Tilbake til: Olje og energi
Innlegg av: tuja (18.05.17 08:52 ), lest 814 ganger
Ticker: EAM

EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

EAM analyse - ser den i NOK 120.

EAM Solar (EAM NO Equity)



"This company is now effectively a giant lawsuit." Viktor Jakobsen, CEO, EAM Solar



Thesis summary and some background

EAM Solar is a Norwegian company trading on the Oslo Axxess Exchange. EAM Solar operates, or rather, used to operate a number of solar power plants in Italy. As a victim of contractual fraud from the seller of a portfolio of power plants in Italy, EAM has seen its share price tumble from 100 NOK to 35 NOK. The seller of the plants was Aveleos, a company owned jointly by Avelar Energy (a Switzerland-based energy company controlled by russian billionaire Viktor Vekselberg's company Renova as well as Enovos, a large energy company based in Luxembourg. A short time after the sale of the portfolio was completed, it was revealed that the Italian government had conducted an in-depth investigation of the sellers for fraud and arrested and indicted two of the directors of Aveleos. The sellers had misrepresented certain facts about the timing of completion of the plants. By doing this they were entitling the plants to government tariff contracts (Feed-in Tariffs) that they were not in fact eligible for, obviously a crime.

EAM had actually carried out an extremely thorough due diligence lasting over six months. They even went so far as using private investigators to do background checks on key persons in the process to check for any mob ties etc (this being assets located in southern Italy). They still got screwed. As things played out, they paid a 115m EUR for what is now mostly worthless garbage. In the transaction, EAM took over the existing debt on the plants of 73.4m EUR and the rest of the amount, about 41m EUR was freshly raised equity. Because without the Feed in Tariffs on the plants, there was little money to be made. The tariffs made this whole thing economically viable. And were obviously the reason why EAM bought the plants.

I believe EAM will be able to collect damages from these sellers. They are suing for 212m EUR, which is something like 380 NOK per share (EURNOK = 9.1). That seems high, even taking into account that this amount should also cover the debt on all the plants in question (originally 73.4m EUR but now higher since EAM is not servicing this debt currently). I think it is more reasonable to assume that they should at least be compensated for the cash flows they will now never receive from the Italian state plus some damages. Putting that figure at 120 NOK per share is probably conservative. That's more than 3.4x today's share price.

Hentet fra : https://www.valueinvestorsclub.com/idea/EAM_Solar/139025


EDIT: Etter denne analysen ble skrevet,er søksmålet hevet til 250mill eur +. Det er ekstremt stor avstand mellom dagens aksjekurs og mulig gevinstutfall ved suksess for EAM i rettsprosessen.
Innlegg av: tuja (18.05.17 08:54 ), lest 500 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Kun 2 handelsdager igjen til kv.rapportering(23.5),og forhåpentlig litt info vedrørende høringer som har vært i rettsystemet.
Innlegg av: hpp. (18.05.17 09:07 ), lest 468 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Vi får bare krysse fingrene å håpe på noen gode nyheter.

Om jeg får rett vet jeg ikke, men selv tror jeg på et forlik.
Innlegg av: supernova79 (18.05.17 10:23 ), lest 447 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Tror uansett man skal stålsette seg for en langvarig prosess

Handlinger fra motparten så langt viser de gjør alt de kan for å vri seg unna...

Da det er sagt, så kan jo kjennelser i vår favør i Italia bidra til at de etter hvert blir mer samarbeidsvillige.

Får tro det kommer nyheter snart, er litt kjedelig om dagen
Innlegg av: tuja (18.05.17 10:29 ), lest 441 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Uansett,forstår lite av salgsviljen på 25kr,når man vet hvilke muligheter som ligger her. Kjøperne strømmet til fra 35-45kr,men når kursen er halvert,er det som sirup. Børs er snodige greier. Dersom noen starter kjøp,kommer alle løpende etter. Markedspsykologi på høgt plan. :)

Og i tillegg er aksjen ekstremt oversolgt,med 14 dagers rsi helt nede på 12.
Innlegg av: supernova79 (18.05.17 10:54 ), lest 416 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Det som trengs i EAM er litt positive nyheter

har vært lite av det siste halvåret, og det som er noe positivt, tolkes feil av markedet.

Spesielt aspektet av at TTT tynger nok her, og det må skje noe i Italia snart skal det løsne, for det er jo ei skikkelig hengemyr denne aksjen for tida
Innlegg av: topp20 (19.05.17 13:40 ), lest 317 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Kjøpte meg inn for første gang i februar med snitt rundt 37. Inspirert av NOR tenker jeg at EAM er et lodd i et lotteri med svært gode odds. Hvis den går inn så får du 10 gangern eksempelvis - hvis ikke er den i null.

Matematisk bør man da være interessert i å kjøpe dette loddet om man tror det er mer enn 10% tjanse for at man vinner. Jeg tror det er sånn 50/50 og da har jeg gode odds på 37 kroner som var snittpris i februar - og enda bedre odds på 25,0 som jeg kjøpte på i går.

Neste punkt er å legge den i skuffen. Dette kan vare ut 2018. Det kan være mange som har mistet tålmodigheten til den tid og det vil muligens presse prisen ned.

Men tror du på lotterianalogien over så er verdien av loddet uendret frem til resultatet (domfellelse/forlik) foreligger.

Her er det med andre ord bare å kjøpe frem til man ser risk/reward ikke lenger er attraktivt.
Innlegg av: alano (19.05.17 13:55 ), lest 298 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Sitter med papirtap pdd uten å bekymre meg nevneverdig over det.

Eam kan og har sagt at de vil kjøre løpet helt ut, og da tar det tid uten nevneverdige hendelser før det plutselig kommer en avklaring fra retten.

Eller det skjer noe i mellomtiden. Som i flere avklaringer i retten i Eam's favør? Forlik? Eller hva med noe så enkelt som at det dukker opp artikler i Italiens presse i favør av Eam (de liker ikke organisert kriminalitet)?

Så enten tar dette tiden det tar å la retten gjøre en endelig avgjørelse, eller så kommer det noe susende inn fra den ene eller andre siden som endrer alt momentant.
Innlegg av: tuja (19.05.17 18:18 ), lest 260 ganger
Ticker: EAM
Endret: 21.05.17 23:31

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Da er det en handelsdag før kv.rapport(tirsdag,23.05). Litt news vedrørende den pågående rettsaken/høringer bør forventes. Har vært stille lenge,så alt mottas med takk. Ellers enig,Alano. EAM er en aksje hvor det plutselig smeller,forhåpentlig opp.

God helg :)
Innlegg av: tuja (22.05.17 10:07 ), lest 128 ganger
Ticker: EAM

RE^1: EAM,analyse(neste erstatningsrakett,etter NOR?),tråd nr 2

Ja,hva tror vi om morgendagen?
Burde vel komme en oppdatering på rettsprosessen,og hvor vi står? Så langt har signalene vært i favør EAM. Håper og tror det fortsetter slik. :)
Ellers er det lenge siden kursen har vært så til de grader oversolgt,med 14 dagers rsi helt nede på 13.