08.11.2017 kl 17:04 Arkivert
Arkivert Til toppen